Alpha Tokenomic: Alpha Homoranın Yüksek Kullanımı ve Alpha Stakers için faydaları

Makale bilgi sağlar ve Alpha Homora'nın ALPHA Stakers için yüksek kullanım oranının faydalarını açıklar.

Alpha Homora çoğu zaman, DeFi'deki herhangi bir borç verme protokolünün en yükseklerinden biri olan %80 - 90'lık bir Varlık Kullanım Oranı elde eder. ALPHA Stakers için yüksek kullanım oranı neden özellikle önemlidir?

Ön analiz

Bu prosedür, ALPHA Staker'ları için yüksek kullanım oranının önemini özetlemektedir: Yüksek kullanım oranı ⇒ Büyük borçlanma hacmi ⇒ tahakkuk eden ücretler ⇒ ücretin bir kısmı ALPHA Staker'larına geri dağıtılır.

Sadece bu değil, bu süreç Kredi Verenlerin faydalarını daha iyi anlamanıza yardımcı olacaktır: Yüksek kullanım oranı ⇒ Büyük kredi hacmi ⇒ yüksek kredi faiz oranı ⇒ daha fazla kredi vereni çekmek.

Bilmeyenler için, kullanım oranı ödünç verilen varlıkların ( Verimli tarımdan yararlanmak için ödünç alınan ) toplam ödünç verilebilir varlık arzından yüzdesidir.

Alpha Homora'ya yönelik talep, yalnızca piyasadaki ilk kaldıraçlı Verim tarım ürünü olduğu için değil, aynı zamanda projenin Üçlü Eğim Eğrisi faiz modeli aracılığıyla da yaratıldı. 

Alpha Homora'nın yüksek kullanım oranları sağlayan benzersiz kredi oranı modelinin perde arkasındaki sihir nedir?

DeFi kredilerinde standart faiz oranı modeli

Üçlü Eğim Eğrisine dalmadan önce, DeFi'de en yaygın olarak kullanılan mevcut faiz oranı modeline bir göz atalım. Tipik olarak, borç verme protokolleri, değişken faiz oranlarına büyük önem veren borçlanma oranı modelleri tasarlar.

Bu, standart faiz oranı modelinde borç verenler ve borç alanlar için tek bir optimal noktanın olduğu anlamına gelir (yukarıdaki şekilde %80). Bu kavramın arkasındaki fikir, basitçe, daha yüksek kullanım oranlarının, yani borçlanma varlıklarına yönelik yüksek talebin, daha yüksek faiz oranlarına veya borçlanma maliyetlerine yol açacağı ve optimal noktanın borçlular için en verimli olduğu aktif borç verme protokolüdür.

Optimum noktadan sonra kullanım oranları ve APR'ler artsa da, borç verenler ödünç verilen varlıklarını geri alamama riskiyle karşı karşıyadır. Öte yandan, optimal kullanım oranı %80'den az değildir, çünkü o zaman borç verme havuzunda borç verenden faiz getirmeyen çok sayıda atıl varlık vardır.

Alpha Homora, sabit ve değişken faiz oranları kavramlarını bir araya getirir.

Alpha Homora'nın sermayenin standart modele göre daha verimli kullanılmasını teşvik etmesinin temel nedeni, protokolün yenilikçi borçlanma modelindedir - sabit ve değişken faiz oranlarının bir kombinasyonu.

Alpha Homora, tek bir optimal nokta yerine optimal bir aralık üretir. Yani, kullanım verimliliği %80-90 arasında iken kredi faiz oranı %10 olarak sabitlenir. Bu sabit borçlanma oranı daha sonra borç veren tarafından alınan %9'luk sabit bir borç verme oranına dönüştürülür (%10 rezerve aktarılır). Bu, yalnızca tek bir nokta yerine, borç verenlerin ve borç alanların bu aralığa sahip oldukları ve böylece borç verme veya borç alma için en uygun konumda olabilmeleri anlamına gelir.

Bu modelde vurgulanması gereken birkaç önemli nokta vardır:

• Optimum Üç Eğim Eğrisi aralığı, borç verenin sağlanan ETH'yi geri çekmesine ve aynı anda teklif ettiği ETH'yi etkin bir şekilde kullanmasına izin verdiği için, %10'luk sabit bir borçlanma oranı ile %80-90 kullanımdır.
• Model %0 ile başlar (yukarıda bahsedilen geleneksel modeldeki standart %2-6 yerine), çünkü kullanım oranı %0 olduğunda ve borçlanmaya gerek olmadığında, borçlanma maliyeti de %0 olmalıdır. Bu şekilde, taleple birlikte maliyetler artar.
• Faiz oranı modelinin eğimi, aşırı kullanım oranını sınırlamak ve ETH borç verenlerin aşırı kullanım nedeniyle ETH'yi çekememeleri durumunu önlemek için %90 kullanımdan sonra daha dik hale gelir.

özet

Alpha'nın Üç Eğimli Eğri modeli, Alpha Homora'nın kredi piyasasının çoğundan daha yüksek bir kullanım oranına sahip olmasının temel nedenlerinden biridir. Alpha Homora'nın sürekli yüksek kullanım oranı, daha fazla ücret biriktirmeye yardımcı olacak ve bu da ALPHA yaratıcılarının ALPHA jetonlarında maksimum değer toplamasına olanak tanıyacak.