Analiza Stablecoin: „Busola” care navighează prin fluxul de numerar al cripto

Bine ați venit la seria DeFi Legos - o serie de articole perspicace care vă oferă analize și cercetări profunde în diferite segmente de piață. Subiectul de astăzi este Stablecoin.

În prezent, există diverse Stablecoins, cum ar fi USDT, USDC, DAI, ESD,... dar mecanismele lor sunt total diferite. De aceea, în acest articol, voi analiza în detaliu sectorul Stablecoin și vă voi oferi câteva informații detaliate despre:

• Ce este Stablecoin? Care este rolul Stablecoin-ului pe piață?
• Câte tipuri de Stablecoin există? Punctele forte și punctele slabe ale fiecăruia dintre ele?
• Cum influențează Stablecoin piața DeFi?
• Câteva informații interesante despre Stablecoin.
• Unele instrumente pentru a urmări indici Stablecoin.

Deoarece vor exista o mulțime de informații specializate, este recomandabil să țineți cont de câteva puncte utile pentru dvs. În plus, fiecare parte este legată de alta în ordine, așa că nu sări peste nicio parte. Acum să începem.

Disclaimer: Scopul acestui articol este în principal furnizarea de informații constructive și puncte de vedere personale, nu sfaturi financiare . Investiția pe piața cripto este foarte riscantă, așa că faceți propria cercetare înainte de a investi.

Definiție Stablecoin

Cuvântul Stablecoin este combinat de „Stable” și „Coin”:

• „Stable” în active stabile: Activele stabile sunt considerate active care au o stabilitate ridicată împreună cu o volatilitate scăzută a prețurilor, în comparație cu alte active de pe piață. Pot fi monede Fiat precum USD, EUR, JPY sau mărfuri precum aurul, argintul, petrolul,...
• „Moneda” reprezintă piața criptomonedei: activele vor fi digitalizate și tokenizate ca monede.

În general vorbind, aurul sau argintul tokenizat într-o criptomonedă poate fi privit ca un Stablecoin; Monedele Fiat pot fi, de asemenea, considerate ca monede stabile în același mod.

Cu toate acestea, acest articol se va concentra doar asupra Stablecoins-urilor cel mai frecvent utilizate în cripto - Stablecoins-urile care au valorile fixate la 1 USD. 

Rolul Stablecoin în DeFi

În acest moment, piața criptomonedelor valorează mai mult de 2.200 de miliarde de dolari, ceea ce indică faptul că fluxul de numerar care circulă pe piață este extrem de uriaș și există o cerere mare pentru tranzacționare, stocare sau investire în active cripto.

Cu toate acestea, nu orice monedă Fiat este acceptată de schimburile cripto. Dacă Stablecoin nu există, utilizatorii trebuie mai întâi să schimbe moneda Fiat a țării lor în USD (deoarece USD este acceptat în întreaga lume ca monedă de plată), apoi continuă să schimbe printr-un intermediar (cum ar fi o bancă) cu costuri ridicate, spread mare. , proceduri complicate,... înainte de a achiziționa orice token de criptomonedă.

Stablecoin a fost inventat pentru a rezolva această problemă. Punctele forte ale Stablecoin pot fi văzute ca o combinație de 2 factori:

• Fiat-currency: Un tip de activ cu adevărat stabil susținut de economia unei întregi țări, în special USD.
• Criptomonedă: Bazată pe tehnologia blockchain, transparentă, poate fi stocată și transferată cu ușurință pe tot globul.

Rolul și avantajul Stablecoin.

Pe piața cripto, Stablecoin are rolul de:

• Un activ de stocare în timpul corecțiilor pieței.
• Un activ utilizat în mod obișnuit care conectează investitorii la alte criptomonede.
• O punte între piața cripto și piața tradițională (folosind Monede Fiat).

Se crede că Stablecoin este combinația perfectă între valoarea monedei Fiat și confortul criptomonedei în rețeaua blockchain. Stablecoin va ajuta utilizatorii să investească în cel mai rapid mod, să acceseze cel mai mare număr de active cripto și mai ales să elimine procesul de intermediar inutil.

Diferite tipuri de Stablecoins

USDT, USDC și DAI sunt cele mai populare trei Stablecoins. Cu toate acestea, lumea Stablecoin este mult mai enormă decât atât, care poate fi împărțită în 4 tipuri principale cu capacități diferite de optimizare a capitalurilor.

• Stablecoins cu rezervă completă (Stablecoins centralizate).
• Stablecoins supra-colateral (Stablecoins descentralizate).
• Monede stabile fără rezervă (Monede stabile algoritmice).
• Monede stabile cu rezervă parțială (Stablecoin cu rezervă fracțională).

4 tipuri principale de Stablecoin.

În această parte, voi analiza mecanismul, punctele forte și punctele slabe ale fiecăruia dintre ele.

Stablecoins cu rezervă completă (Stablecoins centralizate)

Cum funcționează Stablecoinul centralizat.

Monedele stabile cu rezervă completă sunt Stablecoins care sunt susținute de o monedă Fiat în viața reală . Cele mai cunoscute cazuri sunt USDT, USDC și BUSD fiind susținute de USD, ceea ce înseamnă că pentru fiecare USDT bătut pe blockchain, 1 USD este rezervat în viața reală.

Atributele unui Stablecoin cu rezervă completă:

• 100% susținut de USD ⇒ Extrem de stabil.
• Controlat de o organizație sau o companie (Centralizat).
• Cel mai comun de pe piață.

Monedele stabile cu rezervă completă, sau monedele stabile centralizate, sunt guvernate de o organizație în ceea ce privește aprovizionarea totală și aprovizionarea în circulație. Mai precis, USDT este controlat de Tether , USDC este controlat de Circle, iar BUSD este controlat de Binance și Paxos.

• Putere: Stabilitate ridicată (legată la 1 USD), volatilitate scăzută și utilizat pe scară largă.
• Puncte slabe: probleme juridice și transparență.

Dacă acordați atenție știrilor în mod regulat, veți observa că monedele stabile centralizate s-au confruntat în mod regulat cu FUD-uri cu privire la probleme legale, în special Tether USDT. Din 2016, Tether a fost suspectat că a manipulat piața cu Bitfinex.

Cel mai mare FUD este că Tether a bătut mai multe monede stabile decât fondul rezervat din bancă. Dacă acesta este cazul, șansa ca Tether să manipuleze piața este total posibilă. Cu toate acestea, USDT a supraviețuit din 2016 până în prezent și a menținut o productivitate eficientă.

Tether FUD-uri.

Stablecoins supracolateral (Stablecoins descentralizate)

Stablecoinul supra-colateral este al doilea cel mai popular tip de Stablecoin, care este creat atunci când valoarea garanției este mai mare decât valoarea Stablecoin-urilor bătute. Cel mai proeminent Over-colateral Stablecoin este DAI - un stablecoin generat de MakerDAO, un protocol de creditare.

