Serumun En Büyük Hırsı (SRM)

Serum milyarlarca kullanıcısı olan trilyon dolarlık bir ekosistem olabilir mi? Bugünkü yazı için takipte kalın.

Tek taraflı görüşler vermek basittir. Her şeyin kendi güçlü ve zayıf yönleri vardır ve önemli olan, onu anladığınızı kanıtlamaya çalışmamaktır. Değerli olan, bunları değerlendirip birbirleriyle karşılaştırabildiğiniz zamandır.

DeFi'nin başarılı olup olmayacağına dair birkaç soru var ve bunu da sizin için cevaplayamam. Belki de tek bir DeFi projesi toplum için bir zorunluluk olmayacaktır.

Ama belki olacak!

Sam'den yapılan çeviri şu sorulara odaklanacak: Serum milyarlarca kullanıcısı olan trilyon dolarlık bir ekosistem olabilir mi? 

Ders iki bölüme ayrılacaktır: 

• Birinci Bölüm: DeFi Neden Trilyon Dolarlık Bir Endüstri Olabilir?
• İkinci bölüm: Eğer DeFi bu kadar gelişirse neden Serum seçilmiş "kişi" olsun ki?

Neden DeFi?

Birçok insan için DeFi aptalca bir şey olarak görülüyor ve ben de bunun bir parçası oldum. Bir yıl önce DeFi hakkında çok şüpheciydim, o zaman bana gerçekten ne olacağını sorsaydınız: Yavaş, pahalı, hatalarla dolu ve gelişme potansiyelinden yoksun.

Fikrimi değiştiren birkaç şey var. DeFi'nin sorunlarını nasıl çözdüğüne geçmeden önce, neden onlarla uğraşmanız gerektiğinden bahsedelim.

Bazı insanlar için ademi merkeziyetçilik ve sansürden kaçınma yeterli olmayabilir ve bence öyle, en azından DeFi'nin gerçekten büyümesini istiyorsanız. 

Visa, NYSE, Apple, Nissan bu hizmetlere bir servet harcayabilir, ancak dünyaya zincirleme oluşturmanın ürünlerinizi daha iyi hale getirebileceğini kanıtlayacak düzinelerce potansiyel atılım olacaktır.

Ve bence bunun anahtarı kombinasyon .

Bir geliştirme ekibi Uniswap , merkezi olmayan bir AMM değişimi. Diğer ekip , merkezi olmayan gönderme ve ödünç alma protokolü olan Aave'yi geliştirdi.

Şimdi, marj ticareti yeteneklerine sahip merkezi olmayan bir borsa geliştirmek istediğinizi varsayalım. Ne yapacaksın? Her parçayı sıfırdan mı, bir risk motorunu, bir tasfiye motorunu ve bir DEX'i mi yeniden inşa ediyor,... ?

DEĞİLLER!

Diyelim ki Bob'un USDC'si var ve 2x kaldıraçla uzun ETH yapmak istiyor. Bir GUI (grafik kullanıcı arayüzü) geliştirirsiniz, sadece tek bir tıklama ile aşağıdakilerin hepsini yaparsınız:

1. Uniswap'ta USDC ile ETH satın alın.
2. ETH'yi Aave'ye gönderin, USDC'yi yatırın ve ödünç alın.
3. USDC'yi Uniswap'a gönderin, ETH satın alın.
4. ETH'yi Aave'ye gönderin, USDC'yi yatırın ve ödünç alın.
5. USDC'yi Uniswap'a gönderin, ETH ödünç alın.

Daha da kompakt olmak istiyorsanız , ekstra adımları azaltmak için hızlı kredi kullanabilirsiniz.

Vurgulamak istediğim önemli nokta şudur: Zincir üstü projeler aynı dildedir, açık kaynak kodludur ve izinsizdir, bu yüzden onları sadece ayrı parçalar yerine harika bir şey oluşturmak için birleştirebilirsiniz.

Tek bir tıklama ile 1'den 5'e kadar olan adımları gerçekleştirebilen bir GUI geliştirirseniz, kendinize bir marj ticareti DEX'i oluşturmuş olursunuz.

2.5X kaldıraç ve getiri ile likidite sağlamak istiyorsanız, Alpha Homora'nın yaptığı DEX ile ödünç alma/ödünç verme özelliğini daha da birleştirebilirsiniz.

Bunu Binance ödünç verme ve Coinbase sipariş defterleriyle yapmayı deneyebilirsiniz, ancak çok iyi bir sonuç vermezler. Ürün lansmanı yaparken oran limitleri, borç alma limitleri, para çekme gibi problemler ile varlıkları çekmede gecikmeler ve likidasyon riski ile karşılaşacaksınız.

