什麼是 ICO（首次代幣發行）？ICO如何運作？(2022)

ICO 作為一種籌款方式一直存在於加密貨幣領域。它幫助 Web3 創始人從公眾那裡籌集資金，但現在顯示出局限性。讓我們在本文中探討什麼是ICO以及如何加入ICO。

SEC 主席 Gary Gensler 曾經說過“每個 ICO 都是一種證券”。一段時間以來，該關鍵字一直處於 SEC 的關注範圍內。發起 ICO 的項目被指控違反了美國證券法。在本文中，我們將介紹 ICO 的定義以及有關此流行語的所有內容。

什麼是 ICO（首次代幣發行）？

ICO（Initial Coin Offering）是加密市場早期創業公司使用的一種籌款方式。2017 年，因代幣銷售，在社區掀起熱潮。項目初創公司將籌集的資金用於構建想法。

在 ICO 的黃金時代，投資者可以將他們的初始投資增加數百甚至數千倍。他們將 ICO 視為快速進入加密市場的潛在機會。毫無疑問，ICO 或類似的籌款方式可以改變投資者的投資組合。

2019 年底按國家/地區進行的 ICO 數量。來源：ICOBench

收益和損失之間的不對稱比率如此之大，以至於吸引了新進入者進入市場。因此，為了了解其潛力並避免錯誤，我們提出本文以提供對 ICO 的可操作見解。

ICO的歷史

自 2013 年以來，ICO 一直圍繞著加密市場，當時它首次被 Mastercoin（後來更名為 Omni）使用，這是一個建立在比特幣之上的通信網絡。該網絡籌集了 60 萬美元來擴展比特幣的功能。 

在 2017-2018 年後期，ICO 變得如此流行，以至於它變成了加密社區的流行語。當時推出了數以千計的 ICO。加密初創公司籌集了價值數十億美元的比特幣、ETH 和其他公認的加密貨幣。 

然而，ICO 的炒作誇大了最終消失的泡沫。無數的創業公司帶著資金跑路了。有些人無法在市場的殘酷現實中倖存下來。

2017-2018年是頂級區塊鏈平台上線的時間，包括以太坊、Cardano、Tezos等。因此，如果我們對ICO下結論是主觀的。

如今，與 ICO相比，初創公司更喜歡其他新的籌款機制（IEO和IDO ）。

ICO用於什麼？

早期創業公司主要使用 ICO 方法進行籌款活動。在 ICO 之後，項目團隊收到資金開始執行他們的計劃。隨著全球投資者紛紛投入 ICO 投資，初創公司可以籌集到超出預期的巨額資金。

ICO如何運作？

為了參與 ICO，投資者將他們的代幣發送到現有的區塊鏈地址，以獲得項目發行的新代幣。請記住，ICO 是在已經運行的區塊鏈上進行的。

2017 年，以太坊主導了智能合約市場。當時沒有像以太坊這樣的其他區塊鏈。結果，ICO 狂熱在以太坊上被解雇了，而以太坊之前也是通過 ICO 資助的。

當一個加密項目宣布通過 ICO 方式籌集資金時，團隊將發布有關即將到來的 ICO 的詳細信息，包括日期、代幣銷售預留金額、啟動地點等。特別是如何進入白名單是一個關鍵因素。

要獲得分配，投資者必須滿足項目給出的要求，例如特定的貢獻金額、社交媒體互動或運氣。

如果有資格參加 ICO，投資者必須通過將其加密貨幣（BTC、ETH、穩定幣等）發送到項目提供的地址來購買代幣。這就是您在 ICO 中購買項目代幣的方式。

然而，儘管看起來很容易，但投資者應該在進行投資之前對項目進行自己的研究。在以下部分中，我們將深入探討 ICO。

首次代幣發行 (ICO) 與首次公開發行 (IPO)

在區塊鏈領域的現階段，我們看到了從傳統金融到去中心化金融（DeFi）的許多預測。幾十年來，首次公開募股在投機投資者中如此受歡迎。與 IPO 類似，ICO 是更支持區塊鏈的版本，但尚未最終確定。 

