什麼是投資組合管理？在 Crypto 中設計有效投資組合的 03 個步驟

什麼是投資組合管理？什麼是有效的投資組合？如何在加密貨幣中設計有效的投資組合？

從股票到加密貨幣，資本管理和投資規劃在任何金融市場中都非常重要。設計科學的投資組合和支付計劃將幫助您不僅在市場上而且在您的日常生活中獲得很多好處。 

因此，Coin98 Insights 團隊開發了一系列以“投資組合管理”為主題的文章，以幫助您建立和優化您的投資策略和投資組合以滿足您的需求。

本系列文章將涵蓋以下主題：

• 投資組合管理概述。
• 加密市場中的資產類別。
• 如何確定投資組合中的回報和風險。
• 建立和評估有效投資組合的步驟。
• 市場上的一些具體投資策略。

在第一篇文章中，讓我們了解構建有效投資組合的最通用特徵。 

投資組合管理 - 投資的重要因素

什麼是投資組合？

投資組合（或投資組合）可以簡單地理解為不同類型資產（股票、商品、房地產、加密貨幣等）的“集合”。 

那麼，為什麼要使用多種資產類別，而不是“全部投資”一種回報率最高的資產呢？

• 很簡單，因為未來非常不確定，每一項投資都有風險，所以我們不能“全押”，然後當風險發生時，我們存起來的資產，存了一段時間。長時間“無翼翱翔” .
• 此外，擁有投資組合還將幫助您在擁有許多不同類型的資產時不會錯過高利潤的機會。

事實上，當特別是參與加密市場或任何金融市場時，我們都有自己的投資組合。但是，區別在於您的投資組合是否經過科學管理和分配。

舉個簡單的例子：屬於各種生態系統的頂級 AMM 代幣組合。有了這個投資組合，如果類別 AMM 吸收現金流，您將獲得非常好的利潤，但也會錯失其他類別的機會。更不用說在此期間現金流不會進入 AMM 的風險。

什麼是投資組合管理？

投資組合管理活動包括：

• 選擇資產類別以形成投資組合。
• 適當分配資本以優化投資組合的回報和風險。
• 監控投資組合，以便能夠適當地重新分配資本或更換新資產。

投資組合管理將基於基礎分析、收集的數據和數據分析方法等許多因素（我將在該系列的後續文章中更深入地介紹），......以幫助投資組合所有者實現其財務目標。

為什麼要有具體、科學的投資計劃？

那麼擁有投資組合和科學的投資組合管理有什麼好處呢？

擁有投資計劃和科學投資組合的前兩個好處是優化利潤和分配風險以實現上述財務目標。

此外，還有許多其他好處可以提到，例如：

• 投資時有一個舒適的心態：當你有一個計劃和方案來處理你的資產時，你會感到非常舒服和完全投資，不受負面心理因素的影響——投資非常危險的螺旋式上升。
• 控制貪婪：從一開始就設定目標和實現該目標的計劃，幫助您部分控制貪婪，避免陷入龐氏騙局或其他公司等非常危險的項目。多層次模型，騙局，...
• 專注於你的主要工作：當你擁有舒適的心態，控制貪婪以及科學的投資框架時，你的投資時間會更加優化。 . 從那裡，你有更多的時間專注於你的主要工作，提高你的收入，並利用這些收入進行再投資，以快速有效地增加你的投資組合。

因此，除了財務目標外，制定科學的計劃和投資組合還可以幫助您實現許多其他目標，為改善身心生活質量做出貢獻。

有效投資組合的要素

目錄中的資產類別 

構成投資組合的基本要素是資產，選擇投資和持有的代幣基於以下基本因素：

• 項目屬於什麼類別？
• 該項目正在發展的生態系統。
• 這個類別或生態系統是否吸引/願意現金流？

目前在加密市場上可以分為許多不同類型的資產（代幣/硬幣具有相同的類別），但我可以列出幾個加密資產如下：

• 區塊鏈平台。
• 代幣屬於不同的 DeFi 拼圖。
• 多頭/空頭頭寸，衍生合約。
• 計息代幣。
• NFT。
• 社交代幣、模因代幣、……   
• 其他。

