Solanada DeFi Ekosistemi - Muhteşem Dönüşüm!

Solana DeFi Ekosistemi Gerçekten Potansiyel mi? Solana'daki DeFi hangi aşamaya evriliyor? Solana'nın gelecek tahmini nedir?

Elbette DeFi'ye yabancı değilsiniz, birçok kişi DeFi'yi bir trend olarak adlandırıyor, bazıları bunu gelecek olarak görüyor ancak DeFi'nin baş döndürücü bir hızla geliştiği inkar edilemez. 

Gelişim hızına ayak uydurmak ve daha fazla kitlesel benimsemeye devam etmek, DeFi'nin artan taleplerini karşılayabilecek bir altyapı gerektirecektir. Solana bu temel şartları getiren bir blok zinciridir ve bu yazımda sizlerle DeFi'nin Solana üzerindeki mevcut durumunu analiz edeceğim.

Solana'daki DeFi'nin gerçekten potansiyeli var mı? Ve Solana'daki DeFi hangi aşamada büyüyor? Bir sonraki makale ile öğreneceğiz!

DeFi Genel Bakış

Yine DeFi , kurumların, piyasaların veya finansal araçların merkezi olmayan bir şekilde yönetildiği merkezi olmayan bir finanstır (veya açık finans). Teknolojideki ( blok zinciri ) atılımlarla DeFi, yüksek bütünlük ve şeffaflığa sahip bir finansal sistem oluşturmaya yardımcı olur.

DeFi bir ürün pazarına uygundur. Önceden, Crypto'nun  yalnızca bir kullanım durumu vardı, o da para birimiydi, ancak yalnızca para birimiyse hiçbir şey yapamaz, kriptonun bir kullanım durumu olması gerekir ve DeFi en mükemmel kullanım durumudur.

Tıkanıklık ve pahalı gaz ücretleri, Ethereum'un acı noktalarıdır. Ethereum'un ölçekleme problemini çözmek için katman 2, Ethereum 2.0 ve diğer katman 1 blok zincirleri gibi birçok çözüm olmuştur. Ancak bu yazı çerçevesinde sadece günümüzün teknolojik olarak en çığır açan blok zincirlerinden biri olan Solana'yı inceleyeceğim. 

Makale, DeFi'yi oluşturan parçaları anlamanıza ve ekosistemi doğru bir şekilde değerlendirebilmenize yardımcı olmak için  DeFi'de düşünme sistemlerini uygulayacaktır.

Solana'da DeFi yapboz parçaları 

İlk olarak, Solana'daki DeFi'ye genel bir bakış sunacağız .

Solana'da DeFi. Kaynak: Solanyalılar

Sadece birkaç ay içinde, Solana “birçok proje var ama ürün yok” etiketini kaldırdı, özellikle DeFi platform çatallarında büyük miktarda ana ağ sürümü yayınlandı. Bu, nakit akışının ekosistemde tutulması ve böylece tüm sistemin gelişiminin desteklenmesi için bir ön koşuldur.

İlerleyen bölümlerde DeFi'nin Solana'daki şubelerini inceleyerek yatırım fırsatlarını araştıracağız.  

Stabil paralar

Stabilcoin'ler Crypto'nun  ağ geçididir:

Crypto'ya katılmak için yapmanız gereken ilk şey nedir? 

⇒ Fiat <=> Kripto borsalarından veya OTC partilerinden USDT, USDC,... satın alın. 

Kâr almak veya zararınızı azaltmak için bir jeton satın aldığınızda, bu jetonları nerede değiştireceksiniz? 

⇒ Sabit paralar.

Bu nedenle, stablecoin'ler, kullanıcıların Crypto'ya girmeleri için bir geçit ve ayrıca paranın ekosisteme akıp akmadığını değerlendirmek için yararlı metriklerden biridir.

