DeFi-waardering: kan DeFi worden geprijsd op basis van cashflow?
Het artikel vertaalt de mening van auteur @jdorman81 over de kwestie van waardering in Defi, samen met enkele persoonlijke meningen van de vertaler.
Het artikel toont het potentieel van Protocol PERP door de opmerkelijke aspecten van dit protocol.
Hallo jongens! Je bent vast geen onbekende in Perpetual Protocol - een protocol voor het uitgeven van niet-termijn futures-contracten van alle soorten activa, en ook een van Coin98's v2.0-contracten.
Dit artikel is door mij vertaald uit het originele artikel van auteur Christopher Brookins @CryptoBrookins, een KOL's gevolgd door veel cryptospelers op Twitter.
U kunt verwijzen naar het artikel om meer perspectief op het project te krijgen.
Het potentieel van het Perpetual Protocol in cijfers
Na het lezen van Multicap's samenvatting en introductieartikel over Perpetual Protocol, heeft de auteur zelf enkele cijfers samengesteld die de snelle groei laten zien van de toonaangevende afgeleide protocolplatforms in de eerste twee maanden van 2021.
Projectkapitalisatie en tokendistributieplan
Onder de top afgeleide projecten heeft Perpetual een relatief bescheiden totale kapitalisatie, en dit project heeft volgens de auteur ook het beste tokenontwerp op de huidige markt.
Marktkapitalisatie en tokenvolume van de top 4 afgeleide protocolprojecten
Volume en aantal transacties
Het aantal transacties van de bovenstaande afgeleide protocollen is erg groot, vooral voor Perpetual Protocol en Mirror Protocol, hoewel dit beide zeer jonge projecten zijn.
Het aantal en het volume van transacties van het Perpetual-platform presteerde volledig beter dan de rest van de projecten: 651k transacties vergeleken met slechts 50k transacties van Synthetic (SNX), het totale transactievolume is al 2/3 van de man.
Sommige statistieken zijn echter nog steeds niet echt indrukwekkend, zoals het aantal handelaren van slechts 600 (vergeleken met 8000 handelaren van Synthetic), of het bedrag aan transactiekosten van slechts 0,1% vergeleken met 0,3% van Mirror, 0,38% van Synthetic.
Tabel met transacties en volume van de top 4 afgeleide protocolprojecten
Cashflowkorting
De auteur heeft de discounted cashflow-formule (DCF - Discounted Cash Flow) toegepast op de inkomsten van de projecten, ervan uitgaande dat het samengestelde jaarlijkse groeipercentage (CAGR) 300% is, de coëfficiënt vermenigvuldigd met 5, de disconteringsvoet 50%.
Daaruit trekt de auteur de conclusie dat Perpetual een project is dat momenteel ondergewaardeerd is in vergelijking met andere afgeleide projecten, ondanks dat het hetzelfde of superieure groeipotentieel heeft, en dat het ook een project is dat momenteel ondergewaardeerd is en het meest aantrekkelijke rendement heeft.
De auteur stelt de vraag, waarom is Perpetual ondergewaardeerd met zo'n aantrekkelijke volume-, volume- en discounted cashflow-index?
Dit komt omdat het mechanisme PERP-tokens gebruikt als back-up voor het geval het hedgefonds van het project opraakt. In dit geval zal het protocol automatisch nieuwe PERP-munten delven en ze veilen om de winnende handelaren te betalen, volgens Multicap.
De auteur voorspelt dat beleggers bang zijn voor de symbolische inflatie van het project als het hedgefonds is opgebruikt, en verklaart daarmee de bovenstaande vraag.
De mening van de auteur
De auteur is het ermee eens dat investeerders en stakers zorgvuldig onderzoek moeten doen voordat ze besluiten te investeren of deel te nemen aan het proces om de verhandelbaarheid van het netwerk te verzekeren, maar ze zullen uiterst terughoudend zijn om te investeren vanwege de grote kans op symbolische inflatie van het project.
In de toekomst is het mogelijk dat deze symbolische inflatiesituatie niet langer zal bestaan, als Aave een soortgelijk mechanisme opent om de transactiecapaciteit van het netwerk in de V2-pools van het project te waarborgen.
Als dit gebeurt, zullen de totale kapitalisatie en prijs van PERP-tokens in de toekomst zeer sterk groeien, als de bovenstaande verdisconteerde kasstroomprognoses stabiel en nauwkeurig worden gehouden.
Epiloog
Christopher Brookins heeft een beter overzicht gegeven van het potentieel van het Perpetual Protocol-project, als het gaat om het afwegen van het project en het vergelijken met andere zwaargewichten in de derivatenprotocolruimte.
Na het lezen van het artikel denk ik dat je meer zicht hebt op het groeipotentieel van Perpetual Protocol. Denk je dat PERP in de toekomst verder kan groeien dan de oudere Synthetic SNX? Reageer alstublieft uw mening in de commentaarsectie hieronder om te bespreken en te bespreken!
U kunt hier verwijzen naar het originele artikel van Christopher Brookins .
