Definição de Stablecoin: O que é Stablecoin? Como funcionam as stablecoins? (2022)

O que é stablecoin? Qual é o papel da stablecoin no mercado? Quantos tipos de Stablecoins existem? Saiba mais sobre Stablecoins aqui!

Stablecoins são um dos ativos mais essenciais em Crypto, e ainda sem dúvida o mais esquecido. Mesmo que as Stablecoins tenham sido amplamente utilizadas por todos os usuários de Crypto, elas nunca foram totalmente compreendidas em detalhes.

É por isso que neste artigo, apresentarei uma compreensão mais profunda das Stablecoins, incluindo sua definição, diferentes tipos de Stablecoins, comparação com outros ativos e como otimizá-los para obter lucros.

Definição de Stablecoin: O que é Stablecoin?

Stablecoin é definida como uma criptomoeda com seu valor denominado para uma mercadoria específica (ouro, prata,...) ou Fiat (dólar, euro,...). Isso facilita a movimentação do fluxo de caixa na Crypto, considerando sua volatilidade extremamente alta, bem como a inexistência de moedas Fiat originais aqui.

No momento, existem aproximadamente 81 Stablecoins no mercado Crypto (de acordo com a Coingecko), cada uma possuindo um mecanismo diferente e valor atrelado. Vamos aprofundar isso nas próximas seções.

Como funcionam as stablecoins?

Para que as Stablecoins funcionem, elas devem ser capazes de manter seu valor denominado. No momento, a maioria das Stablecoins são denominadas em USD. Isso é compreensível, pois o USD é atualmente a maior moeda Fiat.

Para manter o preço fixado em um valor específico, vários métodos foram desenvolvidos; com cada caminho vem um tipo correspondente de Stablecoin. A abordagem mais comum e mais eficiente até o momento é apoiar Stablecoins com moedas reais da Fiat na proporção de 1:1.

Top 10 Stablecoins com o maior valor de mercado no momento

Compreensão da stablecoin

As stablecoins são seguras?

Em primeiro lugar, vamos falar sobre a segurança das Stablecoins em termos de preços. Como o próprio nome indica, eles são “estáveis” no preço. Em comparação com outras criptomoedas que normalmente são voláteis em valor, as Stablecoins podem ser consideradas um ativo seguro para manter. Stablecoins também são conhecidos como ativos de reserva de valor.

No entanto, a principal importância de uma Stablecoin é sua capacidade de manter o valor de paridade. Para dizer se uma Stablecoin é segura ou não, esse aspecto deve ser levado em consideração. 

Aqui está um exemplo de como o DAI é um Stablecoin mais seguro (e, portanto, melhor) do que o USDP, observando seus spreads de preços. Enquanto o DAI conseguiu manter o spread de preços em torno de apenas 1% em seu estágio de desenvolvimento completo, o USDP teve o número em mais de 4%.

Comparação de spread de preços entre USDP e DAI

Embora 4% pareça um número pequeno, é de grande importância para uma Stablecoin. Mesmo 1% é um grande problema para um grande Stablecoin como o DAI. Se o DAI cair 1% no preço e não puder se recuperar, US$ 872 milhões serão perdidos instantaneamente.

Então, para concluir: No geral, as Stablecoins são seguras. No entanto, é recomendável usar as principais Stablecoins, como USDT, USDC ou UST, pois elas foram testadas no mercado várias vezes. Assim, você pode garantir que eles não vão flutuar muito no preço.

Por que comprar Stablecoins? Por que as stablecoins são importantes?

Como mencionado no início do artigo, as Stablecoins são um dos ativos mais importantes em Crypto. Semelhante às moedas Fiat, elas podem ser usadas para armazenar valor, fornecer uma conta numérica e facilitar a troca no mercado Crypto. Portanto, eles são a principal ferramenta para manter o sistema financeiro e a economia da Crypto.

Existem algumas razões pelas quais você gostaria de comprar Stablecoins:

• Para usá-los como meio de troca. As stablecoins podem ser usadas para comprar e vender outras criptomoedas ou até mesmo ativos da vida real.
• Para participar do mercado Crypto. Como mencionado anteriormente, moedas Fiat e commodities como Ouro ou Prata não existem em Crypto. Portanto, para se envolver com o Crypto, a primeira coisa que você precisa fazer é comprar Stablecoins.
• Para se proteger contra a volatilidade como um ativo de reserva de valor. Ao contrário de outras criptomoedas, as Stablecoins são e devem ter um preço fixo. Como resultado, eles são um tipo perfeito de ativo para manter, especialmente quando o mercado está volátil.

Para que servem as stablecoins?

