0x Analisis Model Operasi (ZRX) - Memerlukan Perubahan untuk Berkembang

Apakah komponen yang terdapat di dalam 0x? Mari analisa model pengendalian 0x untuk melihat bagaimana komponen mencipta nilai untuk 0x!

Gambaran keseluruhan 0x (ZRX)

0x (ZRX) ialah Protokol yang membolehkan pembina membina produk kewangan. Dibina pada Oktober 2016 oleh 0x Labs, projek itu dilahirkan untuk menyelesaikan masalah kecairan untuk aset, apabila pasukan berpendapat bahawa pada masa hadapan, semua aset akan diletakkan pada Blockchain.

Pada 0x kita boleh membina apa:

• DEX.
• Beli seperti ebay untuk kebaikan digital.
• Pembuat Pasaran Ditubuhkan, Bot Perdagangan Arbitraj.
• Protokol DeFi memerlukan kecairan (pinjaman, derivatif, pilihan).
• Meja dagangan OTC.

Selain itu, 0x disepadukan ke dalam produk yang menggunakan perdagangan sebagai iringan, contohnya:

• Permainan: Cipta tempat untuk pengguna berdagang item.
• Dompet: Tambahkan ciri transaksi seperti Coin98 Wallet.
• Platform pengurusan portfolio.

Bagaimana untuk menyelesaikan masalah 0x

DEX buku pesanan akan berfungsi seperti berikut:

• Pembuat (penjual) membuat transaksi.
• Transaksi di Blockchain.
• Pengambil (pembeli) membeli harta itu.

Melalui 3 aktiviti di atas, anda dapat melihat bahawa Blockchain akan menjadi perantara antara penjual dan pembeli, jadi aktiviti tersebut berlaku secara berturut-turut pada Blockchain (On-chain). Tetapi sebarang operasi yang berkaitan dengan Blockchain memerlukan bayaran gas, yang menghasilkan banyak bayaran yang tidak perlu.

0x menyelesaikan masalah dengan mengambil pesanan daripada penjual (off-chain), apabila pengguna ingin membeli pesanan tersebut, operasi terakhir diproses On-chain, menyebabkan penjimatan mendapat perbelanjaan yang banyak. Jadi dalam transaksi, hanya pembeli yang membayar yuran Protokol.

Model operasi 0x

Komponen semasa 0x adalah seperti berikut:

• 0x API: API untuk menyambungkan Relayer, apa itu Relayer akan dibincangkan kemudian.
• 0x Mesh: Rangkaian peer-to-peer untuk pengguna berkongsi pesanan melebihi 0x.
• Matcha: DEX Aggerator, menghubungkan kecairan bursa lain, membantu pengguna mendapatkan harga yang baik dan kurang sisihan harga semasa berdagang. Model ini seperti 1Inci.
• 0x Asli: Tempat untuk berdagang 0x RFQ.
• 0x Sambungan: Kontrak yang melanjutkan 0x.

Komponen 0x semasa

Seterusnya, kita akan melihat setiap produk yang masih dalam kerja, dan cara ia mencipta nilai untuk ZRX - token 0x.

0x API

Apakah itu 0x API?

0x API boleh dilihat sebagai kumpulan kecairan banyak penyedia kecairan seperti Kyber Network, Uniswap,... Untuk Relayers mendapat 0x kecairan, mereka perlu melampirkan API ini. Oleh itu, 0x API boleh dilihat sebagai jambatan antara penyedia kecairan dan projek yang memerlukan kecairan.

Cara 0x API berfungsi

Relayer ialah projek yang bersambung ke 0x melalui API 0x. Pada masa ini, Relayer 0x ialah beberapa DEX seperti: Matcha, Tokenlon, MetaMask, DeFi Saver, TokenSet,... Di mana, Matcha sendiri adalah produk 0x. Anda boleh mengikuti Relayer beraksi di sini .

Bagaimanakah 0x API menangkap nilai untuk ZRX?

