DeFi a devenit, fără îndoială, următoarea evoluție a pieței cripto. Deci, ce înseamnă exact DeFi și dacă avem oportunități de investiții pe această piață. În acest articol, să aflăm răspunsurile la aceste întrebări.
Ce este DeFi?
DeFi (sau Finanțe Descentralizate ) este un sistem financiar în care toate instituțiile financiare și instrumentele financiare sunt operate într-un mod descentralizat. Cu alte cuvinte, DeFi folosește caracteristica de descentralizare a Blockchain pentru a crea ceea ce se numește finanțare deschisă. Într-un sistem financiar deschis, toată lumea are acces la servicii financiare fără a fi nevoie de permisiunea vreunei persoane sau organizații.
DeFi este atașat cu proprietatea cheie, fără custodie .
Ce este DeFi (finanțare descentralizată)?
DeFi are, de asemenea, o structură completă de instituții financiare și instrumente precum CeFi:
De asemenea, are toate activitățile financiare din CeFi, de la economii, împrumuturi și împrumuturi până la facturile și plățile datoriilor,...
Diferența este că toate aceste activități nu sunt efectuate de o organizație centrală, ci automat de contractele inteligente ale Blockchain.
DeFi vs CeFi: Care este diferența?
Ce este CeFi?
CeFi ( sau Finanțare Centralizată) este un sistem financiar în care toate instituțiile financiare și instrumentele financiare sunt operate într-un mod centralizat. Spre deosebire de DeFi, custodia este proprietatea cheie a CeFi. Înseamnă că toate serviciile financiare vor fi efectuate printr-o terță parte.
Ce este CeFi (finanțare centralizată)?
Aceasta este structura instituțiilor și instrumentelor financiare din CeFi:
În CeFi, așa cum am menționat mai sus, toate activitățile financiare (economisire, împrumut, împrumut, factura și plata datoriilor,...) vor fi efectuate printr-o terță parte. Acest terț poate fi Banca Centrală, Guvernul sau orice instituție financiară.
Distingeți DeFi de CeFi
Diferența fundamentală dintre CeFi sau Traditional Finance și DeFi este proprietatea custodie.
În finanțele tradiționale, puterea este concentrată în anumiți intermediari financiari (Guvern, Banca Centrală, instituții financiare). În schimb, în DeFi, toți acești intermediari sunt eliminați de puterea blockchain-ului:
Diferența dintre DeFi și CeFi
Misiunea DeFi este de a face serviciile financiare accesibile tuturor, indiferent de unde sau când, atâta timp cât au acces la internet. Aceasta este caracteristica deschisă a DeFi.
Imaginea de mai jos arată cum fiecare componentă financiară din CeFi poate fi transferată către DeFi:
Cum funcționează DeFi? Caracteristicile generale ale DeFi
DeFi oferă un sistem financiar descentralizat, eliminând nevoia de intermediari prin aplicarea tehnologiei blockchain și a contractelor inteligente. DeFi poate fi utilizat în diverse scopuri, cum ar fi stocarea și transferul de active sau luarea acestor active în uz prin dApps ( aplicații descentralizate ), cum ar fi schimburi descentralizate, împrumuturi și împrumuturi descentralizate,...
DeFi este printre cele mai practice și puternice aplicații ale tehnologiei blockchain. Promite un viitor de finanțare deschisă, în care toate serviciile financiare sunt desfășurate într-un mod fără permisiune, fără încredere, transparent și fără custodie, în care oamenii sunt singurul proprietar al activelor lor.
Caracteristicile DeFi
Este Bitcoin DeFi?
Bitcoin este prima criptomonedă care a existat vreodată și este și prima care a introdus tehnologia blockchain. Până în acest moment, Bitcoin rămâne cea mai mare, mai sigură și mai descentralizată monedă de pe piața cripto cu cea mai mare capitalizare de piață.
Cu toate acestea, ca monedă de pionierat în spațiu, are doar câteva cazuri de utilizare în comparație cu altele. În prezent, Bitcoin este folosit în principal ca activ de stocare a valorii. Pe de altă parte, DeFi oferă o varietate de aplicații financiare, cum ar fi Yield Farming sau Lending & Borrowing.
Nu numai că Bitcoin și DeFi sunt diferite în cazurile lor de utilizare, ci și în conceptul lor de bază.
Ca atare, se ajunge la concluzia că Bitcoin original nu este și nu poate fi DeFi , deoarece rulează pe un blockchain în care contractele inteligente nu există. Cu toate acestea, pentru a implementa viziunea Bitcoin DeFi, au fost dezvoltate mai multe blockchain-uri, precum Lightning Network sau Bitcoin SV.
