O que é DeFi 2.0? Prepare-se para a próxima mega tendência

O que é DeFi 2.0? Por que o DeFi 2.0 é uma alternativa possível para todo o DeFi atual? Para que nos prepararmos para essa próxima mega tendência?

A palavra-chave “DeFi 2.0” surgiu recentemente como um fenômeno com o tremendo crescimento de alguns tokens como OHM, SPELL,... Então, o que é DeFi 2.0? Por que o DeFi 2.0 é uma alternativa possível para todo o DeFi atual? O que para nós prepararmos?

O que é DeFi 2.0?

O DeFi 2.0 é uma versão atualizada do DeFi que tenta corrigir os pontos fracos existentes e aproveitar os pontos fortes do DeFi atual, o que pode abrir possibilidades ainda mais promissoras para os usuários.

Graças ao desenvolvimento da tecnologia Blockchain, o Decentralized Finance (DeFi) permite que as pessoas acessem e usem Aplicativos Descentralizados em qualquer lugar, a qualquer hora, sem estar sob o controle de nenhuma entidade ou organização.

No entanto, ainda possui múltiplas fraquezas, razão pela qual o DeFi 2.0 é uma complementação obrigatória.

As limitações existentes do DeFi

Antes de entrar em quais soluções o DeFi 2.0 está tentando fornecer, temos que reconhecer os problemas que ele está tentando resolver. Algumas limitações óbvias podem ser vistas como:

• Escalabilidade: altas taxas de gás, longo tempo de espera ⇒ afetam negativamente a experiência dos usuários.
• Liquidez: A liquidez é como o “sangue” de qualquer mercado. Em DeFi, ainda permanece baixo.
• Centralização: Apesar de ser “Finanças Descentralizadas”, a maioria dos Dapps existentes ainda são centralizados.
• Segurança: DeFi contém enormes riscos subjacentes, enquanto a segurança ainda passa despercebida.
• Oracle Attack: DeFi depende fortemente de Oracles . No entanto, ainda existem projetos que não compreendem sua importância e se recusam a se integrar a um Oracle confiável. Como resultado, uma ampla gama de protocolos foi atacada e teve que compensar as perdas.
• Eficiência de capital: o avanço da tecnologia aumentou a eficiência de capital, mas ainda há uma enorme quantidade de ativos que não estão sendo utilizados de maneira otimizada.

DeFi 2.0 - A solução para os obstáculos do DeFi

De fato, o DeFi 2.0 começou quando usuários e projetos perceberam as limitações do DeFi, o que os levou a desenvolver soluções relevantes. Cada solução para cada obstáculo criou pequenas tendências ascendentes de mercado, que são o que o mercado realmente precisa.

Agora vamos rever as soluções que contribuíram para o crescimento do DeFi 2.0.

Escalabilidade - Camada 1, Camada 2

Para os usuários de DeFi, especialmente os recém-chegados, interagir com a rede Ethereum tem sido um grande obstáculo. As altas taxas de gás e o longo tempo de espera impediram a maioria dos usuários de experimentar o DeFi.

Taxas de transação de diferentes blockchains.

Ao mesmo tempo, o DeFi oferece uma ampla gama de oportunidades, sendo incrivelmente atraente. Então, uma pergunta é levantada: como os usuários podem experimentar o DeFi sem ter que enfrentar problemas de escalabilidade do Ethereum?

⇒ A ascensão de outro Layer-1.

Não foi por acaso que o fluxo de caixa foi para BSC, Polygon e Solana, que são algumas blockchains que podem fornecer o que os usuários mais precisam. Soluções para o problema de escalabilidade possivelmente serão o catalisador para a próxima onda de mercado.

Liquidez - Rendimentos 

Para enfrentar o problema de liquidez, ou em outras palavras, atrair mais usuários e capital para o mercado DeFi, a abordagem mais simples é ajudá-los a obter rendimentos. Desde projetos com ROI de 10x, 100x, até pools agrícolas com milhares de APY ou airdrops no valor de milhares de dólares, todos contribuem para integrar novos usuários e enriquecer a liquidez do mercado.

Você ingressou no mercado de criptomoedas por um desses motivos?