Atributele unei monede stabile supra-colaterale:

• Eliberat prin protocoale de creditare.
• Mobilirea 1 DAI necesită o cantitate mai mare de garanții (eficiență scăzută a capitalului).
• Foarte stabil dacă piața nu se prăbușește.

Pentru a bate DAI pe piaț��, utilizatorii trebuie să garanteze alte criptomonede, astfel încât valoarea lor totală să fie de cel puțin 150% cât numărul de DAI care sunt bătuți. În cazul în care prețul activelor scade sub pragul admisibil, activele respective vor fi lichidate pentru a asigura valoarea DAI bătut.

Acest lucru a menținut prețul DAI stabil și fixat la 1 USD. Cu toate acestea, această abordare limitează scalabilitatea jetoanelor DAI, deoarece mecanismul său nu este eficient din punct de vedere al capitalului (tonarea DAI necesită întotdeauna o cantitate mai mare de valoare colaterală).

Cum funcționează Stablecoinul descentralizat.

Câteva monede stabile proeminente supra-colaterale: MakerDAO (MKR și DAI), Venus (XVS și VAI), Party Parrot (PRT și PAI),...

• Putere: Prin utilizarea mecanismului Over-colateral, prețurile lor sunt stabile la aproximativ 1 USD.
• Puncte slabe: Cu toate acestea, piața cripto este incredibil de volatilă; în cazul în care are loc un Flash Dump, o cantitate masivă de active va fi lichidată imediat.

Și exact asta s-a întâmplat pe 12 martie 2020. Când a avut loc un Flash Dump, prețul ETH a fost redus la jumătate în decurs de 2 zile, ca să nu mai vorbim de aglomerarea rețelei Ethereum. Din păcate, acest lucru a dus la lichidări enorme de active.

În ceea ce privește eficiența capitalului, Stablecoins Over-colateral nu poate utiliza fonduri, deoarece numărul de Stablecoins permis a fi bătut reprezintă doar 75% din valoarea garanției, sau chiar 50% dacă utilizatorii doresc să evite un Flash Dump, așa cum s-a menționat.

De fapt, majoritatea protocoalelor de creditare permit depunerea garanțiilor pentru a împrumuta alte monede stabile, cum ar fi USDT sau USDC, în loc de mecanismul de supragaranție precum DAI. Acesta este motivul principal pentru care MakerDAO domină segmentul Stablecoin Over-colateral.

Monede stabile fără rezervă (Monede stabile algoritmice)

Monedele stabile fără rezervă, sau monedele stabile algoritmice, sunt monede stabile care sunt bătute fără nicio rezervă garantată . Protocoalele folosesc algoritmi pentru a ajusta în mod constant aprovizionarea în circulație a Stablecoin-ului pentru a-și menține prețul la 1 USD.

Atributele unei monede stabile algoritmice:

• Nu sunt necesare active colaterale (eficiență ridicată a capitalului).
• De obicei, au nevoie de 2-3 jetoane laterale pentru a ajusta prețul.
• Ineficient (Nu se poate fixa prețul la 1 USD).

Monedele stabile algoritmice includ 2 tipuri principale: Modelul Rebase și Modelul Seigniorage.

1. Rebase Model

Monedele stabile care urmează modelul Rebase folosesc doar 1 jeton, care aplică algoritmi pentru a modifica oferta circulantă a jetonului și pentru a influența prețul. Cel mai proeminent proiect care utilizează acest model este AmpleForth (AMPL).

La fiecare 24 de ore, furnizarea AMPL va fi modificată în funcție de prețul AMPL:

• Dacă AMPL > $1, creșteți oferta AMPL.
• Dacă AMPL < $1,="" reduce=""> oferta AMPL.
• Dacă AMPL = $1, rămâne oferta AMPL.

Procesul Rebase afectează direct numărul de jetoane pe care le are un utilizator. Ca rezultat, echilibrul dintre cerere și ofertă este menținut pentru a readuce prețul AMPL la nivelul său.

Câteva monede stabile algoritmice proeminente urmând modelul Rebase: AmpleForth (AMPL), BASE Protocol (BASE), Yam Finance (YAM),...

2. Modelul domniei

Monedele stabile care urmează modelul Seigniorage folosesc 2-3 jetoane laterale în procesul de operare și susținere a prețului jetonului. În general, un token este un Stablecoin, iar celălalt este un token care aplică unele mecanisme precum Burn-Mint, Stake-Earn,... pentru a crește/scădea oferta/cererea de Stablecoin și a o menține la valoarea fixată.

Câteva monede stabile algoritmice proeminente urmând modelul domniei:

• Model cu 2 jetoane: Protocolul Fei (FEI & TRIBE), Set gol dolar (ESD & DSU), Terra UST (LUNA & UST),...
• Model cu 3 jetoane: Basic Cash (BAS, BAC & BAB), Mithril Cash (MIS, MIC & MIB), Basis Dollar, UCASH, Dynamic Supply, BCash.fi,...

Punct forte: Nu este nevoie de capital sau garanții. 

Puncte slabe: Teoretic, Stablecoin algoritmic poate rezolva limitările Stablecoin-ului cu rezervă completă și Stablecoin-ului supra-colateral. În realitate, Algorithmic Stablecoin este cel mai ineficient și neproductiv tip, deoarece prețul său nu poate fi susținut la 1 USD din cauza presiunii extrem de ridicate de vânzare.

Acesta este cazul, deoarece proiectele Algorithmic Stablecoin iau în mod normal de la bun început faptul că au o comunitate puternică și solidă care să le sprijine în susținerea prețului token-ului. Ei se bazează pe convingerea că Programul de stimulare poate atrage un număr mare de susținători pentru proiect.

De fapt, Programul de stimulare (Farming) nu este suficient de convingător pentru a încuraja utilizatorii să urmeze proiectul pe termen lung. Utilizatorii se concentrează doar pe agricultura cu DAE ridicat și apoi vând recompensele câștigate ⇒ creează presiune de vânzare > cerere de cumpărare ⇒ nu reușesc să stabilească prețul.

În plus, monedele stabile algoritmice nu sunt aplicate pe scară largă pe piață. Cu excepția Fei Protocol și Terra USD - cele mai funcționale două proiecte Algorithmic Stablecoin în acest moment, niciun alt proiect din acest sector nu iese în evidență.

Monede stabile cu rezervă parțială (Monede stabile cu rezervă fracțională)

Monedele stabile cu rezervă parțială sau Monedele stabile cu rezervă fracțională sunt o combinație de Stablecoins cu rezervă completă și Stablecoins algoritmici . Primul și cel mai excepțional exemplu este Frax Finance.

Atributele unui Stablecoin cu rezervă parțială:

• Este nevoie doar de o cantitate mică de garanții (eficiență medie a capitalului).
• Control mai bun al prețului decât un Stablecoin algoritmic, dar mai volatil decât un Stablecoin cu suport complet. 
• Ineficient din cauza lipsei de aplicare.