對於每個不同的硬幣/代幣，Coin98 Insights 團隊也有很多文章提供圍繞該類��的信息和分析。這將極大地幫助您選擇要包含在您的投資組合中的資產類型。

此外，我們還有生態全景系列文章，每週更新生態重要新聞，幫助您了解當前市場的現金流在哪裡，資金可以相應分配。

具體來說，選擇哪個token加入投資組合是相當複雜的，我會在本系列的另一篇文章中為大家具體分析。

在本文的框架內，我只舉一個簡單的例子如下：

在當前的加密市場背景下，有許多硬幣，屬於不同生態系統的代幣，從區塊鏈平台、DeFi 到遊戲 NFT 和元界 ⇒ 有一個好的進入的機會是非常難得的。

因此，作為一個風險偏好較低的人，我的首選資產包括平台區塊鏈、利息代幣、Launchpad 代幣、遊戲 NFT 以及在衍生品領域尋找機會。

• 區塊鏈平台和利息代幣：這個選擇會讓我感覺更安全，因為這些是加密市場中風險相對較低的投資。此外，由於價格波動較低（與其他代幣相比），平台區塊鏈代幣在 AMM 上耕作時也會有相當愉快的無常損失（IL）。
• Launchpad 代幣：由於目前的情況，很難有一個好的入口來投資，所以擁有Launchpad 代幣以獲得入口優勢將是我的下一個選擇。
• Gaming NFTs：通過觀察可以看出，今天的Gaming趨勢還是相當火爆，吸引資金流，所以這可能也是一個值得關注的品類。
• 衍生品：在這個板塊，我沒有看到很多不同生態系統的優秀項目，市場對這個品類沒有太大的興趣，所以我會考慮帶這個品類。回報率最高，風險也最高。投資組合。

上面是我的投資組合的一個例子，上面的投資組合會有一個問題：遊戲和 NFT 仍然有強勁的現金流，我們為什麼不把整個投資組合都押在上面呢？

簡單的答案在於風險分散。假設在美好的一天，遊戲類別突然下降，而您的投資組合中只有遊戲代幣，那真是一場災難。

⇒ 因此， 選擇投資的資產類別是一個非常重要的因素，也是投資組合管理的開始。

利潤與風險

確定預期回報並衡量投資組合的風險將幫助您將資本適當地分配到投資組合中的每個資產類別。此外，確定預期利潤和衡量風險也有助於您以合理的方式獲利或止損。

關於加密市場預期收益的確定，Coin98團隊在2門課程中也有詳細提及，大家可以參考以下：

• 加密投資課程 101 .
• DeFi 101 課程。

關於如何確定一般的預期和預測利潤，您可以基於以下因素： 

• 將市值與同一類別的項目進行比較。
• 評估項目構建的生態系統的現金流。
• 基於開發團隊，後盾。
• …

對於一些發展歷史悠久、數據全價的資產，可以根據統計概率相關的幾種方法進行數據收集和預測（這部分技術性很強，不知道是不是這樣）。該系列的另一篇文章中提到）。

對於同樣的風險度量，需要用到很多技術性很強的方法，後面我會介紹給大家，簡單的方法有2種：

• 定性：基於協議的基本面分析和預測，你可以估計價格可以跌到多少底部（例如，未來代幣的市值將下降到等於項目的財政部。最壞的情況） . 此外，還有許多其他類型的風險可以定性評估，例如銀行擠兌、地毯拉動、智能合約利用等。
• 量化：在傳統金融中，這種方法非常流行，因為資產類別有大量的歷史數據可以做分析。

⇒ 簡而言之，確定預期收益和風險將使我們能夠以合理和優化的方式分配投資資金。

一個具體的例子可以在布里斯託大學的 Ho Quoc Tuan-Lecturer 博士的一篇文章中找到。

基本上這個類別將包括：

• 60% 是房屋（以 4.5 - 5 倍槓桿投資），平均利潤 10%/年。
• 30% 分配給英國的股票基金，平均回報率為 8%/年。
• 剩下的 10% 是 BTC（以 2016 年底 950 美元的價格計算），年回報率為 308%。

因此，投資組合中 90% 的資產將被分配到相當穩健且年增長率非常穩定的資產類別中。

⇒ 損失 BTC 的利潤為 0.6*10% + 0.3*8% = 8.4%/年。

然而，由於 BTC 的投資回報率非常可觀，投資組合的回報率為 39.2%/年。

所以我們有一個非常安全的盈利投資組合。8.4%或39.2%的數字乍看之下可能很低，但在大量資金的情況下，這個利潤是相當可觀的。更不用說管理你的投資組合不需要很長時間，並且可以專注於自己的主要工作。

