Mengoptimumkan pulangan apabila melabur dengan Skala Kelabu

Artikel tersebut menganalisis pelaburan Skala Kelabu dan memberikan beberapa cadangan yang boleh anda rujuk apabila melabur dalam Skala Kelabu.

Artikel ini mengandungi 3 bahagian, menganalisis pelaburan Grayscale serta memberikan beberapa cadangan yang boleh anda rujuk semasa memilih untuk melabur dalam Grayscale. 

Bahagian 1: Analisis Skala Kelabu dan produk Skala Kelabu yang ditawarkan.

Bahagian 2: Ketahui perkara yang paling dibimbangkan oleh pelabur apabila melihat Skala Kelabu - Premium.

Bahagian 3: Beberapa cadangan yang boleh anda rujuk apabila melabur dalam Skala Kelabu.

Bahagian 1: Skala kelabu 

Apakah Skala Kelabu? 

• Adalah sebuah syarikat yang mengkhusus dalam pelaburan dana berkaitan kripto.
• Ditubuhkan pada 2013.
• Produk yang diketengahkan: GBTC (mengambil kira 2.5% daripada jumlah BTC dalam edaran).

Apakah produk Skala Kelabu? 

Produk Grayscale ialah saham daripada dana pelaburan yang dilaburkan oleh Grayscale bagi pihak pelabur dalam aset kripto.

Khusus: 

• Bitcoin (GBTC).
• Ethereum (ETHE).
• Amanah aset digital lain termasuk Bitcoin Cash, Ethereum Classic, Litecoin, Stellar Lumens, XRP, Horizen dan ZCash.

Perbezaan antara memiliki Crypto dan memiliki produk Grayscale 

Contoh: GBTC: dana pelaburan yang diwakili Grayscale untuk pelabur membeli dan mendapatkan Bitcoin. Apabila pelabur membeli GBTC, mereka sebenarnya membeli saham dalam dana ini. 

Cara Skala Kelabu berfungsi 

Catatan: 

• Harga saham biasa akan mengikut harga aset kripto yang diwakilinya (NAB: Nilai Aset Bersih).
• Saham biasa ialah derivatif yang didagangkan pada premium atau diskaun.
  • Harga premium: perbezaan antara harga saham dan harga semasa aset kripto yang diwakili oleh saham (NAB). Apabila harga pasaran saham lebih tinggi daripada NAB ia dipanggil premium.
  • Harga diskaun: Bertentangan dengan premium, apabila harga pasaran saham lebih rendah daripada NAB, ia dipanggil diskaun.
• Saham biasa akan dijual pada harga Premium untuk memanfaatkan pelabur dan Skala Kelabu tetapi merugikan pelabur runcit kerana mereka tidak mempunyai hak untuk menyertai pusingan jualan persendirian.

Bahagian 2: Premium 

Mengapakah produk Grayscale mampu membuat premium?

Harga saham dan harga aset kripto yang diwakili oleh saham itu sangat bergantung pada keperluan pembelian pelabur. Apabila permintaan meningkat, harga meningkat. 

Jadi sementara dana Grayscale menjejaki nilai aset kripto mengikut Indeks VWAP 24 jam Tradeblock ETX (Indeks Harga Berwajaran Volume) dan mengikuti nilai mata wang kripto dengan teliti, permintaan untuk saham dan aset Aset kripto yang diwakilinya biasanya cenderung meningkat atau menurun berdasarkan pada sentimen pelabur lebih. 

Sebaik sahaja permintaan untuk saham lebih tinggi daripada permintaan untuk aset asas akan membawa kepada premium.

Faktor yang mempengaruhi premium

Premium sentiasa berubah-ubah kerana beberapa faktor: 

• Tekanan jualan datang selepas saham dibuka dan pelabur awal mula menjualnya di pasaran.
• Permintaan untuk kripto dan produk Skala Kelabu mewakili bahawa kripto mencipta perbezaan harga.
• Kekurangan pilihan perdagangan crypto melalui pasaran saham dan waktu dagangan terhad pada hari itu. Contohnya, Pelabur boleh berdagang dalam Sebelum Waktu (4:00 - 9:30 AM ET) dan Pasaran Selepas Waktu (4:00 - 8:00 PM ET) manakala Cryptocurrencies berdagang 24/7.
• Penyertaan oleh pembuat pasaran dan ECN adalah secara sukarela sepenuhnya dan oleh itu boleh memberikan kurang kecairan pada harga yang lebih rendah. Ini bermakna bahawa aset asas dalam amanah boleh meningkat dengan ketara atau lebih rendah semasa waktu bukan dagangan.

Premium pada masa ini

• GBTC berdagang pada 24.5% dan tidak berdagang pada diskaun kepada NAB dalam empat tahun.
• ETHE berdagang pada premium 167.9% dan tidak pernah mempunyai premium lebih rendah daripada 15%.
• Amanah baharu dengan premium sangat tinggi seperti LTCN kini didagangkan pada 3039.0% (kadangkala setinggi 5826%), BCHG pada premium 1174.9%.

 Walaupun premium turun, mereka tidak mungkin bertukar negatif.

Premium GBTC

premium ETHE

Pengaruh premium tinggi dalam sejarah Skala Kelabu 

Premium Tinggi telah menjejaskan semua amanah Skala Kelabu pada satu ketika pada masa lalu biasa: 

• GBTC pada 2017 apabila Bitcoin pertama kali mencecah $20k.
• ETHE pada musim panas 2019.
• LTCN mempunyai premium lebih daripada 5,000%.