Lightning Network ca stratul 2 al Bitcoin Blockchain
Aplicații DeFi
Monede stabile descentralizate
Stablecoin este o criptomonedă care înlătură caracteristica volatilității prin legarea valorii la activele stabile: aur, fiats,... Similar importanței fiat în finanțele tradiționale, stablecoin poate acționa ca un mijloc de schimb, un depozit de valoare atunci când piața se prăbușește și un activ perfect pentru investitorii aversivi la risc atunci când cultivă sau se împrumută pe o piață extrem de volatilă precum cripto.
Datorită importanței primordiale a stablecoin-ului, acesta poate fi folosit ca un indicator pentru a prognoza creșterea unui ecosistem.
Impactul stablecoin-ului asupra creșterii unui ecosistem
Există 4 tipuri principale de monede stabile în funcție de caracteristicile activelor lor colaterale:
Tipuri de monede stabile
În prezent, primele 5 stablecoins după capitalizarea pieței sunt USDT, USDC, UST, BUSD și DAI, poziția de lider aparținând stablecoins-urilor centralizate (USDT, USDC). Cu toate acestea, monedele stabile centralizate arată slăbiciune în ceea ce privește încrederea și reglementările legale. Acest lucru creează o șansă pentru alte tipuri de valute de a câștiga cotă de piață.
De exemplu, UST - un stablecoin algoritmic, a înregistrat recent o creștere dramatică a capitalizării pieței pentru a depăși BUSD și DAI pentru a ajunge în top 3. Prin urmare, peisajul stablecoins-urilor se poate schimba în viitor, poziția de lider nemaifiind o stablecoin centralizată, ci unul descentralizat în schimb.
Top 5 stablecoins în funcție de capitalizarea pieței
Schimburi descentralizate (DEX)
DEX-urile ( Schimburile Descentralizate ) sunt schimburi de criptomonede care rulează pe blockchain. DEX-urile elimină intermediarii din CEX (Centralized Exchange), permit tranzacțiile peer-to-peer și tranzacționarea într-un mod fără permisiuni și fără custodie.
După cum am menționat mai sus, DEX-urile există în 2 forme: registru de comenzi și AMM (Autonomous Market Makers).
Top 10 DEX-uri de TVL de DeFi Llama
În prezent, Curve este protocolul care a capturat cel mai mare TVL de pe piață la ~20 miliarde USD. Din imagine, putem vedea tendința cu mai multe lanțuri atunci când multe DEX-uri Ethereum native (Curve, Uniswap, SushiSwap,...) au fost deja implementate pe alte lanțuri.
În afară de Ethereum, alte lanțuri precum BSC, Avalanche, Solana au și DEX-urile lor native cu TVL impresionante, și anume PancakeSwap , Trader Joe , respectiv Raydium .
Împrumuturi și împrumuturi descentralizate
Împrumutul și împrumutul este o parte indispensabilă a oricărui sistem financiar, deoarece le permite oamenilor să își maximizeze eficiența capitalului. Cu toate acestea, spre deosebire de creditarea tradițională, toate activitățile de creditare și împrumut din DeFi sunt facilitate automat de contracte inteligente fără existența vreunei terțe părți. Acest lucru creează din nou o piață monetară fără permisiune și transparentă, unde oricine poate participa cu ușurință la ea.
Cu toate acestea, Lending & Borrowing are întotdeauna riscuri de nerambursare. Aceste riscuri sunt chiar exagerate pe piața cripto din cauza fluctuației uriașe a prețului activelor colaterale. De aceea, cel mai obișnuit tip de împrumut în cripto este împrumutul supra-colateralizat, ceea ce înseamnă că debitorii trebuie să depună mai mult decât ceea ce împrumută. Câteva platforme de creditare de top: AAVE , Compound ,...
Cream și Mars Protocol sunt printre puținii supraveghetori care permit împrumuturile sub-colateralizate, dar acest tip de împrumut este aplicabil doar proiectelor incluse pe lista albă, nu și comunității.
Împrumut de proiecte pe diferite blockchain
Exploatarea lichidității
Exploatarea lichidității poate fi înțeleasă ca Yield Farming și Liquidity Farming.
Succesul programului de fermă a lichidității compuse în 2020 demonstrează puterea agriculturii lichidității și a randamentului în atragerea utilizatorilor către platformă. Ca urmare, extragerea lichidității a fost cea mai favorabilă strategie pentru orice proiect nou lansat pentru a atrage atenția comunității.
SushiSwap a preluat Uniswap în TVL în mai puțin de 1 săptămână printr-un program de extragere a lichidității pe 28 august 2020
Agregator (Agregator DEX și Agregator de randament)
Pentru a maximiza eficiența capitalului, a fost inventat un nou tip de protocol: Agregator.