Pentru a bate 1 FRAX (un Stablecoin cu rezervă parțială), utilizatorii trebuie să dețină niște Stablecoins (în prezent USDT și USDC) pentru a subvenționa prețul pentru 1 FRAX. Raportul poate fi ajustat în funcție de Frax Finance, rata garanției fiind cuprinsă între 50% și 100%. 

model FRAX.

Câteva monede stabile proeminente cu rezervă parțială: Frax Finance (FXS și FRAX),...

Puncte forte: Eficiența medie a capitalului, combinația dintre Stablecoin cu rezervă completă (necesar garanție) și Stablecoin fără rezervă (pe bază de algoritm).

Puncte slabe: Frax Finance este în prezent singurul proiect care aplică această abordare, ceea ce arată că nu mulți dezvoltatori sunt interesați de acest segment. Datele în timp real indică, de asemenea, că Market Cap-ul FRAX este cu adevărat mic, iar FXS nu are multe aplicații în DeFi sau CeFi.

Atributele unui Stablecoin de succes

După ce am analizat punctele forte și punctele slabe ale fiecărui tip de Stablecoin, vom analiza acum factorii care creează un Stablecoin de succes și eficient. Ulterior, vei putea vizualiza procesul de lucru și de expansiune pe piața cripto.

Pentru ca un Stablecoin să funcționeze eficient pe piață, trebuie să aibă teancul complet de 4 factori, inclusiv:

• Transparenţă.
• Stabilizare.
• Scalabilitate.
• Aplicabilitate.

4 elemente care fac un Stablecoin de succes.

Transparenţă

Transparența poate fi privită ca fundamentul de bază al unui Stablecoin valoros. Cine sunt susținătorii acelui Stablecoin? Dacă un Stablecoin este susținut de susținători enormi și de renume, acesta va fi unul de încredere atât pentru utilizatorii de vânzare cu amănuntul, cât și pentru balene, pentru a-l utiliza pentru tranzacționare și stocare. De exemplu:

• USDT este susținut de Tether și Bitfinex.
• USDC este susținut de Circle și Coinbase.
• BUSD este susținut de Binance.
• DAI este susținut de MakerDAO, un protocol de creditare numărul 2.
• UST este susținută de Fundația Terra și LUNA.

Transparența unui Stablecoin poate fi evaluată prin accesul utilizatorilor la instrumentele de urmărire sau, cu alte cuvinte, dacă utilizatorii pot urmări aprovizionarea totală a jetonului și tranzacțiile pe blockchain. Cu toate acestea, în cazul monedelor stabile centralizate, cum ar fi USDT sau USDC, transparența acestora este încă îndoielnică, deoarece nu este sigur dacă suma de USD blocată în Vault of Tether sau Circle este relativă la Stablecoins bătuți.

Stabilizare

Următorul element de luat în considerare este stabilizarea, care este, de asemenea, o caracteristică indispensabilă a unui Stablecoin . Revenind la scopul inițial, Stablecoin a fost creat ca un instrument pentru a evita toată volatilitatea de pe piața cripto. 

Prin urmare, dacă un Stablecoin nu se poate susține în mod constant, acel Stablecoin nu poate fi folosit ca activ de stocare. În ilustrația de mai jos, vor fi comparate cele două Stablecoins DAI (MakerDAO) și USDP (Unit Protocol).

În timp ce prețul DAI a putut să rămână stabil în jurul valorii de 1 USD, valoarea USDP a scăzut de obicei la 0,95 USD, pierzând cu 5% în comparație cu 1 DAI.

Comparați USDP cu DAI.

Dacă transparența și stabilizarea sunt cerințele pentru ca un Stablecoin să funcționeze productiv, atunci aplicabilitatea și scalabilitatea sunt cei doi factori care ajută un Stablecoin să se extindă pe piață.

Analiză suplimentară: Paradoxul stabilizării 

Majoritatea monedelor stabile își fixează prețurile la USD, o monedă Fiat fiind susținută de întreaga economie a Statelor Unite. Drept urmare, ele sunt considerate mai stabile decât alte valute puternic inflaționiste și active extrem de volatile pe piața de acțiuni sau criptomonede.

Dar sunt Stablecoins cu adevărat „stabile” dacă sunt fixate în USD?

Conform statisticilor furnizate de HowMuch, din 1913 până în 2019, valoarea intrinsecă a monedei Dolar a fost redusă cu 90%.

Ceea ce înseamnă că, dacă în 1913 100 de dolari puteau cumpăra 10 kg de orez, în 2019 100 de dolari ar putea cumpăra doar mai puțin de 1 kg de orez. Acest lucru s-a întâmplat din cauza abandonului de către SUA a standardelor de aur și petrol, permițând FED să imprime liber bani fără niciun bun fizic care să-i susțină valoarea. Acest eveniment a creat o inflație uriașă în USD.

Deci, recenta creștere a prețului Bitcoin a fost rezultatul schemei de pompare sau al scăderii valorii USD?

Valoarea USD se reduce în timp

Scalabilitate 

Scalabilitatea poate fi considerată efectul de rețea al unui Stablecoin. Când un Stablecoin își extinde domeniul de operare, crește și o cantitate corespunzătoare de influență.

Pe platformele CeFi, în special pe schimburile centralizate, USDT este o forță gigantică, deoarece este folosit ca activ de tranzacționare principal pe unele cele mai mari burse în acest moment, cum ar fi Binance, Huobi, FTX, OKEx, KuCoin,...

Pe platformele DeFi, USDC are cel mai mare impact, deoarece este cel mai comun activ atunci când vine vorba de crearea de fonduri de lichiditate. Chiar dacă USDC a fost lansat la trei ani după USDT, și-a emis rapid monede stabile pe mai multe ecosisteme DeFi în curs de dezvoltare precum Ethereum, BSC, Polygon, Fantom, Solana,...

Pe lângă USDT și USDC, BUSD este un alt Stablecoin cu creștere rapidă datorită Binance, deoarece nu este folosit doar ca activ de tranzacționare pe Binance Exchange, ci și implementat în protocoalele DeFi pe Binance Smart Chain.

Aplicabilitate

Având în vedere că un Stablecoin este extins pe scară largă, exercitând în același timp o influență considerabilă asupra pieței cripto. Următorul pas pentru aceasta este îmbunătățirea aplicabilității .

De exemplu: 

• USDT se aplică în principal piețelor OTC ( Over The Counter ), deoarece USDT posedă lichiditate ridicată, cu alunecare redusă.
• Monedele stabile precum USDT sau USDC sunt acceptate pe scară largă de protocoalele DeFi, permițându-le să fie folosite cu ușurință pentru schimburi, împrumuturi și agricultură.

Aplicabilitatea trebuie dezvoltată alături de Scalabilitate după ce Transparența și Stabilizarea sunt solide construite.

Cele mai proeminente monede stabile de pe piață

Am trecut prin câteva atribute de bază care fac un Stablecoin de succes. Cu toate acestea, segmentul Stablecoin este extrem de competitiv, cu un raport de dominare ridicat.

