什麼是 HydraDX？HydraDX . 項目的潛力

• 什麼是 HydraDX？
• Olympus DAO - HydraDX 的原創想法
• 為什麼LHDX和HDX代幣的價格這麼高？
• HydraDX . 項目的潛力
• 概括

Kien Bui – TraderH4 研究分析師

以下分析是根據作者 Kien Bui 通過《HydraDX 的工作原理及其為何有價值？》一文提出的觀點撰寫的。Kien Bui 目前是 SynerWork 的創始人兼首席執行官。此外，他還是 Lamchame.com 的前創始人。他擁有成功投資許多去中心化項目的經驗。此外，他目前是 TraderH4 的研究分析師。

什麼是 HydraDX？

HydraDX是一個支持跨鏈的去中心化平台。該平台由Substrate提供支持，該工具有助於利用 Polkadot 和 Edgeware 等多個流行平台。然而，HydraDX 在 Polkadot 上運行並充當平行鏈。

通過使用 Substrate，HydraDX 開發人員可以執行系統範圍的升級，而無需觸發硬分叉。另一方面，在 Polkadot 上作為平行鏈實施該項目可以讓 HydraDX 優化速度、靈活性和安全性等關鍵特性。

另外，Polkadot 是一個潛在的未來平台，平台上的項目數量正在猛增。HydraDX 主要充當可信且安全的中間件，為 Polkadot 平台內部和外部的去中心化代幣交換提供支持。

奧林巴斯 DAO – HydraDX 的最初想法

由於HydraDX項目的想法非常有潛力，開發團隊甚至不需要推廣或接受資金投資，而只需要依靠社區（即使最初的HydraDX社區規模也相當小，大多數都是技術人員）或認識開發團隊的成員） 。為了理解為什麼 HydraDX 的想法是一個好主意，讓我們通過TraderH4了解Olympus DAO 是如何工作的——HydraDX 想法的起源。

就像 Olympus DAO 一樣，HydraDX 以流動所有權協議的方式運行。通過 Olympus DAO，該平台保證其 1 個代幣的價值至少相當於 1 個 DAI，即 1 美元。但有了巨額獎勵的質押機制，用戶而不是出售質押。由於賭注支付誘人的回報，因此賣家很少，同時，購買帶來高賭注的需要導致價格上漲。假設，當 OHM 代幣（Olympus DAO 代幣）的價格因許多人出售而下跌時，是協議將其買回，導致供應減少而推高價格。

同時，HydraDX本質上是一個AMM（自動化市場）風格的去中心化交易所。這意味著用戶將為協議提供流動性。同時，在交易時，算法會根據交易所流動性對應的價格自動換算用戶的幣量。然而，HydraDX 並不是為每個交易對提供流動性，例如 DOT 與 USDT、KSM 與 DAI 等，而是採用了一種機制，用戶只需為自己想要的一類數字資產提供流動性。 

HydraDX 的協議將把用戶提供的流動性的價值與協議代幣的相應價值等同起來。然而，該協議並不像 Olympus DAO 使用其代幣那樣使用自己的代幣，而是 HydraDX 生成一個名為 LHDX 的代幣，該代幣會轉換為 HDX 代幣（項目代幣）。 

LHDX 用作交易所的中介，類似於賭場使用老虎機或籌碼的方式。因此，LHDX可以生成也可以銷毀，取決於交易所的流動性。該項目使用 LHDX 而不是 HDX 代幣，因為 HDX 代幣也用於投票，因此該協議不能像 Olympus DAO 那樣任意打印更多或銷毀它。 

生成LHDX後，用戶還可以用HDX代幣提供流動性，LHDX按照HDX代幣流動性的比例生成。然而，LHDX 的數量相當於所有其他數字資產的流動性總和。不過，根據用戶的 HDX 流動性供應量額外打印或銷毀 LHDX，這與 Olympus DAO 管理資產的方式非常相似。

