為什麼 DOT 代幣的價格還沒有上漲？

什麼是 DOT 代幣？
DOT代幣尚未漲價的原因
Polkadot 尚未實現關鍵階段
波卡生態發展仍面臨諸多困難
概括

為什麼 DOT 代幣的價格還沒有上漲？

作者 Kien Bui – TraderH4 研究分析師

以下文章是根據作者Kien Bui的觀點，通過分析為什麼DOT沒有漲價？。Kien Bui 是 SynerWork 的創始人兼首席執行官。在此之前，他是 Lamchame.com 的前創始人。他擁有成功投資許多去中心化項目的經驗。此外，他目前是 TraderH4 的分析師。

什麼是 DOT 代幣？

DOT 代幣是Polkadot 區塊鏈的原生代幣，由 Web3 基金會於 2016 年創立。這家總部位於瑞士的非營利組織的創始人包括以太坊聯合創始人 Gavin Wood、區塊鏈研究員 Robert Habermeier 和首席技術官 Peter Czaban。Polkadot 背後的想法是創建一個區塊鏈，幫助支持用戶自己創建的其他區塊鏈。

Polkadot 本身目前維護著兩種類型的區塊鏈。一種是主鏈，稱為中繼鏈，在該鏈上發生的交易被永久保存。剩餘的鏈稱為平行鏈。這些鏈由 Polkadot 用戶創建並鏈接成中繼鏈，允許用戶生成的鏈受益於主鏈的安全性。

DOT代幣尚未漲價的原因

波卡有很多人投資。他們都希望 DOT 代幣的價格上漲，這樣他們就有機會獲利。然而，為什麼DOT代幣的價格卻沒有上漲呢？以下是兩個主要原因：

Polkadot 尚未實現關鍵階段

由於 Polkadot 是一個複雜的項目，因此該項目分為幾個實施階段。目前，Polkadot 尚未完成其關鍵階段。只有當項目完全實現所有關鍵組件時，總體上的 Polkadot，尤其是 DOT 代幣才會帶來價值，DOT 代幣的價格才能上漲。

加入 TraderH4，了解 Polkadot 需要經歷哪些階段才能為項目帶來價值並提高 DOT 的價格：

第一階段：上線官網（主網）

現階段，Polkadot只是一條區塊鏈，具有發送、接收、質押等基本功能。因此，現階段該項目仍然沒有太大的價值。對於投資者來說，現在猜測並希望 DOT 的價格上漲還為時過早。

第 2 階段：啟動平行鏈

這一階段仍然是實施過程的開始。目前，只有 5 條平行鏈成功拍賣並開始在 Polkadot 網絡上運行。由於這些平行鍊是第 1 層區塊鏈，包括：以太坊、Solana、Avalanche…，這些平台將需要時間來構建和開發其應用程序。這些應用程序至少需要幾個月的時間才能上線並吸引流動性和用戶。

第三階段：搭建橋樑

如果平行鏈之間不相互連接以及不與外部平台連接，則將很難吸引其他平台的流動性和用戶。此外，平行鏈還需要為更多開發人員加入並在網絡之上構建他們獨特的應用程序創造有吸引力的條件。這將是幫助用戶留在平台上的特殊因素，否則用戶和流動性將流向收益率更高的平台。

Polkadot 與其他同構生態系統的不同之處在於，該平台有多種類型的橋樑：平行鍊和平行線程之間的橋樑、Kusama 和Polkadot 之間的橋樑、Polkadot 或Kusama 與其他平台之間的橋樑，甚至是平行鏈到其他平台的直接橋樑。

第四階段：建立 DeFi 的支柱

面向 Polkadot 是一個平台的平台。為此，Polkadot 需要擁有可以在 Polkadot 上運行的平台之間共享的關鍵 DeFi 組件。這有助於節省平行鏈的投資成本，同時增強整個生態系統的網絡效應。

Polkadot 需要具備的 DeFi 支柱：

穩定幣

第一個關鍵的 DeFi 因素是穩定幣。為了留住生態中的用戶，波卡不能缺少強大的穩定幣，以防市場大幅下跌。具體來說，投資者將出售代幣並將其數字資產作為穩定幣持有，等到市場穩定後，他們將使用該穩定幣回購這些資產。

相反，如果沒有強大的穩定幣，用戶將轉向使用其他生態系統。這將導致網絡效應急劇下降。此外，除了抵押穩定幣之外，Polkadot 還需要有去中心化的穩定幣，類似於 DAI 在以太坊平台上的工作方式。因此，新的 Polkadot 可以降低依賴橋樑的風險。

通往各種平台的橋樑

Polkadot 的特殊之處在於它有一個 Interlay 橋，它提供了以去中心化方式轉移比特幣的能力，以便可以在去中心化交易所進行交易。這樣一來，用戶可以保持匿名，同時在機會出現時仍然可以通過借貸、質押或參與交易來增加利潤……可以說，Polkadot 將是橋樑最多樣化的平台。

去中心化交易所（包括衍生品交易所）

與智能合約平台不同，Polkadot 的優勢在於它允許交易所（平行鏈）進行編程，以像中心化交易所一樣執行訂單簿交易。這將有助於降低滑點成本。這就是AMM類型的去中心化交易所比中心化交易所貴的原因。此外，衍生品交易所將鎖定用戶的數字資產來創建衍生品，這將使用戶在生態系統中停留更長時間。

由於 Interlay 能夠將比特幣帶入 Polkadot 的去中心化生態系統，交易所可以支持其他資產的比特幣交易或允許比特幣質押借錢投資其他幾個項目的借貸平台。以上都會有利於整個系統的流動性變大。這將吸引開發人員部署更多應用程序，並吸引用戶留在生態系統中。

貸款服務

為了讓投資者體驗順暢的交易，DeFi服務需要大量的流動性。這為用戶提供了許多交易機會，例如槓桿、期權、期貨等。

波卡生態發展仍面臨諸多困難

後來波卡誕生了

波卡生態發展依然困難的原因之一是因為波卡是一個較晚的平台，平台上的用戶數量還比較少。之前建立的平台已經在市場中定位自己，並擁有自己的客戶檔案。

具體來說，能夠忍受高成本的投資者可以選擇以太坊，但想要更實惠，可以使用 Polygon 或 Abitrium 等 Layer 2 上的解決方案。如果投資者想要節省成本、承受高風險並且不擔心安全問題（詐騙、黑客攻擊），他們可能更喜歡使用 BSC 或 Solana。將安全放在首位的投資者可能更喜歡在 Avalanche 上進行交易。

由於存在許多競爭平台，說服用戶使用 Polkadot 的平行鏈平台將相當困難。因此，目前 Polkadot 上的平台進入專業化或進入利基市場是正確的方向。

需要時間專門化或主導一個利基市場

專注於特定領域的平行鏈平台將比大眾平台擁有更強的競爭優勢。我們可以看到典型的例子，比如Composable專注於構建跨平台橋樑，Efinity專注於遊戲，RMRK專注於NFT……這些平台將擁有更好的競爭優勢。此外，平行線程將深入利基市場並在那裡佔據優勢。如果專業化可以與利基主導地位相結合，Polkadot 可以創造強大的網絡效應並獲得持久的優勢。

然而，專業化或占領利基市場的過程不可能一蹴而就。目前，新的波卡正在進入第二階段，因此波卡投資者不僅應該投資波卡本身，還應該投資有助於推動整個生態的重要組件。而且，這還是一場長期的競賽。