DeFi 단순화: 3분 만에 DeFi 이해하기

DeFi 단순화 - 이 기사는 단 3분 만에 Dei 생태계를 가장 자세하게 이해할 수 있도록 도와줍니다.

개요

DeFi는 Decentralized Finance(일명 Open Finance)의 약자입니다.

Coin98에 따르면 DeFi는 다음과 같이 정의할 수 있습니다.

분산 네트워크(블록체인)에 구축된 금융 상품 및 서비스의 생태계.

DeFi로 분류되려면 금융 상품 또는 서비스가 다음 속성을 가져야 합니다.

• 검열 저항: 제3자는 거래를 중지하거나 취소할 수 없습니다.
• 프로그래밍 가능한 자산: 제품 또는 서비스에 사용되는 자산은 분산 네트워크에서 토큰의 모든 속성을 가져야 합니다.
• 가명: 사용자는 ID 또는 AML을 KYC할 필요가 없습니다.
• 투명하고 신뢰할 수 없음: 누구나 블록체인을 통해 거래를 확인할 수 있다는 사실에 투명성이 반영됩니다. 무신뢰는 거래가 유효한지 확인하기 위해 사용자가 제3자의 평판을 신뢰할 필요가 없다는 사실에 의해 입증됩니다.
• Permissionless: 언제 어디서나 누구나 DeFi 제품과 서비스에 접근하고 사용할 수 있습니다.

현재 DeFi의 몇 가지 일반적인 구성 요소:

• 대출 및 차입: MakerDAO , Compound, Dharma…
• DEX 및 프로토콜(탈중앙화 거래소 및 프로토콜): 카이버 네트워크 , 0x, Uniswap…
• 파생 상품, 마진 거래 및 예측 시장: bZx, dY/dX, Set Protocol, Synthetix , Augur…
• 지갑/애그리게이터: Metamask , Argent, Zerion, Instadapp, DefiZap…

대출 및 차입

차용 및 대출은 현재 이더리움 DeFi 생태계에서 가장 인기 있는 사용 사례 중 하나입니다.

개요

DeFi의 대출/차입은 제3자나 서면 계약 없이 완전히 자동화된 새로운 대출 및 대출 방법입니다.

이를 위해 DeFi Lending 플랫폼/프로토콜은 스마트 계약을 사용하여 다음에 대한 규칙을 설정합니다.

대출 금액:

담보를 기준으로 한 최대 대출 금리는 얼마입니까?

이자율:

• 대출/대출 시 금리는 어떻게 되나요?
• 최소 대출 기간은 어떻게 되나요?

담보 자산:

• 담보로 허용되는 재산은 무엇입니까?
• 모기지 청산은 언제 되나요?

DeFi 대출 플랫폼/프로토콜은 다음과 같은 이점이 있습니다.

• 차용자(차용자): 자산을 공매도하거나 단순히 돈을 빌릴 수 있는 능력.
• 대부업체(대부업체): 보유 자산(cryptoassets)의 수익성을 최적화합니다.
• 둘 다: 플랫폼 간의 이자율 차이에서 이익을 얻을 수 있는 기회.

담보 비율

현재 대부분의 DeFi 대출 플랫폼/프로토콜은 과잉 담보를 기반으로 대출 활동을 수행합니다. 즉, 담보대출한 부동산보다 적은 금액만 빌릴 수 있습니다.

그리고 대출 플랫폼/프로토콜의 담보 비율은 평균 ~325%로 상당히 높습니다. 즉, $1000를 모기지하면 최대 $308까지만 빌릴 수 있습니다.

다음은 가장 인기 있는 3가지 대출 플랫폼/프로토콜의 모기지 이자율입니다.

이자 대출/대출 금리

대출/대출 금리는 각 플랫폼/프로토콜에 따라 다르며 자산 클래스마다 금리가 다릅니다.

대출 플랫폼/프로토콜 간의 이자율을 모니터링하고 비교하려면 LoanScan.io 도구를 사용할 수 있습니다.

DeFi 대출 성장

DeFi Lending은 2018년부터 2019년 중반까지 강력한 발전을 이루었으며 총 고정 자산(TVL)의 성장이 +30.002.5%(300배 이상)에 도달했습니다.

현재 총 잠금 자산(TVL)이 4억 4,300만 달러에 달하는 DeFi Lending은 이더리움에서 DeFi 생태계 가치의 66.7% 이상을 차지합니다.

그러나 DeFi Lending은 여전히 ​​전체 생태계에서 높은 비율을 차지하고 있습니다. 그러나 대출의 비율은 2019년 초부터 현재까지 하향 추세(~35%)입니다.

아래 차트에 나와 있습니다.

이는 DeFi가 Lending 이외의 다른 영역으로 이동하고 있음을 보여줍니다.

DEX 및 프로토콜

DEX는 탈중앙화 거래소의 약자입니다.

DEX는 다음과 같이 정의할 수 있습니다.

DEX는 두 당사자가 제3자를 신뢰하지 않고도 암호화 자산을 P2P로 거래할 수 있는 플랫폼/프로토콜입니다.

DEX 분류의 4가지 특징:

• 유형: 교환 또는 스왑.
• 정산: 거래는 온체인 또는 오프체인 중 어디에서 발생합니까?
• 주문서: 매수 및 매도 주문은 어디에 보관됩니까?

블록체인에서 직접(온체인) 또는 제3자에 의해 운영(오프체인).

• 풀링 유동성: 유동성은 어떻습니까?

블록체인(온체인)의 스마트 계약에 포함

또는 많은 제3자가 구매 및 판매 주문을 집계하여 유동성을 생성합니다(오프체인).