Centralização - DAO

Vamos começar com o caso do Uniswap . O projeto estabeleceu uma proposta para vender US$ 20 milhões em tokens UNI para criar um “Fundo de Educação DeFi”. No entanto, o ponto notável é que a comunidade Uniswap foi mantida completamente no escuro até o último dia. Não importa como a comunidade reagiu naquele momento, o número de votos “Sim” foi esmagador. Isso mostrou o quão centralizada era a Governança Uniswap.

Além do fato de que as pessoas vêm à DeFi para obter lucros, elas também se juntam à DeFi para buscar a liberdade e ser independentes de terceiros. No entanto, vários protocolos DeFi ainda são fortemente controlados por um grupo, levando a uma perda de fé entre os usuários de DeFi.

Para resolver essa situação, os projetos DeFi tendem a priorizar o aspecto Descentralizado. A DAO (Organização Autônoma Descentralizada) - onde todos têm direito a voto no desenvolvimento do projeto, cresceu dramaticamente nos últimos tempos. 

DAO Paisagem.

Eficiência de Capital - O próximo interesse

DeFi está crescendo extremamente rápido. No momento da redação deste artigo, o TVL (Total Value Locked) em DeFi aumentou para US$ 217 bilhões e continua a aumentar.

No entanto, um grande obstáculo do DeFi é que a maioria desses ativos permanece estática e não utilizada. Por exemplo:

• AMM : Embora o AMM seja o “Pool de Liquidez” do DeFi e atraia uma enorme quantidade de TVL, a maior parte não está sendo utilizada. Isso vem do design do AMM que torna a liquidez incapaz de ser concentrada.
• Empréstimos: Possuem um baixo índice de utilização, ou seja, há muito mais credores do que devedores.
• Agregador: Os usuários após depositarem ativos em protocolos Agregadores e receberem Agtokens, não podem usar esses tokens em outro lugar.
• E muitos outros fatores que levam a que os ativos sejam usados ​​de maneira subótima: o modelo agrícola atual, os ativos não sendo depositados em pools ideais,...

A partir desses problemas, muitos projetos começaram a desenvolver projetos adequados, como Olympus DAO (OHM) ou Abracadabra (SPELL),... que está lentamente se tornando o catalisador da próxima onda do ramo de Eficiência de Capital.

Eficiência de capital e a capacidade de renovar todo o DeFi

Não é do nada que eu mencionei que a Eficiência de Capital é o início da próxima onda de mercado, e existem algumas evidências claras apoiando esta tese.

Muito dinheiro sendo despejado: Ecossistemas anunciam continuamente seu Fundo Ecossistêmico para impulsionar o crescimento do ecossistema. Mais cedo ou mais tarde, esse dinheiro precisa ser implantado e usado. Além de ser gasto em projetos para desenvolver seus produtos, uma grande quantia também será usada como incentivo para atrair mais usuários para o ecossistema.

Os programas de incentivo de diferentes ecossistemas.

A limitação de Liquidity Mining: Liquidity Mining deve ter sido amplamente reconhecida pelos usuários de DeFi; após o lançamento de um projeto, geralmente há um programa de Mineração de Liquidez para inicializar a liquidez e a base de usuários do projeto. No entanto, tornou-se uma “faca de dois gumes”, pois o programa Liquidity Mining só pode atrair novos usuários e ativos em um curto prazo, o que acaba na situação de: APY diminui ⇒ Agricultores despejam tokens ⇒ O fluxo de caixa se afasta.

Dada essa fraqueza, está sendo o modelo mais usado pelos protocolos DeFi existentes e novos no momento. Este fenômeno criou um fluxo de caixa insalubre quando os usuários se concentram apenas na agricultura ⇒ dumping ⇒ agricultura ⇒ dumping, sem qualquer intenção de contribuir para o desenvolvimento do projeto.

TVL sendo considerado muito seriamente: A razão para a circunstância acima é que o índice TVL está sendo superenfatizado como padrão. A maioria dos usuários só presta atenção ao TVL sem entender que, como esse TVL pode ser convertido em receita é outra história.

⇒ Produtos inovadores foram introduzidos e deram bons sinais.

