Defi Lego: кредитование и заимствование (часть 2)

Во второй части Defi Lego: кредитование и заимствование я расскажу о 3 платформах: Maker, Compound, Aave и связанных с ними инвестиционных возможностях.

Во второй части Defi Lego: кредитование и заимствование я расскажу о 3 платформах: Maker, Compound, Aave и связанных с ними инвестиционных возможностях. Maker, Compound, Aave считаются «финансовыми примитивами» в массиве Lending & Borrowing в частности и Defi в целом.

Если вы не читали первую часть, прочтите ее здесь .

Создатель

Основная концепция

Maker — это система избыточного обеспечения, предназначенная для создания и поддержания стабильных цен на стейблкоины DAI.

Проще говоря, на каждые 40 долларов крипто-актива, который пользователь вносит в MakerDAO, пользователь может отчеканить около 15-20 DAI, чем больше отчеканено, тем выше риск ликвидации.

Главная особенность

Главная особенность всей системы Maker в том, что она всего одна:

• Внесите залог в Maker Vault и сгенерируйте CDP, чтобы получить токен DAI .

Остальные функции в основном являются дополнительными механизмами, которые делают работу MakerDAO плавной и эффективной и поддерживают стабильную цену DAI на уровне около 1 доллара.

Что будет дальше в 2021 году?

В 2021 году с MakerDAO не так уж много отличий, в основном это интеграция служебных функций, делающих работу MakerDAO более эффективной.

Например:

MakerDAO интегрирует протокол доходности , позволяющий пользователям брать кредиты по фиксированной процентной ставке.

Сложный

Основная концепция

Compound — это протокол денежного рынка.

Он состоит из групп активов с плавающими процентными ставками, которые алгоритмически рассчитываются на основе спроса и предложения на этот актив.

Компаунд считается пионерским проектом в этой области, его можно сравнить с Uniswap в массиве АММ.

Главная особенность

Некоторые ключевые особенности Compound:

• Кредиторы ( депозиторы ) вносят криптоактивы в пул для получения плавающих процентных ставок .
• Заемщики (заемщики) закладывают крипто-актив в пул , чтобы занять сумму и выплатить проценты в зависимости от суммы, которую они занимают, в основном заемщик также является кредитором, потому что, согласно механизму Compound, они должны сначала внести депозит.
• cToken представляет баланс пользователя каждый раз, когда он взаимодействует с пулами ликвидности Compound.

Доля в Compound не распределяется напрямую . Вместо этого cTokens начисляют проценты через их обменный курс с течением времени. Таким образом, просто удерживая cToken, пользователи будут получать проценты.

Каждый базовый актив будет иметь свой собственный cToken в качестве представителя (DAI — cDAI, ETH — cETH, USDC — cUSD,...), он позволяет вам получать проценты и может использоваться в качестве залога для получения займа в сложном комплексе.

cToken работает аналогично ERC20, поэтому его можно продавать или использовать для создания других продуктов.

Например:

Предполагая, что пользователь вносит 1000 DAI для Compound, при обменном курсе 0,020070 cDAI/DAI пользователь получит 49 825,61 cDAI (1000/0,020070).

Через несколько месяцев Пользователь решает, что пришло время вывести свой DAI из Compound, обменный курс теперь составляет 0,021591.

49 825,61 cDAI пользователя теперь равно 1 075,78 DAI (49 825,61 * 0,021591).

Что будет дальше в 2021 году?

Следующим шагом Compound является Compound Chain — блокчейн, специально разработанный для эффективного хранения и передачи ликвидности между различ��ыми блокчейнами.

Некоторые ключевые моменты о Compound Chain:

Учетные записи:

• Структура адреса открытого ключа и закрытого ключа аналогична большинству современных блокчейнов. Пользователи не удивятся, когда познакомятся с Compound Chain.
• В Compound Chain активы разных блокчейнов могут передаваться друг другу. Например, адрес Ethereum может передавать ETH на адрес Tezos, или адрес Tezos может передавать wBTC на адрес Solana.

Ресурсы:

• Составная цепочка совместима с другими блокчейнами, поэтому она может поддерживать множество криптоактивов (ETH, UNI, SOL, DOT, NEAR,...) в качестве залога.

Механизм консенсуса:

• Compound Chain использует POA в качестве механизма консенсуса. По сути, POA будет менее децентрализованным, поскольку будет выбран узел валидаторов.

Собственный токен соединения — токен COMP

• Токен COMP будет использоваться для управления составной цепочкой и наборами валидаторов.

Собственный токен составной цепочки — CASH

• CASH похож на DAI MakerDAO.
• Можно определить две вещи: НАЛИЧНЫЕ функционируют как единица цены в Compound и комиссии за транзакции в Compound Chain, другие связанные с этим вещи пока неизвестны.

