바이낸스 스마트 체인(BSC)과 이더리움에 대한 DeFi 비교 - 낮은 가스 요금이 장점입니까?

프로젝트는 DEX, Lending & Borrowing, Yield Optimization, NFT 등을 포함한 Binance Smart Chain의 5개 영역에 속합니다.

안녕 얘들아! 최근 Binance Smart Chain이라는 이름은 네트워크의 높은 거래 수수료와 느린 속도의 맥락에서 Ethereum의 직접적인 경쟁자로 부상했습니다. 

BSC의 DeFi 시장도 매우 강력하게 성장하여 많은 DeFi 프로토콜이 사용자를 유지하기 위해 BSC를 통한 마이그레이션을 고려하고 있습니다. 

따라서 오늘 저는 BSC의 DeFi 생태계에 대한 개요를 공유하고 이더리움의 동등한 프로젝트와 비교하여 BSC에서 DeFi의 전체 그림과 잠재력을 시각화하는 데 도움을 드릴 것입니다.

이 기사에서는 DEX, 대출 및 차용, 수익률 최적화, NFT 등을 포함하여 바이낸스 스마트 체인의 DeFi 생태계 5개 영역의 프로젝트를 소개합니다.

바이낸스 스마트체인(BSC) 개요 101

바이낸스 스마트 체인(BSC)은 바이낸스 체인(BC)과 함께 작동하는 블록체인입니다. 

간단히 말해서, 바이낸스 스마트 체인은 이더리움의 클론이며, 이더리움의 EVM 가상 머신과 호환되는 스마트 계약 생성을 수행할 수 있습니다. 바이낸스 체인과의 크로스체인도 지원합니다.

바이낸스가 바이낸스 스마트체인을 개발하고자 하는 이유

BNB는 CEX 바이낸스의 네이티브 토큰이자 BSC의 네이티브 토큰이기 때문에 바이낸스 스마트체인의 구축은 BNB 사용에 대한 수요를 더욱 증가시켜 BNB의 가치를 높일 것입니다. 

또한 데이터에 따르면 바이낸스 사용자가 이더리움 네트워크에서 약 2~3%의 가스 요금을 지불해야 하는 것으로 나타났습니다. 이는 적은 숫자가 아닙니다. 그래서 바이낸스는 사용자들이 이더리움에서 비싼 가스비를 내지 않아도 되도록 BSC를 개발했습니다.

BSC 생태계 규모

BSC는 지난 2개월 동안 740% 증가한 120억 달러 이상의 TVL 볼륨을 보유하고 있습니다. 이더리움 생태계의 TVL 430억 달러와 비교하면 이 수치는 BSC와 같은 신생 블록체인의 경우 큰 수치입니다. 이더리움 대비 BSC의 TVL 성장률도 무려 26%에 달했다.

Total Value Locked는 생태계에서 사용자의 강점과 관심을 보여주는 가장 기본적인 지표입니다. BSC는 TVL 측면에서 이더리움에 비해 매우 빠른 성장률을 보이고 있어 BSC가 뜨거운 이유를 알 수 있습니다.

그러나 최근에 ETH에 비해 BSC의 TVL 성장률이 평평해 보이는 것을 볼 수 있으며, 이는 BSC의 열이 감소하고 있음을 보여줍니다. 바이낸스 스마트체인은 성장할 여지가 많습니까?

바이낸스 스마트체인의 DeFi 플랫폼의 현재 TVL 거래량은 122억 달러에 달하지만, 최근에 크게 증가했지만 TVL 금액은 여전히 ​​이더리움의 425억 달러에 한참 못 미치고 ​​있습니다. 

BSC의 DeFi 플랫폼에서 TVL 거래량과 거래량이 빠르게 증가하고 Binance Smart Chain 플랫폼이 실제로 DeFi가 아니라 Binance를 배후로 하는 CeDeFi라는 사실은 가짜 데이터에 대한 많은 의구심을 불러일으켰습니다. 그러나 최근 앤드류 콩의 트윗은 이러한 측면을 분석해 문제를 부인했다.

따라서 숫자의 "가짜"는 거부되고 BSC의 열은 진짜입니다. 그렇다면 BSC 생태계에는 무엇이 포함되어 있습니까? BSC에서 각 DeFi 부문의 프로젝트를 더 깊이 파헤쳐 봅시다!

덱스

BSC의 많은 DEX는 Ethereum의 Uniswap 또는 SushiSwap과 거의 유사합니다.