Het artikel vertaalt de mening van auteur @jdorman81 over de kwestie van waardering in Defi, samen met enkele persoonlijke meningen van de vertaler.
Synthetiseer 16 gevallen van Exploit in Crypto in de afgelopen mei en juni, analyseer en vind de kenmerken om met een oplossing te komen om dit probleem te beperken.
Vertel over trends Safemoon, SafeBNB, ... en wat je moet weten om de trend veilig en effectief te volgen!
Toen Bitcoin instortte, was het ook de tijd dat de markt "rood in brand stond". Laten we met Coin98 eens kijken naar de sterke dalingen van Bitcoin en het herstel van de markt.
Dit artikel introduceert enkele Fork-projecten van het grote Algorithmic Stablecoin-project. Is dit een trend in 2021?
Het artikel helpt u te bepalen waar de bodem ligt en helpt u tegelijkertijd na te denken om uw investeringspositie om te zetten in een actieve positie op de Crypto-markt.
Tom Shaughnessy, Senior Manager bij Delphi Digital & Delphi Ventures, zal vertellen hoe het fonds nieuwe projecten onderzoekt en vindt.
Hallo allemaal, als we beleggen, vooral als we het op de lange termijn houden, hebben we allemaal een solide "Thesis" in ons, zodat we stevig vast kunnen houden tot x10, x100. Vandaag zal ik met u delen over de investering Thesis van een van de durfkapitaalfondsen
Investeer in aandelen en crypto in slechts 1 Dapp! Waarom niet? Laten we eens kijken naar het DeFi All-in-one - Mirror-protocol.
Waarom heeft elk nieuw project een Meme-wedstrijd wanneer het wordt gelanceerd? In hoeverre heeft de meme nu invloed gehad op Crypto en de wereld?
Het artikel om u te begeleiden bij het lenen op Alpha Homora V2 is het meest gedetailleerde en gemakkelijk te begrijpen.
Het artikel laat u zien hoe u Alpha Homora V2 op de meest gedetailleerde en gemakkelijk te begrijpen manier kunt gebruiken
Wat heeft Terra dat ik blijf herhalen en waar ik optimistisch over ben? Hieronder volgt een stapsgewijze analyse van het Terra-systeem in de ontwikkeling van dit projectteam. Kijk nu!
Laten we eens kijken waarom Bonfida (FIDA) de "keuze van goud" is van het investeringsfonds uit China, Sino Global Capital.
Het artikel is vertaald vanuit het perspectief van Teddy Woodward - een lid van Notional Finance, die spreekt over het belang van DeFi Fixed Rate.
Waarom houd ik NEAR en geen andere munten vast? Hieronder volgt een analyse van het groeipotentieel van NEAR in de toekomst.
Het artikel geeft een overzicht van de rentegerelateerde aspecten bij de beslissing om cryptocurrencies in pools te storten.
Laten we op het eenjarig jubileum van "Bitcoin Bottom" eens kijken hoe de dingen zijn veranderd sinds Bitcoin voor het laatst $ 3.000 kostte.
Het artikel bespreekt de richting van technologieprojecten die zijn ontwikkeld op basis van Blockchain - dat wil zeggen, de overstap naar Web3.
Het analyseren van aspecten van Bancor's potentieel en voordelen, roept de vraag op of Bancor Unicorn kan worden in het DEX-dorp.
Mina en Polygon zullen samenwerken om producten te ontwikkelen die de schaalbaarheid, verbeterde verificatie en privacy vergroten.
Analyseer en evalueer het bedrijfsmodel van Uniswap V2, het meest basale model voor elke AMM.
Remitano-uitwisseling is de eerste uitwisseling die het kopen en verkopen van cryptocurrencies in VND mogelijk maakt. Instructies voor het registreren voor Remitano en het kopen en verkopen van Bitcoin in detail hier!
Het artikel geeft je de meest complete en gedetailleerde instructies voor het gebruik van het Tenderize testnet.
Dit artikel geeft je de meest complete en gedetailleerde gids voor het gebruik van Mango Markets om de volledige functionaliteit van dit nieuwe project op Solana te ervaren.
In deze eerste aflevering van de UNLOCKED-serie voegen we een extra beveiligingslaag toe aan uw portemonnee met behulp van Beveiligingsinstellingen.
Farming is een goede kans voor gebruikers om gemakkelijk crypto te verdienen in DeFi. Maar wat is de juiste manier om crypto te farmen en veilig lid te worden van DeFi?
Het artikel vertaalt de mening van auteur @jdorman81 over de kwestie van waardering in Defi, samen met enkele persoonlijke meningen van de vertaler.
Saddle Finance is een AMM die handel mogelijk maakt en liquiditeit verschaft aan tBTC, WBTC, sBTC en renBTC. Gebruikershandleiding zadelvloer.
Waarom zou je nu beginnen met het in de gaten houden van Bitcoin (BTC)? En wat moet u voorbereiden als Bitcoin (BTC) de piek van 500 miljoen VND/BTC overschrijdt?