Agregatoare DEX: oferă cel mai bun preț de tranzacționare. Datorită micilor diferențe de prețuri oferite de diferite DEX-uri, utilizatorii trebuie să compare prețurile manual pentru a tranzacționa cu cel mai bun preț. Agregatorii DEX îndepărtează acest proces consumator de timp, accesând fondurile de lichiditate ale diferitelor protocoale, comparând automat prețurile și efectuând tranzacția la prețul optim.
În prezent, 1 inch este cel mai important agregator DEX după volumul de tranzacționare, urmat de Matcha, MetaMask și Cowswap.
Agregatoare de randament: Oferă cel mai bun randament. Similar cu agregatoarele DEX, agregatorii de randament sunt capabili să ofere cele mai bune profituri comparând randamentele pe diferite platforme și sugerând cea mai bună strategie de randament pentru utilizatori.
Cel mai bun agregator de randament în funcție de depozitele utilizatorilor: Sursa: DeBank
Tranzacționare în marjă/ Instrumente derivate
Tranzacționarea în marjă este o modalitate de tranzacționare care utilizează active împrumutate pentru a amplifica rezultatele tranzacționării. Aceasta înseamnă că utilizatorii își pot multiplica profiturile, dar își pot pierde toți banii în același timp.
Derivate : Un alt instrument pentru comercianți pentru a-și exagera profiturile. Comercianții tranzacționează împotriva valorii viitoare a activelor conform unui contract. În acest caz, oamenii nu trebuie să dețină activul, dar pot beneficia în continuare de mișcarea prețului acestuia.
În lumea cripto, CeFi încă depășește Performanța DeFi în acest domeniu, bursele de instrumente derivate de top prin dobândă deschisă și volumul tranzacțiilor fiind în mare parte burse centralizate.
Unele proiecte notabile din acest domeniu sunt dYdX , Perpetual , Drift Protocol și MCDEX.
Active sintetice
DeFi este pe cale de a putea oferi orice active financiare disponibile în finanțele tradiționale. Cu toate acestea, datorită puterii blockchain-ului, DeFi poate oferi chiar mai mult decât atât, iar activul sintetic este un exemplu.
Un activ sintetic este practic un derivat tokenizat care imită comportamentul altui activ. Activele sintetice permit utilizatorilor să aibă expunere pe orice piață financiară prin crearea unei versiuni sintetice a acestora. De exemplu, Synthetix - un protocol de pionierat în acest domeniu, oferă multe tipuri de active de la cripto, forex și acțiuni până la mărfuri.
Aceasta este una dintre cele mai convingătoare dovezi care demonstrează că DeFi creează o piață financiară deschisă și fără permisiuni, eliminând orice restricții care îi împiedică pe oameni să intre pe o anumită piață a finanțelor tradiționale.
Platforma de lansare
Launchpad este o platformă care sprijină lansarea inițială a proiectelor. Cu un spațiu DeFi în creștere atât de rapidă, platforma de lansare a devenit o parte integrantă a unui întreg ecosistem, oferind un loc pentru noi proiecte pentru a strânge fonduri și a conștientiza și comunitatea.
Acesta este motivul pentru care Launchpad este considerat factorul de conducere al DeFi, deoarece creșterea launchpad-ului atrage un număr mare de utilizatori noi și demarează sosirea multor proiecte noi.
NFT
NFT (sau jetoanele nefungibile) sunt jetoane care sunt indivizibile, unice și deținute. Printre aceste atribute, unicitatea este cea mai importantă care duce la multe aplicații ale NFT.
În prezent, majoritatea NFT-urilor există sub forme de opere de artă: imagini, carduri, obiecte de colecție,... Spre deosebire de operele de artă digitale tradiționale, care pot fi copiate cu ușurință, datorită unicității fiecărui NFT, operele de artă sub formă de NFT pot rămâne deficitul lor, care captează valoare pentru ei pe piața NFT .
Opensea este cea mai mare piață NFT
Piața NFT a înregistrat un hype în august 2021, volumul tranzacționării ajungând la peste 1 miliard USD, în care ~97% a fost contribuit de Opensea.
Cu toate acestea, hype-ul a dispărut treptat pe măsură ce oamenii au văzut cazurile limitate de utilizare a NFT. Oamenii pot folosi NFT doar pentru tranzacționare și nimic altceva. Dacă NFT-urile nu sunt listate pe piață, oamenii le pot stoca doar în portofelele lor.
Pentru ca NFT să revină în viitor, trebuie să existe mai multe cazuri de utilizare pentru NFT pentru a crea motive pentru deținerea NFT. Gaming este de așteptat să fie lider în crearea mai multor cazuri de utilizare pentru NFT. Creșterea jocurilor precum Axie Infinity a făcut ca activele jocului (animale de companie, terenuri,..) să existe sub formă de creștere a valorii NFT-urilor. În plus, în DeFi, multe proiecte încep să planifice și mai multe aplicații ale NFT-urilor: cum ar fi NFT-urile care sunt utilizate ca garanție în împrumuturi.
