DeFiの簡素化：3分でDeFiを理解する

DeFiの簡素化-この記事は、わずか3分でDeiエコシステムをより詳細に理解するのに役立ちます。

概要

DeFiは、Decentralized Finance（別名Open Finance）の頭字語です。

Coin98によると、DeFiは次のように定義できます。

分散型ネットワーク（ブロックチェーン）上に構築された金融商品とサービスのエコシステム。

DeFiとして分類されるためには、金融商品またはサービスは次の属性を持っている必要があります。

• 検閲への抵抗：第三者は取引を停止または取り消すことはできません。
• プログラム可能なアセット：製品またはサービスで使用されるアセットは、分散型ネットワーク上のトークンのすべてのプロパティを備えている必要があります。
• 偽善性：ユーザーは自分のIDやAMLをKYCする必要はありません。
• 透明性と信頼性：透明性は、誰でもブロックチェーンを介してトランザクションを検証できるという事実に反映されています。信頼できないことは、トランザクションが有効であることを保証するために、ユーザーがサードパーティの評判を信頼する必要がないという事実によって示されます。
• 許可なし：誰でも、いつでも、分散化したり、だれからも制限されたりすることなく、DeFi製品やサービスにアクセスして使用できます。

現在のDeFiのいくつかの一般的なコンポーネント：

• 貸し借り：MakerDAO、Compound、Dharma…。
• DEXとプロトコル（分散型交換とプロトコル）： Kyber Network、0x、Uniswap…
• デリバティブ、証拠金取引および予測市場：bZx、dY / dX、Set Protocol、Synthetix、Augur…。
• ウォレット/アグリゲーター：Metamask、Argent、Zerion、Instadapp、DefiZap…

貸付および借入

借り入れと貸し出しは、現時点でイーサリアムDeFiエコシステムで最も人気のあるユースケースの1つです。

概要

DeFiでの貸付/借入は、第三者や書面による契約を必要とせずに、完全に自動化された新しい借入および貸付の方法です。

そのために、DeFi Lendingプラットフォーム/プロトコルは、スマートコントラクトを使用して次のルールを確立します。

融資額：

担保に基づく最大融資率はいくらですか？

金利：

• 借りる/貸すときの金利はいくらですか？
• 最小融資期間はどのくらいですか？

担保資産：

• 担保として受け入れられる資産は何ですか？
• 住宅ローンの清算はいつですか？

DeFi貸付プラットフォーム/プロトコルには次のようなメリットがあります。

• 借り手（借り手）：資産をショートセルしたり、単にお金を借りたりする機能。
• 貸し手（貸し手）：資産（暗号資産）を保有することの収益性を最適化します。
• 両方：プラットフォーム間の金利差から利益を得る機会。

担保比率

現在、ほとんどのDeFi貸付プラットフォーム/プロトコルは、過剰担保に基づいて貸付活動を行っています。つまり、あなたが借りることができるのは、あなたが抵当に入れている不動産よりも少ない金額だけです。

また、貸付プラットフォーム/プロトコルの担保比率は非常に高く、平均で約325％です。つまり、1000ドルの住宅ローンを組む場合、借りることができるのは約308ドルまでです。

最も人気のある3つの融資プラットフォーム/プロトコルの住宅ローン金利は次のとおりです。

利息貸付/借入レート

ローン/ローンの金利は各プラットフォーム/プロトコルに依存し、資産クラスが異なれば金利も異なります。

貸付プラットフォーム/プロトコル間の金利を監視および比較するには、LoanScan.ioツールを使用できます。

DeFi融資の伸び

DeFi Lendingは、2018年から2019年半ばにかけて力強い発展を遂げ、総ロック資産（TVL）の成長は+ 30.002.5％（300倍以上）に達しました。

現在、ロックされた資産（TVL）の合計が4億4,300万ドルに達しているため、DeFi LendingはEthereumのDeFiエコシステムの価値の66.7％以上を占めています。

ただし、DeFi Lendingは、エコシステム全体で依然として高い割合を占めています。ただし、2019年初頭から現在に至るまで、貸付の割合は減少傾向（〜35％）にある。

それは下のチャートに示されています：

これは、DeFiが貸付以外の分野に移行していることを示しています。

DEXとプロトコル

DEXは、分散型取引所の頭字語です。

DEXは次のように定義できます。

DEXは、第三者を信頼することなく、任意の2者が暗号資産をピアツーピアで取引できるようにするプラットフォーム/プロトコルです。

DEX分類の4つの特徴：

• タイプ：交換またはスワップ。
• 決済：トランザクションはどこで行われますか？オンチェーンまたはオフチェーン。
• 注文書：売買注文はどこに保管されますか？

ブロックチェーン上で直接（オンチェーン）、またはサードパーティによって操作されます（オフチェーン）。

• プールされた流動性：流動性はどうですか？

ブロックチェーン（オンチェーン）のスマートコントラクトに含まれています

または、多くのサードパーティが売買注文を集約して流動性を生み出します（オフチェーン）。

DEXの利点：

• 自己管理：ユーザーは常に自分の資産を管理できます。
• 許可なし：ユーザーはいつでもどこでもトランザクションにアクセスして実行できます。
• 信頼できない：トランザクションを実行する2つの当事者は、互いの評判を信頼する必要はありません。

