什麼是藉貸池？了解並通過 Lending Pool 賺取利潤

Lending Pool 項目團隊的核心是流動資金池資產（LP）。那麼從這個項目組中獲利的機會是什麼？

在本文中，我將與大家分享 Lending & Borrowing 項目組的概況以及可以從該項目組中獲利的一些機會。

借貸

基本概念

Lending & Borrowing 可以從字面上理解為藉貸，其中：

• 貸款人（存款人）借錢以收取存款利息。
• 借款人（貸款接受者）將藉款並支付他們藉入的錢的利息。

開發過程

從 2017 年至今，加密貨幣借貸經歷了：

P2P借貸

• 通過使用智能合約，借款人和貸款人可以在不通過中介的情況下簽署借貸合同。相反，智能合約是自動執行的，並允許無需信任的交易。
• P2P貸款需要抵押品（抵押貸款），通常是加密資產（有些是高流動性的）。用戶可以藉入的最大金額由提供的抵押品數量決定，通常在抵押加密資產價值的 50% 至 75% 之間。
• 到2018-2019年，Concept Lending Pool開始出現，成為當今使用最廣泛的模式。

借貸池

• Lending Pool 項目團隊的核心是流動資金池資產（LP）。貸方將支持的加密資產轉移到流動性池中，作為回報，他們將獲得利息。
• 借款人將其他加密資產作為抵押品存入流動性池中，並從流動性池中藉入他們想要的代幣並支付利息。利率將根據可用的公式自動計算，並取決於池中每個資產類別的供需情況。

DeFi 中的借貸池是什麼？

在本文的範圍內，我們只了解Lending Pool項目組的最基本的借貸特性和利率。

以太坊借貸池

第一個 Lending Pools 誕生在以太坊上，這也是這個項目團隊更上一層樓的地方，Lending Pool 團隊最基本的概念就是藉貸、借貸和利息。

• 貸方（存款人）將加密資產存入池中以獲得浮動利率。
• 借款人（貸款人）將加密資產抵押到池中以藉入一筆款項並根據他們藉入的金額支付利息。
• 利息（利率）根據預先確定的公式計算，具體取決於相應池中該資產類別的借貸需求。

以太坊 Lending Pool 的項目組在橫向和縱向上都有不同的發展，但可以分為以下兩種類型：

• Primitives Lending Pool 項目組：該組中的一些項目組件往往在協議層面與其他項目深度集成，可以說 Primitives Lending Pools 是構建產品、其他產品的基礎。該池通常佔以太坊上所有借貸池平台的 TVL 的 95% 以上。例如，Maker 的 DAI、Compound 的 cToken、Aave 的 aToken。著名的 Primitives Lending Pools 包括：Compound、Aave、Maker。
• 長尾借貸池團隊：可以理解為針對小眾市場的項目組，他們往往專注於開發解決當前市場的某個“卡頓”點。著名的長尾借貸池包括：Cream Finance、Ruler protocol、Unit Protocol、Euler XYZ（未上線）、Maple Finance（未上線）、Basis Lending（未上線）。

例如，Cream Finance允許借入和借出不太受歡迎和流動性差的項目的代幣。此外，Cream 還為其平台添加了許多功能以提高資本效率（Iron Bank、Swapping...）。

第 2 層和其他鏈上的借貸池

我有兩個理由按“以太坊和其他”排序：

• 大多數第 2 層和其他鏈仍處於基礎設施開發階段，即智能合約。該項目尚未準備好在其上構建協議和 Dapp 層。
• 平台上的借貸項目數量非常有限。如果是這樣，它只是具有最簡單概念（貸款、借款和利率）的 Lending Pool 項目。甚至一些平台還沒有任何 Lending Pool 項目。

以下是以太坊生態系統之外著名的“兩個參與者”：

• Binance Smart Chain：BSC上最突出的借貸池是Venus，它結合了Maker和Compound的特性。Venus 最突出的特點可能是 TVL（TVL $9B），但它仍然停留在 TVL 高的 Lending Platform，不能將其視為 Primitives Lending Pool，因為它的組件尚未深入應用其他協議。
• Kava：Kava 平台和硬協議是 Kava 生態系統上的 2 個借貸池。雖然 Kava 平台的工作方式類似於 Maker，以創建一個名為 USDX 的去中心化穩定幣，但硬協議的工作方式類似於 Compound，允許用戶借貸多種不同的加密資產。

借貸池的投資機會

在我個人看來，我認為投資 Lending Pool 有兩個機會：

• 在第 2 層和其他鏈上，可以通過簡單的概念（借貸、借貸和利息）投資 Lending Pool 項目。
• 在以太坊上，投資機會更難找到，需要你找到獨特的比較優勢（USP）貸款池來解決某個市場“卡頓”點，即使對於那些在加密市場有經驗的人來說，這也不容易。

概括

以下是文章的一些關鍵點：

• 借貸是 DeFi 難題的重要組成部分。
• 目前，Lending Pool 是使用最廣泛、最流行的借貸模式。
• 以太坊上的借貸池在水平和垂直方向上增長最快。
• 該項目組的一個很好的投資機會是投資第 2 層和其他鏈上的借貸池。