Defi Lego: Pożyczanie i pożyczanie (część 2)

W części 2 Defi Lego: Lending and Borrowing podzielę się informacjami o 3 platformach: Maker, Compound, Aave i możliwościach inwestycyjnych z nimi związanych.

W części 2 Defi Lego: Lending and Borrowing podzielę się informacjami o 3 platformach: Maker, Compound, Aave i możliwościach inwestycyjnych z nimi związanych. Maker, Compound, Aave są uważane za „prymitywy finansowe” w szczególności w tablicy Lending & Borrowing i Defi w ogóle.

Jeśli nie czytałeś części 1, przeczytaj ją tutaj .

Producent

Podstawowy pomysł

Maker to system Over-Collateral używany do tworzenia i utrzymywania stabilnych cen dla stablecoinów DAI.

Mówiąc najprościej, za każde 40 dolarów wartości Crypto Asset, które użytkownik zdeponuje w MakerDAO, użytkownik może wybić około 15 - 20 DAI, im więcej wybitych, tym większe ryzyko likwidacji.

główna cecha

Główną cechą całego systemu Maker jest to, że jest tylko jeden:

• Wpłać zabezpieczenia w Maker Vault i generuj CDP, aby uzyskać token DAI .

Reszta funkcji to głównie dodatkowe mechanizmy, dzięki którym działanie MakerDAO jest płynne i wydajne, a cena DAI jest stabilna na poziomie około 1 USD.

Co dalej w 2021 roku?

Nie ma zbyt wielu różnic w MakerDAO w 2021 roku, głównie integrując funkcje narzędziowe, aby działanie MakerDAO było bardziej wydajne.

Na przykład:

MakerDAO integruje protokół Yield , umożliwiając użytkownikom pożyczanie ze stałą stopą procentową.

Mieszanina

Podstawowy pomysł

Związek to protokół rynku pieniężnego.

Składa się z grup aktywów o zmiennym oprocentowaniu, które są obliczane algorytmicznie na podstawie podaży i popytu na to aktywo.

Compound jest uważany za pionierski projekt w tej dziedzinie, można go porównać do Uniswap w macierzy AMM.

główna cecha

Niektóre kluczowe cechy związku:

• Pożyczkodawcy (depozytorzy) Wpłacają aktywa kryptograficzne do puli, aby otrzymywać zmienne stopy procentowe .
• Pożyczkobiorcy (pożyczkobiorca) zaciągają kredyt hipoteczny na aktywa kryptograficzne w puli , aby pożyczyć kwotę i zapłacić odsetki w oparciu o pożyczoną kwotę, w zasadzie pożyczkobiorca jest również pożyczkodawcą, ponieważ zgodnie z mechanizmem Compound muszą najpierw wpłacić depozyt.
• cToken reprezentuje saldo użytkownika za każdym razem, gdy wchodzi on w interakcję z Pulą Płynności Związku.

Udział w Związku nie jest dystrybuowany bezpośrednio . Zamiast tego cTokeny naliczają odsetki poprzez swój kurs wymiany w czasie. Więc po prostu trzymając cTokens, użytkownicy będą zarabiać odsetki.

Każdy składnik aktywów bazowych będzie miał swój własny cToken jako reprezentant (DAI - cDAI, ETH - cETH, USDC - cUSD,...), który umożliwia zarabianie odsetek i może być używany jako zabezpieczenie pożyczki złożonej .

cToken działa podobnie do ERC20, więc można nim handlować lub wykorzystać do budowy innych produktów.

Na przykład:

Zakładając, że użytkownik wpłaci 1000 DAI za Złożony, gdy kurs wymiany wynosi 0,020070 cDAI/DAI, użytkownik otrzyma 49 825,61 cDAI (1 000/0,020070).

Kilka miesięcy później Użytkownik decyduje, że czas wycofać swój DAI ze Związku, kurs wymiany wynosi teraz 0,021591.

49 825,61 cDAI użytkownika wynosi teraz 1,075,78 DAI (49.825,61 * 0,021591)

Co dalej w 2021 roku?