Pertama, pengguna yang berdagang pada Relayer yang cair melalui 0x, perlu membayar yuran transaksi, yang akan dimasukkan ke dalam Pool. Selepas tamat tempoh tertentu (zaman), jumlah ini akan diagihkan kepada Pembuat Pasaran.

0x nilai tangkapan API untuk ZRX

Selain Market Makers, pengguna biasa boleh mewakilkan dengan mempertaruhkan ZRX mereka kepada Market Maker untuk menerima yuran transaksi. Pembuat Pasaran akan menetapkan bahagian keuntungan untuk dibahagikan antara Perwakilan ini, dan setiap Pembuat Pasaran mempunyai hak untuk menyesuaikan parameter ini.

Memandangkan Market Makers dan pengguna tetap perlu Stake ZRX untuk menerima yuran, selepas bahagian ini, saya akan merujuk kepada orang yang menerima yuran ini sebagai ZRX Stakers.

Seperti yang dapat dilihat, 0x API digunakan oleh banyak pihak, lebih banyak transaksi akan dijana, menyebabkan lebih banyak yuran terkumpul. Sudah tentu, urus niaga ini perlu menggunakan kecairan daripada 0x.

Perlu diingatkan bahawa yuran ini berbeza daripada yuran pemprosesan Blockchain, sebagai contoh, jika anda ingin berurus niaga, anda perlu membayar yuran Transaksi dari nod Blockchain, dan yuran Protokol sebanyak 0x.

Oleh itu, lebih banyak projek menggunakan 0x API, lebih banyak wang masuk ke Pool untuk ZRX Stakers.

0x Mesh

Apakah 0x Mesh?

0x Mesh ialah rangkaian transaksi di belakang 0x, di mana semua dagangan mengalir. 0x Mesh dikendalikan oleh Market Makers.

Bagaimanakah 0x Mesh menangkap nilai untuk ZRX?

Dari awal, kami telah mengetahui bahawa 0x akan mengeluarkan transaksi yang belum selesai daripada Blockchain, dan 0x Mesh hanyalah itu. Ia boleh dikatakan bahawa ini adalah teras projek, kerana 0x Mesh adalah apa yang mengurangkan bayaran gas untuk transaksi yang dihasilkan daripada 0x.

Cara 0x Mesh berfungsi

Selain itu, 0x Mesh juga merupakan sumber kecairan yang dicipta oleh Market Makers. Oleh itu, nilai tangkapan 0x Mesh akan kelihatan seperti ini:

• Projek itu akan kehilangan keupayaan untuk menyelamatkan urus niaga di luar rantaian untuk mengurangkan bayaran gas, tanpa 0x Mesh.
• Lebih banyak transaksi yang mengalir ke 0x Mesh, lebih tinggi yuran transaksi yang dibayar kepada ZRX Stakers.

Matcha

Apa itu Matcha?

Matcha ialah agregator DEX yang berfungsi seperti 1Inch, iaitu untuk mencari sumber kecairan terbaik untuk membantu pengguna berdagang dengan spread yang rendah dan menjimatkan yuran dagangan.

0x API juga merupakan salah satu sumber kecairan yang Matcha gunakan. Anda boleh merujuk kepada sumber kecairan semasa Matcha di sini .

Bagaimana Matcha Berfungsi

Matcha menggunakan proses automatik yang dipanggil "Penghalaan Pesanan Pintar" untuk membahagikan pesanan dagangan kepada pesanan yang lebih kecil, disesuaikan dengan setiap sumber kecairan untuk mengelakkan gelinciran. Cara ini akan banyak membantu dengan Pesanan bernilai besar.

Bagaimanakah matcha menangkap nilai untuk ZRX?

Sama seperti aplikasi di atas, apabila bilangan pengguna Matcha meningkat, bilangan urus niaga yang melalui API 0x juga akan meningkat, yang mana lebih banyak wang akan dicurahkan ke ZRX Stakers.

0x Asli

Apakah itu 0x Native?