Mayıs 2021'deki Solana heyecanından patlayan ekosistemdeki stabilcoin sayısı keskin bir şekilde artmaya başladı, USDC ve USDT'nin sayısı 600 milyon USD'yi aştı. Para akışı ekosisteme akmaya başladı ve $SOL fiyatının 54 $'ı geçmesine neden oldu ve sistemdeki diğer tokenler de sürekli olarak pompalandı.

Ve Solana Summer ile ilgili makalemde, Solana'daki toplam stablecoin arzının uzun bir süre hareketsiz kaldıktan sonra tekrar artmaya başladığından bahsetmiştim. Solana'da şu anda 1,19 milyar USDC ve 290 milyon USDT ihraç edilmektedir. Para akışının yavaş yavaş ekosisteme aktığını ve kullanıcı talebinin de arttığını gösteriyor.

Solana'da USDT ve USDC Artışı - Kaynak: Solanians

Parrot'un PAI'si olan Solana'nın DAI benzeri versiyonu  da kayda değer. Parrot'un mevcut TVL'si, 20 milyon PAI'nin üzerinde bir nane PAI'si ile 61 milyon doların üzerindedir. Bir sonraki bölümde Parrot hakkında daha fazla analiz yapacağım.

DEX

1. AMM

Stabilcoinlerimiz olduğunda ve jeton almak istediğimizde, satın almak için DEX veya CEX borsalarına gideceğiz . Ve kâr elde ederken de satmak için bu borsalara gitmemiz gerekiyor. DeFi ile DEX, likidite kaynağıdır ve kullanıcıların token ticareti yapması için ortak bir pazardır.

AMM ve Order-book olmak üzere iki ana DEX modeli vardır, önce bugün Solana'daki en iyi AMM olan Raydium'u diğer ekosistemlerin AMM'leri ile karşılaştırırken bazı göstergelere bir göz atalım .

Diğer ekosistemlerin en iyi AMM'lerine sahip Raydium - Kaynak: Solanians

Sadece birkaç kısa ay içinde, Solana'daki bu en büyük AMM borsası, Mayıs ayında sadece birkaç on milyonluk işlem hacmiyle son derece güçlü bir şekilde büyüdü, şimdi pazardaki en iyi isimlerle rekabet edebiliyor. pazar ve güçlü büyüme hem TVL'de.

Daha önceki yazılarımda da söylediğim gibi Raydium, AMM  ve Orderbook modellerinin hibrit versiyonudur.

Örneğin: A Tarafı 10.000 USDC'yi RAY ile takas etmek istiyor, şimdi Raydium hem Ray hem de Orderbook of Serum için fiyatlandıracak. Raydium'da takas emrini 9.800$ değerinde RAY aldığınızı varsayarsak ve Serum'un sipariş defterindeki siparişi 9.900$ değerinde RAY ile doldurursanız, Raydium işlemi Serum Sipariş Defteri üzerinden yapmayı seçecektir.

Bu işlem paylaşımı, kullanıcıların daha iyi bir fiyat almasına yardımcı olur, ancak Protokol için bu, parçalanmış likidite ile sonuçlanacaktır. Ancak Serum'un işlem hacmindeki verilerle karşılaştırırsanız, Serum'un hacminin fazla büyümediğini görebilirsiniz.

Şu ana kadar Serum işlem hacmi

Bunun nedeni bence şunlar olabilir:

• Raydium'un fiyatlandırma mekanizması çok gelişti.
• Serum kullanıcıları Raydium kullanmaya geçti.

Peki ya diğer AMM'ler?

Daha iyi bir genel bakışa sahip olmanız için Solana'daki mevcut AMM'lerin karşılaştırma tablosunu da güncelledim.

Solana sisteminde AMM'yi karşılaştırın . 

Sadece birkaç ay içinde Solana'daki AMM projeleri tamamlandı ve çok aktif bir şekilde geliştirildi:

• Stabil varlıklar için AMM açısından Sabre, Mercurial'ın önündedir (daha fazla ayrıntı burada bulunabilir ).
• Göz önünde bulundurulması gereken bir diğer AMM , Orca'dır, Raydium'dan farklı olarak, Orca Serum üzerine kurulmaz, bu nedenle mevcut Raydium gibi hacim parçalanmasına sahip olmama avantajına sahiptir. Likidite madenciliği programı ile proje nispeten hızlı bir şekilde yükseldi ve birçok yeni kullanıcıyı kendine çekti.