ICO 和 IPO 有何不同？

ICO 與 IPO

ICO 在某種程度上是傳統金融中 IPO 的一個小分支，但有一些不同。隨著時間的推移，它暴露了許多需要修改以適應新情況的缺點。出現了許多變體，並開始了新的想法。儘管如此，ICO 還是有它的黃金時代。

ICO的類型    

私人 ICO

顧名思義，私人 ICO 是供團隊選擇的內部人員使用的。他們在 ICO 啟動之前收到預發行的代幣。這為他們創造了相對於其他公共投資者的強大優勢。

私人投資者將獲得代幣的最優惠價格。

公共 ICO

作為散戶投資者，我們在未經許可的情況下參與公共 ICO（簡稱 ICO）。我們通過向項目指定的錢包地址發送加密貨幣來購買代幣。

ICO的優點和缺點

機會總是伴隨著風險。ICO可以被認為是一種高風險的投資。如果 ICO 成功，它可以給投資者帶來巨大的投資回報。一個值得注意的例子是以太坊，這是一個帶有智能合約的區塊鏈平台。在撰寫本文時，它正在引領加密市場，僅次於“數字黃金”比特幣。

另一方面，由於這只是一項投資，因此存在損失資金的風險。然而，在每場比賽中，知識都是你的劍，你應該磨礪它。了解 ICO 的利弊可以幫助您規避風險並找到真正的機會。

在以下部分中，我們將介紹 ICO 的優點和缺點。

ICO的優勢

1. 作為籌款人

• ICO 可以從世界各地的投資者那裡籌集資金。互聯網是一個無國界的世界，區塊鏈運行在它之上。通過使用加密貨幣，投資者可以參與由風險投資家或初創公司領導的融資輪次，而不受地理位置的影響。
• Web3 初創公司可以在加密貨幣方面籌集大量資金，這可能使它們處於高估狀態。想像一下，全球投資者現在能夠聚集在一個地方並投入資金。新技術創造了具有強烈信念的邪教，尤其是那些相信區塊鏈的人。
• 募集資金直接交付給創業團隊。快速即時的部署可以加速初創公司的成長。他們可以繼續招聘，以吸引更多的加密貨幣本地人。此外，擁有足夠資金的團隊可以長期跟上執行想法的步伐。
• 2017-2018年的加密圈，ICO達到了頂峰，籌集了數十億美元。那時，加密初創公司只是做出承諾並表現出承諾。因此，這些信息有時對 ICO 的投資者來說是非法的。這為初創公司創造了一條護城河，但也引起了社區的懷疑。

2. 作為投資者

• 最初引起您注意了解 ICO 的可能是高 ROI（投資回報率）。可以理解，我們所有人進入加密貨幣市場都是為了獲利。新進入者抓住了成為 ICO 早期投資者的每一個可能的機會。 
• 此外，如果初創公司能夠實現願景，ICO 投資可以產生巨額利潤。ICO 被視為長期投資者，而不是拉高和拋售計劃。
• 投資者匿名，鏈上數據透明。在區塊鏈世界中，由於密碼學算法，很難找到某人的身份。否則，可以在區塊鏈上追踪以加密貨幣籌集的資金，幫助他們跟踪資金部署。

ICO的風險以及如何規避 

更不用說 ICO 的風險。目前，ICO 的弊端可能超過它的好處。因此，如今 ICO 幾乎不用於加密貨幣籌款。對大數字的貪婪可能會使您無法意識到必須知道的風險。 

過去，由加密初創公司啟動的 ICO 不受政府監管。它們迅速開花，給投資者造成了無法彌補的損失。制定了許多欺詐計劃，導致數十億美元的損失。今天，美國證券交易委員會介入以保護投資者。