0x Native ialah tempat untuk berdagang pesanan dalam bentuk RFQ (Request For Quote). RFQ hanyalah cara terbaik untuk membuat sebut harga bagi pesanan nilai yang sangat besar. Cara 0x RFQ berfungsi adalah seperti berikut:

Cara 0x RFQ berfungsi

(1) Pengguna meminta kecairan daripada 0x API.

(2) 0x API meminta maklumat harga daripada semua sumber kecairan dalam rantaian serta daripada kumpulan besar Pembuat Pasaran.

(3) Maklum balas kecairan On-chain & Market Makers diterima.

(4) 0x menggunakan Penghalaan Pesanan Pintar untuk membahagikan pesanan untuk diisi untuk memberikan harga terbaik.

(5) 0x API menggabungkan bilangan pesanan semula, menghantarnya kepada pengguna, kemudian menandatangani pengesahan dan menghantar transaksi ke Ethereum.

Bagaimanakah nilai tangkapan Asli 0x untuk ZRX?

Menurut 0x, 50% daripada volum dagangan API 0x untuk pasangan dagangan popular (cth. ETH/USDC) diisi melalui RFQ Pembuat Pasaran 0x. Selain itu, bilangan pengguna 0x Native dalam tempoh 7 hari yang lalu juga berada pada kedudukan ke-5 dalam bilangan pengguna DEX.

Bilangan pengguna 0x Asli dalam 7 hari yang lalu

Sama seperti produk di atas, 0x RFQ juga mempunyai kesan menggunakan kecairan daripada 0x. Dengan volum dagangan yang besar, 0x RFQ juga membawa banyak keuntungan kepada ZRX Stakers.

0x Sambungan

Ciri ini adalah lanjutan 0x, membolehkan pengguna membuat kontrak yang disesuaikan dengan setiap matlamat mereka. Terdapat 3 jenis:

• Kontrak Lelongan Belanda.
• Kontrak penghantar.
• Kontrak senarai putih.

Walau bagaimanapun, tidak banyak data tentang 0x Extensions, jadi bahagian ini tidak disebut buat sementara waktu.

Bagaimanakah pentadbiran dalaman 0x berfungsi?

Bagaimana untuk menguruskan?

Pemegang ZRX boleh mengundi di sini . Selain itu, anda boleh memberi kuasa kepada Market Makers (Delegasi) untuk mengundi. Pada masa ini, pengguna akan ditolak separuh daripada nilai undi, potongan itu akan terkumpul melalui pentadbiran Market Maker itu sendiri.

Pada masa ini, pentadbiran hanya terpakai untuk penggunaan yuran dalam Pool. Perlu ditambah bahawa yuran Protokol yang dikutip akan ditukar kepada ETH dan digunakan untuk tujuan berikut:

• Perbendaharaan Komuniti: Digunakan untuk aktiviti pembangunan 0x, dikawal oleh pentadbiran.
• Bayar kepada Pembuat Pasaran.

Bagaimana untuk menguruskan nilai tangkapan untuk ZRX?

Dalam tadbir urus, untuk mengemukakan Cadangan kepada masyarakat untuk mengundi, ia dikehendaki memegang sekurang-kurangnya 100,000 ZRX. Ini akan meningkatkan permintaan untuk membeli ZRX. Walau bagaimanapun, projek itu masih belum menyatakan sama ada ZRX ini akan hilang atau tidak jika Cadangan tidak diluluskan.

Pentadbiran 0x

Ringkasan cara 0x menangkap nilai untuk ZRX

Seperti yang dapat dilihat, produk yang dicipta oleh 0x hanya digunakan untuk satu tujuan: untuk menarik seberapa ramai peserta ke dalam transaksi untuk mendapatkan kecairan daripada 0x yang mungkin. Kerana pada masa itu, lebih banyak yuran Protokol akan mengalir ke dalam Pool, menghasilkan lebih banyak nilai untuk ZRX Stakers.

Selain itu, Permintaan Beli juga dipengaruhi sedikit oleh tadbir urus: memerlukan 100,000 ZRX untuk menjana Cadangan.

