什麼是風險投資？加密領域的頂級風險投資（2022 年）

風險投資是推動加密熱潮的因素之一。他們正在將資金投入加密市場以引導重要項目。讓我們深入了解智能貨幣。

自比特幣誕生以來，風險投資就一直存在於加密市場。許多加密貨幣原住民認為這是聰明的錢，並決定遵循他們的特點。沒有什麼是絕對的。在本文中，我們將了解風險投資及其運作方式。

什麼是風險投資（VC）？

風險投資(VC)是專注於為初創公司提供資金的投資公司。在加密領域，加密 VC 是眾多項目的強大支持者。早期創業公司需要資金來運營和加速發展。結果，他們從風投那裡籌集資金，而不是從銀行貸款。

加密領域的風險投資

自加密風險投資出現以來，流入市場的資金量猛增。2018 年第一季度，VC 交易數量接近 500 筆，隨後幾個季度保持一致。風險投資在 2017-2018 年進行種子投資，為下一個週期（2020-2021 年）做準備。

加密 VC 交易。資料來源：銀河數碼研究

2021 年，風投們開始瘋狂投資。僅在 2021 年，就​​有超過 2000 筆投資交易完成。2021 年第四季度，加密貨幣市場的總投資額達到了 10B+ 美元的峰值。這表明儘管市場狀況不佳，風投仍在積極投資。我們估計，如果加密貨幣轉為熊市，該數字可能會在未來幾年放緩。

簡而言之，加密 VC 的工作原理與傳統 VC 相同。他們推測處於早期階段的初創公司會獲得不對稱的投資回報。每個人都可以自己成為風險投資，因為這個新興市場具有極高的波動性。

風險投資為什麼存在？

風險投資在加密貨幣中的作用

如前所述，風險投資專注於用他們的錢為項目提供資金。除此之外，項目還有許多無形的好處，例如聲譽和網絡效應。

風險投資與其他組織和團隊擁有廣泛的網絡。因此，他們可以為項目的規模化啟動提供強有力的支持。 

風險投資的光環是照亮該項目的關鍵驅動力。想像一下，Coinbase Ventures或Binance Labs投資於你的項目。憑藉經過驗證的歷史投資業績，您的項目代幣在首次發布後飆升的機會很高。

風險投資的風險

在加密市場中，風險是不可避免的，每個人都必須承擔一定程度的風險。風險投資公司將資金分配給經過整個審查過程後他們可以依賴的項目。儘管處於早期位置，但 VC 會在投資上出現虧損嗎？

有時，當市場狀況不佳時，風險投資公司就會陷入困境。他們在其投資組合中擁有大量加密資產，從頂級加密貨幣到低市值山寨幣。此外，他們必須管理投資者和項目之間的伙伴關係。管理是一項具有挑戰性的工作。

毫無疑問，風投是風險管理高手，破產是很難的。投資組合多元化是每個風險投資成員都必須具備的技能。在加密貨幣領域，VC 還積累了比特幣或以太坊等頂級加密貨幣。

風險投資可以在一些有潛力增長的項目上加倍投入。但他們從來沒有把所有的雞蛋放在一個籃子裡。種子基金之後，會有A輪、B輪、C輪，甚至D輪。

多個風投偶爾會加入一輪融資。我們幾乎看不到任何一家自行投資的風險投資公司。模式是一兩家大型風投領投，其他風投和天使投資人緊隨其後。

被VC投資的風險

被 VC 投資可能是加密項目的一個陷阱。風險可能來自破壞項目聲譽的不可靠風險投資。VC 是一種通過簽署文件與項目建立聯繫的伙伴關係。因此，項目與 VC 的信譽息息相關。 

由於估值錯誤，項目團隊向早期投資者出售過多代幣可能會限制其增長。經過多輪融資後，團隊可能沒有多少項目代幣來籌集更多資金。因此，了解項目的價值可以幫助您長期堅持下去。

