مقارنة DeFi على Binance Smart Chain (BSC) و Ethereum - هل انخفاض رسوم الغاز ميزة؟

تنتمي المشاريع إلى 5 مناطق في Binance Smart Chain ، بما في ذلك: DEX ، والإقراض والاقتراض ، وتحسين العائد ، و NFTs وغيرها.

مرحبا الرجال! في الآونة الأخيرة ، ظهر اسم Binance Smart Chain كمنافس مباشر لشركة Ethereum في سياق رسوم المعاملات المرتفعة والسرعات البطيئة على الشبكة. 

نما سوق DeFi في BSC أيضًا بقوة لدرجة أن العديد من بروتوكولات DeFi تفكر في الترحيل عبر BSC للاحتفاظ بالمستخدمين. 

لذلك ، سأشارككم اليوم نظرة عامة على نظام DeFi البيئي على BSC ومقارنته بالمشاريع المماثلة على Ethereum لمساعدتك على تصور الصورة العامة وإمكانات DeFi على BSC.

يقدم لك المقال مشاريع في 5 مجالات في النظام البيئي DeFi على Binance Smart Chain ، بما في ذلك: DEX ، والإقراض والاقتراض ، وتحسين العائد ، و NFTs وغيرها.

نظرة عامة 101 على Binance Smart Chain (BSC)

سلسلة Binance الذكية (BSC) هي سلسلة بلوكشين تعمل جنبًا إلى جنب مع سلسلة Binance (BC). 

ببساطة ، Binance Smart Chain هو نسخة من Ethereum ، يمكنه إنشاء عقد ذكي ، متوافق مع جهاز EVM الظاهري الخاص بـ Ethereum. يدعم أيضًا Cross-Chain مع Binance Chain.

لماذا تريد Binance تطوير Binance Smart Chain

نظرًا لأن BNB هو رمز أصلي لـ CEX Binance ورمز أصلي لـ BSC ، فإن إنشاء Binance Smart Chain سيزيد من الطلب على استخدام BNB بشكل أكبر ، وبالتالي زيادة قيمة BNB. 

بالإضافة إلى ذلك ، تُظهر البيانات أيضًا أنه يتعين على مستخدمي Binance دفع حوالي 2٪ - 3٪ رسوم غاز على شبكة Ethereum ، وهو ليس عددًا صغيرًا. لذلك ، طورت Binance BSC بحيث لا يضطر المستخدمون إلى دفع رسوم غاز باهظة على Ethereum.

مقياس النظام البيئي BSC

يبلغ حجم BSC TVL أكثر من 12 مليار دولار أمريكي ، بزيادة 740٪ في الشهرين الماضيين. هذا الرقم مقارنة بـ TVL 43 مليار دولار أمريكي في النظام البيئي Ethereum كبير بالنسبة إلى Blockchain الوليدة مثل BSC. كما وصل معدل نمو TVL لشركة BSC مقارنةً بـ Ethereum أيضًا إلى 26٪.

إجمالي القيمة المقفلة هو المؤشر الأساسي الذي يُظهر قوة واهتمام المستخدمين في النظام البيئي. تتمتع BSC بمعدل نمو سريع جدًا مقارنة بـ Ethereum من حيث TVL مما يوضح سبب ارتفاع درجة حرارة BSC.

ومع ذلك ، يمكننا أن نرى في الفترة الأخيرة أن معدل نمو TVL على BSC مقارنةً بـ ETH يبدو ثابتًا ، مما يدل على انخفاض حرارة BSC. هل تمتلك Binance Smart Chain مساحة كبيرة للنمو؟

يصل حجم TVL الحالي لمنصات DeFi على Binance Smart Chain إلى 12.2 مليار دولار ، على الرغم من نموه بشكل كبير في الآونة الأخيرة ، لا يزال مبلغ TVL أقل بكثير من الرقم على Ethereum البالغ 42.5 مليار دولار. 

مع النمو السريع في كل من حجم TVL وحجم التداول على منصات DeFi من BSC بالإضافة إلى حقيقة أن منصة Binance Smart Chain ليست DeFi حقًا ولكن CeDeFi مع Binance خلفها ، فقد أدى ذلك إلى العديد من الشكوك حول البيانات المزيفة. ومع ذلك ، حللت تغريدة حديثة من أندرو كونغ الجوانب ونفت القضية.

لذلك تم رفض "وهمية" الأرقام والحرارة على BSC حقيقية. إذن ماذا يتضمن النظام البيئي BSC؟ دعنا نتعمق أكثر في مشاريع كل قطاع DeFi على BSC!

DEX

الكثير من DEXes على BSC لها أوجه تشابه تقريبًا مع Uniswap أو SushiSwap على Ethereum.

PancakeSwap هو أكبر DEX على Binance Smart Chain وهو منافس مباشر لـ Uniswap على Ethereum الذي يمتلك نفس المقدار من TVL مثل Uniswap.

نظرًا لأن CAKE تقريبًا يحتل موقعًا فريدًا في BSC ، فسوف آخذ CAKE كمثال نموذجي لـ DEX على BSC للمقارنة مع DEXs على Ethereum.

حجم تداول PancakeSwap على مدار 24 ساعة هو فقط نصف حجم تداول Uniswap مع 425 مليون دولار ، لكن TVL الخاص بـ CAKE يبلغ 4.6 مليار دولار (تبلغ قيمة TVL التابعة للأمم المتحدة 4.7 مليار دولار).