Kolejnym etapem Compound jest Compound Chain – Blockchain specjalnie zaprojektowany, aby móc efektywnie przechowywać i przenosić płynność między różnymi blockchainami.

Kilka kluczowych punktów dotyczących łańcucha złożonego:

Konta:

• Struktura adresu klucza publicznego - klucza prywatnego jest podobna do większości obecnych Blockchainów. Użytkownicy nie będą zaskoczeni, gdy zostaną narażeni na działanie łańcucha złożonego.
• W złożonym łańcuchu zasoby różnych łańcuchów bloków można przenosić między sobą. Na przykład adres Ethereum może przenosić ETH na adres Tezos, a adres Tezos może wBTC na adres Solana.

Majątek:

• Compound Chain jest kompatybilny z innymi Blockchainami, dzięki czemu może obsługiwać wiele zasobów kryptograficznych (ETH, UNI, SOL, DOT, NEAR,...) jako zabezpieczenie.

Mechanizm konsensusu:

• Związek Łańcucha wykorzystuje POA jako mechanizm konsensusu. Zasadniczo POA będzie mniej zdecentralizowany, ponieważ wybrany zostanie węzeł Validators.

Natywny Token Związku — Żeton COMP

• COMP Token będzie używany do zarządzania złożonymi łańcuchami i zestawami walidatorów.

Natywny token łańcucha złożonego — CASH

• CASH jest jak DAI MakerDAO.
• Można określić dwie rzeczy: CASH funkcjonuje jako jednostka ceny w Compound i opłatach transakcyjnych w Compound Chain, inne powiązane rzeczy są nadal nieznane.

Aave

Podstawowy pomysł

Aave to protokół rynku pieniężnego.

Główna funkcja Aave jest podobna do Compound. Można sobie wyobrazić Aave jako Sushiswap i Compound jako Uniswap.

Jedna strona ma przewagę w prowadzeniu wyścigu, druga jest z tyłu, ale zawsze aktywnie bada i rozwija, aby zintegrować przydatne funkcje z platformą, aby przyciągnąć nowych użytkowników i zatrzymać starych.

główna cecha

• Pożyczkodawcy (depozytorzy) Wpłacają aktywa kryptograficzne do puli, aby otrzymywać zmienne stopy procentowe .
• Pożyczkobiorcy (pożyczkobiorcy) przejmują kredyty hipoteczne , aby otrzymać pożyczki i spłacać odsetki w zależności od tego, ile pożyczają.
• Integracja z Swap.rate umożliwia deponentom i pożyczkobiorcom zamianę między oprocentowaniem stałym a zmiennym.
• Wsparcie pożyczki Flash.
• aToken reprezentuje saldo użytkownika za każdym razem, gdy wchodzi on w interakcję z pulami płynności Aave. ATokeny są wiązane 1:1 do wartości zabezpieczenia przesłanego w protokole Aave. Podobnie jak cToken, aToken można swobodnie przechowywać, przenosić i handlować.

Zyski w Aave są dystrybuowane bezpośrednio poprzez przyrost aToken , są gromadzone w czasie rzeczywistym, użytkownicy mogą obserwować wzrost ich salda z każdym blokiem Ethereum.

Na przykład:

Powiedzmy, że użytkownik wpłaci 1000 DAI do Aave, użytkownik otrzyma 1000 aDAI.

Kilka miesięcy później użytkownik zdecydował, że nadszedł czas, aby wypłacić swój DAI z Aave, kwotę 

Obecnie aDAI użytkownika wynosi 1071,21 aDAI, co odpowiada 1071,21 DAI.

Co dalej w 2021 roku?

Następnym krokiem Aave jest Aave v2. Aave v2 skupia się na ulepszaniu i optymalizacji rozwiązań oferowanych w Aave v1.

