O que é inflação? Como funciona a inflação? (2022)

Se você sente que seu dólar não vai tão longe quanto costumava, você não imagina. O motivo é a inflação, que descreve o aumento gradual dos preços e o lento declínio do poder de compra do seu dinheiro ao longo do tempo. 

O que é inflação? 

A inflação é a perda do poder de compra de uma moeda causada por mudanças no preço médio dos produtos e serviços escolhidos ao longo do tempo. Devido à inflação, é necessário mais dinheiro para comprar os mesmos bens e serviços.

Várias coisas podem gerar inflação. Problemas na cadeia de suprimentos, demanda reprimida do consumidor e o impulso econômico da pandemia tiveram um papel no atual aumento da inflação, pelo menos em algumas partes.

Como funciona a inflação? 

As principais medidas de inflação geralmente incluem esses fatores: 

• Índice de Preços ao Consumidor (IPC).
• Índice de Preços ao Produtor (PPI).
• Índice de Preços das Despesas de Consumo Pessoal (PCE).

Todos eles utilizam inúmeras métricas para monitorar as mudanças no que os consumidores gastam e o que os produtores obtêm em todos os setores da economia.

Embora possa ser desanimador perceber que o valor do dólar está caindo constantemente, a maioria dos economistas vê um pouquinho de inflação como um indicador positivo de uma economia robusta. Uma taxa de inflação razoável incentiva as pessoas a investir ou usar seu dinheiro agora, em vez de enterrá-lo debaixo de seus colchões e vê-lo perder valor.

Se a inflação sair do controle e aumentar significativamente, ela pode se tornar uma força destrutiva para a economia. A inflação descontrolada tem o potencial de destruir uma economia. Um dos exemplos mais notáveis ​​é a Venezuela, onde em 2018, a taxa de inflação atingiu mais de 1.000.000% a cada mês, destruindo a economia e levando muitos cidadãos a deixar o país.

Causas da inflação 

A inflação é causada por um aumento na oferta de moeda, embora isso possa acontecer através de uma variedade de fatores econômicos. As autoridades monetárias podem aumentar a oferta monetária de uma nação:

A teoria quantitativa da moeda

A política monetária frouxa geralmente leva a períodos prolongados de alta inflação. Uma moeda perde valor unitário quando a quantidade de dinheiro em circulação excede o tamanho da economia.

Como resultado, seu poder de compra diminui e os preços aumentam.

Pressões no lado da oferta ou da procura da economia

• Inflação de demanda: como um aumento no mercado de ações ou políticas expansionistas. Quando o banco central aumenta os gastos do governo ou reduz as taxas de juros para acompanhar a demanda, os preços aumentam como resultado. Isso pode aumentar momentaneamente a demanda geral acima do que a economia pode produzir de forma sustentável.
• Inflação de custo: ocorre quando as empresas são forçadas a aumentar os preços devido a um aumento no custo de produção de bens e serviços.

Inflação embutida

Acontece quando os funcionários exigem aumentos salariais para atender ao aumento das despesas de vida. Um ciclo auto-reforçado de aumentos de salários e preços resulta de empresas aumentando seus preços para cobrir seus custos salariais crescentes.

Prós e contras da inflação

Prós

A inflação, em teoria, ajuda a aumentar a produção quando a economia não está operando em plena capacidade, ou seja, há mão de obra ou recursos não utilizados. A fim de encorajar um pouco os gastos ao invés de conservar, um nível ideal de inflação é frequentemente sugerido. Um incentivo maior para gastar agora em vez de economizar e gastar mais tarde pode existir se o poder de compra do dinheiro diminuir com o tempo.

Mais dinheiro se traduz em aumento de gastos, o que se traduz em mais demanda total. Portanto, mais produção é necessária para satisfazer a demanda aumentada. Os gastos podem aumentar, o que poderia estimular o crescimento econômico de uma nação. Acredita-se que uma estratégia equilibrada mantém o valor da inflação em uma faixa ideal e desejável.

A inflação foi necessária para evitar o paradoxo da parcimônia , que diz que se os preços ao consumidor caírem constantemente porque o país está se tornando muito produtivo, os clientes aprenderão a adiar suas compras para esperar por um acordo melhor. Esse paradoxo tem um efeito líquido de diminuição da demanda agregada, o que causa uma diminuição na produção, perda de empregos e uma economia em deterioração.

Quando os mutuários pagam as dívidas com dinheiro de valor inferior ao dinheiro que tomaram emprestado, a inflação também torna as coisas mais simples para eles. Isso promove empréstimos e empréstimos, o que novamente aumenta as despesas em geral.

Contras

As pessoas terão que pagar mais dinheiro devido à inflação. A inflação pode reduzir o verdadeiro valor dos ativos das pessoas. Assim, aqueles que desejam proteger seus portfólios contra a inflação devem pensar em investir em commodities, imóveis, ouro e outras classes de ativos protegidos contra inflação. Outra maneira de os investidores lucrar com a inflação é por meio de títulos indexados à inflação.