„NFT-urile interactive” sunt doar în prima etapă, dar pot promite că vor fi declanșatorul unei creșteri mai adecvate a NFT-urilor în curând.
Oracole descentralizate
Oracle : conectați blockchain-ul cu datele din lumea reală. Vă puteți imagina importanța oracolului pentru un blockchain, similar cu importanța internetului pentru un computer.
Oracle aduce datele din exterior blockchain în contractele sale inteligente. Fără oracole, protocoalele de creditare nu pot determina prețul garanției pentru a declanșa lichidarea atunci când este nevoie sau activele sintetice nu pot exista din cauza lipsei de date despre comportamentul activelor reale (acțiuni, indici,...).
Prin urmare, Oracle este o parte indispensabilă a dezvoltării oricărui blockchain. Câteva nume notabile în acest domeniu sunt ChainLink , Band Protocol , DIA,...
Poduri descentralizate
Bridge : Conectați un blockchain la altul. Fiecare blockchain poate fi comparat cu o națiune care are propriul regulament cu privire la ce active ar trebui utilizate pe teritoriul său. În mod similar, fiecare blockchain are propriul său standard de jetoane (Ethereum cu ERC-20, BSC cu BEP-20,...) care pot fi folosite în ecosistemul său.
Pe de o parte, acest lucru asigură o securitate ridicată pentru un blockchain. Totuși, pe de altă parte, limitează eficiența capitalului atunci când un tip de activ este limitat la un anumit lanț. Aici apare necesitatea unui pod cross-chain, care facilitează transferul de active între diferite blockchain-uri.
Similar cu dezvoltarea unei țări după deschiderea comerțului cu alte țări, podurile au stimulat extinderea DeFi în ansamblu și a fiecărui blockchain în special. De exemplu, ~ 25% din TVL din Ethereum este contribuit din active bridge din alte blockchain (BSC, Avalanche, Fantom,..) (surse: aici ).
Asigurari descentralizate
În DeFi, Decentralized Insurance își propune să mențină fondurile utilizatorilor în timp ce acestea sunt folosite pentru jocuri extrem de riscante în DeFi.
Cu toate acestea, această categorie nu a fost observată în mod corespunzător. Acest lucru este evident, deoarece au existat prea multe hack-uri și exploatări în DeFi cu o sumă masivă de pierderi de fond.
Din punctul meu de vedere, această categorie merită o atenție mai bună. În viitor, asigurările descentralizate ar putea fi o nișă promițătoare de urmat. Câteva proiecte potențiale în acest domeniu: Nexus Mutual, InsurAce, Cover Protocol,...
Alții
Pe lângă mențiunile de mai sus, DeFi se dezvoltă într-un ritm impresionant pentru a aduce utilizatorilor o gamă largă de servicii financiare. Alte stive DeFi:
Pentru a rezuma această parte, puteți vedea că DeFi în 2022 este mult mai dezvoltat decât DeFi în 2020. Acest lucru este clar indicat în diversificarea produselor financiare oferite de DeFi în 2022. Acesta va fi unul dintre factorii cheie pentru a atrage mai mulți utilizatori. la DeFi atunci când oamenii văd că DeFi își poate satisface toate nevoile financiare la fel ca lumea tradițională (economisire, creditare, tranzacționare în marjă,...), chiar și cu mai multe inovații.
Revoluția DeFi
Înainte de Ethereum, singura aplicație financiară a criptomonedei era plata prin Bitcoin. Totuși, oamenii și-au dorit mai mult decât atât, au dorit o gamă mai cuprinzătoare de servicii financiare: economisire, împrumut, împrumut, tranzacționare,... Drept urmare, Ethereum a fost introdus pentru a declanșa o eră a DeFi.
Dezvoltarea DeFi poate fi împărțită în 3 faze:
Etapa incipientă a DeFi (2017 - 2020)
Primul eveniment care a început noua eră a DeFi a fost, fără îndoială, lansarea MakerDAO în 2017. MakerDAO a creat primul stablecoin descentralizat (DAI) care nu necesita încredere din partea unei entități centralizate precum USDT, USDC,... Valoarea DAI a fost susținut de un activ digital descentralizat în loc de dolari rezervați în bănci. MarkerDAO a fost primul lego cu bani care a permis formarea mai multor protocoale ulterior.