為什麼LHDX和HDX代幣的價格這麼高？

得益於上述機制，HydraDX 上的流動性越多，LHDX 的價值就越高。換句話說，HDX代幣本身的價值也很高，因為HDX代幣與LHDX是1:1對應的。由於HydraDX的流動性機制只需要提供一種類型，因此對於流動性提供者（LP）來說非常容易。因此，只要獎金機制合適，HydraDX的流動性數量就會非常大，種類也非常豐富。 

由於用戶不需要擁有相應數量的兩類數字資產，因此投資起來會更容易。由於其多樣性，HydraDX 交易所比其他交易所更具吸引力。此外，與HydraDX的兄弟項目Basilik具有幫助新數字資產估值的功能，將連接為Omnipool（HydraDX的多用途流動性池）提供流動性。 

此外，由於它不像其他 AMM 交易所那樣採用智能合約的形式，因此 HydraDX 不受必須在區塊期內執行交易的限制。同時，憑藉靈活性，HydraDX交易所允許像中心化交易所一樣對交易進行匯集和處理，因此減少了滑點效應。因此，HydraDX 交易所將幫助人們進行比其他交易所更經濟的交易。

但 HydraDX 的魅力還不止於此。HydraDX 協議擁有其流動性，因此交易所上所有資產的流動性都與用戶提供的 HDX 代幣流動性數量相對應。因此，當用戶提取流動性時，LHDX的數量將會被銷毀。當用戶為更多的 HDX 代幣提供流動性時，就會產生更多的 LHDX。

截至項目啟動日期，市場上的HDX代幣總量將約為40億枚。其中15億用於開發團隊，15億用於社區初始參與，10億用於用戶參與眾貸。這40億枚代幣相當於代幣總量的40%。不過眾貸不會立即有幣，而是會在2年內慢慢釋放。另外，早期社區參與的幣量並不清楚會鎖定多長時間或如何分配。

但如果市場初始供應量很小，加上對流動性提供者有吸引力的獎勵機制，數字資產的流動性也會非常大。原因是，投資者只需要提供一種而不是一對，並且不像其他 AMM 交易所那樣限制等價物的數量。 

然而，如果它為其他數字資產的 LP 提供有吸引力的支付和高 HDX 質押獎勵，則質押的代幣數量會很多。這使得HDX代幣以流動性形式提供的數量較少，但以其他資產的流動性較多，因此HDX代幣的價格會很高。

想像一下，如果一天 HydraDX 的 TVL 金額高達 100 億美元，但只有約 20 億個 HDX 幣提供流動性，那麼 1 個 HDX 的價格將高達 5 美元，而開發團隊在組織時估算了幣價. 眾籌組織的起價僅為0.023 美元。

HydraDX . 項目的潛力

如果開發團隊能夠實現其想法，HydraDX 確實是一個有潛力的項目。由於流動性所有權協議模型的吸引力、平行鏈的優勢以及波卡生態獨有的技術特性的優越性，HydraDX 的總市值將很可能超過波卡的市值。 

像 Uniswap 這樣的交易所由於高昂的 Gas 費和比平行鏈更不靈活的智能合約而花費了大量資金，從而導致高滑點。同時，HydraDX沒有gas費，沒有交易成本（如果你只需要用DOT代幣存入平行鏈，前2年已經被社區眾貸了），它只需要提供一個資產類別的流動性。應該有很多流動性強、類型多元化。因此，只要按照這個想法去做，HydraDX 在交易量和 TVL 方面肯定會超越 Uniswap。 

不僅如此，從長遠來看，HydraDX 的成本要低得多，其成本可能是 Uniswap 的一半或兩倍（這裡的價格是項目的整體價值）。也就是說，如果 Uniswap 價值 100 億美元，長期來看 HydraDX 有能力達到 200 億美元，甚至這個數字能達到 50 甚至 1000 億美元也不是不可能。

概括

根據所提出的想法，HydraDX 有望成為一個潛在的項目。然而，投資者需要花時間觀察該項目的可行性，以考慮並做出明智的投機選擇。 

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