Premium GBTC dan ETHE kedua-duanya telah jatuh dengan ketara apabila saham baharu dijual selepas tempoh lokap tamat. Walaupun LTCN didagangkan pada premium yang tinggi, ia masih akan mengikuti aliran ini. Jadi adakah premium berbaloi dengan pelaburan? 

Apakah faedah produk Skala Kelabu untuk Pelabur dan Pedagang?

Orang ramai masih membeli Grayscale kerana faedah yang datang dengan syarikat kewangan seperti Grayscale: 

• Boleh dibeli melalui broker kewangan tradisional.
• Faedah cukai.
• Perancangan harta pusaka.
• Hak pengawasan.
• Terdapat kemungkinan turun naik yang lebih tinggi untuk pedagang.

Cukai

• Faedah cukai, kebolehpindahan dan kemudahan pemfailan cukai merupakan faktor yang menggalakkan bagi pelabur Skala Kelabu.
• Saham Grayscale Trust layak untuk dipegang dalam pelbagai akaun berfaedah cukai seperti IRA, Roth IRA dan akaun pelabur dan pembrokeran lain.
• Tidak perlu memindahkan dana antara akaun yang berbeza untuk menguruskan pelaburan bitcoin dan aset crypto lain.
• Saham atas nama pelabur memudahkan penasihat cukai dan kewangan untuk dipindahkan kepada benefisiari di bawah undang-undang harta pusaka.

Hak pengawasan

Grayscale membantu saudara yang menghadapi masalah membeli aset kripto. Daripada perlu membuat dompet dan berdagang di bursa, anda boleh membeli saham amanah di pasaran saham over-the-counter (OTC) dan menyimpannya dalam akaun kewangan tradisional anda sama seperti memiliki saham biasa. biasa atau dagangan bursa. dana.

Perdagangan arbitraj 

Peluang timbang tara kelabu adalah sangat tinggi.

Pelabur besar akan meminjam mata wang kripto daripada pemberi pinjaman > menggunakan wang tersebut untuk melabur dan mencipta saham baharu dalam dana amanah Skala Kelabu > Selepas tempoh lokap saham tamat (6 - 12 bulan), Pelabur boleh menjual saham ke pasaran sekunder pada mana-mana premium semasa.

Sebagai contoh, saham amanah pelaburan Ethereum boleh dibeli dengan NAB untuk sekitar $45 pada nilai pasaran. Selepas lokap selama enam bulan, saham ini mempunyai harga pasaran semasa sebanyak $148.

Bahagian 3: Cara mengoptimumkan pulangan pada Skala Kelabu 

Oleh kerana struktur pelaburan Grayscale, cara paling mudah dan berkesan ialah menggunakan penapis. Berikut ialah beberapa penapis yang boleh anda rujuk: 

Penapis Premium

Tujuan: untuk menyediakan data sejarah untuk menyemak keputusan pelaburan semasa.

Beberapa cara biasa untuk menggunakan penapis premium:

• Cari perubahan premium paling banyak semasa waktu bukan dagangan untuk melihat potensi korelasi antara premium dan volum pembukaan.
• Semak semula perubahan premium sebelumnya dan lihat jika terdapat sebarang kaitan dengan premium semasa atau masa hadapan.
• Bandingkan premium semasa dengan purata premium bulanan dan tahunan. Sama ada premium adalah di atas atau di bawah purata boleh menunjukkan sama ada peniaga atau pelabur lain percaya kepercayaan itu dinilai rendah.
• Anda boleh menggunakan tapak web ycharts.com atau akaun Twitter @GrayscaleTrust untuk menjejak tahap premium produk Grayscale.

Sebagai contoh:

Perubahan harga ETH dari 4:00 p.m. EST 24/07/2020 hingga 9:30 a.m. EST 07/27/2020.

Penunjuk carian aset kripto atau faktor yang mempengaruhi

Penunjuk carian adalah penting kerana ia menunjukkan minat pelabur terhadap aset atau peristiwa tertentu, terutamanya dalam produk Skala Kelabu kerana pergantungan mereka pada waktu dagangan terhad. 

Contoh: Pada masa lalu, jika premium menurun dengan ketara semasa waktu bukan dagangan dengan peningkatan volum carian, kemungkinan besar terdapat peningkatan mendadak semasa waktu buka 9:30 pagi.

Contoh carian transaksi ETHE pada 27/7/2020

Reaksi harga ETHE pada 27/7/2020 

Penapis terapung

Float ialah bilangan saham yang tersedia untuk dagangan.

Sebagai contoh, dalam kes LTCN, apungan yang rendah mungkin disebabkan oleh premium yang sangat tinggi walaupun volum yang sangat rendah. LTCN kini mempunyai 9.8 juta apungan manakala LTC mempunyai 68 juta syiling tersedia.

Sedikit saham + permintaan tinggi = peningkatan turun naik harga

Walaupun terdapat premium yang tinggi sekarang, premium itu akan berkurangan apabila saham baharu menamatkan tempoh kunci masuk dan mula dijual, perkara yang sama berlaku kepada GBTC dan ETHE. Anda perlu memerhatikan apa yang berlaku selama 6-12 bulan (bergantung pada bentuk amanah yang difailkan) untuk melihat sama ada terdapat kemungkinan pencairan yang tinggi.

Epilog

Premium pada produk Skala Kelabu boleh menjadi kelebihan kepada pedagang namun Amanah Skala Kelabu adalah kompleks, jadi anda mesti menyelidik dan memahami perkara yang anda berdagang dan melabur dengan teliti. Tetapi ini juga mungkin pilihan terbaik untuk mula melabur dalam mata wang kripto untuk sesetengah daripada anda. 

Sila rujuk artikel asal di sini: Main permainan skala kelabu