2. Sipariş defteri 

Serum'un tasarımı ile ilgili makaleyi okuduysanız, Serum'un gerçekleştirmeye çalıştığı büyük vizyon ve hırsı görmüş olmalısınız. Serum sadece sıradan bir DEX Sipariş Defteri değil, aynı zamanda üzerinde geliştirilen tüm proje için ortak bir havuzdur. 

Serum üzerinde geliştirilen projeler arasında sinerjiye izin veren bir platform tasarımı ile (genellikle yukarıdaki Raydium örneği), en çok faydayı Serum'un  kendisi sağlar. Serum ekosisteminde her geçen gün daha fazla proje geliştirerek başarılı olursa, gelecekte bir Serum patlaması vaat ediyor. 

Ancak şu anda Raydium dışında Serum üzerine inşa edilen projeler fazla bir şey göstermedi ve ana kanıt, işlem hacmindeki büyümenin yukarıdaki fotoğraf kadar olmadığıdır. Ancak, ürünleri piyasaya sürmeye hazırlanan bir dizi proje ile projenin büyüme potansiyeli hala çok büyük. 

Serum üzerine inşa edilen proje sayısı

Borç Verme ve Borç Alma 

Borçlanma ve borç verme ( Ödünç Verme ve Borç Alma ) ömür boyu süren bir ihtiyaçtır. Kullanıcılar jetonlarını aldıktan sonra, sadece oturup beklemek istemeyecekler. Bunun yerine varlıklarından ek gelir elde etmek isteyecekler ve oradan borç alma ve borç verme ihtiyacı ortaya çıkıyor.

Ödünç Verme ve Borçlanma segmenti, son zamanlarda en çarpıcı değişimlerin yaşandığı segmenttir. Ürün lansmanı yapan ve kullanıcıları çekmeye başlayan birçok proje var, bunun yanında halihazırda devnet'i olan ve yakın gelecekte başlaması muhtemel birçok proje var.

Borç Verme ve Borçlanma segmentinde en öne çıkan proje, kullanıcıların DAI'ye benzer ancak Solana'da bulunan mint PAI'ye teminat yatırmasına olanak tanıyan bir proje olan Parrot'tur. Parrot'taki teminatlandırılmış varlıkların değeri 61 milyon doları aştı ve 20 milyonun üzerinde PAI basıldı (proje, PAI basımına bir sınır koydu, aksi takdirde verilen PAI miktarı daha fazla olurdu).

Aşağıda, $PAI'yi basmak için farklı türdeki varlıkları kullanma oranı verilmiştir, ayrıntıları burada görebilirsiniz .

$PAI basımı için farklı varlık sınıfları kullanma oranı

Mevcut kullanıcı tarafında, sadece jeton tutmak yerine Solana'da daha fazla kar fırsatı arayabilirler. Projeye gelince, bu, tüm ekosistem için daha büyük bir likidite kaynağı yaratmaya yardımcı olacaktır. 

Ayrıca Solana'daki Borç verme projeleri tablosunu da özetliyorum:

Ana ağ başlatılmış olsa da, kredilendirme projelerinin sermaye kullanımının mevcut verimliliği aşağıdakilerden dolayı yüksek değildir:

• Yüksek faiz oranları ve ipotek oranları ⇒ Kullanıcılar bu platformlarda mülk ödünç almaktan fazla bir şey elde etmezler.
• Kullanıcıları artırmak için teşvik eksikliği, Parrot en üstte olabilir, çünkü proje çok hızlı bir şekilde entegre olur ve birçok teşvik programına sahiptir, kullanıcıların gelecekteki token başlatma projesini tasarlarken PRT alabilmek için yalnızca PAI basması veya teminat sağlaması yeterlidir.