如果過於依賴風險投資，他們將控制團隊/項目。許多團隊第一次來到加密貨幣領域建立他們的初創公司。因此，團隊應該與VC保持密切關係，同時對雙面VC保持謹慎。 

此外，項目可以被他們的 VC 拋棄，因為他們是最大的項目代幣持有者。如果他們願意，風險資本可以在該項目上造成大規模拋售。出售所有代幣並進行負面敘述是擊倒項目的最快方法。

風險投資如何運作？

組織的結構

VC是一種具有層次結構的法律組織，包括跨部門的人員。但是，我們將提到風險投資中影響投資決策的最重要職位。

如果你查看這些信息，你會發現一些在 VC 工作的人的重要頭銜。

• 有限合夥人 (LP)用金錢為風險投資提供資金。
• 普通合夥人 (GP)管理資金、領導公司並做出投資決策。
• 校長在市場中尋找機會並對其進行研究。在將項目提交給普通合夥人之前，他們可能會代表公司對項目進行盡職調查。
• 風投合夥人被風投聘為投資顧問，因為他們在特定領域擁有多年經驗。他們就是否值得投資提供建議。 
• ...

上述結構適用於專業 VC。大多數風險投資都包含一群共同創造財富的投資者。有權成為有限合夥人或普通合夥人不是強制性的。風投的表現是最可靠的衡量標準。

加密基金

一些頂級風險投資公司開設以加密貨幣為中心的基金來投資項目，而不是直接投入現金。這筆錢被分配給加密基金，以免與證券基金混合。他們將圍繞這些資金建立一個團隊。

加密基金讓機構投資者可以接觸整個行業，而不是每個初創公司。例如，Paradigm 在 2021 年 11 月宣布了其 2.5B 美元的風險基金。當時，這是最大的加密原生基金，超過了 a16z 的 2.2B 美元加密基金。 

有了更大的基金，風險資本可以更多地投資於希望在以後的融資輪（A、B、C 輪……）中籌集資金的項目。此外，風險資本可以在他們大力支持的項目上加倍投資。

如何獲得風險投資

1.吸引風險投資的關注

如果 VC 甚至不知道該項目，那將毫無用處。啟動一個網站並在 Twitter、Telegram、Facebook 等社交媒體上活躍起來，可能會讓初創公司有機會受到在 VC 工作的人的關注。

如果一個項目與 VC 沒有任何联系，那麼融資回合將難以完成。

2. 說服 VC 籌集資金

這部分是大多數創業公司失敗的地方，因為 VC 對給定的信息不太滿意。加密項目將推銷平台發送給 VC。為了達成成功的交易，初創公司必須經過漫長的盡職調查過程。

目前，加密項目籌集的資金幾乎不到一百萬美元。如果他們達成協議，這將是他們加密貨幣之旅的墊腳石。

但是，該過程取決於 VC 的層級。有信譽的 VC 很難聯繫上。另一方面，一些風險投資只尋求快速的計劃以在短期內獲利。

投資DAO

去中心化自治組織（DAO）已經形成了崇拜去中心化的治理結構。在本節中，我們將討論投資 DAO，它是 DAO 最流行的形式之一。 

目前，加密領域的風險投資通常像傳統金融領域的風險投資一樣運作。組織結構類似。他們的目標是從投資中獲利，將投資者的利益放在首位。風險投資由一群可以管理數十億美元資金的投資者管理。 

與風險投資類似，投資 DAO 專注於在加密空間的每個角落尋找潛在的獲利機會。投資 DAO 由一群擁有代錶鍊上投票權的代幣的投資者管理。這意味著每個 DAO 的決定都將通過提案來執行。因此，他們可以利用具有相同興趣的社區的力量。

