什麼是火箭池？該項目正在幫助以太坊在麗都之後變得更加去中心化

什麼是火箭池？
節點運營商的去中心化對於以太坊很重要
Rocket Pool正在幫助更多人成為節點運營者
流動性質押服務
提供以太坊單獨驗證器
代幣經濟學
通過 Solo Validator 連接 RPL 作為性能保證
使用 RPL 激勵單獨驗證者
火箭池擴容問題
概括

什麼是火箭池？

Rocket Pool 是一個去中心化的以太坊質押網絡，旨在與信標鏈兼容。

火箭池的目的是：

提供去中心化的節點網絡，為以太坊網絡執行權益證明驗證服務。
允許沒有最低 ETH 數量的用戶仍然成為驗證者——或者運行節點所需的技術技能來參與質押並獲得獎勵。
允許用戶和企業僅用 16 ETH 運行 Eth 2.0 的驗證器節點即可獲得獎勵。
為任何第三方企業提供無縫的質押服務。

Rocket Pool 的 TVL 為 5 億美元，在流動性質押協議中排名第二，僅次於Lido Finance。Rocket Pool 僅佔 ETH 流動質押市場份額的一小部分。存入 Rocket Pool 的 ETH 價值不到 22 萬美元，而存入 Lido Finance 的價值超過 400 萬美元。然而，Rocket Pool 將這些 ETH 分發給了超過 1,400 個節點運營商，而 Lido Finance 僅將超過 400 萬個 ETH 分發給了 24 個節點運營商。也許 Rocket Pool 是一位隱藏的英雄，正在努力實現更加去中心化的以太坊驗證能力。

節點運營商的去中心化對於以太坊很重要

最近的龍捲風現金制裁引發了關於以太坊審查風險的激烈討論。以太坊過渡到權益證明區塊鏈後，Binance Stake 和 Coinbase Stake 等質押提供商控制了大量質押 ETH。這些驗證者負責驗證新交易並為以太坊創建新區塊，並且他們很容易受到審查某些交易以遵守各自監管要求的壓力。

另一方面，超過 30% 的質押 ETH 是通過最大的流動性質押協議 Lido Finance 進行轉移的。用戶將 ETH 存入 Lido 的質押池中，這些存入的 ETH 將分配給 24 個白名單節點運營商。這些節點運營商是由 Lido 選擇的，都是專業節點行業的主要參與者，例如 P2P Validators、Stake.Fish 和 Chorus One。Lido Finance覆蓋了超過90%的流動性質押領域，並將所有存入的ETH分配給DAO協議選定的少數專業節點運營商。當然，這引起了人們的擔憂，即 Lido 的成功會帶來驗證權力的集中化，甚至可能對以太坊產生影響。

以太坊的願景是在世界各地擁有分散且多樣化的驗證節點。但目前的情況是，大部分質押的ETH要么通過中心化交易所質押，要么通過Lido傳遞給一些專業節點運營商。

什麼是火箭池？該項目正在幫助以太坊在麗都之後變得更加去中心化

Rocket Pool正在幫助更多人成為節點運營者

流動性質押服務

就像 Lido Finance 提供 stETH 流動性質押代幣一樣，Rocket Pool 為流動性提供者提供 rETH 流動性質押代幣。rETH 不像 stETH 那樣通過增量發行來積累收入。一旦以太坊合併成功，質押的ETH可以兌換，用戶可以將rETH返還給協議，然後兌換ETH和相應的ETH獎勵。因此，rETH 的價值會隨著時間的推移而增加。rETH 目前在二級市場上的交易價格約為 1,023 ETH。

rETH 在以太坊的流動質押市場中只佔很小的份額，流通量僅為 106,000 個。stETH 的流通量超過 400 萬份。由於市場份額較小，rETH 在交易所的流動性有限，而且 DeFi 用例也很少。

提供以太坊單獨驗證器

Rocket Pool 的真正價值在於允許驗證者獨立工作（solo）的服務。與 Lido Finance 僅將 400 萬美元的 ETH 分配給 24 個選定的節點運營商相比，Rocket Pool 將所有發送的 ETH 分配給世界各地的各個驗證者。

