Сравнение DeFi в Binance Smart Chain (BSC) и Ethereum — является ли более низкая комиссия за газ преимуществом?

Проекты относятся к 5 направлениям Binance Smart Chain, в том числе: DEX, кредитование и заимствование, оптимизация доходности, NFT и другие.

Привет, ребята! Недавно название Binance Smart Chain стало прямым конкурентом Ethereum в контексте высоких комиссий за транзакции и низких скоростей в сети. 

Рынок DeFi на BSC также вырос настолько сильно, что многие протоколы DeFi рассматривают возможность перехода на BSC для удержания пользователей. 

Поэтому сегодня я поделюсь с вами обзором экосистемы DeFi на BSC и сравним ее с аналогичными проектами на Ethereum, чтобы помочь вам визуализировать общую картину и потенциал DeFi на BSC.

Статья знакомит вас с проектами в 5 областях экосистемы DeFi на Binance Smart Chain, в том числе: DEX, кредитование и заимствование, оптимизация доходности, NFT и другие.

Обзор 101 Binance Smart Chain (BSC)

Binance Smart Chain (BSC) — это блокчейн, который работает в тандеме с Binance Chain (BC). 

Проще говоря, Binance Smart Chain — это клон Ethereum, он может создавать смарт-контракты, совместимые с виртуальной машиной Ethereum EVM. Также поддерживает Cross-Chain с Binance Chain.

Почему Binance хочет развивать Binance Smart Chain

Поскольку BNB является одновременно собственным токеном CEX Binance и собственным токеном BSC, создание Binance Smart Chain еще больше увеличит спрос на использование BNB, тем самым повысив ценность BNB. 

Кроме того, данные также показывают, что пользователи Binance должны платить около 2–3% комиссии за газ в сети Ethereum, что немало. Поэтому Binance разработала BSC, чтобы пользователям не приходилось платить дорогую плату за газ в Ethereum.

Масштаб экосистемы BSC

BSC имеет объем TVL более 12 миллиардов долларов США, что на 740% больше, чем за последние 2 месяца. Это число по сравнению с 43 миллиардами долларов США TVL в экосистеме Ethereum велико для такого молодого блокчейна, как BSC. Темп роста TVL BSC по сравнению с Ethereum также достиг впечатляющих 26%.

Total Value Locked — это самый основной показатель, который показывает силу и интерес пользователей к экосистеме. BSC имеет очень высокие темпы роста по сравнению с Ethereum с точки зрения TVL, что показывает, почему BSC так горяча.

Однако в последнее время мы можем видеть, что темпы роста TVL на BSC по сравнению с ETH кажутся ровными, показывая, что тепло BSC снижается. Есть ли у Binance Smart Chain много возможностей для роста?

Текущий объем TVL платформ DeFi в Binance Smart Chain достигает 12,2 млрд долларов, хотя в последнее время он значительно вырос, объем TVL по-прежнему сильно отстает от показателя Ethereum в 42,5 млрд долларов. 

С быстрым ростом как объема TVL, так и объема торгов на платформах BSC DeFi, а также того факта, что платформа Binance Smart Chain на самом деле является не DeFi, а CeDeFi с Binance позади, это вызвало много сомнений в отношении поддельных данных. Однако недавний твит Эндрю Конга проанализировал аспекты и опроверг проблему.

Таким образом, «подделка» цифр опровергается, а жара на BSC реальна. Что же включает в себя экосистема BSC? Давайте углубимся в проекты каждого сектора DeFi на BSC!

ДЕКС

Многие DEX на BSC очень похожи на Uniswap или SushiSwap на Ethereum.

PancakeSwap — это крупнейшая DEX в Binance Smart Chain, которая является прямым конкурентом Uniswap на Ethereum и владеет таким же количеством TVL, что и Uniswap.

Поскольку CAKE практически занимает уникальное положение на BSC, я возьму CAKE в качестве типичного примера DEX на BSC для сравнения с DEX на Ethereum.

24-часовой объем торгов PancakeSwap составляет только половину от Uniswap с 425 миллионами долларов, но TVL CAKE составляет 4,6 миллиарда долларов (TVL ООН составляет 4,7 миллиарда долларов).

В настоящее время темпы роста TVL Pancake точно не установлены с момента его запуска, но поскольку цена CAKE начала неожиданно увеличиваться с 0,5-0,7 доллара до почти 3 долларов, уровень TVL достиг около 1 млрд долларов США по сравнению с текущим уровнем TVL. более 4,5 млрд долларов США (+450%).

По сравнению с UNI темпы роста TVL UNI, когда тренд DeFi начался с июня 2020 года по ноябрь 2020 года, достигли 4500% (затем объем TVL увеличился с менее чем 50 миллионов долларов США до пикового значения в 1,8 миллиарда долларов США).

