AlphaX - 선물 거래 시장의 잠재력 실현

Alpha Finance에서 AlphaX에 대한 최신 정보를 제공하는 이 제품은 개발 팀의 매우 좋은 시장 읽기를 보여줍니다.

한 달 만에 Alpha Finance 의 TVL(총 핵심 자산 가치) 은 DeFi Pulse에서 20위에서 14위로 상승하여 1억 4천만 달러 이상에 도달했습니다. 이 성공의 이유는 Alpha의 개발 팀에서 시장을 아주 잘 "읽는" 능력, 사용자가 필요로 하는 것이 무엇인지 알고 시장에서 부족한 것을 제품을 통해 제공하는 능력입니다.

최근 이 프로젝트는 AlphaX라는 신제품을 발표했습니다. 그리고 아래의 요약을 통해 알파 생태계의 차기 잠재적 제품에 대한 필요한 정보를 제공하겠습니다.

AlphaX - 선물 거래 시장의 잠재력 실현

알파엑스란?

AlphaX는 AMM 메커니즘을 사용하는 분산형 선물 계약 상품입니다. 

AlphaX의 개발 목적은 선물 거래 부문에서 고객을 유치하고 이전 제품인 Alpha Homora와 결합하여 레버리지 수확량 농부에게 보증을 제공하는 것입니다.

예를 들어 ETH를 차입하고 레버리지를 사용하여 수확량을 늘리거나 유동성을 제공할 수 있으며 Alpha X에서 ETH를 공매도할 수 있습니다. 이는 수익을 극대화하고 위험을 최소화하는 데 도움이 됩니다.

그리고 다음 섹션에서는 전례 없는 온체인 기능을 갖춘 거래 상품인 AlphaX에 대해 자세히 알아볼 것입니다.

사용자 인터페이스

AlphaX - 선물 거래 시장의 잠재력 실현

보시다시피 AlphaX의 인터페이스는 매우 간단하고 사용하기 쉬워 보입니다. 이것은 특히 제품과 일반적으로 Alpha 생태계에 큰 장점입니다.

AlphaX 대상 사용자

Uniswap 단순성에서 영감을 받아 누구나 쉽게 거래할 수 있습니다. AlphaX는 KYC가 필요 없는 사용자 친화적인 UI로 레버리지된 롱/숏 포지션을 열고자 하는 모든 사용자를 대상으로 합니다.

사용자의 초점은 전문 선물 거래자에게 있지만 AlphaX는 여전히 최대 미개척 시장 부문과 함께 기본 사용자를 목표로 합니다.

기능 #1: 펀딩 비율은 현물 가격에 적용됩니다.

AlphaX - 선물 거래 시장의 잠재력 실현

일반적으로 무기한 스왑을 거래하려면 거래자는 자신의 포지션에 대한 자금 조달 비율을 이해하고 계산해야 합니다. AlphaX는 표시 가격(상인이 포지션을 열고 닫는 가격)에 펀딩 비율을 적용하여 이를 단순화합니다.

메모:

펀딩금리는 선물시장의 가격과 표시가격(현물가)의 차액을 기준으로 롱 또는 숏 투자자에게 주기적으로 지급하는 금액입니다. 따라서 오픈 포지션에 따라 투자자는 지불하거나 지불해야 합니다. 

AlphaX - 선물 거래 시장의 잠재력 실현

AlphaX를 사용하면 거래자는 일반 현물 시장과 유사하게 거래할 때 얼마나 많은 인/아웃이 있는지 알 필요가 없습니다.

AlphaX는 어떻게 이를 달성했습니까?

표시 가격은 자동으로 펀딩 비율을 적용하고 가격을 조정합니다. 특히, 지수 가격(시장 가격)과 일정 임계값 이상 차이가 나는 경우 자체 수정합니다. 이 경우 가격은 지수 가격과 동일하게 업데이트됩니다.

예: 표시 가격 < index="" price="" (short="" will="" must="" pay="" for="" long),="" then="" mark="" price = "" on="" alphax="" will="" be="" adjust="" high="" than.="" if="" trader="" long="" 닫기= "" position=" " then="" 그들="" will="" gain more="" more,="" reverse="" back="" short="" will="" loss=" " many="">

AlphaX - 선물 거래 시장의 잠재력 실현

AlphaX는 장단기 간의 심각한 불균형을 어떻게 처리합니까?

심각한 불균형이 발생하면 표시 가격이 지수 가격과 일시적으로 분리되어 차익 거래자가 더 나은 가격으로 포지션을 열고 더 많은 수익을 거둘 수 있습니다.

기능 #2: 레버리지 롱/숏 포지션의 토큰화

AlphaX - 선물 거래 시장의 잠재력 실현

레버리지된 롱/숏 포지션은 토큰화 및 대체 가능합니다. ERC-1155로 변환되어 ERC-20 토큰으로 포장됩니다. 누구나 거래하고, 스테이킹하고, 담보로 사용할 수도 있습니다.

개발자가 2차 시장을 만들고 DeFi 프로토콜에서 토큰을 사용하는 더 많은 방법을 만들 수 있기 때문에 이것은 획기적인 아이디어입니다. 이를 통해 AlphaX는 DeFi 공간을 계속 발전시키고 DeFi 프로토콜과의 상호 작용을 유도하며 선물 거래자를 넘어 대상 사용자 기반을 늘릴 수 있습니다.

AlphaX는 어떻게 이를 달성했습니까?

AlphaX의 길고 짧은 토큰의 예를 들어보겠습니다.