Top 10 Stablecoins de pe piață reprezintă 96% din Stablecoin Market Cap. De ce sunt atât de dominante monedele stabile cu cel mai înalt rang? În această parte, vom căuta răspunsurile analizând studiile de caz a 5 Stablecoins cu cea mai mare capitalizare de piață, inclusiv:

• Tether (USDT): Reprezintă monede stabile centralizate în CeFi.
• USD Coin (USDC): Reprezintă Stablecoins centralizate în DeFi.
• Binance USD (BUSD): Reprezintă monede stabile centralizate atât în ​​CeFi, cât și în DeFi.
• Dai (DAI): Reprezintă Stablecoins supra-colateral în DeFi.
• TerraUSD (UST): Reprezintă Stablecoins cu rezervă completă folosind mecanismul algoritmic împreună cu LUNA.

Top 15 Stablecoins în acest moment. Actualizat: 7 octombrie 2021.

Tether - USDT 

• Capitalizare de piață: 68 miliarde USD (nr. 1).
• Numărul de lanțuri desfășurate (inclusiv activele Wrapped): 17.

Tether (USDT) este recunoscut ca fiind cel mai vechi Stablecoin de pe piața cripto. Până în acest moment, Tether este Stablecoin-ul cu cea mai mare capitalizare de piață și care are cea mai mare influență pe piață.

Tether are avantajul de a implementa o apariție timpurie, prin urmare fiind capabil să construiască un efect de rețea incredibil de puternic. În special, toate cele mai mari burse precum Binance, FTX, Huobi folosesc USDT ca principală pereche de tranzacționare pentru alte Altcoins.

Unele burse au încercat să fie independente de USDT prin emiterea propriilor Stablecoins: BUSD de la Binance, HUSD de la Huobi. Cu toate acestea, USDT rămâne cel mai răspândit dintre fiecare schimb CeFi.

Ca să nu mai vorbim de pe piețele OTC, USDT este în prezent principala poartă de acces pentru utilizatorii din întreaga lume pentru a schimba de la monedele Fiat la criptomonede. În ciuda faptului că piețele OTC încă permit schimbul de alte criptomonede, cum ar fi BTC, ETH,... USDT încă domină piața cu lichiditate ridicată, alunecare redusă și capacitatea de a fi tranzacționate direct cu alte Altcoins pe diferite burse.

Moneda USD - USDC

• Capitalizare de piață: 32 miliarde USD (nr. 2).
• Numărul de lanțuri desfășurate (inclusiv activele Wrapped): 12.

Deși USDC a fost fondat după USDT, are avantajul de a fi mai prietenos cu sistemul de drept, primind sprijin de la susținători enormi, în special Coinbase. În plus, schimburile mari precum Binance, KuCoin și Huobi folosesc și USDC.

Cu toate acestea, motivul succesului USDC este abordarea pieței DeFi. În loc să emită un număr mare de Stablecoins în rețeaua Tron, cum ar fi USDT, USDC și-a emis rapid Stablecoins pe alte ecosisteme DeFi în curs de dezvoltare, și anume Ethereum, BSC, Polygon, Solana și Fantom.

Profitând de șansa mai repede, Circle nu a trebuit să aștepte mult pentru a prelua piața DeFi și a atrage mai mulți utilizatori pentru a utiliza USDC în spațiul DeFi.

Binance USD - BUSD 

• Capitalizare de piață: 13 miliarde USD (nr. 3).
• Numărul de lanțuri implementate (inclusiv activele Wrapped): 3+.

Binance USD este produsul realizat prin cooperarea dintre Binance și Paxos (compania de gestionare a PAX Stablecoin, și-a schimbat recent ticker-ul în USDP). În ciuda faptului că BUSD a fost lansat după USDC, USDT și DAI, BUSD are cea mai rapidă creștere. 

Datorită Binance, BUSD a fost aplicat pe scară largă în Binance Exchange de la începutul anului 2020, fiind asociat cu nenumărate alte jetoane, oferind în același timp costuri de tranzacție gratuite pentru activele asociate. 

Când Binance Smart Chain a explodat ca fenomen în martie 2021, Binance a crescut rata de emitere a BUSD pe Binance Smart Chain și l-a transformat într-un activ de asociere pentru pool-urile de lichidități la fel ca USDT și USDC, ceea ce a avut ca rezultat o creștere extraordinară a BUSD recent.

Deși BUSD este aplicat atât în ​​DeFi, cât și în CeFi, scalabilitatea sa în afara ecosistemului Binance este strict limitată. Această situație este destul de de înțeles, deoarece niciun concurent nu dorește ca Binance să domine piața.

Dai - DAI

• Valoarea pieței: 6,5 miliarde USD (nr. 4).
• Numărul de lanțuri implementate (inclusiv activele Wrapped): 7+.

DAI este un Stablecoin Over-colateral creat de protocolul de creditare MakerDAO. În acest moment, MakerDAO este primul proiect de creditare în cripto, cu peste 12,7 miliarde USD TVL (Valoare totală blocată). Valoarea de piață a DAI este de aproximativ 6,5 miliarde USD, ceea ce arată că rata garanției este în prezent de aproximativ 49%.

Nu numai că MakerDAO permite ca activele comune să fie folosite ca garanție, dar sprijină și garantarea jetoanelor LP de la Uniswap, ajutând MakerDAO să atragă mult mai mulți utilizatori prin diversitatea sa. 

Avantajul MakerDAO a fost fondat foarte devreme, formând un efect de rețea substanțial. În ceea ce privește acoperirea în diferite ecosisteme DeFi, DAI este chiar mai popular decât BUSD și doar în spatele USDT și USDC.

Terra USD - UST

• Valoarea pieței: 2,6 miliarde USD (nr. 5).
• Numărul de lanțuri implementate (inclusiv activele Wrapped): 3+.

Terra USD este o monedă stabilă foarte specială, deoarece este combinația dintre o monedă stabilă cu rezervă completă și o monedă stabilă algoritmică. Pentru a menține prețul fix la aproximativ 1 USD, Terra USD este susținut de LUNA (Full-reserve) și are prețul ajustat printr-un mecanism algoritmic (transferă volatilitatea prețului la LUNA).

Succesul UST vine din 2 factori:

Primul este un model de lucru eficient. Acest lucru a fost dovedit prin prăbușirea pieței din 19 mai 2021, care a făcut ca prețul LUNA să scadă de la 16 USD la 4 USD.

Dacă același lucru s-ar întâmpla cu ETH, MakerDAO și DAI ar fi cu siguranță afectate considerabil, deoarece ETH era cel mai mare activ colateral, activând astfel un lanț Domino de lichidări constante. Cu toate acestea, după acel eveniment, UST a rămas constant datorită mecanismului de manipulare anti-preț și apoi a revenit rapid la punctul său.

Al doilea este suportul din partea ecosistemului Terra (ecosistemul #3 DeFi în ceea ce privește TVL). UST pare să fie singurul Stablecoin al ecosistemului. Ca rezultat, toate protocoalele din interiorul Terra încearcă să capteze valoarea pentru UST. Cel mai proeminent protocol dintre ele este Anchor, o platformă de creditare care permite economisirea UST cu până la 20% DAE.