Tanımlamak:

Port Finance'e ek olarak , diğer kredi projeleri henüz jetonları piyasaya sürmedi, bu oyunda skin yapmanız için bir fırsat, Solend'in bu kadar çok varlığı çekebilmesinin nedeni ekipten bir sızıntı olması. Solend'in.

Ayrıca, projelerin PAI'nin başarısından ders alması ve gelecekte likidite madenciliği programlarını başlatması anlaşılır olacaktır, bu nedenle ana ağ ile projelerden hareketler izlemelisiniz, eğer o likidite madenciliği programı proje için endeks artışı sağlayabilirse, iyi bir yatırım fırsatıdır.

Türev 

Kârlı hale geldikten sonra, kârları daha da artırmak için fırsatlar ararız, dolayısıyla türev piyasası.

Türev, Solana sisteminde opsiyonlar, marjin ticareti, tahmin, endeks, .. gibi dalların hepsinin adında projeler olduğu zaman çok dikkat çeken bir dizidir. Ancak, çoğu hala verimsiz aşamada. Şu anda bir ürünü piyasaya süren tek protokol, yaklaşık 5 milyon $'lık hacim/24 saat sürekli bir artışla marj ticareti üzerine bir proje olan  Mango Markets'tir .

Mango Market, Solana'da çok hızlı bir geliştirme projesidir. Bilmeyenler için, marj oynamak için kaldıraç kullanmanın özü, daha büyük bir pozisyona sahip olmak için borsadan varlık ödünç almanızdır. Bu nedenle ödünç verme temel parçadır, çünkü ödünç verme platformlarının varlıkları olduğunda, Türev ⇒ Kaldıraç desteği gibi yapboz parçalarına ödünç verebilirler.

Ancak, bundan önce kredi verme projeleri çok yavaş inşa edildiğinden, Mango Market, kullanıcıların Mango'nun kendisine varlık ödünç vermeleri ve marj oyunu için varlıkları ödünç alabilmeleri için kendi ödünç verme özelliğini geliştirdi.

Mango'dan alınan verilerin gösterdiği gibi, ödünç verilebilir varlıkların miktarında oynaklık var, ancak ödünç alınan varlıkların sayısı istikrarlı bir şekilde artıyor ⇒ Bu, artan bir kaldıraç talebini temsil ediyor.

Henüz ana ağda yayınlanmayan ancak Solana'da dikkat çeken diğer yapboz parçaları şunlardır:

• Sentetik Varlıklar : Sentetikleştir (Devnet).
• Dizin : Simetri (Devnet).
• Sürekli : Drift Protokolü (-).
• Seçenekler : PsyOptions (-), Zeta Markets (Devnet).

Toplayıcı ve Varlık Yönetimi

Bu, DeFi'nin en üst düzey yapboz parçasıdır, Toplayıcı'nın amacı, kullanıcıların birden çok alt katman protokolünün tüm avantajlarını tek bir dapp üzerinde toplamasını sağlamaktır ve Varlık yönetiminin amacı, kullanıcıların tüm varlıklarınızı ve konumlarınızı yönetmelerine yardımcı olmaktır. tek bir arayüz veya varlıklarınızı yönetmesi için başka bir tarafa emanet edin.

1. Toplayıcı

Toplayıcının iki ana türü vardır: Dex Toplayıcı (Coin98 Exchange, 1Inch) ve Verim Toplayıcı (Yıl). Ancak, şu anda Solana'da yalnızca Verim Toplayıcı.

Solana'daki getiri toplayıcı projelerinin istatistikleri:

Gördüğünüz gibi, Solfarm  , Solana'daki verim toplayıcı dizisini tekelleştiriyor ve diğer projelerin çok ilerisinde. 

