AlphaX - Vadeli işlem piyasasının potansiyelini ortaya çıkarmak

Alpha Finance by AlphaX hakkında en son bilgileri sağlayan ürün, geliştirme ekibinden çok iyi bir pazar okuması gösteriyor.

Sadece bir ayda Alpha Finance'in TVL'si (toplam kilit varlık değeri) DeFi Pulse'da 20. sıradan 14. sıraya yükselerek 140 milyon doların üzerine çıktı. Bu başarının nedeni, Alpha'nın geliştirme ekibinin piyasayı çok iyi "okuma" yeteneğidir, kullanıcıların neye ihtiyacı olduğunu bilirler ve pazarın eksiklerini ürünleriyle sağlarlar.

Son zamanlarda proje yeni bir ürün duyurdu: AlphaX. Ve aşağıdaki özet aracılığıyla, Alpha ekosistemindeki bir sonraki potansiyel ürün hakkında size gerekli bilgileri vereceğim.

AlphaX nedir?

AlphaX, AMM mekanizmasını kullanan merkezi olmayan bir vadeli işlem sözleşmesi ürünüdür. 

AlphaX'in geliştirme amacı, hem vadeli işlem ticaret segmentinde müşterileri çekmek hem de kaldıraçlı verimli çiftçiler için güvence sağlayan önceki ürün Alpha Homora ile birleştirmektir.

Örneğin, ETH ödünç alabilir ve verim elde etmek veya likidite sağlamak için kaldıraç kullanabilir, Alpha X'te ETH'yi açığa alabilirsiniz. Bu, karı en üst düzeye çıkarmaya ve riskleri en aza indirmeye yardımcı olur.

Ve bir sonraki bölümde, zincir üzerinde benzeri görülmemiş birçok özelliğe sahip ticaret ürünü AlphaX hakkında ayrıntılara gireceğiz.

Kullanıcı arayüzü

Gördüğünüz gibi AlphaX'in arayüzü çok basit ve kullanımı kolay görünüyor, bu özellikle ürün ve genel olarak Alpha ekosistemi için büyük bir artı.

AlphaX Hedef Kullanıcıları

Herkesin kolaylıkla işlem yapmasına izin veren Uniswap basitliğinden esinlenmiştir. AlphaX, kullanıcı dostu bir kullanıcı arayüzü ile KYC gerektirmeyen kaldıraçlı uzun/kısa pozisyonlar açmak isteyen tüm kullanıcılara yöneliktir.

Kullanıcının odak noktası profesyonel vadeli işlem tüccarları olacak olsa da, AlphaX hala maksimum kullanılmayan pazar segmentleriyle birlikte temel kullanıcıları hedefliyor.

Özellik 1: Fonlama oranı spot fiyata uygulanır

Normalde, kalıcı bir takas işlemi yapmak için, bir tüccarın pozisyonunun fonlama oranını anlaması ve hesaplaması gerekir. AlphaX, işaret fiyatına (tüccarın bir pozisyonu açtığı/kapattığı fiyat) bir fonlama oranı uygulayarak bunu basitleştirir.

Not:

Fonlama oranları, vadeli işlem piyasasındaki fiyat ile işaret fiyatı (spot fiyat) arasındaki farka göre uzun veya kısa olan yatırımcılara yapılan dönemsel ödemelerdir. Bu nedenle, açık pozisyona bağlı olarak yatırımcının ödeme yapması veya ödeme yapması gerekecektir. 

AlphaX ile, yatırımcıların normal spot piyasada olduğu gibi alım satım yaparken ne kadar giriş/çıkış yaptıklarından başka bir şey bilmelerine gerek yoktur.

AlphaX bunu nasıl başardı?

İşaret fiyatı, fonlama oranını otomatik olarak uygulayacak ve fiyatı ayarlayacaktır. Özellikle, endeks fiyatından (piyasa fiyatı) belirli bir eşikten fazla farklı olduğunda kendi kendine düzelecektir. Bu olduğunda, fiyat endeks fiyatına eşit olacak şekilde güncellenecektir.

Örnek: Fiyatı işaretle < index="" price="" (short="" will="" must="" pay="" for="" long),="" then="" mark="" price = "" on="" alphax="" will="" be="" Adjust="" daha yüksek="" than.="" if="" trader="" long="" close= "" position=" " then="" onlar="" will="" daha fazla kazanın="" daha fazla,="" ters="" geri="" kısa="" will="" kayıp=" " çok sayıda="">

AlphaX, uzun ve kısa arasındaki ciddi bir dengesizlikle nasıl başa çıkıyor?

Şiddetli bir dengesizlik durumunda, işaret fiyatı geçici olarak endeks fiyatından ayrılacak ve arbitrajcıların daha iyi fiyatlarla pozisyon açmasına ve daha büyük karlar elde etmesine olanak tanıyacaktır.

Özellik #2: Kaldıraçlı uzun/kısa pozisyonların tokenleştirilmesi

Kaldıraçlı uzun/kısa pozisyonlar belirtilebilir ve takas edilebilir. ERC-1155'e dönüştürülecekler ve ERC-20 jetonlarına sarılacaklar. Herkes ticaret yapabilir, bahis yapabilir ve hatta teminat olarak kullanabilir.

Geliştiriciler ikincil pazarlar oluşturabileceği ve belirteçleri DeFi protokollerinde kullanmanın daha fazla yolunu oluşturabileceği için bu çığır açan bir fikirdir. Bu, AlphaX'in DeFi alanını geliştirmeye devam etmesine, DeFi protokolleriyle etkileşimi çekmesine ve hedef kullanıcı tabanını vadeli işlem tüccarlarının ötesine taşımasına olanak tanır.