PancakeSwap 은 Uniswap과 동일한 양의 TVL을 소유한 Ethereum의 Uniswap과 직접적인 경쟁자인 Binance Smart Chain에서 가장 큰 DEX입니다.

CAKE는 BSC에서 거의 고유한 위치를 차지하기 때문에 CAKE를 BSC의 DEX에 대한 일반적인 예로 이더리움의 DEX와 비교하겠습니다.

PancakeSwap의 24시간 거래량은 4억 2,500만 달러로 Uniswap의 절반에 불과하지만 CAKE의 TVL은 46억 달러(UN의 TVL은 47억 달러)입니다.

현재 팬케이크의 TVL의 성장률은 출시 이후 정확히 알 수 없지만, CAKE 가격이 예상외로 $0.5~$0.7에서 거의 $3까지 오르기 시작한 이후 TVL 수준은 현재 TVL 수준과 비교하면 약 10억 달러에 이르렀다. 45억 달러 이상(+450%).

UNI와 비교하면 2020년 6월부터 2020년 11월까지 DeFi 트렌드가 시작된 UNI의 TVL 성장률은 4500%에 달했다.

UNI의 "포크"이지만 SUSHI도 2020년 6월부터 2020년 11월까지 DeFi 트렌드가 시작되는 동안 약 300%의 증가율을 보이는 인상적인 성장률을 보이고 있습니다.

그래서 TVL에 대해서는 첫 번째 "붐"의 Ethereum의 DEX가 여전히 BSC의 DEX보다 인상적인 성장률을 가지고 있음을 알 수 있습니다. ETH가 여전히 커뮤니티에 더 "과대 광고" 요소임을 보여줍니다. 

DeFi는 금융 게임이기 때문에 ROI는 여전히 다음과 같은 중요한 요소입니다.

CAKE를 들고 있을 때 얻는 ROI는 당연히 ATL에서 사고 ATH에서 파는 것이 가장 큰 규모라는 것을 알 수 있지만, 이것은 CAKE에 현금 흐름이 쏟아지는 이유를 보여주는 참고 수치이기도 하다. 

시가 총액이 크지 않고(이더리움의 DEX에 비해) 토큰이 그만큼 높은 ROI를 제공할 때 수익성을 높일 수 있는 기회가 될 것이므로 CAKE는 최근 현금 흐름을 유치했습니다.

장기적 잠재력은 어떻습니까?

PancakeSwap의 TVL 수 증가와 토큰 소각 메커니즘 및 Pancake의 향후 계획은 CAKE 보유자와 유동성 공급자가 Uniswap보다 더 많은 수익을 낼 수 있도록 합니다.

그러나 Uniswap은 개발자가 참여하는 대규모 커뮤니티를 소유하고 있으며 장기적으로 도움이 될 프로젝트를 개발하기 위해 최대 수십억 달러의 커뮤니티 재무를 보유하고 있습니다.

여기 에서 UNI와 CAKE의 비교를 참조할 수 있습니다 .

Binance Smart Chain에서 Pancake가 AMM을 거의 장악했을 때 BakeryToken과 같은 다른 DEX는 NFT 교환 시장을 개발하여 새로운 방향을 선택했습니다. 

최근 NFT 트렌드가 강력하게 부상하고 있는 BAKE의 NFT 시장 출시는 올바른 조치일 수 있으며, 또한 BSC의 NFT는 이더리움의 거래 수수료가 너무 높을 때 이점을 제공합니다. 

또는 더 많은 사용자를 유치하기 위해 BSC 통합을 구현할 계획인 Ethereum에 이미 DEX가 있습니다. DODO는 PancakeSwap과 함께 통합 유동성 소스로 배포할 것입니다. 

대출 및 차입

대출과 대출은 전통적인 금융시장을 형성하는 가장 기본적인 요소이므로 대출과 대출은 모든 DeFi 시장에서 없어서는 안될 부분입니다.

Coin98의 대출 및 차용에 대한 심층 분석이 포함된 더 많은 DeFi 레고 시리즈를 읽을 수 있습니다. 1 부 , 2 부 , 3부 .

BSC의 대출 프로젝트:

잠긴 총 가치(TVL)

Venus 는 TVL이 36억 달러인 바이낸스 스마트 체인의 가장 큰 대출 프로젝트이며, Alpha Finance 와 Cream Finance 가 각각 TVL 6억 3,600만 달러와 2억 5,000만 달러를 기록했습니다.