Как «форк» UNI, но SUSHI также имеет впечатляющие темпы роста с увеличением примерно на 300% во время начала тренда DeFi с июня 2020 года по ноябрь 2020 года.

Итак, что касается TVL, то видно, что DEX на Ethereum в первый «бум» все еще имеет впечатляющие темпы роста, чем DEX на BSC. Это показывает, что ETH по-прежнему является более «ажиотажным» фактором для сообщества. 

Поскольку DeFi — это финансовая игра, рентабельность инвестиций по-прежнему остается важным фактором, о котором следует говорить:

Можно видеть, что ROI, которого вы достигаете, держа CAKE, является самым большим, конечно, покупка на ATL и продажа на ATH невозможна, но это также справочное число, показывающее, почему денежный поток вливается в CAKE. 

Когда рыночная капитализация невелика (по сравнению с DEX на Ethereum) и токен дает такой высокий ROI, это будет возможность для более высокой прибыльности, поэтому CAKE недавно привлек денежный поток.

Что можно сказать о долгосрочном потенциале?

Растущее количество TVL на PancakeSwap, а также механизмы сжигания токенов и предстоящие планы Pancake сделают держателей CAKE и поставщиков ликвидности более прибыльными, чем Uniswap.

Тем не менее, Uniswap владеет большим сообществом с участием разработчиков и имеет казну сообщества в размере до миллиардов долларов США для развития проекта, который будет полезен в долгосрочной перспективе.

Вы можете обратиться к сравнению UNI и CAKE здесь .

В Binance Smart Chain, когда Pancake почти доминировала над AMM, другие DEX, такие как BakeryToken, выбрали новое направление, развивая рынок обмена NFT. 

Запуск рынка NFT может быть правильным шагом для BAKE, поскольку в последнее время тенденция NFT сильно проявляется, и, кроме того, NFT на BSC также выигрывает, когда комиссии за транзакции в Ethereum слишком высоки. 

Или уже есть DEX на Ethereum, которые планируют внедрить интеграцию BSC для привлечения большего количества пользователей, например, DODO будет развернут в качестве интегрированного источника ликвидности с PancakeSwap. 

Кредитование и займы

Заимствование и кредитование — это самые основные элементы, формирующие традиционный финансовый рынок, поэтому кредитование и заимствование — неотъемлемая часть любого рынка DeFi.

Вы можете прочитать больше серии DeFi Lego с более подробным анализом кредитования и заимствования на Coin98 здесь: Часть 1 , Часть 2 , Часть 3 .

Кредитование проектов на BSC:

Общая заблокированная стоимость (TVL)

Venus является крупнейшим кредитным проектом в Binance Smart Chain с TVL в размере 3,6 млрд долларов США, за ней следуют Alpha Finance и Cream Finance с TVL в размере 636 млн долларов США и 250 млн долларов США соответственно.

Сравнивая с 3 крупнейшими Lending & Borrowing платформами на Ethereum, мы видим, что проекты на BSC по-прежнему сильно отстают от Maker, Compound и Aave — 3 крупнейших Lending проекта на Ethereum с наименьшей суммой TVL также достигли 5,24 млрд. долларов США. 

Сумма TVL трех лучших проектов составила 34,4% от общей суммы TVL на рынке DeFi, что свидетельствует о том, что спрос в этой области на Ethereum по-прежнему очень велик, кредитным платформам на BSC еще предстоит проделать большую работу, чтобы догнать систему Экология Эфириума.

Процентные ставки при кредитовании на платформах 

На момент написания статьи уровни APY для стейблкоинов (таких как USDC, DAI, USDT) на Venus колеблются в пределах 17-19% по сравнению с APY Aave на уровне 10-30% и 3-4% от Aave.

При сравнении уровня APY можно понять, что Venus — кредитная платформа № 1 на BSC, не имеет такой хорошей прибыли, как Aave.

Наоборот, хотя у Венеры APY гораздо лучше, чем у Compound, высокий APY для кредиторов, как правило, увеличивает процентные ставки заемщиков, тем самым уменьшая потребность в заимствованиях на Venus по сравнению с Compound.

Сводная таблица, сравнивающая Total Borrow и Total Supply двух платформ, показывает, что Venus по-прежнему намного хуже, чем Compound в абсолютном выражении. Ярким моментом является то, что, хотя Compound имеет гораздо более привлекательную кредитную ставку, чем Venus, спрос на кредиты Venus по-прежнему не меньше, чем у Compound (указывается в индексе Total Borrow/Total Supply).

Потенциал роста кредитных платформ на BSC

Проекты кредитования и заимствования на BSC, если они остановятся только на разработке простых продуктов кредитования и заимствования, будут просто «форком» Aave, Compound и Maker на Ethereum и потерпят неудачу в долгосрочной перспективе.