Kilka kluczowych punktów dotyczących Aave v2:

• W Aave v1 zabezpieczenia można zablokować tylko w puli. W Aave v2 zabezpieczeniami można swobodnie handlować między aktywami obsługiwanymi w puli . To pośrednio pozwala użytkownikowi na zamianę wydajności.
• Przed wersją Aave v1, jeśli użytkownik chciał wykorzystać część swojego zabezpieczenia na spłatę pożyczki, musiał najpierw wycofać zabezpieczenie, użyć go do zakupu pożyczonej nieruchomości, a następnie spłacić pożyczkę i odblokować zdeponowane zabezpieczenie. Wymaga to co najmniej 4 transakcji w wielu protokołach, kosztuje czas i pieniądze oraz tworzy ogólne wrażenia, które nie są płynne. W Aave v2 pozwala użytkownikom zamykać pożyczki , płacąc bezpośrednio zabezpieczeniem w zaledwie 1 transakcji.
• W Aave v1 likwidator musiał mieć kapitał we własnym portfelu lub zdobyć go z innego miejsca, aby zlikwidować pozycję i otrzymać nagrodę za likwidację. Dzięki Aave V2 likwidator może użyć pożyczki Flash , aby pożyczyć kapitał od samego Aave, aby dokonać likwidacji i zarobić .
• W Aave v2 Flash Loan zostanie uaktualniony, zapewniając nowe funkcje, takie jak „pożyczanie wielu aktywów” w tym samym TX (wsadowe pożyczki Flash). Dzięki temu użytkownicy mogą łączyć różne funkcje Aave, aby tworzyć różnorodne kreatywne narzędzia.
• Nowa funkcja natywnego delegowania kredytów pomaga użytkownikom uzyskać dostęp do niezabezpieczonych pożyczek .
• W Aave V2 pożyczkobiorca może mieć zarówno stabilną, jak i zmienną pozycję pożyczkową , z tym samym aktywem bazowym, z tego samego portfela. Daje to pożyczkobiorcy większy wybór i elastyczność w zakresie swoich pozycji kredytowych, a pożyczkobiorcy mogą nadal w dowolnym momencie przełączać się między oprocentowaniem zmiennym a stałym.
• Dodatkowo Aave v2 wprowadzi rozwiązania optymalizujące opłaty za gaz, które w niektórych przypadkach mogą obniżyć koszty transakcji na Aave nawet o 50%!

3 najlepsze statystyki dotyczące pożyczek i pożyczek

Poniżej kilka ważnych parametrów Aave, Compound, MakerDAO.

TVL — łączna wartość zablokowana

W czerwcu całkowity TVL MakerDAO, Compound, Aave przebił 1 miliard dolarów. Od tego czasu TVL ma zawsze wyraźną tendencję wzrostową, pomimo spadku cen większości projektów Defi.

Do końca grudnia 2020 r. TVL wszystkich 3 platform zbliżyła się do 7 mld USD, czyli więcej niż x6 w ciągu 6 miesięcy. W którym TVL MakerDAO przewyższa Compound i Aave. Może to wynikać z ogromnego popytu na DAI (DAI jest najczęściej pożyczanym Tokenem przez Kredytobiorcę).

FDV — w pełni rozwodniona wycena

W czerwcu Compound rozpoczął falę „wydobywania płynności”, dzięki której COMP Token stał się jednym z najszybciej rozwijających się tokenów na rynku w tym okresie.

Ale efekty uboczne wydobywania płynności są również oczywiste, cykl rolny COMP - sprzedaż COMP w celu realizacji zysku spowodowała niewielkie zapotrzebowanie na sprzedaż na COMP Token, powodując, że cena COMP Token nie miała wyraźnego trendu w okresie od czerwca. .

Najbardziej imponującą stopą wzrostu jest AAVE Token, FDV AAVE wzrosła x10 w ciągu ostatnich 6 miesięcy (cena również wzrosła od tego czasu x10).

Najpopularniejsze pożyczki

Pożyczkobiorcy nadal wolą pożyczać Stablecoins, pierwszym z nich jest DAI, myślę, że głównym powodem jest to, że większość DAI jest akceptowana w protokołach Defi lub Defi Dapps. Drugie i trzecie miejsce to USDC i USDT. Wszystkie 3 Stablecoins stanowią ponad 90% wartości pożyczek.

Możliwości inwestycyjne

„ Po co uczyć się o protokołach z limitem prawie miliarda dolarów? Podczas gdy moim celem jest x10 - x100, dlaczego nie wskoczyć bezpośrednio do projektów ze średnio-małym limitem, aby mieć więcej x szans."