Ethereum의 3대 대출 및 차용 플랫폼과 비교할 때 BSC의 프로젝트는 Maker, Compound 및 Aave에 비해 훨씬 뒤쳐져 있음을 알 수 있습니다. 

상위 3개 프로젝트의 TVL 금액은 DeFi 시장에서 전체 TVL의 34.4%를 차지했으며 이더리움에 대한 이 분야의 수요가 여전히 매우 크고 BSC의 대출 플랫폼이 여전히 많은 작업을 수행해야 함을 보여줍니다. 시스템 따라잡기 이더리움의 생태.

플랫폼 대출 시 금리 

이 글을 쓰는 시점에서 Aave의 APY가 Aave의 약 10% - 30% 및 3-4%인 것과 비교하여 Venus의 Stablecoins (예: USDC, DAI, USDT)의 APY 수준은 17 - 19%로 변동합니다.

APY 수준을 비교할 때 BSC의 No.1 대출 플랫폼인 Venus는 Aave와 같이 좋은 마진이 없다는 것을 알 수 있습니다.

반대로 Venus는 Compound보다 APY가 훨씬 우수하지만 대출 기관에 대한 높은 APY는 일반적으로 차용인의 이자율을 높이므로 Compound에 비해 Venus에서 차용할 필요가 줄어듭니다.

두 플랫폼의 Total Borrow 및 Total Supply를 비교하는 요약 테이블은 Venus가 절대적인 측면에서 Compound보다 훨씬 더 나쁘다는 것을 보여줍니다. 밝은 점은 Compound가 Venus보다 훨씬 더 매력적인 대출 금리를 가지고 있지만 Venus의 차입 수요는 여전히 Compound보다 낮지 않다는 것입니다(Total Borrow/Total Supply index에 표시됨)

BSC 대출 플랫폼의 성장 잠재력

BSC의 Lending & Borrowing 프로젝트가 단순한 대출 및 차용 제품 개발에 그치면 이더리움의 Aave, Compound 및 Maker의 "포크"일 뿐이며 장기적으로 실패할 것입니다.

Venus, Alpha and Cream의 특별한 점은 무엇입니까?

Venus 의 경우 로드맵 2021의 최신 업데이트로 많은 하이라이트가 있습니다.

• Venus 초기화 수수료: Venus는 차용자에게 대출을 청구하기 시작하고 이를 소각하여 토큰 가격을 지원합니다.
• Venus DEX: Orderbook 메커니즘을 사용하여 교환 배포
• Venus Reward Token: XVS의 인플레이션을 줄이는 솔루션
• 고정 대출 금리: 이것이 구현이 플랫폼의 거래량 증가에 도움이 될 때 Venus용 플랫폼 개발의 핵심이 될 것이라고 생각하는 포인트입니다.

이더리움의 주요 플랫폼에 해당하는 TVL을 갖춘 BSC에서 가장 큰 대출 플랫폼이라는 위치에서 저는 Venus가 다음 단계에서 BSC의 DeFi 개발을 위한 "핵심 플레이어"라고 생각합니다.

Yield Farming을 위한 레버리지를 생성한다는 획기적인 아이디어를 가진 Alpha Finance 는 토큰이 4,100% 성장하는 데 도움이 된 "과잉 자산"을 빌려줄 수 있었습니다.

많은 성공을 거둔 Alpha Homora 외에도 이 프로젝트는 두 가지 부문인 AlphaX와 Alpha Asgardian 을 추가로 보유하고 있습니다. 두 부문(영구 계약 및 옵션 거래 시장)입니다. AlphaX는 이번 1분기에 출시될 예정이며, 성공하면 일반적으로 프로젝트와 특히 ALPHA 토큰에 대한 추가 과대 광고를 만들 수 있습니다.

또한 Cream Finance 는 전체 DeFi 생태계에 유동성을 제공하고 직접 대출 플랫폼으로의 전환을 주도할 비장의 카드인 Cream v2의 기반이 되는 Iron Bank 제품을 출시했습니다.  

yEarn Finance 및 Alpha Finance 와 협력하여 Iron Bank를 개발 하면 Cream의 거대한 성장 잠재력이 열립니다.

