DeFi Stack 2 - Risiko DeFi dan cara mengehadkannya

Dalam bahagian ini, saya akan bercakap tentang risiko utama dalam DeFi dan cara mengehadkan risiko dalam pemilihan projek, yang penting untuk memastikan pelaburan anda selamat.

Meneruskan siri pada DeFi Stack, dalam bahagian 1, saya memberi anda gambaran keseluruhan tentang "kepingan yang menguntungkan" yang membentuk DeFi (anda boleh membacanya di sini untuk mencari cara untuk menilai projek yang munasabah).

Dalam bahagian ini kami akan menilai risiko terbesar dalam DeFi dan cara mengurus serta mengehadkan risiko tersebut. Dengan itu, kita dapat membantu memaksimumkan keuntungan dan meminimumkan risiko untuk diri sendiri.

Pengurusan Risiko dalam DeFi

Risiko Eksponen dalam DeFi

Petikan dari tweet Arjun Balaji:

“Risiko dalam DeFi berkembang dengan pesat. Sebabnya adalah kerana:

• Ralat kontrak.
• Parameterisasi dalam protokol adalah lemah.
• Kesesakan rangkaian dalam rangkaian.
• Risiko daripada Oracle.
• Masalah daripada Keeper bot/LP.

Risiko ini bertambah dengan kebolehkomposisian dan leverage."

Saya mengambil contoh strategi pertanian hasil yang terkenal: Kumpulan sUSD Curve. Pengguna boleh mendepositkan satu atau lebih stablecoin (DAI, USDT, TUSD, sUSD) ke dalam kumpulan dan mempertaruhkan token LP pada platform Mintr Synthetix untuk menerima ganjaran SNX.

Setiap stablecoin dalam kumpulan Curve adalah tertakluk kepada risikonya sendiri yang secara langsung mempengaruhi nilai syiling (DAI berisiko oleh tadbir urus dalam Maker, oracle,.. USDT berisiko daripada akaun bank Tether).

Dengan reka bentuk kolam di atas yang mengandungi banyak stablecoin, ia akan mengurangkan kesan apabila stablecoin ranap dan mempunyai sokongan untuk mengekalkan harga antara syiling bersama-sama. Walau bagaimanapun, jika syiling runtuh, ia masih akan memberi kesan yang sangat buruk pada baki syiling dalam kumpulan, dan akan menjejaskan lagi protokol yang menggunakan kumpulan ini.

Ini adalah pedang bermata dua, asimilasi menawarkan kejayaan hebat tetapi juga datang dengan risiko yang meningkat secara eksponen.

Risiko terbesar dalam DeFi hari ini

Hadkan risiko dalam DeFi

Seperti yang dinyatakan dalam bahagian 1 siri ini, Tahap 1 hingga Tahap 3 Tindanan DeFi ialah asas yang secara langsung mempengaruhi keseluruhan DeFi. Oleh itu, apabila memikirkan tentang pengurangan risiko, kita harus fokus kebanyakannya pada lapisan ini, yang boleh dianggap sebagai beberapa kriteria untuk membantu meminimumkan risiko dalam pemilihan projek.

Token Gadai Janji

Kebanyakan protokol DeFi menggunakan jenis cagaran yang sama (DAI, USDC, USDT, wBTC, aToken, cToken,...) supaya projek boleh mengurangkan risiko yang berkaitan dengan aset. Pihak projek boleh mempertimbangkan:

1. Hadkan jumlah cagaran yang digunakan dalam Protokol.
2. Hanya stablecoin yang telus dan diaudit (USDC, PAX) diterima.
3. Perbaiki secara beransur-ansur syarat untuk menerima harta sebagai cagaran.
4. Baki, hadkan perbezaan perkadaran antara cagaran.
5. Beli insurans gadai janji.

Oracle

Oracle ialah punca utama serangan terhadap DeFi Protocol. Jika berlaku masalah dengan "Raja Oracle", ia akan menjejaskan keseluruhan sistem DeFi.

Untuk mengehadkan risiko yang disebabkan oleh oracle, projek itu boleh mendapatkan data harga purata daripada banyak penyedia oracle seperti Chainlink, Band, Nest.

Keupayaan untuk Membuat Transaksi

"Apabila DeFi berkembang, sistem mereka menjadi lebih kompleks. Selain menghantar transaksi dan menerima token, protokol DeFi moden perlu melakukan banyak transaksi untuk menyelesaikan pelbagai topik."

Dengan peningkatan permintaan untuk protokol pada Ethereum, keupayaan untuk melakukan transaksi akan menjadi salah satu kebimbangan utama.

Penyelesaian untuk Mengatasi Risiko

• Lapisan 2 Penyelesaian: Roolup yang optimis mewarisi keselamatan daripada Lapisan 1.
• Rantai Sampingan: Seperti SKALE atau MATIC.
• Penyelesaian Lapisan 1: Rantaian blok seperti Solana.
• Bot Pembubaran: Projek lain boleh mencipta "KeeperDAO" mini untuk mengelakkan kebergantungan pada individu.
• Token Gas: Melombong token gas untuk meminimumkan kos transaksi.

Ringkasan Kandungan

Terdapat banyak protokol DeFi yang berbeza, tetapi kebanyakannya berkongsi corak yang sama:

• Terdapat kumpulan yang mengandungi cagaran dalam kontrak untuk berdagang atau meminjam aset.
• Protokol derivatif atau peminjaman menggunakan oracle untuk menyediakan data harga untuk kontrak.
• Pihak ketiga akan menjalankan pembubaran jika aset perlu dibubarkan.

Oleh itu, dalam artikel ini, saya telah menyediakan anda rangka kerja untuk mengawal risiko utama dalam DeFi: (1) Risiko Cagaran, (2) Risiko Oracle, (3) Risiko menjalankan urus niaga dan pembubaran aset.

Apabila DeFi semakin berkembang, pasukan pembangunan perlu berfikir dengan lebih mendalam untuk mengatasi risiko di atas. Jawapan kepada soalan "Bagaimana projek itu akan melindungi pengguna daripada isu oracle atau kesesakan rangkaian?" adalah kunci kepada kejayaan.

Epilog

Fahami bahagian yang membentuk DeFi, ketahui apakah risiko utama yang mempengaruhi projek, dan cara mengehadkannya. Ini akan menjadi alat yang hebat untuk membantu anda mencari projek pelaburan.

Sumber rujukan: The DeFi Stack