Анализ операционной модели Cream Finance — какой катализатор может взорваться?

Проанализируйте операционную модель каждого компонента Cream Finance, включая: денежные рынки, Iron Bank, Cream Staking, ETH2 Staking. Смотрите сейчас здесь.

Обзор Cream Finance

Cream Finance — это децентрализованный протокол кредитования, ориентированный на класс активов с длинными хвостами. В настоящее время проект поддерживает сеть Ethereum, Binance Smart Chain и Fantom и вскоре станет первым денежным рынком, перешедшим на Arbitrum.

В отличие от ведущих протоколов кредитования, которые поддерживают только несколько классов активов (Compound, Aave), Cream Finance поддерживает большое количество различных активов. 

Операционная модель и продукты Cream Finance 

Cream Finance стремится к гибкости за счет поддержки многих типов активов с разным уровнем риска, и вместе с этим проект также создает множество других продуктов с целью привлечения большого количества активов и создания большей ценности для протоколов.

Обзор продуктов Cream Finance включает:

• Денежные рынки.
• Железный банк.
• Ставка сливок.
• Стейкинг ETH2.

Разберем каждую составляющую Cream Finance поочередно по 3 основным аспектам:

• Что это за ингредиент?
• Операционная модель каждого компонента.
• Как получить значение для токена CREAM.

Во-первых, давайте узнаем о денежных рынках CREAM.

Денежные рынки

О дизайне Cream's Money Markets очень похож на Compound или Aave, будет 2 рынка:

• Предложение : когда пользователи размещают свои активы и получают проценты.
• Занять : когда пользователи берут активы из протокола и выплачивают проценты по кредиту.

То, как это работает, очень похоже на текущий банк, но пользователи имеют абсолютную гибкость, когда они могут вносить, одалживать и снимать свои активы в любое время.

В Money Markets будут участвовать 2 компонента:

• Поставщики : это сторона предложения, предоставляющая активы для входа в хранилище банка Cream.
• Заемщики : Заемщики, это сторона, которая занимает активы у банка и выплачивает проценты, тем самым создавая линию доходности для Cream.

Модель работы Cream Money Markets

Модель денежных рынков будет работать следующим образом :

(1) Поставщики отправляют активы (токены) в пулы Cream и получают crToken.

(2) Заемщики вносят залог в Cream в зависимости от суммы залога и коэффициента ликвидации (коэффициент залога), который определяет максимальную сумму активов, которую вы можете занять. Я говорю о максимальной сумме активов, которые можно взять взаймы, потому что обычно никто не будет брать взаймы на 100%, потому что риск ликвидации очень высок. В зависимости от волатильности активов заемщики подберут для них разумную кредитную ставку.

(3.1) Когда Поставщики хотят вывести активы, они просто выводят их на платформе, проценты автоматически добавляются к количеству активов, выведенных пользователями.

(3.2) С Заемщиками, когда они хотят заплатить, они просто погашают на платформе, процентная ставка будет автоматически добавлена ​​к кредиту, чем больше кредит выплачивается, тем выше лимит кредита.  

Примечание :

• Процент APY заемщиков и кредиторов будет колебаться в зависимости от спроса и предложения на рынке, поэтому процентные ставки постоянно меняются, а не фиксируются.
• Все ссуды обеспечены чрезмерным обеспечением (должно быть внесено больше залога, чем заемных активов), потому что модель кредита на самом деле не была принята DeFi.
• У Cream есть лимиты активов. Ограничение активов ограничивает сумму одного типа обеспечения, которое может быть предоставлено всей платформе Cream. Это предотвратит желание кита саботировать протокол и занять весь рынок.

Как Money Markets приносит пользу держателям CREAM:

В настоящее время общая черта денежных рынков, таких как Aave, Compound и Cream, заключается в том, что они не нашли подходящей модели для получения стоимости непосредственно для держателей токенов. 

Причина может заключаться в том, что при разделении части заработанной прибыли с держателями токенов интерес кредитора будет снижен, тем самым снижая стимул поставщиков >> влияющих на весь протокол.

Железный банк 

Можно сказать, что Iron Bank является стратегическим оружием Cream, и здесь сосредоточена большая часть ценности.

Сравнительная таблица рынков протоколов кредитования/заимствования

Iron Bank был создан как для обслуживания объектов розничного кредитования, так и для использования протоколами DeFi для заимствования практически без залога. Протоколы из белого списка могут заимствовать активы из пулов Cream.