投資者和初創公司應該了解他們居住地的現行法規。如果監管政策尚未完成，他們將無法獲得當局的保護。此外，初創公司創始人可能面臨組織 ICO 的指控。 

加密市場沒有義務或簽署的承諾。初創公司創始人可以在 ICO 之後的美好日子裡籌集資金，此時團隊中沒有人願意繼續構建項目。他們耗盡資金並逃跑。 

這經常發生在匿名團隊中，因為投資者不知道他們是誰。因此，請進行研究並找到您可以信任的團隊。

大鯨魚的價格操縱很受歡迎，因為加密市場與股票和黃金等其他傳統市場相比相對較小。在 ICO 之後，加密貨幣老手持有大量代幣。他們操縱價格以使小投資者投降。

事實上，ICO 對於籌款的項目很有用。使用此工具的人將決定走哪條路。因此，投資者必須對團隊進行深入評估。

如何啟動 ICO

誰可以發起首次代幣發行？    

ICO是無許可的，每個人都可以發起。然而，這並不像聽起來那麼容易。 

任何人都可以啟動 ICO 以從全球社區籌集資金。要啟動成功的 ICO，團隊應該考慮到每一步。如今，美國當局認為 ICO 是非法的。但是有些項目是怎麼做到的，而且不收費呢？這裡有幾個步驟：

第一步：組建團隊、技術、解決方案、產品等。

第二步：了解ICO發起國的法律法規。

第 3 步：設計一份正式的白皮書，向社區展示技術、代幣經濟學和一切必要的東西。

第 4 步：設置啟動 ICO 的途徑並向社區廣播詳細信息。

第 5 步：收到投資資金並將代幣分發給投資者。

為了在加密領域大獲成功，啟動 ICO 的時間也是一個關鍵驅動因素。無論項目的架構如何，強勁牛市中的投資者都會情緒激動地投入資金。因此，ICO 和其他一些籌款方式（IDO 和 IEO）很可能在市場運行階段啟動。

如何投資 ICO

在哪裡可以找到即將到來的 ICO

2017 年，大多數 ICO 都是在以太坊網絡上進行的。另一方面，出現了新的智能合約平台，例如進行 ICO 的 BNB 鏈。

為了尋找即將到來的 ICO，我們將介紹一些跟踪數據和最新消息的網站：

• https://coinmarketcap.com/ico-calendar/upcoming/
• https://icodrops.com/

ICO 即將上市的名單

但是，作為投資者，我們應該謹慎對待 ICO 列表，因為網站所有者可以將好與壞混為一談。啟動 ICO 是小菜一碟，但要成功則極具挑戰性。它需要團隊進行詳細的準備。

如何加入ICO

每個項目都會啟動 ICO，並附有詳細的操作指南供投資者遵循。這取決於團隊如何規劃 ICO，然後他們對其進行修改以滿足他們的需求。 

以下分步指南不僅可以幫助您進行 ICO，還可以幫助您使用其他籌款機制，例如 IDO 和 IEO。

第一步：註冊賬戶或連接加密錢包。

第 2 步：將資金存入賬戶或連接的錢包。

第 3 步： ICO 開始時，使用資金購買代幣。 

第 4 步：將代幣保存在錢包中，如果它們被列出，則進行交易。

要檢查您是否成功參與了 ICO，您應該查看餘額變化以及您是否用您的資金購買了代幣。如果您遇到任何問題，請從團隊或進行 ICO 的地方獲得支持。

如何評估 ICO 項目

在對加密貨幣進行任何投資之前，我們應該研究我們將投資什麼。投資的成功取決於許多因素，這是一個概率遊戲。 

即使所有可能的因素都考慮了投資，它也不會給您帶來肯定的勝利。但是知道該項目不會拖拉，團隊可以長期繼續下去，這對投資者來說是一個強大的優勢。

在 ICO 的海洋中，有一些標準可以幫助你增加機率。

• 團隊必須能夠執行並且不太可能跑掉。
• 白皮書是團隊描述想法的一種方式。
• 代幣經濟學可以極大地影響代幣價格。
• 路線圖讓投資者關注開發進度。
• 支持者來自社區。它有多大？
• 市場情緒為我們提供了正確的投資時機。
• ICO 發生的地方告訴我們很多。
• …