롱 토큰

  • 긴 토큰은 ETH-X 형식(예: ETH-200, ETH-250)입니다. 여기서 X는 "행사 가격"을 나타내며 ETH는 ETH의 현재 가격입니다.
  • 롱 토큰은 거래 및 대체가 가능합니다. X가 높을수록 레버리지가 커집니다.

예를 들어: 

현재 ETH 가격은 600 USDT이며 거래자는 AlphaX에서 3배 롱 포지션을 엽니다.

  • 거래자는 600 USDT를 AlphaX에 예치합니다.
  • 레버리지 x3를 선택합니다.
  • ETH-400 토큰 3개를 받으세요(600 - 400 = 200이므로 각 토큰은 200 USDT의 가치가 있습니다).

ETH 가격이 100 USDT에서 700 USDT로 상승하는 경우:

  • 각 ETH-400 토큰의 비용은 300 USDT입니다(700 - 400 = 300 USDT이기 때문에).
  • 3개의 토큰이 있습니다 => 현재 거래자는 900 USDT를 보유하고 있습니다.
  • 이익은 300 USDT(3배 ETH 가격 변동)입니다.

AlphaX - 선물 거래 시장의 잠재력 실현

짧은 토큰

  • 숏 토큰은 Y-ETH 형식입니다(예: 500-ETH, 550-ETH). 여기서 y는 "행사 가격"을 나타내며 ETH는 ETH의 현재 가격입니다.
  • 짧은 토큰은 거래 및 대체가 가능합니다. y가 높을수록 레버리지가 커집니다.

예를 들어: 

현재 ETH 가격은 200 USDT이며, 거래자는 AlphaX에서 2배 숏 포지션을 엽니다.

  • 거래자는 200 USDT를 AlphaX에 예치합니다.
  • 레버리지 x2를 선택합니다.
  • 2개의 300-ETH 토큰을 받으세요(300 - 200 = 100이므로 각 토큰은 100 USDT의 가치가 있습니다).

ETH 가격이 100 USDT에서 100 USDT로 하락하는 경우:

  • 각 300-ETH 토큰의 비용은 200 USDT입니다(300 - 100 = 200 USDT이기 때문에).
  • 2개의 토큰이 있습니다 => 현재 거래자는 400 USDT를 보유하고 있습니다.
  • 이익은 200 USDT(2배 ETH 가격 변동에 해당)입니다.

AlphaX - 선물 거래 시장의 잠재력 실현

청산은 어떻습니까?

청산되면 토큰은 가치를 잃게 됩니다. 사용자와 거래자는 여전히 토큰을 보유할 수 있지만 토큰은 더 이상 담보로 사용할 수 없습니다.

롱 토큰은 ETH가 "행사 가격 + 청산 수수료"만큼 떨어지면 가치를 잃습니다. 예를 들어 ETH 가격이 410(400 + 10 청산 수수료)으로 떨어지면 ETH-400 토큰은 가치가 없습니다. => ETH-400 토큰 보유자는 청산됩니다.

ETH 가격이 "행사 가격"만큼 상승하면 숏 토큰도 가치가 없습니다. 예를 들어 ETH 가격이 290(300-10 청산 수수료)에 도달하면 300-ETH는 가치가 없습니다 => 300-ETH 토큰 보유자는 청산됩니다.

DeFi의 사용자, 거래자 및 개발자에게 이 두 가지 두드러진 기능은 무엇을 의미합니까?

  • 레버리지 롱/숏 포지션을 개설하려는 사람은 AlphaX에서 포지션을 열거나 Uniswap, SushiSwap 등과 같은 2차 시장에서 유사한 레버리지 토큰을 구매할 수 있습니다.
  • 토큰을 보유하여 롱/숏 포지션을 열거나 펀딩 비율에 대한 걱정 없이 기존 포지션을 확보하는 방법으로 토큰을 구매하십시오.
  • 개발자는 2차 시장을 만들고 DeFi 프로토콜에서 이러한 토큰을 사용하는 더 많은 방법을 만들 수 있습니다.

특징 #3: 유연한 K-value를 통한 낮은 미끄러짐

AlphaX - 선물 거래 시장의 잠재력 실현

AlphaX는 x*y=k 공식으로 AMM 메커니즘을 사용합니다. K 값은 유동성 요소를 결정하여 궁극적으로 포지션을 열거나 닫을 때 미끄러짐에 영향을 미칩니다.

K가 고정되어 있고 너무 높으면 슬리피지가 너무 낮아 가격을 이동하는 데 많은 자본이 필요하므로 거래 효율성이 떨어집니다. 반대로 K가 고정되어 너무 낮으면 슬리피지가 높아져 큰 거래가 많은 손실을 입게 됩니다.

AlphaX에서 K-factor는 시장 상황에 따라 유연하게 조정됩니다. 첫 번째 단계에서 K는 커뮤니티와 관리자를 통해 수동으로 조정되지만 향후 프로젝트에서는 스마트 계약 수준에서 알고리즘적으로 K를 자동으로 조정하는 메커니즘을 설계할 것입니다.

발문

Alpha가 그렇게 짧은 시간에 많은 성공을 거둔 것은 우연이 아닙니다. 시장을 장악하고 DeFi의 기존 격차를 채우는 제품을 제공하는 능력으로, 저는 이 프로젝트가 진정한 "알파"가 될 것이며 앞으로 더욱 강력하게 발전할 것이라고 믿습니다.

참조 출처:

  1. 신제품 AlphaX는 여기 .
  2. 여기 AlphaX 내부 .
  3. AlphaX 고유 기능 #1에 대한 자세한 정보는 여기 .
  4. AlphaX 고유 기능 #2에 대한 자세한 정보는 여기 .


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