Anul 2017 a înregistrat și o nouă tendință în strângerea de fonduri - ICO ( Initial Coin Offering ) . Protocols au strâns fonduri prin schimbul de jetoane pentru proiectele lor pentru ETH. ICO a creat hype în comunitate cu 800 de ICO-uri, strângând un total de ~ 20 miliarde USD. Printre acestea, au mai existat proiecte de escrocherie care au profitat de exagerarea pe piață. Cu toate acestea, au fost create și multe protocoale de înaltă calitate în acest moment: AAVE, Bancor, 0x,...
Protocoale lansate în perioada ICO. Sursa: Finematics
Următoarea descoperire în DeFi este sosirea Uniswap în 2018, care a adus pe piață noul concept al unui AMM DEX . În afară de BTC, ETH, volumul de tranzacționare al multor monede/jetoane a fost extrem de mic, dar utilizatorii aveau încă nevoie să schimbe aceste active.
În timp ce cartea de comenzi DEX nu a reușit să îndeplinească această cerere, modelul AMM a reușit să facă acest lucru. Uniswap a creat un pool de lichidități fără permisiune, unde oricine putea furniza sau prelua activele din protocol. Acest model a creat lichiditate pentru multe active nelichide pentru a stimula activitățile de tranzacționare în DeFi.
Model AMM Uniswap
Această fază s-a încheiat cu: evenimentul „Joia Neagră” din martie 2020: prețul ETH a scăzut cu 30% în doar 24 de ore din cauza fricii de pandemia globală la acel moment. Oamenii s-au grăbit să plătească datoria, să mărească garanțiile,... ceea ce a pus presiune asupra infrastructurii Ethereum, ducând la o creștere uimitoare a taxelor de gaz .
Scăderea bruscă a prețului ETH a dus, de asemenea, la un val de lichidare pe piața de împrumut care a folosit ETH ca garanție. MakerDAO a fost cel mai afectat protocol atunci când a suportat un deficit de ~4 milioane USD de ETH.
Acest eveniment a funcționat ca un test de stres pentru o industrie în curs de dezvoltare precum DeFi. După acest eveniment, DeFi a fost chiar consolidat, iar acest lucru ne-a adus la următoarele etape pentru DeFi: DeFi Summer în 2020.
Vara DeFi (martie - septembrie 2020)
Vara DeFi din 2020 a fost declanșată de un concept numit „ Lichidity Mining ”, care a fost oferit pentru prima dată cu succes de Compound. Pentru a porni lichiditatea platformei, Compound a recompensat jetoanele COMP tuturor creditorilor și debitorilor săi.
După succesul programului de exploatare a lichidității Compound, această metodă a fost adoptată de multe alte protocoale (Synthetix, Curve, Ren,...) pentru a atrage utilizatorii pe platformele lor.
Yearn Finance a fost un alt nume notabil în această perioadă, Yearn Finance a oferit un nou model denumit Yield Optimizer, care a sporit și mai mult randamentul pe care utilizatorii îl puteau câștiga.
Pe lângă succesul său ca optimizator de randament, Yearn Finance a fost și proiectul care a inventat conceptul de token de „ lansare corectă ”. Înainte de asta, utilizatorii aveau acces la vânzările de jetoane doar după multe semințe/runde private, ceea ce însemna că trebuiau să cumpere la un preț mai mare decât un grup de oameni. Aceasta, pentru mulți oameni, a fost o modalitate nedreaptă de a distribui jetoane.
În schimb, „lansarea corectă” însemna că jetoanele erau distribuite direct către comunitate, fără prevânzare, pentru a genera un joc mai corect. Tocmai așa și-a lansat Yearn Finance token-urile în iulie 2020.
Doresc Finanțe
După multe descoperiri în DeFi, s-a ajuns la o etapă în care au apărut proiecte „ copy-cat ”, iar constructorii nu au depus efort în construirea de noi produse, ci doar au copiat modelul existent al altor protocoale.
Protocolul YAM, care a fost popularul Ampleforth și Yearn Finance, este primul proiect care a început o serie de protocoale copy-cat (Pasta, Spaghetti, Kimchi, HotDog,...). Din cauza lipsei de inovații, toate aceste proiecte au eșuat după câteva zile.
Cu toate acestea, nu toți oamenii au fost în imposibilitatea de a supraviețui. SushiSwap a fost inițial popularul Uniswap, dar până în prezent, este unul dintre protocoalele de top ale TVL, având o strategie înțeleaptă de extindere cu mai multe lanțuri.
Pentru a rezuma, după DeFi Summer 2020, TVL-ul pieței DeFi a avut aproape x10 de la ~ 1 miliard USD în martie la ~ 10 miliarde USD în septembrie 2020. Mai precis, DeFi Summer 2020 a pus bazele celor mai fundamentale activități în domeniul descentralizat. finanţa:
DeFi în 2021 - 2022 (acum)
DeFi în 2021 - acum nu poate fi înglobat într-o singură imagine, precum 2020. DeFi a crescut dramatic și a oferit aproape toate produsele dorite în finanțele tradiționale.