Преимущество Iron Bank заключается в том, что текущие протоколы, включенные в белый список, такие как Alpha Finance и Yearn, используют кредитное плечо или разные стратегии для получения дохода. Отсюда оптимальное соотношение заемных средств выше => Процентная ставка для поставщиков выше. Это стимулы, которые заставляют поставщиков поставлять активы в пулы Iron Bank. В сочетании со снятием ограничений на чрезмерное обеспечение протоколы могут быть гораздо более гибкими в использовании ликвидности для своих продуктов. 

Операционная модель Iron Bank

Операционная модель Iron Bank :

(1) Протоколы из белого списка будут интегрированы с Iron Bank командой Cream в свои продукты. Поставщики предоставляют активы, которые ссужают и получают проценты.

(2)  Протоколы из белого списка смогут занимать активы у Iron Bank практически без залога. Протоколы будут использовать заемные активы и стимулировать активность в протоколе, создавая тем самым большую ценность.

Примечание : 

• Эта интеграция глубока на уровне смарт-контрактов, что означает, что вы не будете заимствовать напрямую у Cream, но всегда будете заимствовать из протоколов белого списка, таких как Yearn и Alpha. Это создает удобство для пользователей, но также увеличивает риски безопасности, поскольку каждый протокол отличается, и Cream придется соблюдать осторожность при интеграции Iron Bank.
• Пулы Iron Bank не связаны с пулами денежного рынка. Если вы хотите одолжить активы в Iron Bank, вы можете внести депозит по адресу https://v1.yearn.finance/lending здесь или https://yearn-finance.vercel.app/lend .

Как Iron Bank обеспечивает ценность для держателей CREAM:

Подобно денежным рынкам, Iron Bank в настоящее время не имеет модели распределения прибыли для держателей CREAM, но, насколько я понимаю, команда разработчиков Cream сосредоточена на разработке новой токеномики и обещает предоставить множество стимулов для держателей CREAM.

Возможно, вы уже знаете, что Альфа подвергся нападению и нанес Крему большой ущерб. Короче говоря, «Альфе» придется погасить кредит, а также часть ежемесячных процентов за Cream. Это также принесет определенную пользу проекту. 

Стейкинг ETH2 

Стейкинг ETH2 от Cream помогает пользователям более эффективно размещать ETH при переходе от ETH к ETH 2.0. Когда пользователи делают ставки в ETH, они получают следующие преимущества:

• Вы можете поставить столько ETH, сколько захотите.
• Получайте вознаграждение за стейкинг ETH2.
• Получите токен CRETH2, представляющий стейкинг, этот токен можно использовать в качестве залога и заимствовать активы на Cream.
• Ставьте CRETH2 в пул, чтобы получить CREAM.

Следовательно, это обеспечивает гораздо большую гибкость для пользователей, чем текущее прямое размещение ETH.

В настоящее время годовая ставка ETH на Cream составляет 9,28% по сравнению с прямой ставкой на ETH2, которая составляет 6,7%.

Модель стейкинга ETH2

Рабочая модель стейкинга ETH2 :

(1) Ставка ETH на Cream и получение CRETH2. Этот токен можно использовать в качестве залога на денежных рынках или в ставках, чтобы получить больше сливок.

(2) Сумма депозита ETH и пула ставок Cream будет внесена в контракт на ставку Ethereum2 для получения вознаграждения. Cream будет действовать от имени стейкеров в качестве валидатора.

Как ETH2 Staking увеличивает ценность держателей CREAM:

Этот продукт не создает дополнительной доходности для протокола, но используется в качестве дополнительного продукта для начальной загрузки пользователей, побуждая больше пользователей вносить ETH оттуда с помощью CRETH2 для заимствования активов на денежных рынках Cream. Сам токен CREAM в настоящее время не получил никакого значения. 

Сливки

Ставка Cream позволяет пользователям делать ставки CREAM с временной блокировкой. Пользователи могут выбирать между блокировкой CREAM в течение 1, 2, 3, 4 лет для получения доходности, чем дольше блокировка, тем выше APY.

Кроме того, Cream Staking также поддерживает стейкинг для пар CRETH2 и WETH, чтобы помочь создать дополнительный доход для стейкера ETH.

Операционная модель Cream Staking

Операционная модель Cream Staking довольно проста. Пользователи размещают токены в Cream Staking, чтобы получить обратно доход.

Как CREAM Staking увеличивает ценность держателей CREAM:

Подобно ETH2 Staking, этот продукт Cream направлен на запуск и создание большего количества покупок, а также на снижение спроса на продажу токена CREAM. Однако эта модель в настоящее время имеет недостатки, поскольку количество заблокированных CREAM не добавляет большого значения протоколу.

