Эволюция распределения токенов

Переведенная статья из блога Coinlist поможет вам получить представление о моделях распределения токенов.

Всего за несколько лет своего зарождения криптоиндустрия создала постоянно развивающийся набор интересных моделей распределения токенов, которые привлекают внимание инвесторов. Помните, как ICO всколыхнули рынок, но им также пришлось исчезнуть перед тенденцией IEO или, в последнее время, фермерством токенов.

Статья, переведенная из блога Coinlist, поможет вам получить обзор моделей распределения токенов от майнинга первого BTC до последних тенденций, таких как фарминг, стейкдроп...

2009: майнинг BTC

В 2009 году Сатоши Накомото спроектировал систему майнинга биткойнов для распределения токенов среди сторонников сети, чей дизайн Накамото гарантировал, что большинство, если не все, участников сети смогут зарабатывать биткойны в поддержку консенсуса. 

Хотя он мог предвидеть будущее постоянно развивающейся войны за оборудование, его первоначальной целью было привлечь в сеть как можно больше людей, чтобы обеспечить достаточно большое количество заинтересованных сторон.

2013-2017: продажи ICO и SAFT

Примерно в это же время ICO появились как новый способ запуска нового блокчейн-проекта и распространения токенов проекта. Заинтересованные инвесторы смогли поддержать запуск нового проекта, предоставив BTC первоначальным разработчикам в обмен на токены проекта.

Первым проектом, использовавшим этот механизм, был Mastercoin в 2013 году. Затем Ethereum быстро последовал стратегии Mastercoin в 2014 году и собрал более 2700 BTC за 12 часов после предварительной продажи.

Миллиарды долларов вливались на рынок ICO в течение 2017 и 2018 годов (и продолжаются по сей день) как в проекты на основе Ethereum, так и в новые блокчейны, разработанные для конкуренции с самим Ethereum.

Качество ICO и проектов сильно различается. Некоторые из проектов 2017 года продолжают расти и развиваться, а некоторые мертвы, а многие являются откровенным мошенничеством. Многие проекты перешли от ICO в стиле Ethereum к более регулируемым подходам, чем SAFT (простое соглашение для будущих токенов). 

CoinList и Protocol Labs разработали SAFT, чтобы позволить аккредитованным инвесторам участвовать в продаже токенов, но многие другие проекты вообще избегают публичной продажи, привлекая частные средства через акционерный капитал или другие инструменты на частном рынке.

2018: IEO и аирдроп

В отличие от ICO, которое изначально задумывалось как децентрализованный механизм сбора средств, IEO управляется криптовалютной биржей от имени проекта, стремящегося собрать средства вместе с листингом на бирже. 

Многие токен-проекты видят в этом возможность обеспечить ликвидность токена после запуска, в то время как биржи видят в этом возможность вознаградить своих самых лояльных клиентов посредством распределения токенов выбранных проектов.

Проект должен оплатить листинговый сбор вместе с процентом токенов, проданных во время IEO . Взамен токены продаются на платформах биржи и будут перечислены после окончания IEO. IEO, как правило, существуют только на биржах за пределами США, и хотя IEO в некоторой степени потеряли популярность, они продолжают существовать на Binance и других азиатских биржах. 

Такие проекты, как Matic и Injective (впервые появившиеся на CoinList Seed), использовали сетевые эффекты криптобирж для привлечения широкой аудитории во время своих мероприятий по распространению токенов.

2019: Аукцион

В вышеуказанных случаях цена токена является фиксированной. Однако примерно в 2019 году CoinList представил механизм голландского аукциона, чтобы облегчить более справедливое и точное определение цены. 

На голландском аукционе продавец устанавливает начальную цену для каждого токена, а затем токен продается от самой высокой до самой низкой цены. Участники делают ставки на количество токенов, которые они хотят купить, и указывают максимальную цену за каждый токен, которую они готовы заплатить. Каждому участнику гарантируется распределение, если его цена выше клиринговой цены.

Два типичных проекта этого распределения, Celo и Solana, получили участие пользователей из более чем 130 стран.

2020: Добыча ликвидности (фермерство), Stakedrop и продажи через сообщество

За последние двенадцать месяцев произошли инновации в способах распределения токенов: от Stakedrops, таких как NuCypher и Oasis, до продаж сообщества от Near и Flow.

Однако многие проекты, особенно в секторе DeFi, решили вообще отказаться от продажи токенов и вместо этого экспериментировать с новым классом модели распределения. Лидирует Compound, а также несколько проектов DeFi, которые запустили и распределили свои токены прямо в руки (кошельки) пользователей. В 2020 году Uniswap, 1 Inch и Compound вместе предоставили своим пользователям криптовалюту на сумму более 1 миллиарда долларов, поощряя использование и предоставляя пользователям право голоса в управлении.

Стоит отметить, что многие механизмы распределения токенов в DeFi не включают компонент сбора средств, вместо этого они сосредоточены на распределении среди пользователей, которые приносят пользу сети (ликвидность). 

Однако этот процесс не без проблем, как отметил Андре Кронье из Yearn Finance в своей самопровозглашенной речи, которая стала вирусной на прошлой неделе: «Ваша ценность настолько хороша, насколько хорош ваш символический друг. Токены увеличиваются? Вы создали отличный протокол, за которым будущее финансов, бла-бла. Проблема с токеном? Вы мошенник, фейковый проект, плохой программист и т. д.»

2021: IDO и вариант Liquidity Mining

2021 год — это первый год DeFi, поэтому рождается серийная модель IEO, которая называется IDO — Initial DEX Offering. В нем вы будете участвовать в покупке токенов проекта на децентрализованных платформах по сбору средств без слишком большого количества правил, таких как пол CEX.

Этот метод предпочитают многие проекты из-за его доступности, простоты реализации и удобства участия пользователей. Но из-за этого в IDO также стало появляться много мошеннических проектов.

Говоря о добыче ликвидности, этот подход будет продолжаться до конца 2021. Но здесь есть много интересных искажений, уже не просто достижение определенной цели, как Uniswap или 1 дюйм, а, скорее, быть:

• Ретроактивно по объему транзакции: стоимость участия (объем обмена, многократный обмен, ...) будет пропорциональна вознаграждению, которое получает пользователь.
• Снимок вне сети: сделайте снимок баланса ваших активов, конкретной активности (первая 1000 человек, таких как Twitter, присоединяйтесь к чату в Discord и т. д.), затем проект будет раздаваться этим людям.
• Обязательные вознаграждения: хорошим примером этого является Airdrop Terra, Synthetix и т. Д. Вознаграждения будут выплачиваться в течение длительного периода времени, а не один раз.
• Модель кривой: это также довольно популярный сегодня способ ведения дел, производный от кривой. В частности, чем дольше вы блокируете токен проекта, тем больше вознаграждений вы получите. Этот метод применяют компании «Астропорт», «Суши» и др.

резюме

В статье вы можете увидеть множество способов распространения токенов, которые не только продаются через другой токен (BTC, ETH, USDT) в форме приватной/предварительной продажи, но и требуют от пользователей позитивного «скин в игре». .

Если изначально «скин в игре» просто использовал продукт слегка, то проекты также повышают стандарты для своих токенов, чтобы они были более ценными, такие как увеличение суммы свопа, пожертвование через Gitcoin и т. д..

Как вы думаете, какой оптимальный способ распределения токенов? В будущем, какую форму будут использовать проекты дальше? Поделитесь своими комментариями ниже.