Так что же особенного в Venus, Alpha и Cream?

Для Венеры последнее обновление Дорожной карты 2021 со многими основными моментами:

• Плата за инициализацию Venus: Venus начнет взимать плату с заемщиков за кредиты и будет использовать их для сжигания, тем самым поддерживая цену токена.
• Venus DEX: развертывание биржи с механизмом Orderbook
• Venus Reward Token: решение для снижения инфляции для XVS
• Фиксированная кредитная ставка: я думаю, что это будет ключом к разработке платформы для Venus, когда реализация поможет платформе иметь растущий объем транзакций.

Благодаря своей позиции крупнейшей кредитной платформы на BSC с TVL, эквивалентным ведущим платформам на Ethereum, я считаю Venus «ключевым игроком» для развития DeFi на BSC на следующем этапе.

Alpha Finance с прорывной идеей создания кредитного плеча для Yield Farming смогла одолжить «перегруженные активы», которые помогли токену вырасти на 4100% — также ставка с самым высоким ROI среди ставок Coin98 v2 для вас.

В дополнение к Alpha Homora , который получил большой успех, у проекта также есть еще два продукта, AlphaX и Alpha Asgardian , ориентированные на два сегмента: рынки бессрочных контрактов и торговли опционами. AlphaX будет запущен в первом квартале, и в случае успеха он, вероятно, создаст дополнительную шумиху вокруг проекта в целом и токена ALPHA в частности.

Cream Finance также запустила продукт Iron Bank, который является основой Cream v2, который является козырной картой для обеспечения ликвидности всей экосистемы DeFi и будет напрямую способствовать переходу на кредитные платформы.  

Развитие Iron Bank в партнерстве с yEarn Finance и Alpha Finance открывает перед Cream огромный потенциал роста.

Таким образом, платформы кредитования и заимствования в Binance Smart Chain все еще очень молоды, и им сложно конкурировать с гигантским проектом на Ethereum (лучшим доказательством является количество TVL). Такие проекты, как Alpha Finance и Cream Finance, также должны были параллельно развивать свои экосистемы на Ethereum (например, Cream v2 и слияние с Yearn).

Тем не менее, учитывая, что экосистема Binance Smart Chain все еще растет, а также с «Дорожной картой Venus 2021» , что вы, ребята, думаете о потенциале кредитных платформ в Binance Smart Chain?

Оптимизация доходности

Проекты по оптимизации доходности — решения по оптимизации ликвидности и выращиванию урожая на BSC аналогичны проектам на Ethereum, таким как Yearn Finance и Harvest Finance.

Autofarm объединяет хранилища в BSC и развертывает стратегии для оптимизации Farming, чтобы помочь пользователям оптимизировать свой доход. Для простоты AUTO можно рассматривать как версию Yearn Finance в BSC.

Autofarm — это протокол с 3-м по величине объемом TVL на BSC с 1,2 миллиарда долларов.

Сравнивая с yEarn Finance — гигантом на рынке DeFi с TVL всего около 720 миллионов долларов США, мы видим, что это довольно запутанно.

На мой взгляд, причина того, что объем TVL AUTO может достигать такого числа, связана с интеграцией решений по оптимизации сельского хозяйства в Hecochain — блокчейн, который в последнее время также очень популярен, когда MDEX всегда находится на первом месте по объему транзакций. на рынке DeFi. Кроме того, не исключено, что биржи CEX Binance и PancakeSwap используют механизм оптимизации доходности на AUTO, чтобы эта платформа достигла такого высокого TVL.

Что касается идеи проекта, то мне не нравится AUTO как «форк» yEarn с более дешевой комиссией. Тем не менее, стоит отметить, что потенциал роста AUTO все еще достаточно велик, когда TVL достаточно велик, а рыночная капитализация очень мала.

С механизмом дефляции, использующим комиссию за хранилище (1,5–3%) от прибыли пользователей для выкупа, возврата и сжигания, что приводит к уменьшению общего предложения, AUTO также является возможностью, которую, я думаю, вам следует посмотреть.

Дорожная карта также показывает, что AUTO планирует интегрировать кроссчейн-хранилища для оптимизации доходности на нескольких платформах, что я считаю весьма примечательным в этом проекте. 

По сравнению с yEarn Finance, несмотря на больший объем TVL, я считаю, что AUTO нельзя сравнивать с yEarn, потому что за yEarn стоит «крестный отец deFi» Андре с очень разнообразными и революционными продуктами.

Кроме того, я вижу, что есть другие проекты по оптимизации доходности, которые имеют привлекательный уровень рыночной капитализации / TVL на уровне 0,05, вы можете узнать больше.

Вы также должны обратить внимание на риски при использовании оптимальных платформ Yield, в том числе: риск непостоянной потери, риск смарт-контракта, ... Платформы на BSC, которые я в настоящее время вижу, довольно много атак, таких как Cream и Alpha, были взломан или недавно был взломан PancakeSwap.