DAO 風景

以下是一些著名的加密領域投資 DAO：BitDAO、The Lao、DuckDao、KlimaDAO 等。

如果你對投資 DAO 感興趣，請了解更多：什麼是 DAO？ 

風險投資的所有融資階段

風險投資包括一群投資者（幾乎只有一個投資者）聚集在一起評估早期項目以進行投資。目標是以最小的風險獲得最大的結果。 

籌款階段

初創公司通常通過 5 個階段籌集資金。每個階段都對應於項目的成長和估值。 

Pre-seed：一開始，項目創始人需要錢來開始實現想法（沒有產品發布）。錢可能來自他們周圍的人、他們的合作夥伴或與他們有聯繫的投資者。 

種子輪：在這個階段，團隊已經完成了想法的計劃細節。向外部投資者介紹了推介平台、市場研究、白皮書（加密）和項目路線圖。 

2021 年 10 月的種子交易

盡職調查後，團隊可以開始從投資者那裡籌集資金。該金額基於初創公司的估值。加密項目通常在種子輪中出售加密而不是股權。

如圖所示，2021 年 10 月，許多項目完成了種子輪融資，價值從 50 萬美元到 860 萬美元不等。根據我們的經驗，風險投資通常會進行價值從 50 萬美元到 1000 萬美元的種子輪融資。 

如果項目能夠用實數證明產品的可行性，其他籌款階段，如係列（A、B、C、D，有時是 E）將開放。在這些加速階段，項目將通過風險投資籌集的資金迅速擴大規模並擴大規模。 

加密貨幣是一個新興的行業，已經存在了十多年。無數通過種子輪融資的項目都失敗了（仍在運行，但多年來業績不佳）或不復存在。因此，作為散戶投資者，我們應該管理風險以避免可能的損失。

相反，如果項目顯示出未來增長的可行性，VC將在下一輪繼續支持和資助。幾乎所有頂級 VC 都喜歡與創始人一起進行長期的旅程。例如，a16z因其 10 年的投資承諾而享有盛譽。

除了這 5 個籌資階段外，項目還可以通過需要社區參與的投資輪次來籌集資金。他們使用IEO、ICO、IDO和其他籌款方式通過代幣銷售籌集資金，散戶可以購買。 

加密領域的頂級風險投資

目前，加密貨幣領域有1500 多個活躍的基金投資組合。因此，web3 創始人可以與其中一位或多位達成交易。儘管獲得頂級風險投資很難，但對於許多真正的創始人來說仍然是可能的。

風險投資按層級分類，具體取決於管理的加密資產數量以及它們在加密領域的聲譽。這裡有一些值得注意的名字，我們應該考慮跟踪他們的聰明錢。

• 範例
• 多幣資本
• A16z
• 阿拉米達研究
• 幣安實驗室
• Coinbase 風險投資
• …

上面的列表只是我們提出的建議。由於文章篇幅關係，其他頂級風投不予考慮，但絕不可小覷。Coin98 Insights 在我們的網站上展示了一系列關於加密風險投資的深入研究文章。 

Coin98.Net/En 上的風險投資

如果您有興趣，請查看以下內容：

https://coin98.net/en/posts/tag/venture-capitals

我們應該跟隨風險投資嗎？

每個風險投資都有不同的策略來贏得市場。他們可能會在很短的歸屬期內播種長期投資或快速完成交易。這取決於他們的論文。

跟踪智能資金的去向是加密貨幣中廣泛使用的策略。散戶投資者處理鏈上數據以遵循鯨魚的特徵。聰明的錢先行，然後是散戶的錢。結果，有許多鏈上偵探準備追查智能資金。

備受矚目的風險投資總是通過在加密領域分配投資來管理風險。如果我們遵循他們的投資組合，我們也應該管理風險。來自知名風險投資公司的投資並不能保證成功。這應該是我們自己論文中添加的一個標準。

例如，Hashed 在 2022 年上半年參與了 30 筆投資交易。這引起了我們對團隊如何管理所有這些交易的擔憂。Hashed 的資源分散在項目之間。質量勝過數量。

如果一個項目被知名VC投資，它會獲得更多社區的信任。由於任何官方投資都會影響他們在加密領域的品牌，因此知名風險投資公司會在每一個細節上進行盡職調查。沒有 VC 願意參與非法計劃。

