編集されたカルテルとは何ですか? 実質利回り編集カルテルプロジェクトについて知っておくべきこと

編集されたカルテルプロジェクトの概要
編集されたカルテルとは何ですか?
編集されたカルテルの顕著な特徴
編集されたカルテルはユーザーにどのように価値をもたらしますか?
トークンノミックの概要
BTRFLYトークンとは何ですか?
BTRFLYの総供給量とインフレ率
まとめ

編集されたカルテルプロジェクトの概要

プロジェクトについて学ぶ前に、Real Yeal の概念を簡単に理解しましょう。「実質利回り」という用語は、単にインフレを差し引いた実際の利益を意味し、株式の配当に似ています。

DeFiにおいて、実質利回りとは、DeFiプロトコルによって提供されるサービスからの持続可能な経済活動によって生み出される実際の利回りを指します。例: Uniswap の場合、取引手数料から収集された収入は、トレーダーによってプロトコルの流動性プロバイダーに支払われます。

編集されたカルテルとは何ですか?

当初、Redacted Cartel は、Curve エコシステムから可能な限り多くの流動性を蓄積するために、POL (プロトコル所有流動性) メカニズムを使用して OlympusDAO からフォークされました。当時、このプロジェクトでは、ボンディングおよびステーキングのユーザーがOlympusDAO のVe(3,3)と組み合わせて、プロジェクトの財務省から数千パーセントの APY で提供される BTRFLY コインを鋳造することができました。

編集されたカルテルとは何ですか? 実質利回り編集カルテルプロジェクトについて知っておくべきこと

しかし、長期的に見ると、このモデルは非効率で多くの問題を抱えているため、Redacted Cartel チームは 3 つの主要な機能を備えた新しいモデルに切り替えました。

隠された手
パイレックス
ディネロ

イノベーションにより、Redacted Cartel はガバナンス、流動性の強化、キャッシュフロー制御の点で DeFi プロジェクトの効果的なアシスタントとなります。

編集されたカルテルの顕著な特徴

隠された手

「Hidden Hand」は 1776 年に経済学者のアダム・スミスによって初めて作られ、次のことを意味します。

自由市場経済では、各個人が自分の個人的な利益や興味を追求します。そして、これらの個人の行動は、「見えざる手 - Hidden Hand」を通じてコミュニティ全体の利益を促進し、強化する傾向があります。

編集されたカルテルとは何ですか? 実質利回り編集カルテルプロジェクトについて知っておくべきこと

編集されたカルテルの隠れた手は、DAO の市場を作成するための ve-Tokenomic モデルと組み合わせた上記の経済思想に触発されており、当事者に議決権を「売買」するための環境を提供します。機構。

具体的には、投票権を「購入」したい個人や組織は、報酬を増やすためにプールに賄賂を送りますが、投票権を「販売」する側はそのプールに投票するか、単純にヒドゥン・ハンドに投票権を委任することができます。その後、編集されたカルテルプラットフォームは、最も収益が高いプールに自動的に投票します。

この記事の執筆時点まで、Hidden Hand, Redacted Cartel は、Curve Finance、Convex Finance、Balancer、Aura Finance、Frax Finance などのプロジェクトの DAO 市場をサポートしています。

標準モード (標準モード)

このモードでは、ユーザーが CVX を Pirex にロードし、pxCVX を受信できるようになります。特に、ユーザーがロードする CVX の数は、vlCVX と 1:1 で保証され、ロック時間を最大化するために継続的に再ロック (再ロック) されます。ただし、CVX のロック解除要求がある場合を除きます。ユーザー。

報酬は、Redacted Cartel がサポートするガバナンスプラットフォームから投票報酬が割り当てられた後、2 週間ごとにユーザーに配布されます。

イージーモード

ユーザーが CVX のロックアップから pxCVX 報酬を蓄積したい場合は、pxCVX 報酬を ERC-4626 Pounder Vault にロックし続けることができます。その後、ユーザーは uCVX を受け取ります。これは、Pirex が賄賂から報酬を受け取るたびに継続的に蓄積されます。

アドバンストモード（エキスパートモード）

アドバンストモードは、自分の投票数を活用したいユーザー/プラットフォーム向けに特別に開発されました。つまり、ユーザーは将来的に賄賂の報酬を受け取ることができ、プラットフォームは将来の投票を「事前購入」することができます。

pxCVX を取得した後、ユーザーは pxCVX をアドバンストモードの Vault にロックし、spxCVX を受け取ることができます (ロックアップ期間が長いほど、投票権がより活用されます)。

2022 年 12 月 22 日、パイレックスは、新しい GMX 製品、pxGMX および pxGLP を発売すると発表しました。この製品は、ステーカーが GMX を Pirex Vault に預け入れて、より多くのマルチプライヤーポイントを蓄積し、GMX 保有者が共有する取引手数料のシェアでより多くの報酬を受け取ることを奨励します。