DeFi ile her şey çözüldü.

Serum'dan başka bir örnek. Diyelim ki Solana'da hızlı ve ucuz bir DEX istiyorsunuz .

Rust'ı öğrenebilir, uygun bir zincir üstü motor oluşturabilir, test edebilir ve piyasa yapıcıları bulabilir ve GUI'ler oluşturabilirsiniz, vb.

Veya bir GUI Çatallayabilir, adresiniz için bir ücret belirleyebilir ve istediğiniz gibi özelleştirebilirsiniz ve sadece 10 dakika içinde kendi markalı DEX'inize sahip olursunuz.

Bonfida GUI'si

Peki neden büyük isimler Serumlar üzerine kurulu?

Kullanıcılarınız için likidite yaratmak istediğinizde, özel ticaret organizasyonları ile iletişime geçmeniz, anlaşmanız, karşılaştırmanız, ortaya çıkan sorunları çözmeniz, fiyatları müzakere etmeniz,... Tek yapmanız gereken,.. sadece bir GUI DEX'i barındırmanız, ve 10 dakika sonra her şey hazır olacak.

Bir belirteç oluşturmak ve bunları listelemek istediğinizi varsayalım. Jeton yapmak için geliştiriciler kiralayabilir, bir jeton listesi hakkında Binance, FTX veya Coinbase ile iletişime geçebilir veya jeton madenciliği yapabilir, bir DEX veya AMM havuzu ekleyebilir ve birkaç öneri ekleyebilirsiniz, 10 Dakika sonra jetonunuz listelenmiştir.

Kombinasyon, DeFi üzerinde geliştirilen herhangi bir uygulamanın diğer tüm uygulamaları otomatik olarak onun bir parçası olarak entegre edebileceği anlamına gelir . Her proje tam bir finansal ekosistem geliştirmiş gibi başlar.

Bu, DeFi'nin başarılı olacağının garantisi değil.

Ancak bunlar, iyi yapılırsa gerçek avantajlardır - çok sayıda şirketi zincir üzerinde hareket etmeye ikna etmesi muhtemel avantajlar.

Milyarlarca kullanıcıyla bir gelecek hayal edebilirsiniz. DeFi'nin gerçek hedefi budur.

Peki bu gerçekleşirse DeFi ne kadar eder?

Bu doğru cevaplanması çok zor bir soru. Aşağıdaki örnekler, gelecekte DeFi'nin gerçek değerini değil, ulaşılabilir DeFi değerini hesaplamaktadır.

Biraz temel matematik yapalım.

1. NYSE + ARCA + CME + ICE + … ademi merkeziyetçi hale gelirlerse ve işlem başına yalnızca 0,25 bps ücret alırlarsa ne kadar gelir elde eder?

• Şu anda günlük işlem hacmi 10 trilyon dolar değerinde. İşlem hacmini yaklaşık %75 oranında azaltıp kalan %20'yi merkezi olmayan ağa götürürsek işlem hacmi yaklaşık 500 milyar USD/gün olacaktır.
• Bu, yıllık yaklaşık 3 milyar dolar gelir üretecek ve yaklaşık 100 milyar dolar değerinde olacak.

2. Peki ya sosyal ağlar?

Merkezi olmayan göçün aşağıdaki gibi avantajları olacaktır:

• API'lere erişime izin verin.
• Serbestçe GUI'ler, istemciler, ..
• Ücretsiz arama.
• Topluluklar arası değiş tokuşlar.
• Sansürden kaçının.

Gerekli çıktı varsayıldığında, gaz ücreti ~0,0002$'da sabitlenecektir (Solana'da olduğu gibi).

Twitter:

• Günlük maliyeti 10.000 dolar.
• 30 milyar dolarlık değerleme.

Facebook:

• Günlük maliyeti 100.000 dolar.
• 800 milyar dolarlık değerleme.

IPFS veya başka bir şey kullanmak zorunda kalacakları için bu durumda hesaplamak oldukça zor. Ancak sosyal ağların yaklaşık %30'unu teorik olarak hareket ettirebilseydik, zincir üstü sosyal ağların toplam değeri 300 milyar dolar olurdu.

3. Peki ya yapılandırılmış finansal ürünler?

• Çoğunun zincire takılması çok kolaydır.
• Blackrock tek başına 100 milyar dolar değerinde.
• Toplam değeri 500 milyar dolara kadar ulaşabilir.