Ааве

Основная концепция

Aave — это протокол денежного рынка.

Основная функция Aave аналогична Compound. Можно представить Aave как Sushiswap и Compound как Uniswap.

Одна сторона имеет преимущество в том, что она впереди и лидирует в гонке, другая сторона отстает, но всегда активно исследует и разрабатывает, чтобы интегрировать полезные функции в платформу, чтобы привлечь новых пользователей и удержать старых пользователей.

Главная особенность

• Кредиторы ( депозиторы ) вносят криптоактивы в пул для получения плавающих процентных ставок .
• Заемщики (заемщики) берут на себя ипотечные кредиты , чтобы получать кредиты и выплачивать проценты в зависимости от того, сколько они занимают.
• Интеграция с Swap.rate позволяет вкладчикам и заемщикам переключаться между фиксированными и плавающими ставками.
• Поддержка мгновенного кредита.
• aToken представляет баланс пользователя каждый раз, когда он взаимодействует с пулами ликвидности Aave. Токены привязаны 1:1 к стоимости залога, отправленного в протоколе Aave. Подобно cToken, aToken можно свободно хранить, передавать и продавать.

Прибыль в Aave распределяется напрямую через приращение aToken , она накапливается в режиме реального времени, пользователи могут наблюдать, как их баланс растет с каждым блоком Ethereum.

Например:

Допустим, пользователь вносит 1000 DAI в Aave, пользователь получает 1000 ADAI.

Через несколько месяцев пользователь решил, что пришло время вывести свой DAI из Aave, сумма 

На данный момент aDAI пользователя составляет 1071,21 ADAI, что эквивалентно 1071,21 DAI.

Что будет дальше в 2021 году?

Следующим шагом Aave является Aave v2. Aave v2 фокусируется на улучшении и оптимизации решений, предлагаемых в Aave v1.

Некоторые ключевые моменты об Aave v2:

• В Aave v1 обеспечение может быть заблокировано только в пуле. В Aave v2 Залогами можно свободно торговать между активами, поддерживаемыми в Пуле . Это косвенно позволяет пользователю обменивать доходность.
• До Aave v1, если пользователь хотел использовать часть своего залога для погашения кредита, он должен был сначала отозвать залог, использовать его для покупки заемного имущества, а затем погасить кредит и разблокировать депонированный залог. Это требует как минимум 4 транзакций по нескольким протоколам, требует времени и денег и создает негладкий общий опыт. В Aave v2 пользователи могут закрывать кредиты , оплачивая их напрямую залогом всего за 1 транзакцию.
• В Aave v1 ликвидатору нужно было иметь капитал в своем кошельке или получить его откуда-то еще, чтобы ликвидировать позицию и получить это вознаграждение за ликвидацию. С помощью Aave V2 ликвидатор может использовать Flash-кредит для заимствования капитала у самого Aave для ликвидации и получения прибыли .
• В Aave v2 Flash Loan будет модернизирован, предоставляя новые функции, такие как «заимствование нескольких активов» в одном и том же tx (пакетные мгновенные кредиты). В результате пользователи могут комбинировать различные функции Aave для создания различных творческих инструментов.
• Новая функция Native Credit Delegation помогает пользователям получить доступ к необеспеченным кредитам .
• В Aave V2 Заемщик может иметь как стабильную кредитную позицию , так и плавающую кредитную позицию с одним и тем же базовым активом из одного и того же кошелька. Это дает Заемщику больше выбора и гибкости в отношении своих кредитных позиций, и заемщики по-прежнему могут переключаться между плавающими и стабильными ставками в любое время.
• Кроме того, в Aave v2 будут представлены решения по оптимизации платы за газ, которые в некоторых случаях могут снизить транзакционные издержки на Aave до 50%!

Топ-3 статистики кредитования и заимствования

Ниже приведены некоторые важные параметры Aave, Compound, MakerDAO.

TVL – общая заблокированная стоимость

В июне общий TVL MakerDAO, Compound, Aave превысил 1 млрд долларов. С тех пор у TVL всегда была четкая восходящая тенденция, несмотря на снижение цен на большинство проектов Defi.

К концу декабря 2020 года TVL всех 3-х платформ приблизился к $7 млрд, что более чем в шесть раз за 6 месяцев. В котором TVL MakerDAO превосходит Compound и Aave. Это может быть связано с огромным спросом на DAI (DAI — это токен, который чаще всего заимствуется заемщиком).

FDV — полностью разводненная оценка

В июне Compound запустил волну «добычи ликвидности», которая сделала COMP Token одним из самых быстрорастущих токенов на рынке в тот период.

