インバースファイナンスがAnchor＆Dolaを発表：借り入れと貸し出しに最適な商品

この記事では、借り入れと貸し出しに最適な商品であるInverse Finance、Anchor＆Dolaの非常に潜在的な新商品について説明しています。

Compound、Maker、Synthetix、Iron Bankにはさまざまなアプローチがありますが、ユーザーが資産を抵当に入れてクレジットを借りられるようにするという同じ目標があります。

複合のような一般的な貸付プロトコルは、ユーザーがプロトコルによってサポートされている資産を借りることができるという形でクレジットを発行します。Synthetixのような合成プロトコルに関しては、MakerはDAI、sUSD、sTSLAのようなERC20トークンの形式でクレジットを発行します。それらは異なりますが、本質的には担保の額に基づいて借りている兄弟にすぎません。

Iron Bankの立ち上げは大きな進歩であり、この製品には「DAI」がなく、慎重に選択および監査されたパートナーがIronBankから借りることができました。Maker DAOにはDAIがありますが、Maker DAOのDAIを使用して、プロトコルからアセットを借用することはできません。

では、トークンを持つこととプロトコルから資産を借りることができるという2つの長所を組み合わせた製品があるとしたらどうでしょうか。

ANCHOR＆DOLAについて 

アンカープロトコルは、CompoundのInverseFinanceのマネーマーケット製品フォークです。このプロジェクトを特別なものにしているのは、アンカーで発行されたステーブルコインであるDOLAとの関係です。

各DOLAは1ドルの価値があり、周囲の要因に影響されることなく、プロトコルから任意の資産を借りるために使用できます。

これは役に立ちます：

1. アンカーの資産が増えると、DOLAの使用法と汎用性も高まります。
2. Makerとは異なり、DOLAの借り手は引き続き担保の利息を受け取ります。
3. DOLAは利回りを生み出すプロパティです。ユーザーはDOLAを購入し、それをアンカーに渡して興味を引くことができます。
4. 新しい合成アセットがアンカーでリリースされると、さまざまなタイプのシンセを組み合わせることができるため、トレーダーは無制限のレバレッジを使用できます。

プロトコルからプロトコルへの貸付

DOLAを発行し、厳選され慎重に監査されたプロトコルにのみ貸し出すことにより、アンカーはIron Bankと同じ機能を持ちますが、クレジット制限は借りたDOLAの金額に置き換えられます。

サブプライムローン 

現在、インバースファイナンスのトークン-INVはまだトレード不可で価値がありませんが、将来、インバースDAOがトレーディング機能を開くことを決定した場合、アンカーのユースケースが増える可能性があります。

十分な流動性がある場合、INVはDOLAとアンカーのバックストップトークンになります（MKRやDAIのように想像できます）。これにより、DOLAを採掘し、他の当事者に貸し出し、利息を受け取ることができます。 

借り手は、アンカーの担保としてDOLAを使用し、他のトークンを借りたり、ステーブルコインとして使用したりできます。借り手が債務不履行に陥った場合、INV保有者は未払いのDOLAを支払い、担保を受け取ります。

累積値

アンカーが豊富な流動性とともに、多様なプールおよびローン資産を持っている場合。インバースDAOは、DeFiプロトコルからの資産リストを通じて利回りの機会を獲得できます。

手順は次のとおりです。

1. インバースDAOは、別のプロトコルから譲歩する機会を見つけます。
2. DAOは、プロトコル自体から一定量のDOLAを借用します。
3. そのプロトコルが安定したアセットを必要とする場合（DOLAをCurveのstablecoinに交換）、そのプロトコルが揮発性のアセットを必要とする場合、担保としてDOLAを使用し、アンカーからアセットを借ります（そのプロトコルからのアセットのリスト）。
4. DAOはその資産を使用して利回りを生成します。
5. 反対のことをして、元の借りたDOLAを燃やし、同時に利息を節約します。

DAOによる自己借入は、アンカーにDOLAを預ける人が金利を受け取るのにも役立ち、資本の使用効率を最適化するのに役立ちます。

打ち上げ計画

計画は3つの部分に分かれています。

1. DOLAを分散型で信頼できるstablecoinにゆっくりと移動します。
2. アンカーでの貸付を有効にする前に、DOLAの流動性を確認してください。
3. ETH価格変動によるアンカー関連リスクの軽減

ステージ0（現在）

• アンカーからの借用は現在ご利用いただけません。DOLAは一時的にDAIに関連付けられており、1：1で購入できます。

状態1

• 逆DAOは、ユニスワップのDOLA-ETHペアとDOLA-3CRV Curve Metapoolの流動性プロバイダー（LP）にINVを支払うことを投票し、DOLAの需要と流動性を高めるのに役立ちます。
• Curve Metapoolの流動性の向上は、DOLAとDAIのバインドを解除するプロセスに役立ちます。

フェーズ2

• 債務上限の低いアンカーのDOLAローンを有効にします。当初、担保として受け入れられたのはETHのみでした。住宅ローンの利率はセキュリティのために200％になり、徐々に低くなります。
• アンカーの借り手と貸し手にはINV報酬があります。ドラホルダーはアンカーに預金して利回りを受け取ることができます。
• DOLAは独立したステーブルコインになり、ドルの価値に直接固定されます。

ステージ3

• 住宅ローンの利率を130％に下げます。
• アンカーのより多くのアセットのサポート。
• DOLAを担保として使用し、ETHを借り入れるためのサポート。
• DOLAの借り手は、ETHを利回り担保として使用します。

ガイドエイプイン

1. 未監査のプロトコルを使用する場合のリスクを理解します。
2. ここでDAIを購入し、1：1でDOLAに変換します。
3. ユニスワップのDOLA /ETHプールで流動性を提供します。
4. Discord、Telegramに参加し、Twitterをフォローして、プロジェクトの今後の計画に関する情報を入手してください。

潜在的なリスク 

私が強調しなければならないのは、監査されていない製品には多くのリスクがあり、プロジェクトはあなたの財産の損失に対して責任を負わないということです。

リスクには次のものが含まれます。

• スマートコントラクトによるリスク：攻撃されて物的損害が発生します。
• パートナーからのリスク：ほとんどの管理キーは、展開側によって制御されています。製品の発売が成功した後、コミュニティ管理に移行します。
• 裁定取引によるリスク：DOLAの売買に伴う損失。
• 清算によるリスク：アンカーの貸付メカニズムが有効になっている場合、担保として十分なETHを追加しないと、清算されるリスクがあります。
• マウントされた資産からのリスク。

エピローグ

DeFiは非常に迅速に開発され、絶えず改善されます。今日の制限は、わずか1、2日で後発者によって完全に置き換えられます。

インバースはその証拠であり、この製品は以前の製品の「典型的な」ものを取り入れ、組み合わせて改良し、より完全なバージョンを作成します。 

DeFiユーザーとして、私たちはこの変更の直接の受益者です。投資家として、一般的にはインバースファイナンス、特にアンカー/ DOLA自体は、注目に値するDeFiパズルです。

ここでの参照。