Analiza datelor Stablecoin

Sper că, odată cu analiza de mai sus, ați vizualizat modelul de lucru al Stablecoins pe piață. Cum pot reuși și cum pot prelua piața? În această parte, voi aprofunda influența Stablecoins pe piața cripto prin analiza datelor.

Valoarea de piață a Stablecoins

Valoarea de piață a monedelor stabile de-a lungul timpului.

Clasament Market Cap: USDT (#1), USDC (#2), BUSD (#3), DAI (#4), UST (#5), TUSD (#6).

Conform datelor de mai sus, valoarea de piață a USDT este copleșitoare la 68 miliarde USD, de două ori mai mare decât cea a USDC, chiar dacă niciun alt Stablecoin de pe piață nu poate depăși USDC.

Graficul de mai sus arată și cele două perioade principale ale pieței cripto:

Perioada de acumulare (2018 - mijlocul anului 2020)

In this period, Stablecoins grew slowly but steadily. This matched the market condition at that time when most crypto participants were retail investors, and the DeFi market didn’t receive much attention. 

Furthermore, the Market Cap of the whole crypto market was really small, so every action from Tether brought about a huge influence. Every time Tether announced to “issue” more Stablecoins, the price of BTC pumped along.

Booming period (mid 2020 - now)

Forward to the second period, the market received more attention from whale investors and hedge funds, attracting a massive cash flow into the crypto market. The DeFi market gradually became more complete and appealing to the builders and investors.

Since September 2020 to now, the DeFi TVL has increased from $1B to more than $191B. The tremendous growth of DeFi has created a high demand for Stablecoin.

The Market Cap of USDT compared to other Stablecoins.

Although Tether's Market Cap is still overwhelming compared to other Stablecoins, USDC is also worth noting. If you take a close look at mid 2020, you will notice that the Market Cap of USDC rose incredibly fast, and it was at the same time when DeFi started its tremendous growth. That is the reason why when it comes to the DeFi market, I usually prioritize tracking USDC activities over others. 

⇒ USDT and USDC are the two key Stablecoins in the market, so we should follow their activities closely because Stablecoins can be regarded as the cash flow supporting the market growth.

The correlation between the Market Cap of Cryptocurrency, Stablecoin and DeFi

In the second period, the short-term price pumps of Bitcoin have been separated from Tether’s announcements on issuing Stablecoins. Nonetheless, Stablecoins will still be exerting an enormous influence on the market in the long term, as Stablecoins are the gateway for users to get access to the market and the inside assets.

More specific details can be illustrated in the pictures below. The growth of the market has brought along the demand for Stablecoins, and when Stablecoins were minted to satisfy the market’s demand, DeFi was the most rapidly growing sector.

The correlation between the Market Cap of Cryptocurrency, Stablecoin and DeFi.

But if you take a look at the time around May 2021, when the growth of Stablecoins slowed down, the crypto market in general and the DeFi market in particular collapsed shortly after (on May 19, 2021).

However, the Market Cap of the Stablecoin sector did not decline but actually slightly increased, showing that Tether and Circle (2 big companies in the field) did not burn Stablecoins out of the market. This indicates that the number of investors going into the market was still higher than the number of investors going out.

Consequently, in late July 2021, the crypto market witnessed a strong recovery thanks to the afore-minted Stablecoins in the market.

⇒ In the long term, the growth of Stablecoins is the key to speculate the growth of the whole crypto market. If you are following the DeFi market, don’t miss out on any moves from USDC as it is currently the fastest growing Stablecoin in DeFi.

Stablecoin Dominance

Stablecoin Dominance is the measure of Stablecoin’s Market Cap relative to the Market Cap of the rest of the coins. Here is an example of the USDT Dominance index (USDT.D) from Tradingview.

Although there are still a variety of Stablecoins in the market, the Market Cap of USDT takes up more than 50% of the market, and it has been acknowledged as the representative index of the whole Stablecoin segment, so we will analyze the movement of USDT.D.

How USDT Dominance is related to the market condition.

• USDT.D increases ⇒ investors are selling Altcoins for USDT ⇒ investors hold more USDT. A typical example is the market collapse on May 19, 2021 when USDT.D rose dramatically.
• On the contrary, USDT.D decreases ⇒ investors are using USDT to buy Altcoins ⇒ the market is in the Altcoin Season. The two most recent Altcoin seasons are from September 2020 to March 2021, and from August 2021 to now.

⇒ We can rely on the USDT.D index to define the market trend, therefore understanding the right time to invest, and the right time to take profit.

Stablecoins in DeFi ecosystems

As analyzed above, Stablecoins play an important role in being the gateway for the cash flow from the Fiat-currency market to the cryptocurrency market.

If you are aware of how the cash flow in the crypto market transfers between different layers, then Stablecoins play the same role of allowing investors to transfer their funds from the crypto market (macro) to blockchain ecosystems (micro).

In this part, I will analyze 3 Case Studies of 3 blockchain ecosystems. Namely Terra, Solana and Avalanche, so you can understand the role of Stablecoins in the growth of DeFi ecosystems.

The Market Cap and TVL of Terra (left) and Solana (right).

Case Study 1: How did Terra USD foreshadow the growth of the Terra ecosystem?

Recently, we have witnessed the substantial growth of the Terra ecosystem with its TVL surpassing $6B, becoming the third largest ecosystem in the market behind Ethereum and Binance Smart Chain in terms of TVL.

The increase in TVL has produced a positive effect on the LUNA price, increasing the price of LUNA 700% since the market crash in May 2021. The question is, how could the TVL in Terra increase so rapidly?

The main catalyst is the Market Cap growth of Terra UST - the one and only Stablecoin in Terra. If you notice the chart above more carefully, you can see that when the DeFi TVL in the ecosystem rose, the UST Market Cap had seen an explosive growth 2 months before that, exceeding TrueUSD (TUSD) and Paxos (PAX) - two prominent Stablecoins in the market.

Case Study 2: USDC & Solana - the cooperation that grew Solana tremendously

Since February 2021, when the crypto market was not yet active, Circle and Solana Foundation had already started to issue more USDC into the Solana ecosystem to develop DeFi. Afterwards, in May 2021, the DeFi sector on Solana began to attract more users and reached $1.5B TVL. 

During that period, the price of SOL (Solana native token) rose from $10 (February 2021) to $50 (May 2021). Even though a market crash happened shortly after, the number of Stablecoins on Solana continued to rise. In fact, the pace of issuing Stablecoins on Solana at that time was even faster than when the market was extremely active. 

And the result is crystal clear: Since July 2021 to now, the cash flow into the Solana ecosystem has not stopped, helping the DeFi TVL to reach $3B. Every token in the Solana ecosystem has been growing tremendously (SOL, SRM, RAY, MNGO, SBR, ORCA,...) especially SOL has recovered from $25 to $170 at the time of this writing.