Поэтому при использовании инструментов оптимизации Yield Farming следует тщательно проверить проект, чтобы увидеть, кто отвечает за смарт-контракт (стабильно ли напряжение профиля) и заслуживают ли доверия подразделение аудита проекта. 

Резюмируя, что касается оптимизации доходности на BSC, я не ценю проекты, когда идея не нова, конкурентное преимущество заключается только в низких комиссиях за транзакции, а в настоящее время BSC растет, поэтому стимулы для поставщиков ликвидности очень велики, поэтому эти платформы выигрывают. . 

В долгосрочной перспективе я вижу, что проекты оптимизации доходности в BSC должны иметь прорывные идеи в этой игре DeFi, чтобы выжить дольше.

NFT и другие секторы

В дополнение к упомянутым выше областям, экосистема Binance Smart Chain также владеет платформами во всех областях DeFi, таких как: Injective — это «форк» UMA в области деривативов; Spartan можно рассматривать как Synthetix на BSC. Или в сегменте Stablecoin тоже есть развивающиеся проекты (как в Backed Stablecoins, так и в Algorithmic Stablecoins ).

Производные и синтетические активы

Что касается других сегментов, таких как деривативы, синтетические активы или страхование, на данный момент я не видел действительно выдающихся проектов на Binance Smart Chain. Хотя INJ указан в списке производных проектов, проект работает на уровне 2, а не на BSC.

В настоящее время существует проект по синтетическим активам и деривативам на BSC под названием Spartan Protocol , но в настоящее время в проекте есть только продукты AMM и пула ликвидности, продукты по синтетическим активам, кредитованию и заимствованию еще не выпущены.

Что касается этого массива на стороне Ethereum, мы можем упомянуть такие имена, как Perpetual Protocol, Nexus Mutual или Synthetix, как крупных игроков в этой области.

В области синтетических активов и деривативов у Synthetix, похоже, нет реального конкурента.

Однако, глядя на объем торгов Synthetix с общим объемом всего в 3,8 миллиарда долларов и объемом торгов в 3,2 миллиона долларов за последние 24 часа, я понимаю, что это число слишком мало по сравнению с рынками деривативов и финансовых инструментов. рынка (до 1,2 трлн долларов в цифрах 2017 года).

Одна проблема, которую я нахожу, заключается в том, что скорость транзакций играет важную роль в области деривативов, сети Ethereum и BSC довольно медленные по сравнению с централизованными биржами, что сильно влияет на транзакции и уровни допустимого кредитного плеча.

В этой области я теперь вижу, что если работать только на Binance Smart Chain или Ethereum, будет трудно процветать. Текущие проекты в области деривативов и синтетических активов, если они перейдут на уровень 2 с почти нулевой комиссией за транзакции и высокой скоростью транзакций, будут оценены мной по достоинству.

А поскольку Synthetix собирается развернуть план перехода на уровень 2 и встроенный протокол Injective в качестве операционной платформы на уровне 2, я вижу, что потенциал в этой области BSC довольно смутный.

NFT

NFT в настоящее время являются горячей темой в последнее время, когда есть информация о том, что видео продается за 6 миллионов долларов США, или твит знаменитости может иметь стоимость транзакции до сотен тысяч долларов.

Экосистема BSC также сосредоточена на разработке проектов на NFT, в частности, недавно на новой платформе под названием Binance Punks — клоне CryptoPunks на Ethereum, которая привлекла 2,2 миллиона долларов (10 089,5 BNB) для сбора денег.

Кроме того, в BSC есть и другие проекты, которые также реализуют проекты, связанные с NFT, такие как PancakeSwap, который предоставляет NFT путем продажи пользователям, или, например, Bakery, который внедрил торговый рынок NFT, чтобы избежать прямой конкуренции с NFT. .

Рынок NFT в настоящее время стоит более 100 миллионов долларов и демонстрирует признаки взрыва. Как вы думаете, произойдет ли событие, подобное Crypto Kitties, в Binance Smart Chain? 

Эпилог

В настоящее время Binance Smart Chain представляет собой очень сильную цепочку блоков с продуктами и услугами на рынке DeFi, которые, как мне кажется, являются достаточно полными, удовлетворяя большинство ваших потребностей проектами, которые являются почти «форком» от Ethereum, но с гораздо более удобной комиссией за транзакцию и время.

Выше я предоставил вам обзор экосистемы DeFi в Binance Smart Chain. Каких продуктов, по вашему мнению, не хватает экосистеме? Каков долгосрочный потенциал?

Кроме того, если вам интересно, у меня будет статья, посвященная каждой области DeFi, пожалуйста, прокомментируйте ниже, чтобы сообщить мне ваше мнение.