DeFi vereenvoudigd: begrijp DeFi in 3 minuten

DeFi Simplified - Dit artikel helpt u het Dei-ecosysteem in slechts 3 minuten tot in detail te begrijpen.

Overzicht

DeFi is een acroniem voor Decentralized Finance (ook bekend als Open Finance).

Volgens Coin98 kan DeFi als volgt worden gedefinieerd:

Een ecosysteem van financiële producten en diensten gebouwd op een gedecentraliseerd netwerk (Blockchain).

Om als DeFi te worden geclassificeerd, moet een financieel product of financiële dienst de volgende kenmerken hebben:

• Censuurweerstand: geen enkele derde partij kan een transactie stoppen of terugdraaien.
• Programmeerbare activa: activa die in een product of dienst worden gebruikt, moeten alle eigenschappen hebben van een token op een gedecentraliseerd netwerk.
• Pseudonimiteit: gebruikers hoeven hun identiteit of AML niet te KYC.
• Transparant en onbetrouwbaar: Transparantie komt tot uiting in het feit dat iedereen transacties kan verifiëren via de Blockchain. Trustless wordt aangetoond door het feit dat gebruikers de reputatie van een derde partij niet hoeven te vertrouwen om ervoor te zorgen dat de transacties geldig zijn.
• Zonder toestemming: iedereen heeft overal en altijd toegang tot en gebruik van DeFi-producten en -diensten zonder te worden gedecentraliseerd of door wie dan ook beperkt.

Enkele veelgebruikte componenten in DeFi op dit moment:

• Uitlenen en lenen: MakerDAO , Compound, Dharma….
• DEX's & protocollen (gedecentraliseerde uitwisselingen en protocollen): Kyber Network , 0x, Uniswap...
• Derivaten, margehandel en voorspellingsmarkten: bZx, dY/dX, Set Protocol, Synthetix , Augur….
• Portemonnees/aggregators: Metamask , Argent, Zerion, Instadapp, DefiZap…

Lenen en lenen

Lenen en uitlenen is op dit moment een van de meest populaire use-cases in het Ethereum DeFi-ecosysteem.

Overzicht

Uitlenen/lenen in DeFi is een nieuwe, volledig geautomatiseerde manier van lenen en uitlenen, zonder tussenkomst van een derde partij of een schriftelijk contract.

Om dat te laten gebeuren, zullen DeFi Lending-platforms/-protocollen slimme contracten gebruiken om regels vast te stellen voor:

Leenbedrag:

Wat is de maximale leenrente op basis van onderpand?

Rente:

• Wat is de rente bij lenen/uitlenen?
• Wat is de minimale uitleentermijn?

Onderpand:

• Welk onroerend goed is acceptabel als onderpand?
• Wanneer zal de hypotheek liquidatie?

DeFi Lending-platforms/-protocollen zullen profiteren:

• Leners (leners): De mogelijkheid om activa te short verkopen of gewoon geld te lenen.
• Lenders (lenders): Optimaliseer de winstgevendheid van het aanhouden van activa (cryptoassets).
• Beide: mogelijkheid om te profiteren van renteverschillen tussen platforms.

Onderpandverhouding

Op dit moment zullen de meeste DeFi Lending-platforms/-protocollen leenactiviteiten uitvoeren op basis van overcollateralisatie. Dat wil zeggen, u kunt alleen een bedrag lenen dat lager is dan de woning die u hypotheek.

En de onderpandverhouding van leenplatforms/-protocollen is vrij hoog, gemiddeld ~325%. Dat wil zeggen, als u een hypotheek van $ 1000 neemt, kunt u slechts tot ongeveer $ 308 lenen.

Dit zijn de hypotheektarieven van de 3 meest populaire leenplatforms/-protocollen:

Renteuitleen-/leenrente

De rentetarieven voor leningen/leningen zijn afhankelijk van elk platform/protocol en verschillende activaklassen hebben verschillende rentetarieven.

Om de rentetarieven tussen leenplatforms/-protocollen te controleren en te vergelijken, kunt u de tool LoanScan.io gebruiken.

DeFi-leningengroei

DeFi Lending kende een sterke ontwikkeling van 2018 tot medio 2019 met een groei van de totale vergrendelde activa (TVL) van +30,002,5% (meer dan 300 keer).

Momenteel, met een totale vergrendelde activa (TVL) van $ 443 miljoen, is DeFi Lending goed voor meer dan 66,7% van de waarde van het DeFi-ecosysteem op Ethereum.

Hoewel DeFi Lending nog steeds een hoog aandeel in het hele ecosysteem inneemt. Het aandeel kredietverlening vertoont echter een dalende trend (~35%) vanaf begin 2019 tot nu.

Dat wordt weergegeven in onderstaande grafiek:

Dit toont aan dat DeFi zich naast kredietverlening op andere gebieden begeeft.

DEX's en protocollen

DEX is een acroniem voor Decentralized Exchange.

DEX kan als volgt worden gedefinieerd:

DEX is een platform/protocol waarmee twee partijen peer-to-peer crypto-activa kunnen verhandelen zonder een derde partij te hoeven vertrouwen.

Vier kenmerken van DEX-classificatie:

• Soorten: Exchange of Swap.
• Afwikkeling: waar vindt de transactie plaats: on-chain of off-chain.
• Orderboeken: waar worden koop- en verkooporders bewaard?

Rechtstreeks op de blockchain (on-chain) of beheerd door een derde partij (off-chain).

• Gepoolde liquiditeit: hoe is de liquiditeit?

Opgenomen in slimme contracten op de blockchain (on-chain)

Of veel derde partijen voegen koop- en verkooporders samen om liquiditeit te creëren (off-chain).