Case Study 3: Avalanche got in the sight of Tether 

Tether has been deployed on multiple chains. Although the Market Cap of Tether on Tron and Ethereum accounts for the most, Tether has not issued any additional USDT on Tron, Omni, EOS, Algorand,... since earlier this year. Instead, Tether has now focused on Ethereum, Solana and Avalanche.

This resulted from the fact that they were the three immensely developed DeFi ecosystems. To compete with USDC, Tether quickly supported  USDT on Avalanche to help the growth of the Avalanche ecosystem, therefore assisting tokens on Avalanche (AVAX, PNG, SNOB, XAVA) in recovering after the market collapse. 

Aside from the Market Cap and Dominance index, the pace of growth is also an imperative index to track. For instance, even though the number of USDT on Solana is still incredibly small, at the same time, it is increasing at the most rapid pace compared to other ecosystems. Will that case happen again, but this time with Avalanche?

The number of USDT on different blockchains.

În concluzie, oportunitățile de investiții nu provin din Stablecoins, ci din mișcarea pieței și a diferitelor ecosisteme blockchain. Monedele stabile vă ajută să navigați în această mișcare.

Notă:

Cu toate acestea, acest caz este aplicabil doar ecosistemelor cu TVL mici precum Solana, Polygon, Terra, Avalanche, Fantom,... deoarece atunci când TVL-ul ecosistemului este încă nesubstanțial, influența emiterii Stablecoins va fi mai imensă, creând astfel o motivație pentru ecosistemul să prospere.

Pentru ecosistemele dezvoltate cuprinzător, cum ar fi Ethereum și Binance Smart Chain, emiterea de Stablecoins nu contează atât de mult, deoarece numărul de Stablecoins emis este prea nesemnificativ în comparație cu DeFi TVL al acelui ecosistem.

Pentru a specula eficient fluxul de numerar, trebuie să:

• Analizați fluxul de numerar macro: Ecosisteme blockchain diferite.
• Analizați fluxul de numerar micro: straturi diferite, categorii diferite în interiorul fiecărui ecosistem DeFi.
• Creați o listă de urmărire filtrată pe categorii.

Câteva instrumente utile pentru a urmări indici Stablecoin:

• Coinmarketcap: verificați Market Cap aici .
• TheBlock: Urmărește oferta de Stablecoins pe diferite blockchain aici .
• CryptoQuant: Urmărește fluxurile de schimb Stablecoin aici .

Rezervă Stablecoin pe burse

Rezervă Stablecoin pe burse.

Similar cu indicele BTC Inflow & Outflow, indicele Stablecoin Exchanges Inflow & Outflow permite investitorilor să urmărească cererea de cumpărare a pieței. Sunt 2 circumstante:

• Rezerva de Stablecoin pe CEX-uri crește ⇒ investitorii depun fonduri în burse pentru a cumpăra Stablecoins ⇒ indică o cerere mare de cumpărare.
• Rezerva Stablecoin pe CEX scade ⇒ investitorii retrag fonduri din burse pentru a obține profit ⇒ indică o cerere de cumpărare scăzută.

Pe termen lung, acest indice este corect într-o oarecare măsură. Înainte ca Bitcoin să atingă ATH (all-time high) în martie 2021, indicele Stablecoin Reserve a crescut dramatic în noiembrie 2020 (cu 5 luni înainte). Înainte ca Bitcoin să se redreseze în august 2021, indicele Stablecoin Inflow a crescut semnificativ și în iunie 2021.

Cu toate acestea, piața cripto se mișcă foarte repede, dar acest indice nu prezintă semne de răspuns pe termen scurt (aproximativ 1 lună). De aceea, acest index ar trebui privit doar ca un instrument suplimentar pentru a culege mai multe informații, mai degrabă decât unul primar, în comparație cu metodele menționate mai sus.

Cum au evoluat Stablecoins?

După ce am analizat câteva Stablecoins proeminente, cum funcționează și cum influențează piața cripto, acum ne vom uita la evoluția Stablecoin-urilor, definind astfel perioada în care ne aflăm și anticipând mișcările viitoare de Stablecoin. 

Evoluția Stablecoin.

Prima perioadă (2014 - 2017): Pionieri în sectorul Stablecoin

Într-o etapă incipientă a primei perioade, Stablecoins-urile aveau unicul scop de a tokeniza toate monedele Fiat populare de pe tot globul. Monedele stabile au fost folosite în principal pentru a rezolva problema costului tranzacțiilor și a vitezei sistemului financiar tradițional. 

Cel mai proeminent dintre toate a fost Bitshares, o platformă fondată de Charles Hoskinson (cofondatorul Ethereum și fondatorul lui Cardano). Bitshar-urile au tokenizat o gamă largă de valute, inclusiv CNY (BitCNY), Euro (BitEUR), USD (BitUSD), Aur (BitGOLD),...

Cu toate acestea, pentru a crea criptomonede susținute de Fiat, utilizatorii au trebuit să garanteze BitShares cu o sumă mai mare. Deoarece BitSharele erau foarte volatile, valoarea Stablecoins precum BitUSD, BitEUR,... nu a fost stabilă. Ca să nu mai vorbim de faptul că, cu lichiditate scăzută, BitShares ar putea fi ușor manipulat de speculatori.

Comparați Bit USD cu DAI.

Avanză rapid până la sfârșitul primei perioade, care este aproximativ 2017. Piața cripto a început să fie recunoscută și alte monede stabile precum DAI și USDT au început să apară. DAI a fost creat și susținut până în acest moment datorită cererii incredibil de mari de creditare și împrumut de pe piață. Stabilitatea DAI a fost, de asemenea, mai bună.

Între timp, USDT a fost susținut de o forță gigantică - Bitfinex. Bitfinex a fost cel mai mare schimb de schimb în 2017, până când Binance a atras mai mulți investitori de retail pe platforma sa, deși majoritatea balenelor au rămas încă în Bitfinex. Influența substanțială a Bitfinex la acea vreme a fost principalul catalizator care a menținut USDT stabil în jurul valorii sale și a rămas nemișcat până acum.

A doua perioadă (2018): Boom-ul Stablecoins

Prima perioadă a fost condiția prealabilă pentru a doua perioadă, care a fost cea mai înfloritoare perioadă a Stablecoins. Piața a asistat la apariția diferitelor platforme Stablecoin, deoarece acesta a fost și momentul în care piața cripto a devenit „Mainstream” în 2017, după ce Bitcoin a atins un ATH de 20.000 USD.

Cererea de a investi în Bitcoin, precum și cererea de Stablecoins a crescut. Pentru a concura cu USDT susținut de Bitfinex, o varietate de burse și-au emis propriile Stablecoins (GUSD emis de Gemini), în timp ce platformele de plată au făcut același lucru (Paysend).

