Apakah Nilai Kawalan Protokol (PCV)? Bagaimana PCV & POL menyelesaikan masalah kecairan

Apakah Nilai Kawalan Protokol (PCV)? Bagaimanakah isu kecairan dalam DeFi berlaku? Bagaimanakah PCV akan menyelesaikan masalah pembayaran ini?

Dalam artikel ini, saya akan memperkenalkan kepada anda apakah itu Protocol Controlled Value (PCV) dan beberapa cara untuk menggunakan PCV untuk menyelesaikan masalah kecairan dalam DeFi.

Kecairan dalam Perlombongan DeFi & Kecairan

Secara peribadi, saya melihat DeFi sebagai salah satu faktor utama yang mendorong letupan pasaran Crypto pada musim panas 2020.

Dengan DeFi, sesiapa sahaja di dunia boleh mendeposit, berdagang, meminjamkan, meminjam aset pada blockchain menggunakan dompet bukan jagaan tanpa memerlukan bank atau broker pihak ketiga. Jika mahu, mereka boleh meneroka operasi kewangan yang lebih maju seperti dagangan berleveraj, produk berstruktur, aset sintetik, pembuatan pasaran dan banyak lagi, sambil mengekalkan kawalan penuh ke atas aset mereka.  

Biasanya protokol DeFi biasanya mematuhi dua kriteria utama: " Tanpa kebenaran " dan " telus ":

• Tanpa kebenaran: Untuk kedua-dua pengguna akhir dan pembangun, aplikasi DeFi boleh memberi perkhidmatan kepada sesiapa sahaja di dunia selagi mereka mempunyai sambungan Internet, tanpa mengira etnik, jantina dan umur. Di samping itu, mana-mana kumpulan pembangun boleh membina aplikasi pada platform kontrak pintar tanpa kebenaran sesiapa.
• Ketelusan: Protokol DeFi kebanyakannya adalah sumber terbuka, dengan semua kod sumber asas tersedia untuk semakan dan pemeriksaan. Semua urus niaga direkodkan pada blockchain, membolehkan semakan mudah bagi transaksi tertentu.

Walaupun protokol DeFi boleh berfungsi secara bebas, kebanyakan protokol sering digabungkan bersama, disusun bersama untuk membangun dengan lebih pantas dan mencapai kesan rangkaian yang positif. Ini adalah salah satu kekuatan, kesaling kendalian dan kebolehkomposisian terbesar DeFi.

Sebagai contoh: 

Protokol menggunakan token LP Uniswap V2, Sushiswap untuk melaksanakan skim perlombongan kecairan untuk menarik dan mencipta kecairan bagi token asli protokol, yang daripadanya mereka boleh membina ciri yang lebih maju .

Protokol hutang seperti Maker menerima token Uniswap v2 LP sebagai cagaran untuk mencetak DAI. Protokol pinjaman menggunakan kecairan pada Sushiswap, Uniswap untuk pinjaman kilat,...

Biasanya protokol DeFi kategori berbeza menghadapi set cabaran mereka sendiri. Di mana kecairan sentiasa menjadi salah satu masalah teras kebanyakan protokol DeFi di pasaran, jika kecairan tidak cukup "tebal", kemungkinan protokol dieksploitasi adalah sangat tinggi.

Untuk memberi insentif kecairan projek pada rantaian, protokol DeFi akan melaksanakan insentif yang berbeza, salah satu yang paling berjaya dan popular adalah dengan menggunakan skim perlombongan kecairan, tetapi jelas dari semasa ke semasa. Selain kelebihannya, program Perlombongan Kecairan juga membawa batasan tertentu.

Sifat dwi perlombongan kecairan

Konsep perlombongan kecairan mula disebut buat pertama kali pada musim panas DeFi 2020, ia mula digunakan oleh Compound Finance. Ringkasnya, apabila pengguna menggunakan Compound (meminjam atau meminjam), mereka akan menerima ganjaran tambahan dalam bentuk token COMP, lebih banyak deposit dan pinjam, lebih banyak ganjaran COMP yang diterima pengguna. Dengan cara ini, Compound telah menarik berbilion dolar TVL dalam protokol dalam masa yang singkat.

Selepas kejayaan Compound, banyak protokol mula menggunakan perlombongan kecairan untuk bootstrap projek mereka.

Sushiswap ialah salah satu projek cemerlang di mana, dalam masa 1-2 minggu selepas melancarkan program perlombongan kecairan, Sushiswap telah menarik berbilion TVL & volum dagangan, mengatasi Uniswap pada ketika itu.

Sejak itu, projek yang mengikuti model perlombongan kecairan telah mula muncul, secara beransur-ansur perlombongan kecairan menjadi standard untuk bootstrap pada peringkat awal projek. Orang ramai mula berpusu-pusu ke projek yang mempunyai APY pertanian beribu-ribu % dan menjadi petani hasil yang memperoleh keuntungan daripada DeFi.

Walau bagaimanapun, model perlombongan kecairan adalah pedang bermata dua. Walaupun perlombongan kecairan boleh membantu protokol bootstrap dan menarik pengguna pada peringkat awal, selain itu, ia juga membawa banyak pengehadan, had yang ketara ialah mewujudkan tekanan jualan pada token asli projek.

Seperti yang ditunjukkan di atas, dapat dilihat bahawa protokol DeFi telah menarik pengguna dengan APY yang tinggi, yang membawa kepada inflasi yang tinggi. Sebilangan besar token asli projek diedarkan kepada petani, mewujudkan tekanan jualan ke atas token asli projek, menyebabkan harga token cenderung menurun dalam jangka panjang.