Voordelen van DEX:

• Self-Custody: gebruikers hebben altijd de controle over hun activa.
• Zonder toestemming: gebruikers kunnen overal en altijd transacties openen en uitvoeren.
• Trustless: de twee partijen die de transactie uitvoeren, hoeven elkaars reputatie niet te vertrouwen.

Totaal DEX-volume 2019

Het handelsvolume van DEX in 2019 bedroeg $ 2,3 miljard, een daling van 74% (bijna 4 keer) vergeleken met 2017.

DEX-handelsvolume in 2019, nog steeds gedomineerd door de DEX Order Books-groep, is goed voor 57,82%, geleid door IDEX.

Op de voet gevolgd wordt de groep Pooled Liquidity (Kyber + Uniswap), die 31,5% van het totale handelsvolume voor zijn rekening neemt.

En,

Het handelsvolume verschuift van de DEX Order Books-groep naar de Pooled Liquidity DEX-pool.

Dit is duidelijk te zien aan het handelsvolume van de afgelopen 3 maanden, Uniswap + Kyber is goed voor meer dan 60% van het handelsvolume.

Margehandelprotocollen

DeFi Margin Trading bevindt zich nog in de beginfase.

DeFi Margin Trading kan worden gedefinieerd als:

een platform/protocol waarmee gebruikers op geautomatiseerde wijze crypto-activa kunnen kopen/verkopen die groter zijn dan ze al hebben zonder een derde partij te vertrouwen.

Als het gaat om DeFi Margin Trading, moet er zijn:

• Crypto-activa: wat voor soort crypto-activa worden ondersteund voor de handel?
• Onderpandactiva: wat voor soort crypto-activa worden als onderpand gebruikt?
• Rentepercentage (APR): Wat is de leenrente van elke activaklasse?
• Hefboomwerking: wat is de maximale hefboomwerking?
• Vervaldatum: Is er een bepaalde vervaltijd?
• Max slippage: hoeveel % is slippage bij het uitvoeren van koop-/verkooporders?

DeFi Margin Trading 2019

Hoewel, verscheen pas eind 2018 - begin 2019. De DeFi Margin Trading-groep heeft echter een relatief snel groeipercentage, met een totale waarde van vergrendelde activa (TLV) van ~ $ 24,7 miljoen, een stijging van + 12.240% na slechts 1 jaar.

In september 2019 was het DeFi Margin Trading Team goed voor ongeveer 7,19% van de totale TLV van DeFi.

Op dit moment is dit percentage echter slechts 3,78%, een daling van 47% in slechts 3 maanden.

Dit heeft het over de onstabiele toestand van DeFi Margin-platforms/-protocollen.

Derivaten en activa

DeFi-derivaten kunnen zijn:

een platform/protocol waarmee gebruikers crypto-gerelateerde derivaten kunnen creëren, kopen en verkopen zonder tussenkomst van een derde partij.

Nu we het er toch over hebben, DeFi Derivatives heeft de punten die u moet weten:

• Prijsfeed: wordt de prijs bijgehouden door het platform/protocol zelf of geleverd door een vertrouwde leverancier.
• Onderpandactiva: welke activa zullen als onderpand worden gebruikt bij het creëren van afgeleide producten.
• Onderpandratio: wat is de hypotheekrente?

Voorbeeld: Synthetix

• Prijsfeed: mogelijk gemaakt door ChainLink
• Onderpandactiva: SNX-token
• Onderpandverhouding: >700%

DeFi-derivaten in 2019

DeFi Derivatives is een zeer snel groeiend segment in termen van vergrendelde activa (TVL), met een stijging van meer dan +9753,3% (~ 97,5x) in slechts 1 jaar.

Momenteel is DeFi Derivatives goed voor 26,68% van het volledige DeFi-ecosysteem, net achter de DeFi Lending-array.

DeFi Derivatives is echter sterk gefragmenteerd, aangezien alleen Synthetix 97,89% van de totale TVL-waarde uitmaakt.

Portefeuilles/aggregators

DeFi Wallets/Aggregators is een spel over EQUITY, niet meer over TOKEN.

DeFi-portefeuilles

Om te worden geclassificeerd als DeFi Wallets, MOET de gehoste portemonnee een niet-bewarende portemonnee zijn.

Niet tot vrijheidsbeneming strekkende middelen:

Gebruikers krijgen volledige controle over hun crypto-activa door privésleutels te bewaren.

Onthoud: niet uw sleutels, niet uw munten.

Enkele populaire niet-bewarende portefeuilles: MyEtherWallet, Argent, Metamask...

DeFi-aggregators

Aggregators worden gezien als een aggregator van veel verschillende DeFi-producten, waardoor gebruikers meerdere producten tegelijk kunnen selecteren en gebruiken.

DEX.AG is bijvoorbeeld een aggregator van DEX's, waardoor gebruikers tokens kunnen kopen en verkopen via verschillende DEX's.

De meeste aggregators zijn pas sinds 2019 verschenen, met een paar populaire namen zoals:

Instadapp, DeFiZap, ParaSwap, Zerion, DefiSaver, DEX.AG, 1inch.exchange…..etc

Investeringsmogelijkheid in aggregators?

Voor VC's: JA.

Hoewel aggregators nog steeds geen manier hebben om inkomsten/winst te genereren. VC-beleggingsfondsen accepteren echter nog steeds investeringskapitaal in dit soort investeringen te pompen. Met twee recente typische projecten, InstaDapp ($ 2,4 miljoen) en Zerion ($ 2 miljoen).

Voor onze broeders en zusters: HARD!