什麼是火箭池？該項目正在幫助以太坊在麗都之後變得更加去中心化

運行以太坊節點需要 32 ETH，相當於 48,000 美元。對於大多數人來說，這不是一個小財務要求。Rocket Pool 將這一門檻降低到 16 ETH，並允許參與者運行節點，這就是以太坊的用途。Solo Validator 貢獻 16 ETH，這將添加到質押池中的 16 ETH（質押者存入 Rocket Pool 以換取 rETH），以滿足成為驗證器節點的 32 ETH 要求。

這是完全無需許可的，Rocket Pool 的節點運營商沒有第三方參與，而 Lido 只分配給專業的節點運營商。Rocket Pool還開發了智能節點軟件，使以太坊節點的設置變得更加簡單。

什麼是火箭池？該項目正在幫助以太坊在麗都之後變得更加去中心化

代幣經濟學

Rocket Pool的原生代幣是RPL。該協議採用代幣經濟設計來實現兩個目的：

確保單獨驗證者正確完成工作並防止削減事件；
鼓勵大家成為 Rocket Pool 的獨立驗證人

通過 Solo Validator 連接 RPL 作為性能保證

Lido Finance 將質押的 ETH 分配給專業的節點運營商。雖然這種策略造成了中心化的身份驗證問題，但專業的節點運營商擁有一流的硬件和技術專長。就他們的表現而言，沒有什麼可擔心的。

另一方面，獨立驗證者有利於去中心化驗證，但可能不具有與專業節點運營商相同的性能質量。如果驗證者離線並且錯過了驗證或阻止的建議，他或她將受到減少抵押 ETH 數量的懲罰。

為了確保單獨驗證者的性能並保護那些已經抵押 ETH 的人，單獨驗證者需要抵押至少價值 1.6 ETH 的 RPL 代幣，作為防止削減事件的額外保險。由於需要鎖定RPL作為保險，當更多的單獨驗證者加入Rocket Pool時，需要更多的RPL作為保險。這將減少 RPL 的循環供應量。目前，34.55% 的 RPL 供應量已被預訂用於此目的。

需要注意的是，由於 RPL 需要根據 ETH 的價值進行質押才能成為獨立驗證者（RPL 價值 1.6 ETH），這意味著如果 ETH 價格上漲而 RPL 價格不變，那麼成為節點運營商需要更多的RPL，市場上流通的RPL下降得更快。

使用 RPL 激勵單獨驗證者

成為 Rocket Pool 單獨驗證者的好處主要有兩個來源：網絡驗證獎勵和 RPL 獎勵。Solo Validator 獲得所提供的一半 ETH 的 100% 質押 ETH 獎勵、Rocket Pool 提供的另一半 ETH 的 15% 佣金以及 RPL 獎勵。RPL 總供應量的 70% 將分配給 Solo Validator 的獎勵。根據協議的估算，預計質押獎勵和佣金為年利率 4.81%，略高於以太坊 4.2% 的質押回報。RPL獎勵的年化收益率約為12.16%。

有兩種力量正在影響 RPL 的循環供應：

RPL激勵獎勵，將增加流通量
更多的獨立驗證者加入網絡或提高 ETH 價格，這將減少流通供應量

火箭池擴容問題

Rocket Pool 的問題是如何擴展。由於Solo Validator需要提供16 ETH和一定數量的RPL作為保險，這仍然是一個重要的財務要求。另外，要運行以太坊的節點，需要一台性能良好的計算機，例如CPU大於2.8GHz、RAM 16GB、內存大於100GB並且連接穩定的網絡、合適的速度。這些都是難以克服的硬障礙，限制了潛在獨立驗證者的數量。

Rocket Pool 的流動質押代幣 rETH 發行與 Solo 驗證者的數量直接相關。即使有質押方的需求，也可能沒有足夠的 Solo Validator 來吸收 Rocket Pool 質押需求的增長。這限制了rETH的潛力，如果沒有更大的規模，其他DeFi協議很難接受rETH，限制了rETH在DeFi中的應用場景。