Taxas de inflação altas e irregulares podem ter um impacto negativo significativo em uma economia. Ao tomar qualquer decisão econômica, todas as entidades devem levar em consideração os efeitos de custos geralmente crescentes, o que leva à incerteza para a economia, pois correm o risco de estimar incorretamente as taxas de inflação futuras. 

Toda vez que dinheiro novo e crédito entram na economia, eles sempre vão para as mãos de determinadas pessoas ou empresas e, à medida que gastam o novo dinheiro à medida que se move de pessoa para pessoa e de conta para conta em toda a economia, o processo de ajuste do nível de preços para a nova oferta de moeda continua.

A inflação faz com que alguns preços subam primeiro e outros subam depois. O efeito Cantillon, que descreve a mudança sequencial nos preços e no poder de compra, demonstra como a inflação afeta os preços relativos, salários e taxas de retorno, além de aumentar os preços gerais ao longo do tempo. 

Em geral, os economistas estão cientes de que distorções nos preços relativos que estão fora de seu equilíbrio econômico são ruins para a economia. Este processo é um dos principais contribuintes para os ciclos de desaceleração econômica.

Como controlar a inflação

O dever crucial de regular o sistema financeiro de uma nação inclui o controle da inflação. Isso é realizado através da implementação de políticas por meio da política monetária, que descreve as atividades realizadas por um banco central ou outros grupos para controlar a quantidade e a taxa de expansão da oferta de moeda.

Os objetivos de política monetária do Federal Reserve (FED) nos Estados Unidos incluem taxas de juros moderadas de longo prazo, estabilidade de preços e emprego máximo, todos destinados a apoiar um ambiente financeiro estável. Para manter uma taxa de inflação de longo prazo constante, que se acredita ser vantajosa para a economia, o Federal Reserve torna aparentes suas metas de inflação de longo prazo.

As empresas podem se preparar para o futuro porque sabem o que esperar quando os preços estiverem estáveis ​​ou quando a inflação estiver em um nível razoavelmente consistente. O FED é da opinião de que isso incentivará o emprego máximo, que se baseia em fatores não monetários que mudam ao longo do tempo e, portanto, estão sujeitos a alterações.

Por causa disso, o FED não estabelece uma meta clara de emprego máximo; em vez disso, depende principalmente do que as empresas pensam. O trabalho pleno não equivale a zero desemprego porque sempre há alguma ciclicidade quando as pessoas desistem e iniciam novas carreiras.

Nas piores circunstâncias econômicas, as autoridades monetárias também adotam medidas extraordinárias.

Por exemplo, o Fed dos EUA manteve as taxas de juros próximas de zero e conduziu um programa de compra de títulos conhecido como flexibilização quantitativa após a crise financeira de 2008. Os detratores do programa alegaram que isso levaria a um aumento no preço do dólar americano, embora a inflação tenha atingido o pico em 2007 e tenha diminuído gradualmente nos oito anos seguintes.

O argumento mais direto é que a recessão foi um ambiente deflacionário altamente perceptível, e a flexibilização quantitativa apoiou seus efeitos. Existem inúmeras razões intrincadas pelas quais o QE não causou inflação ou hiperinflação, mas esta é a mais direta.

As autoridades americanas têm trabalhado para manter a inflação a uma taxa de aproximadamente 2% ao ano. Consciente de que a deflação pode se espalhar por toda a zona do euro e causar estagnação econômica, o Banco Central Europeu (BCE) também buscou uma flexibilização quantitativa agressiva. Como resultado, algumas regiões tiveram taxas de juros negativas.

Além disso, nações com taxas de crescimento mais rápidas podem tolerar taxas de inflação mais excelentes. O Brasil almeja 3,5%, enquanto a meta da Índia é de aproximadamente 4% (com tolerância máxima de 6% e tolerância mínima de 2%) (com tolerância superior de 5% e inferior de 2%).

Proteção contra a inflação

Ações

Como o aumento dos preços das ações inclui as consequências da inflação, as ações são consideradas como a melhor proteção contra aumentos de preços. Como as injeções de crédito bancário através do sistema financeiro são como quase todos os países modernos aumentam a oferta de moeda, grande parte do impacto imediato sobre os preços ocorre em ativos financeiros avaliados em suas moedas nativas, como ações.

Além disso, pode-se empregar ferramentas financeiras especializadas para proteger os investimentos contra a inflação. Os Títulos Protegidos contra a Inflação do Tesouro (TIPS), um instrumento do Tesouro de baixo risco que é indexado à inflação, estão entre eles. Com o TIPS, o principal investido é impulsionado pela taxa de inflação.

Um fundo mútuo TIPS ou um ETF baseado em TIPS são opções adicionais (ETF). Você provavelmente precisará de uma conta de corretagem para obter acesso a ações, ETFs e outros investimentos que podem ajudá-lo a se proteger contra os riscos da inflação. 

