Likidite Madenciliği Nedir? Likidite Madenciliği nasıl çalışır?

Likidite Madenciliği Nedir? Kripto alanındaki kullanım durumları nelerdir? Bu yazıda bunun hakkında konuşalım. 

Son yıllarda blockchain ve kripto para kullanımı arttı. Kripto için birincil yatırım stratejisi, değerleri yükselene kadar kripto para birimleri satın almak ve tutmak olsa da, pasif gelir elde etmek için kullanabileceğiniz birkaç ek yöntem vardır.

Böyle bir strateji, yatırımcıların ek gelir elde etmek için varlıklarını kullanmalarına izin verirken, merkezi olmayan finansın (DeFi) arkasındaki muazzam yutturmacanın avantajlarını kullanan likidite madenciliğini içerir.

Likidite Madenciliği Nedir?

Likidite madenciliği, katılımcıların bir platformda başkalarının ticaret yapmasını kolaylaştırmak için kripto varlıklarını çeşitli likidite havuzlarına tedarik ettiği bir DeFi yatırım stratejisidir. Bu havuzlar, Merkezi Olmayan Borsalar (DEX'ler)  aracılığıyla erişilebilen madeni para veya jeton çiftlerindeki likiditeden oluşur .

Likidite madenciliği nedir?

Tedarikçilerin katkıları karşılığında, toplam havuz likiditesindeki paylarına göre ücretler ve yeni çıkarılan jetonlarla ödüllendirilecekler. Ücretler takas başına ortalama %0,3 ve toplam ödül, kişinin bir likidite havuzundaki orantılı payına göre değişir. 

Likidite madenciliği nasıl çalışır? 

Likidite madenciliği mekanizması

Kullanıcılar, varlıklarını bir cüzdandan diğerine göndermeye benzer şekilde, bu likidite havuzlarına katılmak için varlıklarını bir havuza yatırırlar. Bir havuz tipik olarak ETH/USDT gibi bir ticaret çiftinden oluşur. 

Uniswap ve aynı AMM mekanizmasını  kullanan tüm DEX'ler söz konusu olduğunda, kripto sahipleri eşit miktarda token (değer açısından) katkıda bulunmalıdır .

Örneğin:

Bir kullanıcı, ETH/USDT havuzuna her biri 2.000$ değerinde 5 ETH sağlamak istiyor. 

Toplamda 10.000 doları var. Sonuç olarak, 5 ETH'yi finanse etmek, onun ayrıca 10.000 USDT (token başına 1 $ fiyatla) sağlamasını gerektirir.

Havuza sağlanan likidite, ETH/USDT havuzundan varlık ticareti yapan müşterilere verilecektir. Bunu takiben, ücretler toplanır ve LP'lere dağıtılır. 

Nihai sonuç, her iki tarafın da karşılığında bir şeyler aldığı karşılıklı olarak faydalı bir bağlantıdır. Son kullanıcılar farklı varlıklarla kolayca ticaret yapabilir ve borsalar LP'lerden likidite ve ücret alır.

Likidite Madenciliğinin Faydaları

Likidite madenciliği, sadece likidite sağlayıcıları için değil, aynı zamanda DeFi platformları ve blok zinciri topluluğu için de faydalıdır. Bunlardan bazıları aşağıda belirtilmiştir: 

• Yüksek getiri potansiyeli : Getiri, tüccarların genel riski ile orantılıdır. Tüccarlar önemli bir yatırım yapmak istiyorlarsa, ödülleri katkılarıyla orantılı olarak eşleşir. 
• Yönetim ve yerel belirteçlerin dağılımı : Çoğu protokol, LP'leri likidite havuzuna katkılarıyla orantılı olarak telafi edilen yönetişim belirteçleriyle ödüllendirecektir. Daha yüksek katkı sağlayan LP'lere, karşılaştıkları riske karşılık gelen daha fazla jeton ödenir. Bu, küçük yatırımcıların bile bir protokol geliştirmeye katkıda bulunduğu daha kapsayıcı bir modele yol açar.
• Düşük giriş engeli : Çoğu platform küçük mevduatlara izin verdiği için küçük yatırımcılar likidite madenciliğine kolayca katılabilir ve yatırımcılar likidite havuzlarındaki paylarını genişleterek karlarını riske atabilir.
• Pasif gelir : Staking ağlarındaki pasif paydaşlarla karşılaştırılabilir olan likidite madenciliği, LP'lerin pasif gelir elde etmeleri için mükemmel bir yoldur.
• Likidite protokollerinde kazan-kazan-kazan sonucu : Bu etkileşim yaklaşımı, bir DeFi protokolündeki tüm taraflara fayda sağlar. Platform, LP'ler ve tüccarlardan geliştiricilere ve belirteçlerini sağlamaları için tazmin edilen diğer üçüncü taraf hizmet sağlayıcılarına kadar topluluğundan yararlanır.