Но побочные эффекты майнинга ликвидности также очевидны: фарминговый цикл COMP — продажа COMP для фиксации прибыли вызвала небольшой спрос на продажу токена COMP, в результате чего цена токена COMP не имела четкой тенденции в период с июня по настоящее время. .

Наиболее впечатляющим темпом роста является токен AAVE, FDV AAVE увеличился в 10 раз за последние 6 месяцев (с тех пор цена также увеличилась в 10 раз).

Самые популярные кредиты

Заемщики по-прежнему предпочитают брать взаймы стейблкоины, во-первых, это DAI, я думаю, основная причина в том, что большая часть DAI принимается в протоколах Defi или приложениях Defi Dapps. Второе и третье место занимают USDC и USDT. На все 3 стейблкоина приходится более 90% стоимости кредитов.

Инвестиционные возможности

« Зачем узнавать о протоколах с кепкой почти в миллиард долларов? Хотя моя цель - х10-х100, почему бы не сразу перейти к проектам со средней или маленькой капитализацией, чтобы иметь больше шансов х."

Если это то, что вы думаете, у меня есть несколько, чтобы поделиться следующим образом:

• Большинство из нас часто переоценивают краткосрочную прибыль и недооценивают долгосрочный потенциал роста. У токена было х много раз раньше, а полная капитализация превышает 2 миллиарда долларов, это не означает, что у него больше нет шансов увеличиться в 10 или 100 раз по этой цене (например, токен LINK от 2 до 20 долларов в 2020 году).
• Все большие проекты начинаются как небольшие проекты, особенно Compound, Aave требуется менее 1 года, чтобы перейти от нуля к вершине массива кредитования и заимствования, очевидно, что у них должны быть свои преимущества и уникальные преимущества, чтобы превзойти других конкурентов в том же сегменте и подняться наверх. Если вы не понимаете, что они делают, имеют какие-то уникальные и выдающиеся моменты, то как можно на общем фоне сравнивать и делать выводы о том, что какой-то небольшой проект в одном сегменте может быть х10, х20 или по рейтингу провалить топовые проекты?? ?
• Лично я думаю, что мы находимся только на ранних стадиях Crypto Space, размер всей отрасли, вероятно, увеличится еще больше, поэтому на текущем этапе может случиться все, что угодно, так что продолжайте в том же духе. поглощать, лучше провести собственное исследование (DYOR), а не из-за эмоциональных догадок, которые теряют инвестиционные возможности с высокой доходностью.

Создатель

В Ethereum вы видели, как DeFi делает DAI популярным, а Maker (MKR) имеет FDV более 500 миллионов долларов.

Так что насчет модели Maker, развернутой в других цепочках или на уровне 2 Ethereum?

Я думаю, что все вышеперечисленное произойдет в ближайшее время, как розничный инвестор, вы можете участвовать в покупке и хранении токенов (если цена разумна) или «скин в игре» раньше, чтобы иметь возможность получать неожиданные аирдропы, такие как UNI и 1 ДЮЙМ.

Некоторые цепочки, на которые следует обратить внимание и регулярно обновлять информацию:

• Акала - Полкадот.
• Солана.
• Около.
• Венера — смарт-чейн Binance.
• Лавина.
• Ethereum Layer 2 (Matic, xDAI, Sakle,...).

Ааве

Как и в Maker, инвестиционные возможности от Aave имеют следующие основные кейсы:

• Другие проекты клонов Aave on Chain.
• Клонировать проекты Aave на Ethereum Layer 2 (Easyfi в сети Matic).
• Проекты, использующие инновации Aave, такие как кредит FLash,...

Сложный

Я думаю, что лучшая возможность заработать деньги с помощью Compound — это Compound Chain, в настоящее время информации все еще мало и она ограничена.

С другой стороны, Compound Chain также имеет смешанную информацию, но с точки зрения спекулянта, как и большинство из нас, нам все равно, мы в основном зарабатываем деньги на одном, определенное событие стабильно.

Поэтому каждый должен следовать за Compound, чтобы молиться о возможностях от Compound Chain.

резюме

Некоторые из моих выводов:

В 2021 году трио Aave, Compound, Maker по-прежнему сохранит тройку лидеров в сегменте кредитования и заимствования. Но положение будет другим, Aave поднимется на вершину, цена каждого токена AAVE может достичь 700-800 долларов США в 2021 году.

Будут инвестиционные возможности вокруг Aave и Maker в Ethereum Layer 2 и других цепочках.

Compound Chain — рискованный ход, который в случае успеха укрепит лидирующие позиции Compound. Но если Compound Chain не работает должным образом, они будут сильно падать.