따라서 바이낸스 스마트 체인의 대출 및 차용 플랫폼은 여전히 ​​매우 어리고 이더리움의 거대한 프로젝트와 경쟁하기 어렵습니다(가장 좋은 증거는 TVL의 양입니다). Alpha Finance 및 Cream Finance와 같은 프로젝트도 이더리움에서 생태계를 병렬로 개발해야 했습니다(Cream v2 및 Yearn과의 합병처럼).

그러나 바이낸스 스마트 체인 생태계가 여전히 성장하고 Venus의 로드맵 2021 을 통해 바이낸스 스마트 체인에서 대출 플랫폼의 잠재력에 대해 어떻게 생각하십니까?

수율 최적화

Yield Optimization 프로젝트 - BSC에서 유동성과 수확량을 최적화하는 솔루션은 Yearn Finance 및 Harvest Finance와 같은 Ethereum의 프로젝트와 유사합니다.

Autofarm은 BSC에서 볼트를 집계하고 사용자가 수익을 최적화할 수 있도록 Farming을 최적화하는 전략을 배포합니다. 단순성을 위해 AUTO는 BSC의 Yearn Finance 버전으로 간주될 수 있습니다.

Autofarm은 12억 달러로 BSC에서 3번째로 큰 TVL 볼륨을 가진 프로토콜입니다.

TVL이 약 7억 2천만 달러에 불과한 DeFi 시장의 거물인 yEarn Finance와 비교하면 이것이 상당히 혼란스럽다는 것을 알 수 있습니다.

제 생각에 AUTO의 TVL 거래량이 이 정도에 도달할 수 있는 이유는 파밍 최적화 솔루션이 Hecochain에 통합되어 있기 때문이라고 생각합니다. 이는 MDEX가 거래량 면에서 항상 1위를 유지하면서 최근에도 매우 핫한 블록체인입니다. DeFi 시장에서. 또한 CEX 거래소 Binance와 PancakeSwap이 AUTO의 수익 최적화 엔진을 활용하여 이 플랫폼이 높은 TVL을 달성할 수 있다는 점도 배제되지 않습니다.

프로젝트 아이디어와 관련하여 AUTO를 더 저렴한 비용으로 yEarn의 "포크"로 평가하지 않습니다. 다만, TVL 규모는 크지만 시가총액이 매우 작은 상황에서 AUTO의 상승 여력은 여전히 ​​크다는 점에 유의할 필요가 있다.

사용자의 이익에서 Vault Fee(1.5~3%)를 사용하는 디플레이션 메커니즘으로 바이백 및 소각으로 인해 총 공급량이 감소하므로 AUTO도 지켜봐야 할 기회라고 생각합니다.

로드맵은 또한 AUTO가 여러 플랫폼에서 수익 최적화를 위해 교차 체인 볼트를 통합할 계획임을 보여줍니다. 

yEarn Finance와 비교할 때 TVL 볼륨이 더 큼에도 불구하고 yEarn 뒤에는 매우 다양하고 획기적인 제품을 보유한 "deFi 대부" Andre가 있기 때문에 AUTO는 yEarn과 비교할 수 없습니다.

또한 0.05에서 매력적인 시가 총액 / TVL 수준을 가진 Yield Optimization에 대한 다른 프로젝트가 있음을 알 수 있습니다. 자세히 알아볼 수 있습니다.

또한 최적의 Yield 플랫폼을 사용할 때 다음과 같은 위험에 주의를 기울여야 합니다. 영구 손실 위험, 스마트 계약 위험, ... BSC의 플랫폼에는 현재 Cream 및 Alpha와 같은 공격이 꽤 많이 있는 것으로 나타났습니다. 해킹당했거나 최근에 PancakeSwap도 해킹당했습니다.

따라서 Yield Farming 최적화 도구 를 사용할 때 프로젝트를 주의 깊게 확인하여 스마트 계약에 대한 책임이 있는 사람(프로파일 전압이 안정적인지)과 프로젝트의 감사 단위가 평판이 좋은지 확인해야 합니다. 

요약하면, BSC의 Yield Optimization에 대해 아이디어가 새롭지 않은 프로젝트를 높이 평가하지 않습니다. 경쟁 우위는 낮은 거래 수수료에만 있으며 현재 BSC는 성장하고 있으므로 유동성 공급자에 대한 인센티브가 매우 커서 이러한 플랫폼이 혜택을 받습니다. . 

장기적으로 BSC의 Yield Optimization 프로젝트가 더 오래 생존하려면 이 DeFi 게임에서 획기적인 아이디어가 있어야 한다고 생각합니다.