Projetos com foco em Eficiência de Capital permitirão à DeFi:

• Otimizar TVL: Permitir que os ativos depositados sejam utilizados ao máximo.
• Crie um fluxo de caixa saudável: A partir do exemplo da Olympus DAO (mencionado abaixo), evitar um fluxo de caixa insalubre fará com que os projetos cresçam de forma mais sustentável e adotem mais apoiadores.

Prepare-se para o DeFi 2.0 com a próxima onda massiva

Espero que as informações acima tenham ajudado você a entender a natureza do DeFi 2.0 e qual setor receberá mais atenção, bem como o fluxo de caixa no futuro próximo. Projetos voltados para a Eficiência de Capital são altamente propensos a criar um novo padrão para o mercado, portanto, temos que preparar o conhecimento necessário para adotar essa onda de mercado.

Analise a eficiência de capital ao digitalizar projetos

Em vez de focar apenas no TVL, devemos também prestar atenção em como o projeto utiliza esse TVL. Cada modelo terá uma maneira diferente de otimizar o TVL e será o critério-chave para analisarmos.

Por exemplo: Com AMMs, podemos julgar sua Eficiência de Capital com a relação Volume de Negociação/TVL. Com os protocolos de empréstimo, podemos avaliar sua eficiência de capital com a relação Outstanding Loan/TVL,...

Pioneiros na melhoria da eficiência de capital

Como mencionado acima, cada projeto terá uma abordagem diferente para maximizar o uso de capital. Vou listar alguns dos nomes mais destacados e o modelo que eles aplicam:

• Uniswap v3 (UNI): O primeiro AMM a criar o modelo de Liquidez Concentrada, multiplicando a Eficiência de Capital de fornecer liquidez.
• Olympus DAO (OHM): O mecanismo de troca de tokens LP por Bonds, reduzindo a frequência da situação de farm e dump e criando liquidez sustentável.
• Abracadabra (SPELL): Permitir o uso de tokens de rendimento (yvYFI, yvUSDC, xSUSHI,...) como garantia para emprestar a stablecoin MIM, abrindo um novo mercado de empréstimos.
• Tokemak (TOKE): Reduza a Perda Impermanente, pois o protocolo atua como formador de mercado e navega pela liquidez.
• Curva (CRV) + Convexa (CVX): Aplicar Incentivo + Teoria dos Jogos para direcionar a governança de forma positiva + otimizar a enorme liquidez da Curve.
• Popsicle Finance (ICE): Ajude os usuários a gerenciar sua liquidez com mais eficiência.
• E muito mais projetos em desenvolvimento.

Como você pode ver, há muitas maneiras de melhorar a eficiência de capital. Por isso, nosso trabalho é encontrar projetos neste setor e avaliar seus desempenhos. 

Antecipe a tendência DeFi 2.0

Aqui estão algumas das minhas previsões sobre o DeFi 2.0:

• Projetos de Eficiência de Capital criarão um novo padrão no mercado, e o uso do TVL se tornará tão importante quanto o TVL.
• No geral, não houve muitos modelos eficazes, que é a nossa oportunidade. O sucesso de projetos como OHM, SPELL,... será considerado o catalisador para impulsionar a próxima onda de mercado e colocar a Eficiência de Capital dos usuários no próximo nível.
• Há uma grande chance de que os principais projetos se mantenham firmes, pois podem otimizar as fontes de liquidez e evitar que os usuários retirem ativos.
• Muitas inovações serão criadas quando combinadas, semelhante ao DeFi atual.
• Capital Efficiency é apenas uma ramificação do DeFi 2.0, então haverá outras ondas de mercado em outras filiais. Essas ondas não são necessariamente limitadas a 1 (a onda da Camada 2 pode vir após a onda da Camada 1), assim como não necessariamente acontecem ao mesmo tempo.

Conclusão

Juntar todos os quebra-cabeças pode nos dar uma perspectiva geral e antecipações do que pode vir a seguir.

Espero que tenha ajudado você a obter insights mais valiosos sobre o DeFi 2.0 e entender o que você precisa para se preparar para a próxima onda de mercado.

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