Kewangan Nosional: Mengapa Kadar Tetap Penting kepada DeFi

Artikel itu diterjemahkan daripada perspektif Teddy Woodward - ahli Notional Finance, bercakap tentang kepentingan Kadar Tetap DeFi.

Pasaran DeFi berkembang dengan sangat kukuh, bagaimanapun, kestabilan sentiasa penting dalam pelaburan. 

Artikel ini diringkaskan daripada perspektif pengarang Teddy Woodward - ahli projek Notional Finance, bercakap tentang kepentingan Faedah Tetap dalam pasaran DeFi.

Pemberi pinjaman mahukan kestabilan

Ramai pelabur sememangnya tidak menyukai risiko, walaupun risiko tinggi boleh mendatangkan pulangan yang tinggi, tetapi kebanyakannya, terutamanya pelabur kaya selalunya hanya mahu melindungi aset mereka, sentiasa memilih saluran pelaburan yang pasti, membuat apa-apa keuntungan adalah baik, dan yang paling penting, mereka mesti melindungi aset mereka. 

Ini telah terbukti dalam kewangan tradisional. Pada 2019, Kerajaan AS mengeluarkan bon $1.2 trilion dengan kadar faedah hanya kira-kira 2-3%. Syarikat-syarikat besar di AS telah mengeluarkan $1.3 trilion dengan purata spread pada bon kerajaan hanya 1.13%. Secara keseluruhan, lebih daripada $2.5 trilion telah dipinjamkan pada kadar faedah tahunan kurang daripada 5% pada 2019.

Sementara itu, S&P 500 telah meningkat lebih daripada 30% pada 2019, walaupun turun naik pasaran, pulangan purata 10 tahun lalu apabila melabur dalam S&P 500 juga adalah 10%. 

⇒ Jadi mengapa pelabur membeli bon secara pukal dengan pulangan yang begitu rendah, sedangkan mereka boleh memperuntukkan wang tersebut kepada aset dengan hasil purata yang jauh lebih tinggi? 

Jelas sekali, Kestabilan memainkan peranan penting dalam keputusan pelabur.

Peminjam juga mahukan kadar faedah yang stabil

Kestabilan juga penting kepada peminjam, jika tidak lebih daripada pemberi pinjaman. Meminjam wang adalah tingkah laku yang berisiko, meminjam dengan kadar faedah yang diketahui membuatkan kita berasa kurang bimbang. Jika anda melabur dalam perniagaan, meminjam wang dengan kadar faedah tetap membolehkan anda meneruskan strategi yang menjana pulangan yang lebih terjamin dengan risiko yang kurang. 

Dalam pasaran kewangan tradisional, perniagaan sangat mementingkan kestabilan. Pada 2019, 94% bon diterbitkan dengan kadar faedah yang stabil.

Dalam pasaran Crypto, pengguna dan syarikat juga menghargai kestabilan. Itulah sebabnya pasaran pinjaman CeFi pada Crypto sangat besar dan pelbagai. Menurut laporan Credmark pada Q2/2020, baki kripto dalam CeFi adalah sehingga $4.6B, dan itu hanya ketika pasaran mula meletup. 

DeFi pada masa ini tidak dapat memberikan kestabilan

Pengguna pasaran pinjaman CeFi tidak boleh menggunakan DeFi seperti hari ini kerana kadar faedah DeFi terlalu tidak menentu. Satu demonstrasi jelas ketidakstabilan ini ialah kadar faedah pinjaman Dai antara 0.5%/tahun hingga 20%/tahun. 

Kemeruapan melampau sedemikian menyebabkan ketidakpastian dalam strategi pelaburan pemberi pinjaman dan peminjam. Jadi DeFi hanya menyediakan sebahagian kecil daripada pasaran pinjaman kripto dan terlepas daripada banyak pemberi pinjaman dan peminjam yang menghargai kestabilan kadar faedah tetap.

Faedah yang dibawa oleh kadar faedah yang stabil kepada pasaran DeFi

Ringkasnya, kadar faedah yang stabil adalah faktor yang sangat diperlukan jika anda ingin mempromosikan pasaran Pinjaman & Pinjaman DeFi:

• Untuk pengguna: Kadar faedah yang stabil menyediakan pembiayaan yang lebih baik untuk kedua-dua peminjam dan pemberi pinjaman. Untuk kepastian jangka panjang.
• Untuk projek DeFi: DeFi masih akan berkembang sangat jauh, tetapi kini projek yang membelanjakan terlalu banyak wang untuk Bootstrap komuniti, kebanyakannya akan menggalakkan kecairan terlebih dahulu, sebagai tambahan kepada beberapa alat lain. Walau bagaimanapun, secara amnya, kaedah tersebut agak mahal, bilangan Pertanian Hasil biasanya melebihi 50%. Pilihan pinjaman dengan kadar faedah tetap akan banyak membantu projek dari segi kewangan.

Epilog

Hari ini, DeFi hanya boleh melayani segmen kecil pasaran Pinjaman & Pinjaman dalam Kripto, itu kerana kadar faedah pada masa ini terlalu tidak menentu, tidak memberikan kepastian kepada peminjam dan pemberi pinjaman.

Penggunaan kadar faedah tetap untuk DeFi akan mengembangkan pasaran DeFi untuk lebih ramai pelabur, dan pada masa yang sama, juga membantu projek DeFi mempunyai sumber modal baharu, kestabilan kewangan akan meningkatkan kebarangkalian kejayaan sesuatu projek DeFi. Dalam jangka panjang, kadar faedah tetap tertentu akan memberi kesan positif kepada pertumbuhan dan pembangunan ekosistem DeFi. 

Notional Finance ialah projek perintis dalam membawa kadar faedah tetap kepada DeFi. Bukan sahaja memberi kesan kepada pasaran DeFi, projek itu juga mencipta banyak faedah di luar realiti.

Lihat siaran asal di sini .