Embora nem sempre pareça ser o caso, olhando para trás, o ouro é visto como uma proteção contra a inflação.

Evite acumular dinheiro

É crucial investir e evitar reter muito dinheiro para que seu dinheiro não perca muito de seu valor.

No entanto, a inflação significa que, com o tempo, seu dinheiro provavelmente comprará menos coisas. O que indica que, para evitar uma diminuição do poder de compra, você deve gastar uma quantia fixa de dinheiro para investir em várias coisas durante o ciclo econômico seguinte.

Diversifique seu portfólio

Ter uma carteira de investimentos bem diversificada é outra estratégia para se preparar para a inflação. Quando você distribui seus investimentos por várias classes de ativos (ações, títulos, dinheiro, imóveis, etc.), indústrias e nações, você pode aumentar o retorno do investimento e, ao mesmo tempo, diminuir o risco, como o da inflação.

Perguntas frequentes sobre inflação

A inflação alta é um problema?

Uma economia saudável é facilitada por uma inflação baixa e consistente. A cada ano, o governo do Reino Unido estabelece uma meta para o valor que os preços devem aumentar em geral. A porcentagem desejada é de 2%. O Banco da Inglaterra é responsável por manter a inflação nesse nível.

Uma pequena quantidade de inflação é benéfica. No entanto, uma inflação muito alta ou instável pode ser prejudicial. As pessoas acham difícil planejar quanto podem gastar, economizar ou investir quando os preços são incertos.

Em circunstâncias extremas, a inflação alta e instável pode causar o fim de uma economia. O Zimbábue é uma excelente ilustração. Isso ocorreu entre 2007 e 2009, quando seu nível de preços subiu cerca de 80% em um único mês. As pessoas simplesmente se recusaram a usar as notas do Zimbábue como resultado, o que causou o colapso da economia.

Como os formuladores de políticas lidam com a inflação?

Para reduzir a inflação, o conjunto adequado de políticas desinflacionárias deve ser considerado. Se os bancos centrais estiverem comprometidos em manter a estabilidade de preços, eles podem adotar políticas contracionistas que limitem a demanda agregada em uma economia superaquecida. Normalmente, isso envolve aumentar as taxas de juros.

Com diferentes graus de sucesso, alguns banqueiros centrais decidiram impor a disciplina monetária fixando a taxa de câmbio, que vincula o valor de sua moeda ao de outras moedas e, por sua vez, vincula sua política monetária à de outra nação. Tais iniciativas, no entanto, não podem ser úteis quando fatores internacionais, e não domésticos, causam inflação.

Quando a inflação mundial em 2008 aumentou devido aos altos preços de alimentos e combustíveis, várias nações deixaram os altos preços globais escorrerem para a economia doméstica. O governo pode ocasionalmente estabelecer preços nessas situações (como alguns fizeram em 2008 para evitar que os altos preços de alimentos e combustíveis passassem).

Esses procedimentos administrativos de fixação de preços normalmente levam o governo a acumular contas substanciais de subsídios para compensar as perdas de renda dos produtores.

Como arma para reduzir a inflação, os banqueiros centrais dependem cada vez mais de sua capacidade de afetar as expectativas de inflação. Para simular o componente das expectativas relacionado à inflação, os formuladores de políticas proclamam sua intenção de manter temporariamente a atividade econômica baixa. Quanto maior a credibilidade dos bancos centrais, maior o impacto de suas declarações sobre as expectativas de inflação.

Você pode vencer a inflação com ouro?

Embora ainda haja um desacordo considerável sobre essa afirmação, muitos investidores acreditam que o ouro é o melhor hedge de inflação.

Por exemplo, o preço do ouro subiu 7,6% ao ano entre abril de 1968 e junho de 2020. Seu retorno médio foi de 3,6% após a inflação. No entanto, o valor do ouro caiu 28% e 12%, respectivamente, em 2013 e 2015, indicando que não é o método confiável e seguro que alguns acreditam que seja.

O preço do ouro pode flutuar significativamente ao longo do tempo e é influenciado por mudanças no valor de outras moedas, decisões tomadas pelo Fed e outros bancos centrais em relação à política monetária e oferta e demanda irregulares.

Além disso, investir em ouro tem um conjunto único de dificuldades. Você deve localizar um local seguro para armazenar ouro com custos adicionais se comprar ouro. O ouro está sujeito a uma taxa de imposto sobre ganhos de capital de longo prazo mais alta do que ações e títulos quando vendidos após um ano ou mais.

Conclusão

Globalmente, a economia beneficia de um aumento modesto dos salários e da inflação. É um sinal de um país em desenvolvimento que está continuamente ajustando suas políticas econômicas para atender às necessidades de seu povo e de seus parceiros internacionais. 

Afinal, um país precisa se adaptar se quiser evitar riscos de inflação global. Somente se tivermos uma estratégia financeira sólida para o futuro poderemos lidar com as consequências negativas da inflação.