Likidite Madenciliğinin Riskleri

Çok sayıda avantaja rağmen, likidite madenciliği için bazı tehlikeler vardır.

• Geçici Kayıp : Bu, LP'lerin likidite havuzlarındaki jetonlarının fiyatı, ilk sağlandıkları zamana kıyasla değiştiğinde ortaya çıkabilir. Daha önemli bir fiyat farkı, kullanıcıların kalıcı bir kayıpla karşılaşma olasılığını artırır. Bununla birlikte, kripto para piyasasının oynaklığı, tüccarların paralarını DEX'lere yatırırken en azından biraz temkinli olmaları gerektiği anlamına gelir.
• Proje riski : Bir protokol teknolojide ilerlediğinde, üzerinde çalıştığı kaynak kodu daha karmaşık hale gelir ve bir dizi teknik likidite madenciliği endişesine yol açar. Proje kodu derinlemesine denetlemezse, siber suçlular protokolü ve içindeki varlıkları kötüye kullanabilir. Bu, projeye dahil olan LP'ler için önemli bir kayba neden olabilir.
• Potansiyel çekişmeler : Merkezi olmayan yatırımın birçok faydasına rağmen, sistemin mekanizması, meydana gelebilecek birkaç doğal tehlikeyi içerir. Bunlardan biri, likidite havuzu geliştiricileri ve protokol geliştiricileri protokolü kapatmaya ve projeye yatırılan tüm parayı geri çekmeye karar verdiğinde ortaya çıkan bir tür dolandırıcılık türü olan “Halı çekme” riskidir. 
• Bilgi asimetrisi : Merkezi olmayan ağlardaki yatırımcılar için en önemli sorun, bilginin halka uygun şekilde dağıtılmamasıdır. Güvensizlik, yolsuzluk ve dürüstlük eksikliği, tüccarlar için ağır kayıplara yol açabilecek bilgi asimetrisinin belirtileridir. 

Likidite Madenciliği ve Diğer Pasif Yatırım Stratejileri

Staking, Verim Çiftçiliği ve Likidite Madenciliği arasındaki fark

Likidite Madenciliği ve Stake Etme

Staking , kullanıcıların kripto varlıklarını hisse kanıtı (PoS) algoritmalarıiçinde bir teminat biçimi olarak rehin etmesine olanak tanıyan bir konsensüsDaha büyük meblağlar yatıran kullanıcılar genellikle daha fazla getiri elde eder, bu da likidite madenciliğinde olanla karşılaştırılabilir.

Stake etmenin bir diğer bariz faydası, risklerin nispeten düşük olmasıdır. Proje başarısızlığı ve likidite riskleri mümkün olsa da, likidite madenciliği ile ilgili riskler çok daha şiddetlidir. 

Likidite Madenciliği ve Verim Çiftçiliği

Bazı yatırımcılar, likidite madenciliği ve verim çiftçiliği terimlerini birbirinin yerine kullanabilirken, likidite madenciliğinin, pasif gelir elde etmek için çeşitli blok zinciri protokollerinde kripto varlıklarını kilitlemeyi gerektiren verim çiftçiliğinin bir alt kümesi olduğunu unutmamak gerekir.

Likidite madenciliğine katılan yatırımcılar yerel jeton alırken, verim çiftçiliğine katılanlar faiz kazanıyor. Her iki mekanizmanın da benzer yararları ve riskleri vardır.

Likidite madenciliği uzun vadeli bir yatırım mı?

Likidite madenciliğine yatırım yapmanın temel avantajı, getirisinin LP'lerin aldıkları riskle orantılı olması ve yatırımlarında istedikleri kadar riskli veya güvenli olmalarına izin vermesidir. Bu tekniğin uygulanması da nispeten basittir, bu da onu acemiler için mükemmel kılar.

Ancak, kullanıcıların bilmesi gereken birkaç risk vardır. Muhtemel olmasa da, bir bilgisayar korsanı üzerinde çalıştıkları projeye erişebilir ve bu da varlıkların kaybına neden olabilir. Aynı durum, bir halı çekme sahtekarlığı örneği varsa da geçerlidir. LP'ler likidite madenciliği yapıyorsa, maliyetli yatırım hatalarını önlemek için sürekli olarak risk azaltma önlemlerine odaklanmalıdırlar.

Likidite madenciliği, kripto varlıkları için yeni bir yatırım stratejisi olsa da, burada kalacak gibi görünüyor. 

Çözüm

Likidite madenciliği, kripto sahiplerinin soğuk hava deposunda depolamak yerine mevcut varlıklarından kâr etmelerini sağlayan pasif bir gelir yaklaşımıdır. Likidite madenciliğinin giderek kripto tüccarları için yararlı bir araç haline geldiğini inkar etmek zor. 

Makaleyi faydalı bulduysanız, lütfen arkadaşlarınızla paylaşın! 

Aşağıdaki yorum bölümünde ne düşündüğünüzü bize bildirin!