Monedele stabile au devenit o „tendință” pentru balene de a-și spori influențele pe piața cripto care era deja mică. Dacă aruncați o privire mai atentă la ilustrația de mai sus, puteți vedea că în 2018 au apărut peste 57 de platforme Stablecoin, de la Stablecoin cu rezervă completă la Stablecoins over-colateral și Stablecoin algoritmic.

Acesta a fost și momentul în care și-au făcut debutul Stablecoins care ulterior au devenit dominante, și anume Circle (USDC), Paxos (PAX), TrueUSD (TUSD),... sunt cei trei mari concurenți ai Tether (USDT).

A treia perioadă (2019-2021): Selecție și eliminare

Din perspectiva mea, sectorul Stablecoin se află în prezent în această perioadă. După faza de boom din 2018-2019, au apărut nenumărate proiecte Stablecoin, în același timp un număr mare de proiecte și-au arătat punctele slabe. 

Acesta este motivul principal pentru care, în a treia perioadă, piața va începe procesul de selecție și eliminare, în special recesiunea proiectelor Algorithmic Stablecoin, deoarece acestea nu funcționează eficient (nu pot menține prețul fix).

Puteți vizualiza situația mai clar prin imaginea de mai jos împreună cu datele pieței în timp real. Au fost dezvoltate peste 200 de proiecte Stablecoin, dar numărul de proiecte active și productive este doar în jur de 10 (USDT, USDC, BUSD,...). Din ce în ce mai multe proiecte Stablecoin trec treptat în uitare. 

Numărul de monede stabile active, în dezvoltare și închise.

A patra perioadă (2021+): extindeți

Cel mai important cuvânt cheie pentru a defini a treia și a patra perioadă este Efectul de rețea. După cum am menționat mai devreme, segmentul Stablecoin este excepțional de competitiv. 

Dintre cele peste 200 de proiecte, doar aproape 10 dintre ele au influență pe piață. Acest lucru obligă platformele Stablecoin să se dezvolte și să se extindă în mod constant, astfel încât să reprezinte cât mai mult posibil din piață, inclusiv atât DeFi, cât și CeFi.

Cu excepția faptului că USDT a dominat piața atât de mult timp, USDC este un Stablecoin demn de remarcat în a patra perioadă. Lansat oficial în 2018 (3 ani după Tether), USDC și-a implementat rapid Stablecoin-ul pe peste 10 blockchain-uri și s-a concentrat în principal pe piața DeFi, care creștea enorm în acel moment. Această abordare a făcut USDC mai bine cunoscut decât USDT pe piața DeFi.

În acest moment, BUSD urmează încă schema de îmbunătățire a efectului de rețea. Binance a enumerat mai multe perechi de tranzacționare BUSD, emitând mai multe BUSD pentru a fi utilizate în ecosistemul Binance Smart Chain, cu viziunea de a înlocui USDT și USDC.

În viitor, UST își va crește cu siguranță efectul de rețea accesând ecosistemul Binance Smart Chain și ecosistemul Solana - cele două ecosisteme care dețin cel mai mare flux de numerar din spatele Ethereum.

Anticipați viitorul Stablecoin 

Puncte slabe din Stablecoin

Am trecut prin abordarea și evoluția Stablecoins. Deci, cum pot fi îmbunătățite în viitor pentru a scăpa de slăbiciunile actuale? Răspunsul la această întrebare poate fi găsit în această parte.

Dacă observați, Stablecoins au 2 probleme majore fără o soluție, care sunt transparența și aplicabilitatea:

• Transparență: Stablecoins centralizate primesc adesea FUD-uri despre probleme legale, în special Tether USDT. Din 2016 până în prezent, Tether a fost frecvent suspectat că manipulează piața împreună cu Bitfinex, deoarece piața a avut tendința de a crește ori de câte ori Tether și-a emis Stablecoins, iar piața ar începe o corecție ori de câte ori Tether s-a oprit.
• Aplicabilitate: monedele stabile, cum ar fi USDT și USDC, sunt aplicate pe scară largă pe piața cripto, în timp ce nu este cazul pe piața tradițională, deoarece nu sunt utilizate pe scară largă ca metodă de plată.

Cum a afectat piața prin Tether printing USDT.

Dezvoltarea de monede stabile 

Companiile majore încearcă să creeze un Stablecoin care poate rezolva ambele probleme de mai sus, care pot arăta astfel:

• Compatibil legal cu fiecare țară.
• Preț stabil, tranzacții rapide și transparente cu tehnologia blockchain.
• Capacitatea de a se extinde de la Finanțarea tradițională la Finanțarea criptomonedei.
• Aplicată pe scară largă ca metodă de plată în viața reală, la fel ca în DeFi.

Câteva monede stabile potențiale în dezvoltare.

4 Stablecoins care se dezvoltă în prezent pentru a satisface cerințele de mai sus sunt:

1. Telegramă TON

Pavel Durov - fondatorul Telegram a încercat să emită un Stablecoin cu stabilitate ridicată și lichiditate ridicată. Totuși, a renunțat la proiect după ce a fost presat de SEC pe aspectul legal.

2. Balanță

În ultimul timp, Facebook a încercat să creeze Balanța și să o transforme într-o monedă globală. Balanța va fi susținută în proporție de 50% de USD, 18% de EUR, 14% de JPY, 11% de GBP și 7% de SGD. Cu toate acestea, nu a durat mult până când Balanța a eșuat, deoarece Congresul Statelor Unite și-a dat seama de amenințarea ca o companie privată să concureze cu o bancă publică. 

Totuși, ambiția lor pare să rămână enormă pentru că după eșecul Libra, Facebook a creat Diem - Libra 2.0. În prezent, au reușit să coopereze cu o varietate de parteneri din departamentul financiar pentru a începe să se extindă și să se integreze cu aplicații de social media precum Facebook, Whatsapp,...

3. Moneda LPM

JP Morgan - una dintre cele mai mari bănci din lume, intenționează să creeze JPM Coin, un Stablecoin care poate înlocui sistemul de plată învechit Swift. Cu toate acestea, ei nu au făcut niciun alt anunț. Dacă JP Morgan își va introduce cu succes produsul, alte bănci importante precum HSBC, Citibank, Wells Fargo vor participa și ele la spectacol.

4. CBDC 

Ultimul Stablecoin, în același timp cel mai realist este CBDC. CBDC este prescurtarea de la Central Bank Digital Currency . În prezent, multe bănci occidentale și bănci din China au experimentat cu modelul CBDC și au încercat să-l aplice modelelor lor de lucru.

Diferența dintre bancnota tradițională și CBDC.

Deși există încă unele limitări, astfel încât să nu fie încă posibil să fie aplicat la nivel mondial, CBDC poate fi considerat un Stablecoin cuprinzând toate beneficiile pe care le aduce tehnologia blockchain, și anume transparență, capacitatea de urmărire pentru a preveni spălarea banilor, costuri reduse de tranzacție, viteză mare. .

Nu există nicio îndoială că CBDC va fi aplicată în viitor nu numai de băncile comerciale, ci și de băncile publice. Mai mult, evenimentul Covid 19 care are loc în întreaga lume a arătat cât de importantă poate fi CBDC pentru economia globală în viitor.