Jeśli tak myślisz, mam kilka do podzielenia się w następujący sposób:

• Większość z nas często przecenia krótkoterminowe zwroty i nie docenia długoterminowego potencjału wzrostu. Token ma już x wiele razy, a Fullcap wynosi ponad 2 miliardy dolarów, nie oznacza to, że nie ma już szans na x10 lub x100 od tej ceny (przypadek LINK Token od 2$ do 20$ w 2020 roku).
• Wszystkie duże projekty zaczynają się jako małe projekty, zwłaszcza Compound, Aave potrzebuje tylko mniej niż 1 roku, aby przejść od zera do Top of Lending & Borrowing array, oczywiście muszą mieć swoje dobre punkty i unikalne punkty, aby pokonać innych konkurentów w tym samym segmencie i wznieść się na wyżyny. Jeśli nie rozumiesz, co robią, masz jakieś unikalne i wyróżniające się punkty, jak może istnieć ogólne tło do porównania i wyciągnięcia wniosków, że pewien mały projekt w tym samym segmencie może mieć x10, x20 lub oceniany jako niepowodzenie najlepszych projektów? ?
• Osobiście uważam, że jesteśmy dopiero na wczesnym etapie Crypto Space, wielkość całej branży prawdopodobnie wzrośnie jeszcze bardziej, więc na obecnym etapie wszystko może się zdarzyć, więc trzymaj się sceptycznie. absorbować, lepiej zrobić własne badania (DYOR), a nie z powodu emocjonalnych domysłów, które tracą możliwości inwestycyjne z wysokimi zwrotami.

Producent

Na Ethereum widziałeś, jak DeFi sprawia, że ​​DAI jest gorący, a Maker (MKR) ma FDV ponad 500 milionów dolarów.

A co z wdrażaniem modelu Makera na innych łańcuchach lub na warstwie 2 Ethereum?

Myślę, że wszystko to wydarzy się niedługo, jako Inwestor Detaliczny możesz uczestniczyć w kupowaniu i utrzymywaniu tokenów (jeśli cena jest rozsądna) lub „Skin in the Game” wcześnie, aby móc otrzymywać niespodzianki Airdropy, takie jak UNI i 1 CAL.

Niektóre sieci, na które należy zwracać uwagę i regularnie aktualizować informacje:

• Acala - Polkadot.
• Solany.
• Blisko.
• Venus - inteligentny łańcuch Binance.
• Lawina.
• Etherem Layer 2 (Matic, xDAI, Sakle,...).

Aave

Podobnie jak w przypadku Maker, możliwości inwestycyjne oferowane przez Aave mają następujące główne przypadki:

• Inne projekty klonowania Aave on Chain.
• Klonuj projekty Aave na Ethereum Layer 2 (sieć Easyfi na Matic).
• Projekty wykorzystujące innowacje Aave, takie jak pożyczka FLash,...

Mieszanina

Myślę, że najlepszą okazją do zarabiania pieniędzy na Compound jest Compound Chain, obecnie informacje są wciąż niewielkie i ograniczone.

Z drugiej strony, Compound Chain również zawiera mieszane informacje, ale z perspektywy Spekulanta, takiego jak większość z nas, nie obchodzi nas to zbytnio, głównie zarabianie pieniędzy na jednej rzeczy, pewne wydarzenie jest stabilne.

Dlatego każdy powinien podążać za związkiem, aby modlić się o możliwości z łańcucha związku.

streszczenie

Niektóre z moich wniosków:

W 2021 r. Aave, Compound, Maker Trio nadal utrzymają pozycję Top 3 w segmencie Lending & Borrowing. Ale pozycja będzie inna, Aave awansuje na szczyt, cena każdego Tokena AAVE może osiągnąć 700 - 800 USD w 2021 roku.

Wokół Aave i Maker w Ethereum Layer 2 i innych sieciach pojawią się możliwości inwestycyjne.

Compound Chain to ryzykowny ruch, który, jeśli się powiedzie, wzmocni pozycję lidera Compound. Ale jeśli łańcuch złożony nie działa zgodnie z oczekiwaniami, spadną dość mocno.