AlphaX - Deblocarea potențialului pieței de tranzacționare futures

Oferind cele mai recente informații despre AlphaX de către Alpha Finance, produsul arată o citire foarte bună a pieței din partea echipei de dezvoltare.

În doar o lună , valoarea TVL (valoarea totală a activelor cheie) a Alpha Finance a crescut de la locul 20 la locul 14 pe DeFi Pulse, ajungând la peste 140 de milioane de dolari. Motivul acestui succes este capacitatea de a „citi” foarte bine piața de la echipa de dezvoltare a Alpha, ei știu de ce au nevoie utilizatorii și oferă ceea ce lipsește pieței prin produsul lor.

Recent, proiectul a anunțat un nou produs: AlphaX. Și prin rezumatul de mai jos, vă voi oferi informațiile necesare despre următorul produs potențial din ecosistemul Alpha.

Ce este AlphaX?

AlphaX este un produs de contract futures descentralizat care utilizează mecanismul AMM. 

Scopul de dezvoltare al AlphaX este atât de a atrage clienți în segmentul de tranzacționare futures, cât și de a combina cu produsul anterior Alpha Homora, oferind asigurări fermierilor cu randament cu efect de levier.

De exemplu, puteți împrumuta ETH și utiliza efectul de levier pentru a obține randament sau pentru a oferi lichiditate, puteți scurta ETH pe Alpha X. Acest lucru ajută la maximizarea profiturilor și la minimizarea riscurilor.

Și în secțiunea următoare vom intra în detaliu despre AlphaX, produsul de tranzacționare cu multe caracteristici fără precedent în lanț.

Interfața cu utilizatorul

După cum puteți vedea, interfața AlphaX pare foarte simplă și ușor de utilizat, acesta este un mare plus pentru produs în special și pentru ecosistemul Alpha în general.

Utilizatori țintă AlphaX

Inspirat de simplitatea Uniswap, permițând oricui să tranzacționeze cu ușurință. AlphaX se adresează tuturor utilizatorilor care doresc să deschidă poziții cu efect de levier lung/scurt, cu o interfață de utilizare ușor de utilizat și fără KYC necesar.

În timp ce utilizatorii se vor concentra asupra comercianților de futures profesioniști, AlphaX este încă destinat utilizatorilor de bază, împreună cu segmentele de piață maxime neexploatate.

Caracteristica #1: rata de finanțare se aplică prețului spot

În mod normal, pentru a tranzacționa un swap perpetuu, un comerciant trebuie să înțeleagă și să calculeze rata de finanțare pentru poziția sa. AlphaX simplifică acest lucru prin aplicarea unei rate de finanțare la prețul mărcii (prețul la care comerciantul deschide/închide o poziție).

Notă:

Ratele de finanțare sunt plăți periodice către investitori care sunt lungi sau scurte, bazate pe diferența dintre prețul de pe piața futures și prețul marca (prețul spot). Prin urmare, în funcție de poziția deschisă, investitorul fie va trebui să plătească, fie să fie plătit. 

Cu AlphaX, comercianții nu trebuie să știe altceva decât cât de mult sunt in/out atunci când tranzacționează, similar cu piața spot obișnuită.

Cum a reușit AlphaX acest lucru?

Marcați prețul sẽ tự động áp rata de finanțare và điều chỉnh giá. Đặc biệt chúng sẽ tự điều chỉnh khi khác với indicele prețului (giá thị trường) nhiều hơn một ngưđó nào đó. Khi điều này xảy ra, giá sẽ cập nhật để sao cho bằng index price.

Exemplu: marcați prețul < index="" price="" (short="" will="" must="" pay="" for="" long),="" then="" mark="" price = "" on="" alphax="" will="" be="" ajusta="" mai mare="" decât.="" if="" trader="" long="" close= "" poziție=" „atunci="" ei="" vor="" câștiga mai mult="" mai mult,="" invers="" înapoi="" scurt="" vor="" pierdere=" "mulți="">

Cum se descurcă AlphaX cu un dezechilibru sever între lung și scurt?

În cazul unui dezechilibru sever, prețul mărcii se va separa temporar de prețul indicelui, permițând arbitragilor să deschidă poziții la prețuri mai bune și să obțină profituri mai mari.

Caracteristica #2: Tokenizarea pozițiilor cu efect de levier lung/scurt

Pozițiile cu efect de pârghie lung/scurt pot fi tokenizate și fungibile. Acestea vor fi convertite în ERC-1155 și împachetate în jetoane ERC-20. Oricine va putea să tranzacționeze, să mizeze și chiar să le folosească drept garanție.

Aceasta este o idee revoluționară, deoarece dezvoltatorii pot crea piețe secundare și pot crea mai multe modalități de a folosi jetoanele în protocoalele DeFi. Acest lucru permite AlphaX să continue să avanseze spațiul DeFi, să atragă interacțiunea cu protocoalele DeFi și să își mărească baza de utilizatori țintă dincolo de comercianții futures.

Cum a reușit AlphaX acest lucru?

Vom lua exemplul jetoanelor lungi și scurte pe AlphaX.