因此，跟隨風險投資是一個很好的策略，但選擇可靠的投資是一個很大的挑戰。在下一節中，我們將介紹如何關注 VC。

如何跟隨風險投資

許多投資者都有追隨風險投資的論文。建立一個堅實的論文會導致堅定的信念。頂級風投擁有來自互聯網各個角落的人才。此外，他們的投資組合是隨著時間的推移建立起來的，而不是一天之內。這就是為什麼我們不應該忽視風險投資的原因。

如何跟隨風險投資

為簡單起見，我們將介紹我們如何通過首選標準來衡量高知名度的 VC。

選擇一個可行的風險投資很容易，但有時具有挑戰性。由於聲譽良好的 VC 在社交媒體上具有強大的吸引力，因此這很容易。每個加密貨幣本地人都知道他們的存在，眼球不能忽視他們。

然而，這是一個繁瑣的過程，因為每個 VC 都有自己的投資論點。論文需要全面的理解才能建立堅定的信念。對於新人來說是晦澀難懂的。論文由投資組合的表現證明。 

VC管理的基金規模也是一個關鍵因素。基金規模越大，VC 可以創造的影響就越大。將資金投入不良投資可能會導致意外損失。

選擇VC後，我們將按類別分解投資組合，然後尋找帶有飛輪的潛在項目。他們如何與風投打交道，估值有多大。通過投資回合了解項目的階段會導致我們可以扣動扳機的時間。

採取行動可能看起來很簡單，但這是最難的部分。許多其他因素（敘述、市場情緒、宏觀環境）影響投資結果。因此，您應該仔細考慮並進行自己的研究，以建立對投資的信心。

風險投資的未來

風險投資通常被稱為聰明的錢，因為他們在早期融資階段加入項目。牛市過後，風投會再投資更多有創新想法的潛在項目。這為他們創造了一個飛輪，因為他們有充足的資金來建立其他投資頭寸。

然而，在加密領域，機構投資者和散戶投資者之間的差距被區塊鏈技術填補。VC 是鯨魚，他們的一舉一動都會在區塊鏈上留下足跡。

項目和 VC 之間的投資交易細節通常不會向公眾披露。投資者可能不知道風投以哪個價格跳入。

我們認為，風險投資將繼續投資更多的加密貨幣，為未來可能的下一次牛市做準備。資金將重新分配給製造適用和可用產品的建築商。

聲譽較差的 VC 將不得不為登上市場頂端鋪平道路

關於加密領域最有趣的事情之一是加密初創公司擁有風險基金來投資其他初創公司。這在風險投資中創造了較小的風險投資。

關於風險投資的常見問題

如何跟踪 VC 的投資組合

通過關注Twitter、Medium、網站等社交渠道，投資者可以獲取有關VC投資組合更新的最新信息。Coin98 Insights 也有一個明確的系列，專注於更新和分解 VC 的最新交易。

查看由作者 Alen 處理的系列籌款聚光燈：
https ://coin98.net/en/posts/tag/fundraising-spotlights

風險投資會退出嗎？

當 VC 出售所有股權和代幣以獲利（或減少損失）時，就會發生退出。項目可以進入不需要VC支持的階段，也可能會陷入失敗。為避免造成混亂，VC通常會在所有退出交易完成後宣布退出。

如果你想了解 VC 退出了哪些交易，Crunchbase 是一個不錯的選擇。
https://www.crunchbase.com/

如何加入風險投資

您可以通過成為具有合適職位的成員來加入 VC。你在任何領域的專業知識對一些 VC 都有幫助，而另一些可能需要資金。另一方面，您可以收集連接來啟動您自己的 VC。這將成為您投資概況的亮點。

結論

這就是你應該知道的關於風險投資的一切。他們繼續投資項目以實現改變遊戲規則的想法。 

不要忘記在下方留下您的評論，並加入與許多其他 Coin98 Insights 社區成員的討論。