Câteva aspecte cheie ale diferenței dintre DeFi 2021 și DeFi 2020:
Pentru a înțelege mai bine DeFi 2021, să aruncăm o privire mai atentă la fiecare dintre componentele sale în partea următoare.
Ce sunt monedele DeFi? Cum să investești în monede DeFi?
Monedele DeFi sunt practic toate criptomonedele care acceptă aplicațiile DeFi.
Pentru a investi în monede DeFi, trebuie să alegeți câteva dintre cele mai potențiale. Iată câteva criterii pentru a evalua o monedă DeFi bună:
Ce este portofelul DeFi?
DeFi Wallet este un tip de aplicație care acționează ca un portofel pentru a stoca și a interacționa cu criptomonedele tale. În prezent, există 3 tipuri principale de portofele DeFi:
Portofelele fierbinți sau portofelele fără custodie sunt locuri pentru a stoca online monede/jetoane, unde utilizatorii trebuie să păstreze cheile private pentru a-și proteja propriile active cripto. Există câteva portofele populare pentru stocarea activelor cripto, și anume: Portofelul Coin98 , Portofelul Trust, Metamask etc.
Portofelele reci există în formă fizică (de obicei ca USB) care necesită mai mulți pași de securitate. Investitorii folosesc adesea portofele reci pentru depozitarea pe termen lung a monedelor/jetoanelor. Această complexitate sporește securitatea portofelului în schimb. Unele portofele populare sunt Ledger, Trezos etc.
Portofele pe schimburi sau portofele Custodial , practic, utilizatorii nu dețin nicio cheie privată, aceștia își accesează fondurile prin parola păstrată de schimb. Deoarece investitorii își stochează activele cripto pe burse, există riscuri potențiale de escrocherii și închideri. Binance , Okex și Coinbase sunt cele mai populare schimburi centralizate.
Ce este ecosistemul DeFi? Unele ecosisteme DeFi pe care ar trebui să le acordați atenție
După cum am menționat mai sus, DeFi are diverse aplicații descentralizate care formează un sistem financiar. Când sunt construite pe aceeași platformă blockchain, vor crea ceea ce se numește „Ecosistem DeFi”. Ethereum a fost cel mai dezvoltat ecosistem DeFi, deoarece are cel mai mare număr de proiecte, precum și categorii dApp.
Pe lângă diversificarea serviciilor financiare, dezvoltarea DeFi este reprezentată și de ascensiunea multor blockchain-uri, altele decât Ethereum. La sfârșitul anului 2020, TVL-ul Ethereum încă reprezenta 97% din totalul TVL al DeFi. Cu toate acestea, la sfârșitul anului 2021, acest număr s-a redus la 66% odată cu extinderea altor lanțuri: Binance Smart Chain, Solana, Avalanche, Terra,...
BNB Smart Chain (BSC)
BSC is currently the 2nd biggest blockchain by Market Cap in the whole DeFi Market. It is the first blockchain to capture the TVL outflow from Ethereum.
The skyrocketing growth of Ethereum resulted in recurring congestion and an extremely high transaction fee on this network. The average transaction fee had reached ATH at ~$70 in May 2021, posing a huge scalability problem for Ethereum. While at that time, the DeFi ecosystem of BSC had offered the most fundamental DeFi stacks so users started to move their assets to this network to find new investment opportunities.
Learn more: BNB Smart Chain (BSC) Ecosystem Overview
Source: bitinfocharts
May 2021 was also the period that the TVL in BSC reached ATH at $32B. BSC led by CZ, one of the most influential figures in crypto, was the creator of many trends in the market: from “NFT” in June to “GameFi” in July and “Metaverse” in August.
A complete landscape of DeFi on BSC. Source: Coin98 Analytics
After the period of “overheating”, the BSC ecosystem has come to the “cooling” period. However, with the support from a giant like CZ, BSC is still expected to be a key player in this fast-growing market.
Terra
Terra is the second biggest DeFi Ecosystem in terms of TVL. Terra builds an algorithmic stablecoin, UST, as the core product of the ecosystem. By expanding the use case of UST across numerous different platforms, Terra has been able to scale its ecosystem to the next level of mass.
Even though DeFi exists on Terra, its main focus is actually not DeFi. Instead, they focus primarily on developing UST. This is done by getting UST to be used by more products and more users through applications like Lending & Borrowing, Payments, Synthetics,... At the moment, Anchor is the biggest project on Terra by allowing UST farming with high yields.