Oleh itu, saya meringkaskan bagaimana nilai tangkapan 0x untuk ZRX adalah seperti berikut:

• Tarik lebih banyak dagangan menggunakan kecairan 0x.
• Pentadbiran.

Meramalkan masa depan 0x

0x diri

Pertama sekali, kita perlu mengetahui formula untuk mengira yuran 0x, iaitu 70,000*harga gas . Jumlah ini benar-benar sangat rendah, dalam julat 0.01 - 0.02%. Berbanding dengan Uniswap atau Sushiswap , jumlah ini sebenarnya 30 kali lebih rendah (0.3%). Dan jika hanya yuran dibahagikan dengan LP, pengguna yang menyediakan kecairan untuk Uniswap dan SushiSwap juga telah memperoleh 2.5 - 5 kali ganda lebih daripada 0x (0.05%).

Oleh itu, bayaran Pool 0x tidaklah banyak. Khususnya, dalam 30 hari yang lalu, Amaun Yuran sebanyak 0x ditunjukkan dalam carta berikut:

Yuran protokol sebanyak 0x untuk 30 hari terakhir

Nilai Dicairkan Sepenuhnya (FDV) Sushiswap pada masa ini ialah $2.8B dengan yuran terendah yang dikutip dalam 30 hari terakhir juga adalah sekitar $1J, manakala FDV 0x pada masa ini adalah sekitar $1B tetapi jumlah tertinggi yang diperoleh pada bulan lalu ialah hanya $133k, membuktikan bahawa pendapatan 0x sangat rendah sekarang.

Secara peribadi, pada pendapat saya, DEX sekarang dan akan datang masih akan menjadi array yang cukup panas. 0x telah lama wujud, tetapi harga ZRX tidak terlalu menonjol kerana formula yuran bergantung kepada bayaran gas, dan juga sangat rendah, membuatkan ramai yang tidak mahu membeli ZRX untuk Stake untuk menerima yuran Protokol.

Pada masa hadapan, berkemungkinan besar jika anda ingin berdaya saing dari segi pertumbuhan harga token, meningkatkan peratusan yuran Protokol adalah perkara yang baik untuk dilakukan. Walaupun meningkat 10 kali ganda iaitu 0.1 - 0.2%, yuran yang dibayar 0x daripada pembeli masih lagi murah berbanding Uniswap dan SushiSwap.

Faktor luaran

Walau bagaimanapun, sama ada penyelesaian untuk mengambil urus niaga daripada Blockchain benar-benar berguna pada masa ini, apabila trend semasa adalah persaingan sengit antara Blockchain.

Buku Pesanan Serum adalah 100% dalam rantaian, tetapi sebenarnya tiada siapa yang merungut tentang pengalaman transaksi pada Serum, kerana Serum dibina di atas Solana , dan bayaran untuk Solana terlalu murah.

Yuran transaksi pada Solana

Jadi untuk menarik pengguna sedia ada, hanya fokus untuk menarik pengguna untuk berurus niaga melalui produk. Khususnya, ia ialah Matcha, 0x API, 0x Native dan 0x Extensions.

ringkasan

Melalui artikel tersebut, saya boleh merumuskan beberapa idea tentang 0x seperti berikut:

• 0x ialah platform yang membantu projek lain menggunakan kecairan dengan berkesan.
• Hasil utama 0x datang daripada Matcha, 0x API, 0x Native.
• Cara untuk menangkap nilai 0x datang daripada dua perkara: Menggunakan kecairan & Pentadbiran 0x.
• Walaupun mempunyai bilangan pengguna yang ramai, bayaran yang dikutip untuk ZRX Stakers adalah terlalu rendah berbanding dengan nilai projek.
• Penyimpanan urus niaga di luar rantaian adalah benar-benar tidak diperlukan pada masa ini.

Itu yang saya belajar dari 0x, adakah anda ada komen lain, anda boleh komen di bawah untuk berbincang.