料金体系

パイレックスは、企業から報酬を受け取るたびに手数料収入が発生します。

vlCVX のコストの 4% が生成されます。
ボーナスがスタックされるたびに、スタック料金の 7% が加算されます
ユーザーからの 1.5% の終了手数料は uCVX 保有者に分配されます
ユーザーが pxCVX から CVX に変換するたびに 5% の手数料がかかります。17 週間を超えるロック期間の場合、この料金は 1% に減額され、ロックが長ければ長いほど、回復料金は低くなります。

パイレックスの収益のうち、75％は編集カルテルに返還され、42.5％がrlBTRFLY保有者に、42.5％が編集財務省に、15％がDAOの保管庫に分配される。

ディネロ

これは、編集されたカルテルコミュニティから最も注目されている製品です。Dinero は、イーサリアムリキッドステーキングデリバティブによって裏付けられた、オーバーステーキングを備えたステーブルコイン製品であることが明らかになりました。この製品は 2023 年第 1 四半期に発売される予定です。ただし、現時点では Redacted Cartal は Dinero に関するホワイトペーパーをリリースしていません。

ディネロには以下が含まれます：

bfETH (LSD ETH)
DINERO (ステーブルコイン)

2023年3月のイーサリアムの上海アップグレードの開始により、年初にLDO、RPL、SWISE、SDなどのリキッドステーキングデリバティブトークンは目覚ましい成長を記録しました。Redacted Cartel 製品 Dinero の発売は、このプロジェクトがリキッド・ステーキング・デリバティブ部門でより多くの市場シェアを獲得するのに役立つことを約束します。

編集されたカルテルはユーザーにどのように価値をもたらしますか?

編集されたカルテルは、現在のヒドゥン・ハンドとパイレックスの主力製品だけでなく、その豊かな財務を通じても価値を生み出しています。

財務省内のすべてのガバナンストークンは、外部のファーミングプールに預けられるか、メトリクスに投票して賄賂を蓄積することによって利益を獲得します。プロトコル所有流動性 (POL) であっても、スワップ手数料を通じて収益が得られます。

編集されたカルテルとは何ですか? 実質利回り編集カルテルプロジェクトについて知っておくべきこと

上で見たように、国庫によって生み出される収入は国庫の規模に応じて配分されます。現在の財務省の規模に基づくと、利益の 15% が rlBTRFLY に、15% が DAO 準備金に、70% が財務省に返還されます。

財務省は、保有する資産を通じて価値を生み出すことに加えて、BTRFLY保有者にとって本質的な価値も生み出し、基本的にBTRFLYの供給をサポートします。これは信頼感と安心感を生み出すため、不安定で不利な市場状況において特に役立ちます。

トークンノミックの概要

BTRFLYトークンとは何ですか?

BTRFLY は、Redacted Cartel プロジェクトのネイティブトークンです。モデルチェンジ後、Redacted Cartel の固定総供給量は 650,000 BTRFLY、循環供給量は 100,000 BTRFLY となります。

BTRFLYの機能:

プラットフォームガバナンスへの参加: BTRFLY をロックしたユーザーは、ガバナンスに参加するためのトークンである rlBTRFLY を受け取ります。
報酬: rlBTRFLY の所有者は、BTRFLY のインフレにより Pirex と Hidden Hand から収益の一部を受け取ります。

注: 各エポックは毎週木曜日の朝に終了し、報酬は 2 エポックごとにユーザーに配布されます。

BTRFLYの総供給量とインフレ率

編集されたカルテルとは何ですか? 実質利回り編集カルテルプロジェクトについて知っておくべきこと

トークン割り当てスケジュールによると、最初の 4 年間の BTRFLY のインフレが非常に大きいことがわかります。ただし、4 年目から 10 年目までのインフレ率は非常に低くなります。BTRFLY トークンは、以下に示すように当事者に割り当てられます。

編集されたカルテルとは何ですか? 実質利回り編集カルテルプロジェクトについて知っておくべきこと

まとめ

編集されたカルテルは、プロトコルの v2 バージョンで実際に成功しました。非常に有利な市場を中心にコア製品を構築し、堅実なトークンモデルを実装することにより、同社はプロトコルを財務的に非常に収益性の高い方法で位置付けています。

無価値なガバナンスから累積的な価値のあるガバナンスへの変革モデルを見ると、編集されたカルテルがこのセグメントの最前線に立つことになるでしょう。Redacted Cartel チームは、プロトコルに他のプロトコルよりも優位性を与えるために、新しい機能と実装を定期的にリリースしてきました。そして、編集カルテルがカードを正しく使えば、DeFi全体にとって極めて重要なエコシステムを構築できる可能性がある。