Learn more: Terra Ecosystem Overview
Terra TVL skyrocketed after a few months
Solana
Solana is one of the most notable names in 2021 when recording tremendous growth in the past year. Similar to BSC, Solana is led by one of the most influential players in crypto - Sam, founder of FTX exchange.
However, unlike BSC - built as an EVM-compatible chain, which means that projects on Ethereum can be easily deployed on BSC, Solana is a non-EVM-compatible chain. Therefore, Solana is said to be a blockchain with many innovations.
Learn more: Solana Ecosystem Overview
Solana Ecosystem. Source: Solanians
Up to this date, Solana has had projects in different DeFi stacks: from DEXs, yield farming to derivatives, prediction,... However, the TVL is not distributed evenly among DeFi stacks on Solana, with the vast majority of TVL still concentrated on DEXs and Assets (yield protocol). Therefore, Solana remains a hugely promising blockchain with the explosion of other DeFi stacks soon.
Other blockchains
Besides Binance Smart Chain and Solana, DeFi 2021 saw the rise of many other blockchains: Avalanche, Terra, Fantom, Near,... Each chain is building its own DeFi ecosystem to attract users.
The money in DeFi is constantly seeking for the chain with the highest earning potential, so you should follow the change in TVL constantly together with the market sentiment to spot your own investment opportunities in this market.
The Future of DeFi
DeFi is constantly developing to offer better experiences for users. Recently, we saw the rise of the new term “DeFi 2.0” as a new phase of development for DeFi. So what problems DeFi is facing right now and how DeFi 2.0 can be a solution for those issues:
Liquidity
Liquidity is a key requirement for the development of any financial market. Most protocols are bootstrapping liquidity by liquidity mining programs with high APY. However, this technique generates unsustainable liquidity for the protocols as users leave the protocol as soon as the APY decreases and the price of the protocol tokens will dump aggressively.
A solution for this is to lock the yield to ensure sustainable capital in the protocol. One protocol that applies this technique is Olympus DAO. It uses the bond model in traditional finance to payout yield for users, which means that instead of paying all yields in one day, the yields will be divided to be paid evenly for 5 days. This prevents the dump in the price of farming tokens when peoples sell yield tokens immediately after earning enough.
Decentralization
Decentralization is among the key properties that define DeFi. However, the DeFi market is actually not as fully decentralized as people expect. One example is the case of Uniswap when the community was unaware of the proposal to sell a $20M UNI token for the “DeFi Education Fund”. Even after acknowledging this plan, the vote of each individual in the community was powerless as the number of “yes” votes had already been dominant by a group of powerful people.
DeFi 2.0 solves these issues by what is called DAO (Decentralized Autonomous Organization). Instead of running by the control of humans, DAO uses the power of blockchain to run automatically by a series of coded rules. The key highlight of DAO is that DAO ensures every member can easily access and vote for any raised proposals in the most decentralized way.
Capital Efficiency
TVL in DeFi is increasing at an impressive rate, but a large proportion of that has not been utilized efficiently.
Some of DeFi 2.0 protocols have offered solutions for those issues. For example, Uniswap V3, with the design of centralized liquidity, has maximized the capital efficiency insides its liquidity pool, while Abracadabra offers a use case for interest-bearing tokens when they can be used as collateral to mint stablecoins. All of the innovations in the design of DeFi 2.0 protocols have boosted the capital efficiency in DeFi.
In case you want to learn more about DeFi 2.0 and its Future, this article will be useful for you: What is DeFi 2.0?
Investment Opportunities with DeFi
DeFi is a young market compared to other financial markets like stock, gold,... Therefore it offers high returns but also has extremely high risks, so you should do your own research before making any investment decisions. The following part will be some suggestions of how to earn from this market that you can read as a reference.
Invest in DeFi coins/ tokens
It may be the most common and easy way to start investing in DeFi. Each project tends to have its own native token that offers its own upside opportunities. Due to high risk, the extent of an upside in crypto is also much more significant than any other traditional market.
IDO, IEO, IGO, IFO
Despite different names, they are basically a method that you can buy a coin/ token/ NFT at its first initial public offering price. The potential returns from this method are also impressive. You can take the ATH ROI of projects launched IFO on Pancakeswap as a reference.
Airdrops, retroactive
This is a way a project reward tokens for its early supporters. Therefore, by experiencing a protocol at an early stage, you own a chance to receive a huge amount of rewards from the protocols.
For you: What is Retroactive Airdrop?
Skin in the game
This is when you become a real user of DeFi, as a participant in this financial market. As I mentioned above, DeFi has offered nearly complete financial services like traditional finance: saving, lending, margin trading,... so you can leverage your capital by utilizing all of DeFi services.
“Farming” is one of the most favorite “skin in the game” activities when users can earn from their initial capital with a much higher interest rate compared to traditional finance.