建立投資組合的 3 個基本步驟

這個過程將包括 3 個步驟：計劃、執行和反饋。

第一步是規劃，在這一步中，您需要確定以下因素：

• 投資組合目標：確定目標將幫助您有一個明確的目標來服務於以下步驟，例如選擇投資組合中的資產、分配資金或投資時間等，必須與您在市場上的能力和知識相匹配。
• 風險偏好：確定您的風險偏好將使選擇投資資產變得更加容易。
• 投資時機：與確定風險偏好和投資組合目標類似，投資時間範圍在財務規劃中也是必不可少的。較長的投資期通常比具有相同目標的較短的投資期具有較低的風險水平。
• 必要的流動性：簡單來說，如果你的資金不多，參與回溯、空投或IDO，分配量適中，可以幫助你快速增加你的投資組合。但是對於擁有大量資金的人來說，從上述活動中獲得的利潤幾乎是微不足道的，他們將不得不有不同的資金分配方式來匹配他們的賬戶。

投資組合構建的第二步 是執行（或執行）。在這一步中，您將基於我上面提到的投資組合中的資產類別、利潤和風險元素所附帶的規劃步驟。

此步驟的目標是幫助您提出最合適的投資組合，以優化利潤和風險分配。

最後一步是反饋，因為整個金融市場，尤其是加密貨幣市場總是不穩定的，因此總是有必要定期監控、評估和重新分配資本。

在投資組合管理方面的一些個人經驗

我如何分配我的投資資產？

在本節中，我將與您分享我在加密市場的投資組合以及投資組合管理中的一些個人原則。希望這可以成為您在構建自己的投資組合時參考的資源。

目前，我的列表與我在文章上述部分中給出的示例非常相似，具體包括：

• 平台區塊鏈硬幣。
• 啟動板令牌。
• 遊戲 NFT。
• 衍生物。
• 跨鏈橋。
• 當然，這對於穩定幣來說是必不可少的（從之前的投資組合反饋中獲利或減少損失）。

除了我上面給出的原因之外，我的投資組合還有一個跨鏈橋，因為目前有很多生態系統正在開發中，所以其他區塊鏈之間的流動性橋樑非常重要。

另外，我現在持有區塊鏈平台的原因還有一個原因，就是因為我得到了很多來自生態系統的激勵。

• 協議通常會有流動性農場計劃，將農場與底層區塊鏈硬幣配對 ⇒ 持有將能夠利用非常高的初始 APY 將配對添加到農場。
• 一些像LUNA這樣的幣在持有和質押時會收到大量的空投，或者像Polkadot，DOT可以用來參與Crowloan。

關於加密貨幣的資金分配，我只是平均分配，因為我在其他市場的資產類別已經計算了風險分配。

我應用於上述加密類別的一些原則：

• 錢總是要工作的，我很少把代幣放在錢包裡，但總是會嘗試尋找收益來源來做農業，即使是穩定幣（當然他們會計算 IL 或Gas Fee等成本）。
• 不要讓您的整個基金專注於某個區塊鍊或協議。由於協議總是存在智能合約風險，因此將整個資金留在一個協議中是非常危險的。
• 使用您自己的錢包參與追溯或空投計劃。
• 定期和持續地監控和更新市場信息，以便能夠適當地重新分配資金。

科學的投資組合管理幫助我實現了什麼？ 

就我個人而言，我有一個投資組合，其中包括不同市場的許多資產類別。雖然我還很年輕，但我並沒有像我認識的許多朋友那樣將我的大部分資產分配給加密市場。

這可能會導致我在加密貨幣市場的牛市期間利潤較低，但作為回報，我的投資過程非常舒適，因為如果加密貨幣投資組合波動，我不必太擔心。

當我有一個舒適的心態和一個投資過程時，我將有更多的時間進行研究以及學習新的技能和知識。 

金融市場總是有很多機會，因此擁有科學的投資組合、具體的計劃、紮實的知識基礎和舒適的心態將幫助您實現長期的財務目標。

結語

因此，通過這篇文章，我向您介紹瞭如何以科學的方式構建和管理投資組合的最全面的概述。

在本系列的後續文章中，我將提供更具體和詳細的信息，並將與 Coin98 Insights 團隊一起構建一些簡單的工具和框架，供您構建和管理自己的投資組合。