AlphaX bunu nasıl başardı?

AlphaX üzerinde uzun ve kısa token örneğini ele alacağız.

Uzun Jeton

• Uzun token, ETH-X biçiminde olacaktır (örneğin: ETH-200, ETH-250). Buradaki X, “kullanım fiyatını” temsil eder, ETH, ETH'nin mevcut fiyatıdır.
• Uzun jetonlar takas edilebilir ve takas edilebilirdir. X ne kadar yüksek olursa, kaldıraç o kadar büyük olur.

Örneğin: 

Mevcut ETH fiyatı 600 USDT, tüccar AlphaX'te 3x uzun pozisyon açar:

• Tüccar 600 USDT'yi AlphaX'e yatırır.
• Kaldıraç x3'ü seçin.
• 3 ETH-400 jeton alın (her jeton 200 USDT değerindedir çünkü 600 - 400 = 200).

ETH fiyatı 100 USDT artarak 700 USDT'ye yükselirse:

• Her ETH-400 jetonu 300 USDT'ye mal olacaktır (çünkü 700 - 400 = 300 USDT).
• 3 jeton var => tüccarın şu anda 900 USDT'si var.
• Kâr 300 USDT (3x ETH fiyat hareketi).

Kısa jetonlar

• Kısa tokenler Y-ETH şeklinde olacaktır (örn: 500-ETH, 550-ETH). y burada “kullanım fiyatını” temsil eder, ETH, ETH'nin mevcut fiyatıdır.
• Kısa jetonlar takas edilebilir ve takas edilebilirdir. Y ne kadar yüksek olursa, kaldıraç o kadar büyük olur.

Örneğin: 

Mevcut ETH fiyatı 200 USDT, tüccar AlphaX'te 2x kısa pozisyon açar:

• Tüccar 200 USDT'yi AlphaX'e yatırır.
• Kaldıraç x2'yi seçin.
• 2 adet 300-ETH jetonu alın (her jeton 100 USDT değerindedir çünkü 300 - 200 = 100).

ETH fiyatı 100 USDT'den 100 USDT'ye düşerse:

• Her 300-ETH jetonu 200 USDT'ye mal olur (çünkü 300 - 100 = 200 USDT).
• 2 jeton var => tüccarın şu anda 400 USDT'si var.
• Kâr 200 USDT'dir (2x ETH fiyat hareketine eşdeğer).

Peki ya tasfiye?

Tasfiye edildiğinde, jeton değer kaybeder. Kullanıcılar ve tüccarlar hala jeton tutabilir, ancak jetonlar artık teminat için kullanılamaz.

ETH “stirke price + tasfiye ücreti” kadar düştüğünde uzun tokenler değer kaybeder. Örneğin, ETH fiyatı 410'a (400 +10 tasfiye ücreti) düştüğünde ETH-400 jetonu değersiz olacaktır. => ETH-400 token sahipleri tasfiye edilecek

ETH fiyatı “kullanım fiyatı” kadar yükseldiğinde kısa tokenler de değersiz olacaktır. Örneğin, ETH fiyatı 290'a ulaştığında 300-ETH değersiz olacak (300-10 tasfiye ücreti) => 300-ETH token sahipleri tasfiye edilecektir.

Bu iki belirgin özellik, DeFi'deki kullanıcılar, tüccarlar ve geliştiriciler için ne anlama geliyor?

• Kaldıraçlı bir uzun/kısa pozisyon açmak isteyen herkes AlphaX'te bir pozisyon açabilir veya Uniswap, SushiSwap, vb. herhangi bir ikincil piyasada benzer bir kaldıraçlı token satın alabilir.
• Uzun/kısa pozisyonlar açmak için token tutun veya fonlama oranları ödeme konusunda endişelenmeden mevcut bir pozisyonu güvence altına almanın bir yolu olarak jeton satın alın.
• Geliştiriciler, ikincil pazarlar oluşturabilir ve bu belirteçleri DeFi protokolünde kullanmanın daha fazla yolunu oluşturabilir.

Özellik #3: Esnek K değeri sayesinde düşük kayma

AlphaX, AMM mekanizmasını x*y=k formülüyle kullanır. K değeri, bir pozisyonu açarken/kapatırken nihai olarak kaymayı etkileyen likidite faktörünü belirleyecektir.

K sabit ve çok yüksekse, kayma çok düşük olacaktır, bu da hareketli fiyatların büyük miktarda sermaye gerektirdiği ve ticareti daha az verimli hale getirdiği anlamına gelir. Tersine, eğer K sabitse ve çok düşükse, kayma yüksek olacak ve büyük işlemlerin çok fazla zarara uğramasına neden olacaktır.

AlphaX'te K faktörü, piyasa koşullarına göre esnek bir şekilde ayarlanacaktır. İlk aşamada K, topluluk ve yönetici aracılığıyla manuel olarak ayarlanacak, ancak gelecekte proje, K'yi akıllı sözleşme düzeyinde algoritmik olarak otomatik olarak ayarlamak için bir mekanizma tasarlayacak.

sonsöz

Alpha'nın bu kadar kısa sürede bu kadar başarı elde etmesi tesadüf değil. Pazarı yakalama ve DeFi'deki mevcut boşluğu dolduran ürünler sunma yeteneği ile bu projenin gerçek bir "alfa" olacağına ve gelecekte daha da güçlü bir şekilde gelişeceğine inanıyorum.

Referans kaynakları:

1. Yeni ürün AlphaX burada .
2. AlphaX'in içinde burada .
3. AlphaX Benzersiz Özelliği 1 Numaralı Derin Dalış burada .
4. AlphaX Benzersiz Özelliği #2 hakkında Derin Dalış burada .