4. Peki ya kredi kartları?

• Visa yaklaşık 2k-50k TPS (saniyede işlem) işliyor; Ölçeklenebilir bir blok zinciri bunu halledebilir ve 500 milyar dolarlık bir değere sahip olacak.
• Böylece zincir üzerinde 1 trilyon dolar değerinde toplam bir kredi kartı şirketimiz olabilir.

…. ve hepsi sadece başlangıç.

Tabii ki, yukarıdakiler sadece matematik karalamaları - gerçek değeri olmayan bir sürü mürekkep ve kağıt. Ve bu aynı zamanda blok zincirinin değeri değil, teorik olarak zincir üzerinde inşa edebilen şirketlerin ve DAO'ların değeridir.

Ancak teorik olarak, toplam değeri 10 trilyon dolardan fazla olan bir dizi şirketin zincirde olabileceği ve hepsinin bir araya gelebileceği de nispeten açıktır.

Bunun olacağını söylemiyorum, sadece olabileceğini söylüyorum .

DeFi, özellikle bir dolandırıcılık olarak bilindiğinde ve güçlü bir üründen ziyade ölçeklendirilemediğinde başarısız olabilir.

Ancak DeFi başarılı olabilir ve başarırsa büyük bir patlamaya neden olur.

Neden Serumlar?

solana

DeFi'nin 1 milyar kullanıcıya ve 10 trilyon dolarlık zincir üstü değere ulaşma olasılığı, hangi blockchain bu ihtiyacı karşılayabilir?

1. Saniyede on binlerce işlemi, yüz binlerce siparişi işleme yeteneği.

2. Saniyede yaklaşık 100 bin etkileşime eşdeğer, sosyal ağlardan günde 10 milyar etkileşimi idare etme yeteneği.

3. Gaz ücreti 0,001 dolardan az.

4. Dünyanın gelişimine göre genişleyebilme.

• Teknoloji geliştikçe, blockchain çıktısının da büyümesi gerekiyor.
• İstekleri göz açıp kapayıncaya kadar işleme yeteneği.
• Her fare tıklamasıyla, normalde yalnızca yaklaşık 100 ms'de işlem yapmalarını beklersiniz - 1 saniyelik gecikme can sıkıcıdır

5. Ürün Karması: Her firma, her sektör firmaya değer katarken çok fazla kaybetmek istemiyorsa ortak bir segment olmak isteyecektir.

6. Ademi Merkeziyetçilik ve Açıklık: Temel olarak, blockchain şu noktaya gelmelidir:

7. Bir milyon TPS: sektör başına parça başına 200 bin.

8. 0,001 dolar gaz: Daha fazlası komut göndermeyi, gönderileri güncellemeyi, .. çok pahalı hale getirecektir.

9. Moore ilkesi ile genişleme: Özellikle bilgisayarın toplam hesaplama gücünün ihtiyaçlara paralel olarak genişletilmesi:

• Açık ve Merkezi Olmayan
• 100ms blok süresi

Şu anda hangi blok zincirleri bu iddiayı karşılayabilir?

Hemen hemen hiç.

Parça başına saniyede 200 bin işlemin olması, şu an için tüm blok zincirlerini çökertebilir.

Ancak daha endişe verici olan şey, bunun blok zincirlerin uzun vadeli vizyonunun çoğunu kırmasıdır.

Çoğu zincir, hatta en hızlı olanlar bile, verimlerini artırmaya odaklanmak yerine, yanlış yanıt verme yanılsamasına dayanıyor. Günümüzün ucuz DeFi ekosisteminde 100.000 kullanıcı.

ETH'nin saniyede yalnızca 15 işlemi gerçekleştirebildiğinden bahsetmiyorum bile, ancak ETH 2.0'ın bile atomik düzeyde toplama ile tek bir parçada 200k TPS işleme planı yok.

Daha hızlı zincirler 1k TPS civarında işliyor, en hızlısı 50k civarında.

Dolayısıyla, DeFi'nin en büyük hedeflerine ulaşması muhtemel olan blok zincirleri, şu anda on binlerce TPS'yi idare edebilen ve zaman içinde kademeli olarak büyümeyi planlayan blok zincirleridir.

Başka bir deyişle, silikon vadisinin büyümesiyle birlikte genişlemeye ve büyümeye devam edecek en hızlı zincirlerden biri olmalıdır.

Solana bu özelliklere sahiptir. Şu anda yaklaşık 50 bin TPS'yi işleyebilir, Moore ilkesine göre genişler ve sistemin diğer parçalarını optimize ederek gelecek yıllarda verimi 10 kat artırabilecek bir dizi plan içerir. Ve bununla birlikte çok ucuz gaz ücretleri geliyor.