NFT 및 기타 부문

위에서 언급한 영역 외에도 바이낸스 스마트 체인 생태계는 다음과 같은 모든 DeFi 분야의 플랫폼도 소유하고 있습니다. Injective는 파생 상품 분야에서 UMA의 "포크"입니다. Spartan은 BSC에서 Synthetix로 간주될 수 있습니다. 또는 Stablecoin 부문에는 개발 중인 프로젝트도 있습니다(지원되는 Stablecoins 및 Algorithmic Stablecoins 모두 ).

파생상품 및 합성자산

파생 상품, 합성 자산 또는 보험과 같은 다른 부문에서는 현재 바이낸스 스마트 체인에서 정말 뛰어난 프로젝트를 보지 못했습니다. INJ는 Derivatives 프로젝트 목록에 나열되어 있지만 프로젝트는 BSC가 아닌 Layer 2에서 실행됩니다.

현재 BSC에 Spartan Protocol 이라는 합성 자산 및 파생 상품에 대한 프로젝트가 있지만 현재 이 프로젝트에는 AMM 및 유동성 풀 상품만 있고 합성 자산, 대출 및 차입 상품은 아직 출시되지 않았습니다.

이더리움 측의 이 어레이와 관련하여 이 분야의 주요 업체로 Perpetual Protocol, Nexus Mutual 또는 Synthetix와 같은 이름을 언급할 수 있습니다.

합성 자산 및 파생 상품 분야에서 Synthetix는 실제 경쟁자가 없는 것 같습니다.

그러나 지난 24시간 동안 총 거래량이 38억 달러에 불과하고 거래량이 320만 달러에 불과한 Synthetix의 거래량을 보면 이 수치가 파생상품 및 금융 시장에 비해 너무 작다는 것을 깨닫게 됩니다. 시장(2017년 수치 최대 1조 2천억 달러).

내가 찾은 한 가지 문제는 거래 속도가 파생 상품 분야에서 중요한 역할을 한다는 것인데, 이더리움과 BSC 네트워크 모두 중앙 집중식 거래소에 비해 상당히 느리고 거래와 수준에 큰 영향을 미칩니다.

이 분야에서 바이낸스 스마트체인이나 이더리움에서만 실행된다면 번성하기 어려울 것이라는 것을 이제 알았습니다. 파생 상품 및 합성 자산 분야의 현재 프로젝트는 거래 수수료가 거의 없고 거래 속도가 빠른 레이어 2로 이동하면 저에게 높이 평가될 것입니다.

그리고 Synthetix가 Layer 2로 이동할 계획을 배포하고 Layer 2의 운영 플랫폼으로 내장형 Injective Protocol을 사용함에 따라 BSC의 이 영역에서 잠재력이 상당히 모호하다는 것을 알 수 있습니다.

NFT

NFT는 최근 600만 달러에 판매되는 동영상에 대한 정보가 있거나 연예인 트윗이 최대 수십만 달러의 거래 가치를 가질 수 있는 최근 화두입니다.

BSC 생태계는 또한 NFT에 대한 프로젝트 개발에 초점을 맞추고 있으며, 특히 최근에는 Binance Punks라는 새로운 플랫폼이 있습니다.

또한 BSC에는 NFT와 직접적인 경쟁을 피하기 위해 NFT 거래 시장을 구현한 Bakery 또는 사용자에게 판매하여 NFT를 제공하는 PancakeSwap과 같은 NFT와 관련된 프로젝트를 구현하는 다른 프로젝트도 있습니다. .

NFT 시장은 현재 1억 달러가 넘는 가치가 있고 폭발할 조짐을 보이고 있습니다. Binance Smart Chain에서 Crypto Kitties와 같은 이벤트가 발생할 것이라고 생각하십니까? 

발문

현재 바이낸스 스마트 체인은 DeFi 시장의 제품과 서비스가 매우 완벽하며 거의 "포크"에 가까운 프로젝트로 대부분의 요구를 충족하는 매우 강력한 블록체인입니다. 이더리움에서 제공되지만 훨씬 더 편안한 거래 수수료와 시각.

위에서 Binance Smart Chain의 DeFi 생태계에 대한 개요를 제공했습니다. 생태계에 어떤 제품이 없다고 생각하십니까? 장기적 잠재력은 무엇입니까?

또한, 관심 있으신 분들은 DeFi 영역별로 글을 올릴 예정이니 아래 댓글로 여러분의 의견을 알려주세요.