Token lung

• Tokenul lung va fi sub forma ETH-X (de exemplu: ETH-200, ETH-250). X aici reprezintă „prețul de exercitare”, ETH este prețul curent al ETH.
• Jetoanele lungi sunt tranzacționabile și fungibile. Cu cât X este mai mare, cu atât efectul de pârghie este mai mare.

De exemplu: 

Prețul actual ETH este de 600 USDT, comerciantul deschide o poziție lungă de 3x pe AlphaX:

• Comerciantul depune 600 USDT în AlphaX.
• Alege pârghia x3.
• Obțineți 3 jetoane ETH-400 (fiecare token valorează 200 USDT deoarece 600 - 400 = 200).

Dacă prețul ETH crește cu 100 USDT până la 700 USDT:

• Fiecare token ETH-400 va costa 300 USDT (deoarece 700 - 400 = 300 USDT).
• Există 3 jetoane => comerciantul are în prezent 900 USDT.
• Profitul este de 300 USDT (mișcarea prețului ETH de 3x).

Jetoane scurte

• Jetoanele scurte vor fi sub formă de Y-ETH (de exemplu: 500-ETH, 550-ETH). y aici reprezintă „prețul de exercitare”, ETH este prețul curent al ETH.
• Jetoanele scurte sunt tranzacționabile și fungibile. Cu cât y este mai mare, cu atât efectul de pârghie este mai mare.

De exemplu: 

Prețul actual ETH este de 200 USDT, comerciantul deschide de două ori o poziție scurtă pe AlphaX:

• Comerciantul depune 200 USDT în AlphaX.
• Alege pârghia x2.
• Obțineți 2 jetoane 300-ETH (fiecare token valorează 100 USDT deoarece 300 - 200 = 100).

Dacă prețul ETH scade cu 100 USDT la 100 USDT:

• Fiecare token de 300 ETH va costa 200 USDT (deoarece 300 - 100 = 200 USDT).
• Există 2 jetoane => comerciantul are în prezent 400 USDT.
• Profitul este de 200 USDT (echivalent cu 2x mișcare a prețului ETH).

Ce zici de lichidare?

Când este lichidat, jetonul își va pierde valoare. Utilizatorii și comercianții pot deține în continuare jetoane, dar jetoanele nu vor mai putea fi folosite pentru garanție.

Tokenurile lungi își pierd valoare atunci când ETH scade cu „prețul de creștere + comision de lichidare”. De exemplu, jetonul ETH-400 va fi lipsit de valoare atunci când prețul ETH scade la 410 (400 +10 comision de lichidare). => Deținătorii de jetoane ETH-400 vor fi lichidați

Jetoanele scurte vor fi, de asemenea, lipsite de valoare atunci când prețul ETH crește cu „prețul de exercițiu”. De exemplu, 300-ETH va fi lipsit de valoare atunci când prețul ETH ajunge la 290 (300-10 taxe de lichidare) => deținătorii de jetoane 300-ETH vor fi lichidați.

Ce înseamnă aceste două caracteristici proeminente pentru utilizatori, comercianți și dezvoltatori în DeFi?

• Oricine dorește să deschidă o poziție cu efect de levier lung/scurt poate deschide o poziție pe AlphaX sau poate cumpăra orice simbol similar cu efect de levier pe orice piață secundară, cum ar fi Uniswap, SushiSwap etc.
• Țineți jetoane pentru a deschide poziții lungi/scurte sau cumpărați jetoane ca o modalitate de a asigura o poziție existentă fără a vă face griji cu privire la plata ratelor de finanțare.
• Dezvoltatorii pot crea piețe secundare și pot crea mai multe modalități de a utiliza aceste jetoane în protocolul DeFi.

Caracteristica #3: Alunecare redusă prin valoarea K flexibilă

AlphaX folosește mecanismul AMM cu formula x*y=k. Valoarea lui K va determina factorul de lichiditate, afectând în cele din urmă derapajul la deschiderea/închiderea unei poziții.

Dacă K este fix și prea mare, alunecarea va fi prea scăzută, ceea ce înseamnă că mutarea prețurilor necesită o cantitate mare de capital, făcând tranzacționarea mai puțin eficientă. În schimb, dacă K este fix și prea scăzut, alunecarea va fi mare, determinând tranzacțiile mari să sufere multe pierderi.

Pe AlphaX, factorul K se va ajusta flexibil în funcție de condițiile pieței. În prima fază, K va fi ajustat manual prin comunitate și admin, dar în viitor, proiectul va proiecta un mecanism pentru a ajusta automat K algoritmic la nivel de contract inteligent.

Epilog

Nu întâmplător Alpha a obținut atât de mult succes într-un timp atât de scurt. Având capacitatea de a captura piața și de a oferi produse care umple golul existent în DeFi, cred că acest proiect va fi un adevărat „alfa” și se va dezvolta și mai puternic în viitor.

Surse de referinta:

1. Produs nou AlphaX aici .
2. În interiorul AlphaX aici .
3. Deep Dive pe AlphaX Unique Feature #1 aici .
4. Deep Dive pe AlphaX Unique Feature #2 aici .