DEX의 이점:

• 자체 관리: 사용자는 항상 자산을 관리합니다.
• Permissionless: 사용자는 언제 어디서나 액세스하고 거래를 수행할 수 있습니다.
• 무신뢰: 거래를 수행하는 두 당사자는 서로의 평판을 신뢰할 필요가 없습니다.

2019년 총 DEX 거래량

2019년 DEX 거래량은 23억 달러로 2017년 대비 74%(거의 4배) 감소했다.

여전히 DEX 오더북 그룹이 지배하고 있는 2019년 DEX 거래량은 IDEX가 주도하는 57.82%를 차지합니다.

그 뒤를 이어 전체 거래량의 31.5%를 차지하는 공동 유동성(Kyber + Uniswap) 그룹이 있습니다.

그리고,

거래량이 DEX Order Books 그룹에서 Pooled Liquidity DEX 풀로 이동하고 있습니다.

이는 지난 3개월간의 거래량을 보면 확연히 드러나는데, Uniswap+Kyber가 거래량의 60% 이상을 차지했습니다.

마진 거래 프로토콜

DeFi 마진 거래는 초기 단계에 불과합니다.

DeFi 마진 거래는 다음과 같이 정의할 수 있습니다.

사용자가 제3자를 신뢰하지 않고 자동화된 방식으로 이미 보유하고 있는 것보다 큰 암호화 자산을 구매/판매할 수 있도록 하는 플랫폼/프로토콜.

DeFi 마진 거래와 관련하여 다음이 있어야 합니다.

• 암호화 자산: 거래를 위해 어떤 종류의 암호화 자산이 지원됩니까?
• 담보 자산: 어떤 종류의 암호화 자산이 담보로 사용됩니까?
• 금리(APR): 자산군별 차입금리는?
• 레버리지: 사용된 최대 레버리지는 얼마입니까?
• 만료: 지정된 만료 시간이 있습니까?
• Max Slippage: 매수/매도 주문을 실행할 때 슬리피지는 몇 %입니까?

DeFi 마진 거래 2019

2018년 말 ~ 2019년 초에만 나타났습니다. 그러나 DeFi 마진 거래 그룹은 비교적 빠른 성장률을 보이며 고정 자산(TLV)의 총 가치가 ~ 2,470만 달러에 도달하여 이후 +12,240% 증가했습니다. 1년만.

2019년 9월, DeFi 마진 거래 팀은 DeFi의 총 TLV의 약 7.19%를 차지했습니다.

그러나 현재 이 비율은 3.78%에 불과해 불과 3개월 만에 47%나 하락했다.

이것은 DeFi Margin 플랫폼/프로토콜의 불안정한 상태에 대해 이야기하고 있습니다.

파생상품 및 자산

DeFi 파생 상품은 다음과 같습니다.

사용자가 제3자를 통하지 않고 암호화 관련 파생 상품을 생성, 구매 및 판매할 수 있는 플랫폼/프로토콜.

말하자면, DeFi 파생 상품에는 알아야 할 사항이 있습니다.

• 가격 피드: 가격은 플랫폼/프로토콜 자체에서 추적합니까 아니면 신뢰할 수 있는 공급업체에서 제공합니까?
• 담보 자산: 파생 상품을 만들 때 담보로 사용되는 자산.
• 담보 비율: 모기지 이자율은 얼마입니까?

예: 합성

• 가격 피드: ChainLink 제공
• 담보 자산: SNX 토큰
• 담보 비율: >700%

2019년 DeFi 파생상품

DeFi 파생 상품은 고정 자산(TVL) 측면에서 매우 빠르게 성장하는 부문으로 단 1년 만에 +9753.3%(~97.5배) 이상 증가했습니다.

현재 DeFi 파생 상품은 전체 DeFi 생태계의 26.68%를 차지하며 DeFi Lending 어레이 바로 뒤에 있습니다.

그러나 DeFi 파생상품은 Synthetix 단독으로 전체 TVL 가치의 97.89%를 차지하기 때문에 고도로 파편화되고 있습니다.

지갑/애그리게이터

DeFi Wallets/Aggregators는 더 이상 TOKEN이 아닌 EQUITY에 대한 게임입니다.

디파이 지갑

DeFi 지갑으로 분류되기 위해서는 호스팅된 지갑이 비 보관 지갑이어야 합니다.

비구금이란 다음을 의미합니다.

사용자는 개인 키를 보유하여 암호화 자산을 완전히 제어합니다.

기억하십시오: 열쇠나 동전이 아닙니다.

일부 인기 있는 비 보관 지갑: MyEtherWallet, Argent, Metamask...

DeFi 수집기

애그리게이터는 다양한 DeFi 제품의 애그리게이터로 이해되어 사용자가 동시에 여러 제품을 선택하고 사용할 수 있습니다.

예를 들어 DEX.AG는 사용자가 다양한 DEX를 통해 토큰을 사고 팔 수 있도록 하는 DEX의 애그리게이터입니다.

대부분의 애그리게이터는 2019년 이후로 등장했으며 다음과 같은 몇 가지 인기 있는 이름이 있습니다.

Instadapp, DeFiZap, ParaSwap, Zerion, DefiSaver, DEX.AG, 1inch.exchange… ..etc

애그리게이터에 대한 투자 기회?

VC의 경우: 예.

그러나 애그리게이터는 여전히 수익/이익을 얻을 수 있는 방법이 없습니다. 그러나 VC 투자 펀드는 여전히 이러한 유형의 투자에 투자 자본을 쏟아 붓는 것을 수락합니다. 최근 두 개의 일반적인 프로젝트, InstaDapp($2.4m) 및 Zerion($2m)이 있습니다.

우리 형제 자매들을 위해: HARD!