Ben şahsen Solfarm'ı çok aktif bir proje olarak görüyorum, yeni getiri fırsatları her zaman proje tarafından çok hızlı bir şekilde entegre ediliyor. Solfarm'ın avantajı, kullanıcılar için otomatik bileşik getiri projesidir ve Solfarm'da çiftçilik yaparken kullanıcılara LP jetonları yatırabilmesine yardımcı olur. 

Ayrıca projede Solfarm'da çiftçilik yapanlar için bir TULIP teşviki de var, bu nedenle Solana'da çiftçilik yapmak istiyorsanız Solfarm'ı kullanmak ilk tercihtir. 

2. Varlık Yönetimi

Solana'da öne çıkan Varlık Yönetimi projesi Solrise Finance , Solrise'ın önceki devnet kampanyaları oldukça başarılı ve kullanıcıları çekiyor. Ancak proje şu anda ana ağı yayınlamadı.

Diğerleri

Yukarıdaki ana dallara ek olarak, Solana'da farklı işlevlere sahip birçok parçamız var. Birkaç dikkate değer örnek:

• Oracle : Pyth Ağı, Santral.
• Likiditenin Kilidini Açın : Marinade Finance.
• Oyunlaştırılmış : DeFi Land.
• Launchpad : AcceleRaytor, Solanium (Solstarter ayrıca yakın zamanda kodu güncelledi, yakın gelecekte projeden sürprizler olacak mı?).

projeksiyonlar

Mayıs ayındaki heyecandan farklı olarak bu sefer Solana'nın ekosistemde gerçek ürünleri var, temel parçaları artık ana ağda, bu yüzden para akışı nedeniyle bu büyümenin daha uzun süreceğini düşünüyorum.Mevcut para zaten sistemde tutulabilir.

Yakın gelecekte birçok ürün lansmanı projesi olacak ve özellikle ilgi göreceğini düşündüğüm birkaç alan:

AMM

AMM dizisine şu anda Raydium hakim olsa da, bu, başka projelere (mevcut Orca'ya benzer) yer olmayacağı anlamına gelmez, AMM dizisinin birçok farklı modeli vardır ve aşağıdakiler gibi birçok benzersiz avantajı vardır: 

• Luna Network - Serum üzerine kurulmayan ve tamamen izinsiz bir AMM.
• Cyclos - AMM, likiditeyi (Konsantre likidite) konsantre etme yeteneğine sahiptir.

ödünç verme

Borç verme, DeFi'nin yapbozunun önemli bir parçası, ancak henüz çok fazla ilgi görmedi ve ürün içeren projelerin, projelerini desteklemek için Solana'nın bu büyüme oranını kaçıracağını düşünmüyorum.

Türev

Türev kaçınılmaz bir dizidir, ancak çoğu proje henüz ana ağı başlatmamıştır.

Diğerleri

Bulmacanın diğer parçalarını da, yukarıdaki ana dallarda olmasa da, kâr potansiyeli çok yüksek olan Solana'da dikkate almak gerekir (riskler de yüksektir). Bu segmentte epeyce proje var ve genellikle düşük sermayeye sahipler, bu nedenle bu tür projeler için biraz sermaye yaymak iyi bir taktiktir.

sonsöz

Gerçek verilerden yola çıkarak, Solana'da size DeFi'nin bir görünümünü sunmayı umuyorum. Solana'daki DeFi kısa sürede büyük ilerleme kaydetti ve yakın gelecekte başlatılacak bir dizi projeyle Solana'nın patlamasını sürdürmesi bekleniyor.

DeFi'nin temel parçaları zaten ana ağda ve yakın gelecekte daha yüksek katmanlarda ürün lansmanı yapan daha fazla proje olacak. Önceki hype'dan farklı olarak, bu sefer kullanıcılar Solana'da birçok şey yapabilir ve paranın sistemden çıkması daha zordur.

Solana sistemindeki tüm olağanüstü bilgi ve olaylarla ilgili en hızlı güncellemeleri ve ayrıca yazarın size sistemin en objektif görünümünü vermek için yorumlarını almak için Solana Ekosistemi bölümünü düzenli olarak takip etmeyi unutmayın .