Terdapat beberapa penyelesaian yang dicadangkan untuk menyelesaikan atau mengehadkan akibat daripada masalah perlombongan kecairan, seperti menggunakan Opsyen Panggilan yang dicadangkan oleh Andre Cronje, Token Range yang dicadangkan oleh Uma, atau mengoptimumkan mengagihkan ganjaran perlombongan kecairan yang Sushiswap gunakan,...

Walau bagaimanapun, penyelesaian ini selalunya agak rumit untuk disediakan atau digunakan, jadi ia biasanya bukan penyelesaian yang berdaya maju untuk diterima pakai secara besar-besaran.

Dalam bahagian seterusnya artikel, saya akan memberikan gambaran keseluruhan PCV dan cara projek menggunakan PCV untuk menyelesaikan masalah kecairan dalam DeFi.

Gambaran Keseluruhan Nilai Terkawal Protokol (PCV)

Apakah Nilai Kawalan Protokol (PCV)?

Nilai Kawalan Protokol (PCV) boleh difahami sebagai nilai yang dikawal oleh protokol. Pada asasnya, PCV boleh difahami sebagai jumlah wang yang dimiliki dan dikawal oleh perbendaharaan protokol. Hampir semua protokol mempunyai PCV, dan ia biasanya dikawal oleh DAO projek. Berikut ialah protokol pemilikan PCV terbesar di pasaran:

Bagaimana PCV Membawa Nilai kepada Protokol

Pada peringkat asas, protokol pemilikan PCV adalah serupa dengan syarikat tradisional dengan tunai dan rizab aset, yang membolehkan protokol melakukan lebih banyak, dengan itu mewujudkan keupayaan untuk melakukan lebih banyak. Pengumpulan nilai yang lebih baik untuk token protokol asli. Beberapa kes penggunaan protokol PCV biasa:

• Beli balik token asli daripada pasaran sekunder.
• Mengadakan program perlombongan kecairan.
• Menyediakan kecairan awal untuk token asli dalam pasaran baharu.

Akan ada wang untuk dibelanjakan, protokol boleh membangunkan PCV mereka melalui pelbagai sumber:

• Sebahagian daripada yuran transaksi.
• Yuran LP.
• Strategi hasil.

Walau bagaimanapun, kes penggunaan PCV masih lagi diterokai dari semasa ke semasa. Dalam bahagian seterusnya artikel, kita akan mempelajari beberapa cara untuk menggunakan PCV untuk menyelesaikan masalah kecairan bootstrap untuk token asli protokol.

2 penyelesaian baharu kepada masalah Kecairan Bootstrap protokol

Berikut adalah 2 cara untuk menggunakan modal daripada PCV dengan cara yang sangat kreatif. Daripada "menyewa" kecairan daripada pembekal kecairan, protokol ini "membeli" mereka daripada pengguna menggunakan dana daripada PCV. Kemudian sediakannya kepada protokol yang memerlukannya sebagai perkhidmatan (Kecairan sebagai perkhidmatan).

Olympus DAO - Kecairan Milik Protokol (POL)

Olympus DAO adalah protokol yang dilancarkan pada 2021, projek ini telah menggunakan PCV dengan cara yang sangat kreatif, idea mekanisme ini adalah protokol yang mengekalkan kecairan dengan membelinya daripada pengguna protokol .

Untuk skim perlombongan kecairan, penyedia kecairan boleh berhenti menyediakan kecairan pada bila-bila masa, menarik balik LP dan membuang ganjaran yang mereka perolehi.

Untuk OlympusDAO, projek yang menggunakan struktur Staking & Bond, pengguna boleh menyediakan kecairan pasangan token tertentu dan menggunakan token LP untuk membeli OHM pada harga diskaun untuk tempoh masa tertentu. Dengan pelaksanaan ini, OlympusDAO menjana kecairan milik protokol (POL).

Dengan POL, ia menyelesaikan sebahagian had perlombongan kecairan kerana protokol itu sendiri memiliki token LP, bukan pengguna. Token LP akan menjana yuran transaksi daripada kumpulan kecairan dan pada masa yang sama menghalang tekanan jualan serta-merta daripada penyedia kecairan.

Tokemak - pembuat pasaran yang dikendalikan oleh DAO

Tokemak adalah model lain, ia adalah pembuat pasaran yang dikendalikan oleh DAO.

• Pengguna mendepositkan aset ke dalam Token Reaktor tokemak dan menerima insentif dalam bentuk token TOKE.
• Pengarah Kecairan (LD) mempunyai kuasa untuk menyelaraskan pembiayaan reaktor yang mereka kawal kepada protokol untuk menyediakan kecairan.

Untuk menjadi token LD, anda perlu mempertaruhkan sejumlah besar token TOKE.

Kebolehgunaan masa hadapan

Secara peribadi, saya rasa Model Reaktor Token POL & Tokemak OlympusDAO telah membawa aplikasi PCV ke tahap baharu, kini perlombongan kecairan bukan lagi satu-satunya cara untuk menarik & bootstrap kecairan untuk protokol.

Terutama model POL, potensi model ini telah banyak diterokai pada masa lalu, sehingga banyak garpunya telah dilancarkan di pasaran, kini terdapat lebih daripada 30 projek.

Selain itu, beberapa komuniti DeFi utama lain juga berminat dengan idea melaksanakan POL untuk projek mereka sendiri, biasanya Sushiswap. Saya percaya dalam masa 3 - 6 bulan, ramai pihak akan mengeksploitasi dan mengaplikasikan POL kepada produk mereka.

ringkasan

Semoga artikel di atas telah menerangkan & membantu anda memahami apa itu PCV dan beberapa cara untuk memohon PCV untuk menyelesaikan masalah pembayaran dalam DeFi.