2019年総DEXボリューム

2019年のDEXの取引量は23億ドルで、2017年と比較して74％（ほぼ4倍）減少しています。

2019年のDEX取引量は、依然としてDEX Order Booksグループによって支配されており、IDEXが主導して57.82％を占めています。

密接に続いているのは、総取引量の31.5％を占めるプール流動性（Kyber + Uniswap）グループです。

と、

取引量は、DEXOrderBooksグループからPooledLiquidityDEXプールにシフトしています。

これは過去3か月の取引量に明確に示され、ユニスワップ+カイバーは取引量の60％以上を占めています。

証拠金取引プロトコル

DeFi証拠金取引はまだ初期段階です。

DeFi証拠金取引は次のように定義できます。

ユーザーがサードパーティを信頼することなく、自動化された方法ですでに持っているよりも大きい暗号資産を購入/販売できるようにするプラットフォーム/プロトコル。

DeFi証拠金取引に関しては、次の条件が必要です。

• 暗号資産：どのような種類の暗号資産が取引でサポートされますか？
• 担保資産：どのような種類の暗号資産が担保として使用されていますか？
• 金利（APR）：各資産クラスの借入金利はいくらですか？
• レバレッジ：使用される最大のレバレッジはどれくらいですか？
• 有効期限：指定された有効期限はありますか？
• 最大スリッページ：売買注文を実行するときのスリッページはどのくらいですか？

DeFi証拠金取引2019

ただし、2018年末から2019年初頭にのみ登場しました。ただし、DeFiマージントレーディンググループの成長率は比較的速く、ロックされた資産（TLV）の合計値は約2,470万ドルに達し、その後+ 12,240％増加しています。たった1年。

2019年9月、DeFi証拠金取引チームはDeFiの総TLVの約7.19％を占めました。

ただし、現時点では、この率はわずか3.78％であり、わずか3か月で47％減少しています。

これは、DeFiマージンプラットフォーム/プロトコルの不安定な状態について話しています。

デリバティブと資産

DeFiデリバティブは次のようになります。

ユーザーがサードパーティを経由せずに暗号関連の派生物を作成、購入、販売できるようにするプラットフォーム/プロトコル。

と言えば、DeFiデリバティブにはあなたが知る必要のあるポイントがあります：

• 価格フィード：価格はプラットフォーム/プロトコル自体によって追跡されるか、信頼できるベンダーによって提供されますか。
• 担保資産：デリバティブ商品を作成する際に担保として使用される資産。
• 担保比率：住宅ローンの利率はいくらですか？

例：Synthetix

• 価格フィード：ChainLinkを利用
• 担保資産：SNXトークン
• 担保比率：> 700％

2019年のDeFiデリバティブ

DeFiデリバティブは、ロックされた資産（TVL）の点で非常に急成長しているセグメントであり、わずか1年で+ 9753.3％（〜97.5x）以上増加しています。

現在、DeFiデリバティブはDeFiエコシステム全体の26.68％を占めており、DeFiLendingアレイのすぐ後ろにあります。

ただし、SynthetixだけでTVLの合計値の97.89％を占めるため、DeFiデリバティブは高度に断片化されています。

ウォレット/アグリゲーター

DeFi Wallets / Aggregatorsは、トークンではなく、EQUITYに関するゲームです。

DeFiウォレット

DeFiウォレットとして分類するには、ホストされているウォレットは非管理ウォレットである必要があります。

非保管手段：

ユーザーは、秘密鍵を保持することで暗号資産を完全に制御できます。

覚えておいてください：あなたの鍵ではなく、あなたのコインではありません。

いくつかの人気のある非管理ウォレット：MyEtherWallet、Argent、Metamask ..

DeFiアグリゲーター

アグリゲーターは、多くの異なるDeFi製品のアグリゲーターとして理解されており、ユーザーは複数の製品を同時に選択して使用できます。

たとえば、DEX.AGはDEXのアグリゲーターであり、ユーザーがさまざまなDEXを介してトークンを売買できるようにします。

ほとんどのアグリゲーターは2019年以降に登場しており、次のようないくつかの人気のある名前が付いています。

Instadapp、DeFiZap、ParaSwap、Zerion、DefiSaver、DEX.AG、1inch.exchange…..etc

アグリゲーターへの投資機会？

VCの場合：はい。

ただし、アグリゲーターにはまだ収益/利益を得る方法がありません。ただし、VC投資ファンドは、このタイプの投資に投資資本を投入することを引き続き受け入れます。最近の2つの典型的なプロジェクト、InstaDapp（$ 240万）とZerion（$ 2m）。

私たちの兄弟姉妹のために：HARD！