Além dos utilitários mencionados de Stablecoins, eles também são usados ​​para vários outros fins:

• Agricultura: Você pode fornecer liquidez e farmar com Stablecoins. Os APYs agrícolas atuais geralmente variam de 30% a 100%.
• Staking: Semelhante à agricultura com menor risco, o staking permite que você ganhe rendimentos com Stablecoins. Os APYs de Staking atuais geralmente variam de 4% a 20%, dependendo da plataforma e da Stablecoin que você usa.
• Empréstimos: Existe uma enorme demanda por empréstimos de Stablecoins em Crypto, pois os investidores desejam alavancar seus lucros. Assim, o empréstimo também é de grande interesse. O empréstimo de Stablecoins em DeFi surgiu fortemente desde o sucesso da Anchor , que previa uma taxa de juros fixa de 20% para o fornecimento de Stablecoins.

Ganhando com Stablecoins

Riscos das stablecoins

Mesmo que as Stablecoins sejam normalmente seguras como dito, elas ainda correm o risco de perder seu valor atrelado . Como o mercado de criptomoedas ainda é imaturo e em fase de desenvolvimento, a maioria dos ativos ainda é ilíquida e vulnerável à volatilidade. As stablecoins não são exceção. Mesmo o MIM - um Stablecoin 6º classificado, não pode manter seu valor atrelado de forma sustentável.

Tabela de preços MIM

Isso geralmente acontece com Stablecoins e Algorithmic Stablecoins apoiados por criptografia, especialmente o último. Perder algumas porcentagens em valor pode ser terrível para uma Stablecoin, mas não como levar seu preço a zero absoluto. Este tem sido o caso de um grande número de Stablecoins Algorítmicas, tomando o BAC como exemplo.

Tabela de preços BAC

Como as Stablecoins se comparam a outras moedas

Fiat vs. Stablecoins

Moedas Fiat e Stablecoins têm muito em comum, principalmente em seu caso de uso principal. Aqui está uma comparação detalhada entre os dois:

Altcoins vs. Stablecoins

Stablecoins são mais frequentemente comparados com Altcoins, pois são os dois tipos mais populares de criptomoedas. Vejamos como eles são diferentes:

Tipos de stablecoins

Como mencionado acima, existem 4 tipos de Stablecoins, cada uma com um mecanismo diferente para manter seu valor atrelado. Nas próximas seções, entrarei em detalhes sobre cada tipo.

Stablecoins apoiadas pela Fiat

As Stablecoins Fiat-back são Stablecoins apoiadas 100% por moedas Fiat. Este é atualmente o tipo mais usado de Stablecoins, sendo USDT e USDC os dois maiores Stablecoins.

Para emitir este tipo de Stablecoin e garantir que seu valor de indexação seja mantido, eles devem ser lastreados em moedas Fiat na proporção de 1:1. Isso significa que, por exemplo, para emitir 1 USDT, ativos de valor de 1 USD devem ser colocados nas reservas do Tether.

Stablecoins lastreadas em commodities

As Stablecoins apoiadas por commodities funcionam de forma semelhante às Stablecoins apoiadas pela Fiat. A única diferença está em seu valor atrelado:

• As Stablecoins apoiadas pela Fiat representam o preço das moedas Fiat.
• Stablecoins lastreadas em commodities aceitam metais escassos como ouro ou prata como padrão.

No momento, o valor de indexação mais popular para Stablecoins lastreadas em commodities é o ouro. Alguns exemplos desse tipo de Stablecoin são Tether Gold (XAUT) e PAX Gold (PAXG). Para esses tokens, 1 onça de ouro equivale a 1 XAUT ou PAXG.

Stablecoins com suporte de criptografia

Stablecoins apoiadas por criptomoedas, também conhecidas como Stablecoins Descentralizadas, são Stablecoins que não dependem de ativos da vida real para manter seu valor atrelado. Em vez disso, eles utilizam ativos criptográficos diretamente, tornando o mercado Crypto mais eficiente em termos de capital e líquido.

O mecanismo que a maioria das Stablecoins apoiadas por Criptomoedas implementa é a garantia excessiva: Usuários (ou protocolos) cunham Stablecoins quando há um valor supervalorizado de ativos depositados como garantia. Dessa forma, é garantido que o token Stablecoin sempre será lastreado em ativos que valem mais do que ele próprio, eliminando a possível perda caso o Stablecoin não consiga manter sua paridade.

MakerDAO é o protocolo mais proeminente neste setor. A MakerDAO permite a cunhagem de DAI, uma Stablecoins apoiada por criptomoedas, supercolateralizando cerca de 150%. Até o momento, mais de US$ 14 bilhões foram bloqueados no MakerDAO, tornando a DAI a maior stablecoin apoiada em criptomoedas.

Stablecoins algorítmicos

Pode-se ver claramente que todos os tipos de Stablecoins acima precisam manter seu valor atrelado, mantendo dinheiro ou ativos em reservas. Isso, no entanto, torna as Stablecoins difíceis de escalar em quantidades, levando a ineficiências de capital.