КРЕМ токенномный

Текущие продукты Cream, особенно Iron Bank, создают большую ценность, но нет подходящего токеномного дизайна, который мог бы повысить ценность токена CREAM. В дополнение к использованию CREAM в качестве залога и стейкингу для получения большего количества CREAM, доход от протокола не распределяется между держателями токенов. 

>> В настоящее время стоимость Cream не связана с токеном CREAM. 

Распределение токенов CREAM

Инфограмма распределения токенов
CREAM

Когда-то у Cream было сожжено более 6 миллионов токенов (67,5%), поэтому общее количество токенов сейчас составляет всего 2 924 547 токенов. В обмен на сжигание токенов посевные инвесторы будут ускорены, чтобы разблокировать токены. В частности, токен посевного инвестора начнет разблокироваться с 24 сентября 20 года и будет передаваться ежемесячно в течение 1 года. Team & Advisor начинает передаваться с 21 февраля, токены разблокируются ежемесячно и действуют в течение 3 лет.

Как отмечалось выше, я возлагаю большие надежды на то, что Cream разрабатывает новую модель токеномики, тем самым максимизируя ценность для держателей CREAM. Текущий продукт сам по себе хорош, создание большей ценности для держателей токенов поднимет развитие проекта на новый уровень. 

Большое количество токенов, используемых в качестве стимулов для LP, в настоящее время не создает большой ценности и является спросом на продажу Cream. Но если есть разумная токеномика, предоставление ликвидности создаст больший покупательский спрос и стимул для проекта. 

Обзор того, как работает Cream Finance

После анализа того, как работает Cream Finance и компонентов протокола, у нас есть следующая операционная модель:

Глядя на модель, мы видим, что Cream Finance следует стратегии создания множества продуктов, и каждый продукт будет вносить часть ценности во весь протокол.

Цикл снежного кома Cream Finance : пока трудно сказать, потому что токеномика Cream довольно плоха. Поэтому сначала я расскажу о модели продукта и выскажу еще несколько предположений о Cream, чтобы у вас было больше перспектив.

• Денежный рынок : активы с длинными хвостами поддерживают другой сегмент рынка и множество возможностей. Многие розничные торговцы будут использовать Cream, если они владеют токенами с длинными хвостами и хотят заимствовать активы у Cream ⇒ Получать больше дохода для Cream
• Iron Bank : один из выдающихся прорывов DeFI, когда протоколы могут впервые заимствовать активы на денежном рынке без залога ⇒ Поддерживаемые протоколы (Yearn, Alpha) растут ⇒ Iron Bank увеличивает ⇒ Другие протоколы хотят интегрироваться с Iron Bank повторять
• Пулы ставок: пользователи, делающие ставки в Cream, используют токены доли для заимствования активов и приносят больше дохода для Cream.

Предположим, что токеномическая модель для токена CREAM

Сейчас самое важное, что нужно сделать Cream, — повысить ценность токена CREAM. Отсканируйте из Aave несколько вещей, которые может сделать CREAM:

• Управление.
• Привилегированные преимущества, такие как снижение комиссий или большее количество токенов при использовании CREAM в качестве залога.
• Распределение доходов: это модель, которая в настоящее время не имеет денежного рынка, и если Cream сможет привлечь поставщиков и сбалансировать преимущества между держателями токенов, это создаст лихорадку для CREAM в целом и создаст огромную петлю снежного кома для всего проекта.

У меня лично есть вышеуказанная мысль, потому что Cream в настоящее время занимается стейкингом токенов, поэтому, если я смогу отсканировать модель Curve или модель Sushi , это станет переломным моментом для всего проекта.

Возможность инвестировать в Cream Finance 

В настоящее время токен CREAM на самом деле не соответствует критериям для инвестиций, потому что он не имеет слишком большой ценности. Однако, исходя из ожиданий и впечатляющего самого продукта, мы можем инвестировать в токены по более выгодной цене, чем ждать, пока у Cream появится новая токеномика.

Кроме того, если у вас есть ETH и вы хотите делать ставки или иметь активы с длинными хвостами и хотите брать кредиты для использования в других целях, Cream — идеальное место для удовлетворения этой потребности.

Вывод 

В последнее время Cream привлекает большое внимание с ростом Yearn, и во многом благодаря Iron Bank. Сам проект также обслуживает потенциальную отрасль и не конкурирует с крупными кредитными гигантами на рынке.

Тем не менее, плохая токеномика сегодня является острой проблемой Cream, и если ее удастся решить, это откроет новую страницу для будущего проекта.