Solana'nın blok oranı şu anda 400ms civarındadır ancak çabayla 150ms'ye düşürülebilir.

Ancak asıl mesele, Solana'nın zaman içinde artan ölçeklenebilirliğe giderek daha fazla kaynak ayırma beklentisiyle geliştirilmiş olmasıdır. Geliştirme ekibi ve ekosistem katılımcıları, ağın genişletilmesine yardımcı olmak için birlikte çalışarak bu görevi gerçekleştirmek için el ele verdiler.

Solana'nın yukarıdaki kriterleri karşılamaması oldukça hayal kırıklığı yaratacaktır.

Bana az önce söylediğimi yapabilecek bir zincir bul.

Serumlar

DeFi'nin gelişmesi için gereken tek şey Blockchain. Ancak tek başına hiçbir şey değildir, bir grupta fikir birliğine varmak için bir öneri destekçi gerektirir.

DeFi'nin ölçeklenebilir olması için, birçok insanın bu blok zincirini kullanmayı seçmesi gerekiyor.

10 milyon kullanıcı olduğunda, olacaklar kendiliğinden olacak: Zincir üzerinde işlevsellik elde etmek için yatırım yapmak isteyen şirketler için muhtemelen bariz cevap bu olacak.

Ama bu adıma nasıl gidilir? İlk olarak, "inkübatör" olarak adlandırılan başka bir tür fikir birliği olmalı, eğer DeFi inşa etmek istiyorsanız, bakmanız gereken yer orası olacak.

Ethereum bunu başardı. Diğer zincirler şu anda yok.

Ancak Serum'un  bunu başarmak için bir haritası var. Şu anda Serum, zincirdeki en güçlü DEX alışverişine sahip ve ekosistem güçlü bir şekilde büyüyor. Bunun arkasında, yüz milyonlarca kullanıcıya sahip uygulamalar burada büyüyor. Her şey başladı.

Dahası, Serumların kaynakları vardır: Bu, Serumların yardıma, ürünlere, likiditeye ve fonlara sahip olacağına dair bir sözdür. Geliştiricilerin Serum üzerindeki ittifakı oldukça büyük.

Elbette bu, Serumun başarısız olacağı anlamına gelmez.

Ama bu aynı zamanda Serumların da yapabileceği anlamına gelir .

Azar azar, azar azar, Serum hala ilerliyor. Bu hafta sosyal medya uygulamalarının, fantezi spor oyunlarının, jeton basımının, oracle'ın, AMM'lerin, seçeneklerin , köprülerin ve daha fazlasının birçok betasını gördüm, büyük bir kısmı Solana Wormhole hackathon'dan geliyor. 

Serumun doğum nedeni?

Serum projesi için ilk teklif, Ethereum'da web ekran görüntülerini depolamak için bir protokol tanımlayan bir Google Dokümanından geldi.

Bu fikir, sınırına ulaşana kadar zaman içinde adım adım geliştirilir.

Taslaklanan her planın temelde iki özelliği vardır:

1. Serum 2 ayda tamamlanacak.
2. Serum asla ortalama bir dapp'den daha değerli olmayacak.

Ancak proje bir çatala geliyor ve hangi yöne gidileceğine karar vermek platformun gelişimini doğrudan etkileyecek:

1. Eskisi gibi büyümeye devam edin.
2. Başka bir zincir üzerine inşa edin.

İlk tercihle, Serum “DeFi sezonuna” tam olarak katılmak için tamamlanmış olabilir. Tam özellikli ve pazarlanabilir bir token piyasaya sürmeyi başardı ve elbette kendi değerinin sınırına ulaşacaktı.

İkinci seçenekle Serum, milyarlarca kullanıcıya ölçeklenebilir. Ancak karşılığında ilk ürün için aylar, büyük bir ekosistem için yıllar ve en büyük hedefine ulaşması on yıllar alacaktır. Ve hepsi, Serumun ilk anda anlaşmaları başarılı bir şekilde çekebilmesine dayanıyor.

Serum zorlu bir yol seçti, proje bu makalede bana yöneltilen sorulardan ve hırslardan doğdu: Başarılı olursan DeFi'nin en büyük tutkusunu gerçekleştirmesini sağlamak için ne yapman gerekiyorsa yap.

Projenin kurulduğu günden bugüne çok yol kat ettik. Daha gidilecek çok yol var, yine başarılar ve başarısızlıklar olacak. Ama sanırım büyük bir hedefe sahip olmanın tanımı bu.

 Sam Bankman Kızarmış