Stablecoins algorítmicos foram desenvolvidos na tentativa de enfrentar esse desafio. Stablecoins algorítmicos são Stablecoins que dependem inteiramente de algoritmos para manter seu valor atrelado. Portanto, não é necessário capital para emitir este tipo de Stablecoin, resultando na facilidade de produção e expansão.

Atualmente existem 3 tipos de stablecoins algorítmicas:

• Rebase: Sustente o preço modificando o fornecimento de tokens de acordo. Se o preço do token aumentar, ele aumentará a oferta e vice-versa. Algumas Stablecoins Algorítmicas de Rebase: AMPL, BASE.
• Senhoriagem: Implemente 2-3 tokens para sustentar o preço do Stablecoin primário por meio de processos de senhoriagem. Algumas stablecoins algorítmicas de senhoriagem: UST, BAS, FEI.
• Fractional: Uma combinação de Stablecoin apoiada pela Fiat e Seigniorage Stablecoin. Este tipo de Stablecoin sustenta o preço exigindo parcialmente Stablecoins apoiados pela Fiat como USDC e complementando o sistema com o modelo de 2 tokens. Um exemplo de stablecoin de algoritmo fracionário: Frax Finance.

Como comprar stablecoins

No momento, as Stablecoins foram imensamente difundidas em Crypto. Como resultado, agora existem várias maneiras de comprar Stablecoins. Aqui estão algumas recomendações:

• CEXs: Via CEXs, você pode comprar Stablecoins com todas as criptomoedas suportadas, bem como dinheiro Fiat. CEXs recomendados: Binance, Coinbase,...
• DEXs: Você também pode comprar Stablecoins através de DEXs. Recomenda-se comprar Stablecoins através de Stableswap AMM DEXs para minimizar derrapagens, como Curve Finance (Multichain), Ellipsis (BSC), Mobius (Celo),...
• Protocolos: Em vez de comprar Stablecoins diretamente, você pode criá-los através de protocolos suportados como MakerDAO (cunhagem DAI), Terra (cunhagem UST), Abracadabra Money (cunhagem MIM),...

Como investir em stablecoins

Existem várias maneiras de investir e obter lucros com Stablecoins. Cada uma dessas formas tem seu próprio risco/recompensa, então você deve considerar cuidadosamente antes de seguir qualquer uma. 

Observe que todos os métodos abaixo requerem o envolvimento do DeFi . DeFi contém altos riscos, incluindo risco de protocolo e risco de contrato inteligente. Selecione cuidadosamente qual plataforma você usará.

Isso não é de forma alguma um conselho financeiro. Você deve ser responsável por seu próprio fundo e ações.

Agricultura de Rendimento

Você pode cultivar Stablecoins para obter rendimento, usando o par Stablecoin ou o par Stablecoin-Altcoin. Essa forma de investimento em Stablecoin tem o maior risco/recompensa, pois pode ocorrer Perda Impermanente.

Algumas plataformas agrícolas de stablecoin notáveis: 

• Curva Financeira: 3 - 35% APY.
• Finanças Convexas: 2 - 28% APY.
• Sabre Finance: 3 - 20% APY.
• Finanças de reticências: 4 - 70% APY.

Estacando

Staking é uma maneira mais segura de ganhar com o Yield Farming, portanto, menor retorno sobre o investimento. Você pode apostar Stablecoins em CEXs como Binance ou protocolos DeFi como Yearn Finance ou Stargate Finance.

• Binance: 3 - 13% APY.
• Financiamento anual: 2 - 22% APY.
• Finanças Stargate: 4 - 6% APY.

Empréstimo

Emprestar ou fornecer Stablecoins funciona de maneira absolutamente semelhante ao Staking. A única diferença é o conceito de como as Stablecoins fornecidas serão usadas. Alguns protocolos de empréstimo que você pode usar para fornecer Stablecoins:

• Âncora: 18,5% APY.
• Média: 2 - 7% APY.
• Composto: 1 - 2% APY.

Conclusão

E isso é tudo que você precisa saber sobre Stablecoins. Espero que, depois de ler este artigo, você tenha entendido melhor as Stablecoins, o que são e como funcionam. Por enquanto, como as Stablecoins são tão importantes em Crypto, reconhecer as Stablecoins completamente pode lhe dar uma vantagem sobre a maioria das pessoas por aí.

O uso e o potencial das Stablecoins são vastos e ainda estamos vendo apenas a ponta do iceberg. No futuro, as Stablecoins podem até se tornar mais difundidas do que as moedas Fiat. Quem pode saber? A única coisa que sabemos com certeza é que as Stablecoins foram enormes e certamente se tornarão ainda mais massivas.