How to optimize yield by leveraging different protocols (AMM, Saving, Synthetic, IDO) on Terra (source: here)
Conclusion
I hope that this article has provided you with a fundamental understanding of DeFi. If you want to discuss more this topic, feel free to join Coin98 Community.
Agricultura este o șansă bună pentru utilizatori de a câștiga cripto cu ușurință în DeFi. Dar care este modalitatea corectă de a cultiva cripto și de a te alătura DeFi în siguranță?
Articolul traduce opinia autorului @jdorman81 cu privire la problema evaluării în Defi, alături de câteva opinii personale ale traducătorului.
Care este diferența dintre Rata fixă a dobânzii în Crypto? Obțineți o privire de ansamblu asupra proiectelor cu rată fixă și a potențialelor oportunități de investiții.
Ce este programul de stimulare? Cum afectează Programul de stimulare moneda platformei și ecosistemul? Chiar ajută DeFi?
Îți place sau nu, protocoalele DeFi precum Uniswap, Compound, Curve... trebuie să accepte că vor fi FORK oricând, oriunde, de către cine.
Analizați structura și funcționarea economiei tradiționale, mapând astfel piața Crypto pentru a-și proiecta viitorul.
În această secțiune, voi vorbi despre principalele riscuri din DeFi și despre cum să limităm riscurile în selectarea proiectelor.
Articolul vă oferă straturile care alcătuiesc DeFi, ajutându-vă să evaluați proiectele de investiții.
Articolul împărtășește puțin din perspectiva autorului despre Serum - un hub DeFi pe Solana, astfel încât să puteți vizualiza ce vrea Serum să construiască.
Analizați piesele puzzle-ului de împrumut pe fiecare ecosistem, pe baza datelor pentru a evalua potențialul și a găsi oportunități de investiții cu domeniul împrumut.
DeFi Connected Hackathon organizat de Delphi Digital își propune să dezvolte ecosistemul Terra. Deci cine sunt câștigătorii?
Acest articol vă va ajuta să înțelegeți mai bine Yield Farming, informații interesante și utile pe care este posibil să nu le cunoașteți despre Yield Farming.
Analizați piesele de puzzle NFT din fiecare ecosistem și căutați oportunități de investiții cu tendințele viitoare NFT și DeFi!
Articolul este tradus din perspectiva lui Teddy Woodward - membru al Notional Finance, vorbind despre importanța Ratei Fixe DeFi.
Acest articol vă ajută să obțineți o privire de ansamblu asupra protocoalelor DeFi din ecosistemul serului și a punctelor forte și a punctelor slabe ale acestora.
Articolul oferă o privire de ansamblu asupra aspectelor legate de dobândă atunci când decideți să depuneți criptomonede în pool-uri.
Articolul trece în revistă direcția proiectelor tehnologice dezvoltate pe baza Blockchain - adică trecerea la Web3.
Articolul oferă informații despre proiectul Noțional în faze incipiente, din care decideți dacă urmați acest proiect din primii pași sau nu?
De ce trebuie să investim în index, ce beneficii ne oferă indicele DeFi? Aflați în acest articol!
Ce este Santos FC Fan Token? Ce este SANTOS Token? Aflați mai multe despre SANTOS Tokenomics chiar aici!
Ce este TomoChain (TOMO)? Acest articol vă oferă toate cele mai utile informații despre criptomoneda TomoChain (TOMO).
Ce este Avalanșă? Ce este moneda AVAX? Ce face Avalanche diferită de alte Blockchain? Aflați mai multe despre AVAX Tokenomics!!!
Ce este ShibaSwap? Aflați mai multe despre toate elementele evidențiate ShibaSwap și detaliile tokenomicelor SHIB Token chiar aici!
Ce este Tezos? Ce este XTZ Token? Ce face Tezos diferit de alte blockchain-uri? Aflați mai multe despre XTZ Tokenomics chiar aici!
Ce este Unit Protocol (DUCK)? Articolul vă oferă toate cele mai utile informații despre criptomoneda Unit Protocol (DUCK).
Ce este Quantstamp (QSP)? Articolul vă oferă toate informațiile necesare și utile despre moneda virtuală Quantstamp (QSP).
Ce este Flamingo (FLM)? Acest articol vă oferă informații importante și utile despre criptomoneda Flamingo (FLM).
Ce este podeaua Vicuta? Vicuta este o bursă vietnameză care acceptă cumpărarea și vânzarea unei varietăți de altcoins la un cost scăzut. Vezi aici manualul podelei Vicuta!
Ce este Blockcloud (BLOC)? Articolul vă oferă toate cele mai detaliate informații despre proiectul Blockcloud și BLOC Token.