Când toată lumea are dificultăți în a face naveta și a folosi numerar, CBDC devine o soluție optimă pentru ca piața financiară să funcționeze fără probleme.

Covid-19 motivează creșterea Digital Banking-ului.

Oportunități de investiții cu Stablecoins

În ceea ce privește oportunitățile de investiții cu Stablecoins, pot distribui în 2 tipuri:

• Utilizarea indicilor Stablecoin pentru a găsi oportunități de investiții.
• Speculând direct folosind Stablecoins.

Acum să trecem prin fiecare tip de investiție.

Descoperiți oportunități de investiții prin indici Stablecoin

După cum am menționat mai sus, Stablecoin nu este sectorul în care să investești. Cel mai bun mod de a obține profit din Stablecoin este să-i observi mișcarea și să iei decizii bazate pe fluxul de numerar.

Ori de câte ori sunt emise monede stabile într-un ecosistem, fluxul de numerar are tendința de a intra imediat în acel ecosistem: 

• Terra USD a crescut ⇒ LUNA, MIR, ANC au crescut.
• Tether și Circle și-au emis Stablecoins pe Solana ⇒ SOL, SRM, RAY, MNGO, SBR au crescut.
• Tether a emis Stablecoin pe Avalanche ⇒ AVAX, XAVA, PNG, JOE,... au crescut.

Deci, pentru a nu rata nicio tendință de piață, trebuie să le observați și să le urmăriți înainte ca acestea să „decoleze”. Iată câteva întrebări utile care vă pot ajuta să găsiți propriile perspective:

• Care ecosistem blockchain are cele mai multe Stablecoins?
• Pe ce ecosistem blockchain sunt emise StableCoins?
• Cum poate fi comparat ritmul de creștere al Stablecoin între diferite ecosisteme?
• Ce ecosistem extinde spațiul DeFi (deoarece extinderea DeFi necesită mai multe Stablecoins)?

Cel mai recent, mai multe ecosisteme și-au anunțat programele lor de stimulare DeFi, inclusiv:

• Celo cu 100 de milioane de dolari.
• Terra cu 50M $LUNA.
• Avalanșă cu 180 de milioane de dolari.
• Algorand cu 150M $ALGO.
• Armonia cu 300 de milioane de dolari.
• Fantom cu 370 M $ FTM.
• …

Programe de stimulare în diferite blockchain.

Merită să urmăriți mișcarea Stablecoin în aceste ecosisteme și să vedeți dacă emit vreun Stablecoin nou sau cooperează cu vreo terță parte pentru a face acest lucru.

Investiți direct folosind Stablecoins

Cu toate acestea, dacă dețineți o sumă mare de capital și doriți să câștigați cu risc zero pe această piață, utilizarea Stablecoins poate fi totuși calea de urmat.

Deși Randamentul nu este la fel de mare ca utilizarea Altcoins, utilizarea Stablecoins vă permite să fiți flexibil, indiferent de condiția pieței. Iată câteva metode recomandate:

1. Împrumut (4 - 8% DAE)

Puteți depune Stablecoins pe CEX-uri sau platforme de creditare pentru a primi economii. Avantajul utilizării Lending este interacțiunile sale simple, dobânda transparentă și perioada opțională de depozit.

Iată câteva platforme pe care le puteți folosi Stablecoins pentru a face economii:

CEX: Binance, Huobi, Gate, MXC, OKEx,...

Împrumut centralizat: NEXO, BlockFi,...

Împrumut descentralizat: 

• Ethereum: Aave, Compound, MakerDAO, InstaDapp,...
• Binance Smart Chain: Venus, Alpaca Finance, Rabbit Finance,...
• Solana: Port Finance, Solend.
• Terra: Protocolul de ancorare.

Cu toate acestea, dezavantajul utilizării protocoalelor de creditare este că rata dobânzii este destul de scăzută, variind de la 4-8%/an. Dacă doriți să obțineți randamente mai mari, aruncați o privire la Agricultura.

2. Agricultura (20 - 40% DAE)

Agricultura este abordarea de a oferi lichiditate pentru schimburile descentralizate pentru a primi comisioane de platformă și simbolul nativ al platformei. Pentru a urma în acest fel, trebuie să cunoașteți câteva acțiuni de bază în DeFi, cum ar fi furnizarea de lichiditate.

Avantajul agriculturii este un randament mai mare cu până la 20-40% pe an, ceea ce reprezintă o rată a dobânzii cu adevărat ridicată. În Vietnam, dacă depuneți USD, nici măcar nu veți primi dobândă. În timp ce dacă depuneți VND, veți câștiga o rată a dobânzii de 7%, dar rata anuală a inflației este chiar mai mare decât USD.

DeFi este într-adevăr o poartă de acces care aduce o cantitate mare de oportunități de a câștiga randamente și puteți folosi total Stablecoins pentru a obține profit înainte de a investi efectiv pe piață. Iată câteva platforme Stablecoin AMM pe care le puteți folosi pentru agricultură:

• Ethereum: Curve Finance, mStable, Snowswap.
• Binance Smart Chain: Ellipsis, Belt Finance, MDEX.
• Solana: Saber.

Monede stabile agricole.

Cu toate acestea, Agricultura pe protocoale descentralizate are unele riscuri deosebite, mai ales în cazul în care protocolul este piratat, motiv pentru care ar trebui să distribuiți Stablecoin-ul în părți mai mici și să le utilizați pe platforme prestigioase și TVL înalte.

Concluzie

Iată câteva informații pe care le puteți folosi pentru a găsi oportunități de investiții cu Stablecoins:

• Sectorul Stablecoin nu are multe oportunități de investiții, dar poate fi folosit ca instrument pentru a naviga în tendința pieței.
• Observarea și urmărirea Capitalizării pieței Stablecoins din perspectiva pieței (macro) la fiecare ecosistem (micro) vă poate ajuta să vă descoperiți propriile oportunități de investiții.
• Observați cu atenție mișcarea celor 4 monede stabile următoare: USDT, USDC, BUSD și UST. Iată cele 4 Stablecoins cele mai utilizate atât în ​​DeFi, cât și în CeFi.
• Acordați atenție unde sunt emise acele Stablecoin și în ce ecosistem ritmul de creștere al Stablecoin-ului este cel mai rapid. Raspunde-ti de ce?
• Ar trebui să cheltuiți monedele stabile pentru agricultură sau împrumut. Acest lucru vă aduce un venit pasiv, în același timp vă reduce „tendința” la FOMO atunci când piața crește enorm. Cel mai important, vă poate ajuta să fiți flexibil în orice condiții de piață.

Sper că v-a ajutat să obțineți informații mai valoroase despre acest sector și despre cum puteți obține profit folosind Stablecoins.

Dacă doriți să aflați mai multe despre acest subiect, nu ezitați să lăsați un comentariu mai jos și să vă alăturați comunității Coin98 pentru discuții suplimentare!