撰寫論文將幫助您有堅定的信念長期與市場同行。

“羅馬不是一天建成的”

ICO投資策略

每個投資者對市場都有完全不同的看法。我們在很多方面都不同，包括國籍、種族、地位、財富、年齡、教育程度等。因此，找到最適合您的投資論點並掌握它，直到獲得回報。

策略 1：從 ICO 購買代幣並持有直到項目結束

這份投資論文需要對項目有堅定的信念，有時還需要運氣。有成千上萬的項目啟動 ICO，並不是每個項目都能通過市場拋售。

策略二：ICO 後有利潤時賣出代幣

這種策略將需要投資者更快地採取行動並感知市場的時間。他們能夠跳進跳出交易以賺取利潤，因為新發行的代幣經常受到過度炒作的牽引力。

策略三：策略一和策略二的結合

這意味著當您在水上（有利潤）時，您將發送與您在 ICO 中的初始投資相等的代幣數量。其餘的創建一個不虧損的位置，然後您可以持有直到項目暴漲。

該策略導致風險管理的共同行為。只投資您能夠承受的資金。加密市場是一個新興行業，波動性極高。此外，ICO 被認為是有風險的，因為您的 ICO 投資可能會歸零。

請記住，風險管理是一個極其重要的因素。如果沒有風險管理，不幸的事件（詐騙、黑客攻擊、市場動盪等）將對您的資金和心態造成無法彌補的損害。 

首次代幣發行的未來

隨著時間的推移，ICO 的數量被 IDO 和 IEO 超過，因為這兩種新機制都包含較少的監管風險。現在使用ICO籌集資金的優質項目並不多。在 2019 - 2021 年，他們改為使用 IDO 和 IEO。

高回報的機會總是吸引投資者的加入。特別是，加密市場是一片瞬息萬變的土地，一切都在快速變化。ICO 必鬚髮展以適應新的加密戰時。

另一方面，流行的流行詞 ICO 經常與消極情緒掛鉤。人們受到了 FOMO 的影響，並且由於 ICO 的不正當行為而損失了數十億美元。如今，投資者只對ICO是什麼感到好奇，興趣微乎其微。

ICO 常見問題

ICO合法嗎？

ICO 過去不受監管，但現在受到 SEC 的關注。該委員會旨在嚴格監管所有啟動 ICO 以籌集資金的項目。從 SEC 的角度來看，ICO 是證券。它將保護美國公民免受潛在的欺詐。

我是否需要進行 KYC 才能參與 ICO？

這取決於項目如何進行 ICO。由於區塊鍊是匿名的，KYC 要求將減少 ICO 註冊的數量。另一方面，它消除了機器人程序和潛在的攻擊者。 

我可以啟動自己的 ICO 嗎？

如前所述，ICO 是無需許可的。每個人都可以開始 ICO。這創造了成千上萬個現在不復存在的劣質 ICO。只有少數專門的項目能夠生存並蓬勃發展。

啟動 ICO 需要多少錢？

熟練的程序員可以為代幣銷售創建 ICO。然而，建立團隊、產品和營銷策略的成本……相當大。

如何為 ICO 尋找顧問

任何有經驗的人都可以成為 ICO 的顧問。但是，選擇適合該職位的人具有挑戰性。不僅來自區塊鏈而且來自其他行業的具有豐富領域知識的專家將對加密領域的初創公司有所幫助。

以下是評估顧問的一些值得注意的標準：

• 專業知識。
• 網絡。
• 名聲。

如何在 SEC 註冊 ICO

美國等一些大國的證券法會影響您的 ICO。SEC 發布了 ICO 監管框架。計劃啟動 ICO 的初創公司必須在 SEC 註冊。ICO 發行人可以將其文件提交給 SEC 以獲得批准。

結論

這就是您應該了解的有關 IEO 及其優缺點的所有信息。ICO 和其他類似機制的目標是為初創公司籌集資金。加入不是強制性的，投資者應對投資決策負責。進行自己的研究並管理風險。

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