حاليًا ، لم يتم العثور على معدل نمو TVL الخاص بـ Pancake تمامًا منذ إطلاقه ، ولكن منذ أن بدأ سعر CAKE في الزيادة بشكل غير متوقع من 0.5 دولار - 0.7 دولار إلى ما يقرب من 3 دولارات ، وصل مستوى TVL إلى حوالي 1 مليار دولار أمريكي ، مقارنة بمستوى TVL الحالي. بأكثر من 4.5 مليار دولار أمريكي (+ 450٪).

مقارنةً بـ UNI ، بلغ معدل نمو TVL الخاص بـ UNI عندما بدأ اتجاه DeFi من يونيو 2020 إلى نوفمبر 2020 إلى 4500٪ (ثم زاد حجم TVL من أقل من 50 مليون دولار أمريكي إلى ذروة 1.8 مليار دولار أمريكي).

باعتبارها "مفترق" لـ UNI ، لكن SUSHI لديها أيضًا معدل نمو مثير للإعجاب مع زيادة بنحو 300٪ خلال بداية اتجاه DeFi من يونيو 2020 إلى نوفمبر 2020.

فيما يتعلق بـ TVL ، يمكن ملاحظة أن DEX على Ethereum في "الازدهار" الأول لا يزال يتمتع بمعدل نمو مذهل مقارنة بـ DEX على BSC. إنه يوضح أن ETH لا يزال عامل "ضجيج" للمجتمع. 

نظرًا لأن DeFi هي لعبة مالية ، لا يزال عائد الاستثمار عاملاً مهمًا للحديث عنه:

يمكن ملاحظة أن عائد الاستثمار الذي تحققه عند الاحتفاظ بـ CAKE هو أكبر عملية شراء بالطبع في ATL والبيع في ATH أمر مستحيل ، ولكن هذا أيضًا رقم مرجعي يوضح سبب تدفق السيولة النقدية في CAKE. 

عندما لا تكون القيمة السوقية كبيرة (مقارنة بـ DEXs على Ethereum) وتعطي الرمز المميز مثل هذا العائد المرتفع على الاستثمار ، فستكون فرصة لربحية أعلى ، لذلك اجتذبت CAKE التدفق النقدي مؤخرًا.

ماذا عن الاحتمالات طويلة المدى؟

العدد المتزايد من TVLs على PancakeSwap بالإضافة إلى آليات حرق الرموز وخطط Pancake القادمة ستجعل مالكي CAKE ومقدمي السيولة أكثر ربحية من Uniswap.

ومع ذلك ، تمتلك Uniswap مجتمعًا كبيرًا بمشاركة المطورين ولديها خزينة مجتمعية تصل إلى مليارات الدولارات الأمريكية لتطوير المشروع الذي سيكون مفيدًا على المدى الطويل.

يمكنك الرجوع إلى المقارنة بين UNI و CAKE هنا .

في Binance Smart Chain ، عندما سيطرت Pancake تقريبًا على AMM ، اختارت DEXs الأخرى مثل BakeryToken اتجاهًا جديدًا من خلال تطوير سوق الصرف NFTs. 

قد يكون إطلاق سوق NFT هو الخطوة الصحيحة لـ BAKE عندما ظهر اتجاه NFT مؤخرًا بقوة ، علاوة على ذلك ، يستفيد NFT على BSC أيضًا عندما تكون رسوم المعاملات على Ethereum مرتفعة للغاية. 

أو هناك DEXs بالفعل على Ethereum تخطط لتنفيذ تكامل BSC لجذب المزيد من المستخدمين مثل DODO ستنشر كمصدر سيولة متكامل مع PancakeSwap. 

الإقراض والاقتراض

يعد الاقتراض والإقراض من العناصر الأساسية التي تشكل السوق المالية التقليدية ، لذا فإن الإقراض والاقتراض هو جزء لا غنى عنه لأي سوق من أسواق DeFi.

يمكنك قراءة المزيد من سلسلة DeFi Lego مع المزيد من التحليل المتعمق حول الإقراض والاقتراض على Coin98 هنا: الجزء 1 ، الجزء 2 ، الجزء 3 .

مشاريع الإقراض على BSC:

إجمالي القيمة المقفلة (TVL)

Venus هي أكبر مشروع إقراض على Binance Smart Chain بقيمة TVL بقيمة 3.6 مليار دولار ، تليها Alpha Finance و Cream Finance بقيمة 636 مليون دولار و 250 مليون دولار على التوالي.

بالمقارنة مع أكبر 3 منصات للإقراض والاقتراض على Ethereum ، نرى أن المشاريع على BSC لا تزال متأخرة جدًا عن Maker و Compound و Aave - أكبر 3 مشاريع إقراض على Ethereum مع أصغر مبلغ TVL وصل أيضًا إلى 5.24 مليار دولار أمريكي. 

شكلت قيمة TVL لأفضل 3 مشاريع 34.4٪ من إجمالي TVL في سوق DeFi ، مما يدل على أن الطلب في هذا المجال على Ethereum لا يزال كبيرًا جدًا ، ولا يزال يتعين على منصات الإقراض في BSC القيام بالكثير من العمل من أجل اللحاق بالنظام إيكولوجيا إيثريوم.

أسعار الفائدة عند الإقراض على المنصات 

في وقت كتابة هذا التقرير ، كانت مستويات APY للعملات المستقرة (مثل USDC و DAI و USDT) على الزهرة تتقلب بنسبة 17-19٪ مقارنة بـ APY الخاص بـ Aave عند حوالي 10٪ - 30٪ و 3-4٪ من مجمع Aave.

عند مقارنة مستوى APY ، يمكن إدراك أن Venus - منصة الإقراض رقم 1 على BSC لا تتمتع بهامش ربح جيد مثل Aave.

على العكس من ذلك ، على الرغم من أن Venus لديها APY أفضل بكثير من المركب ، فإن APY المرتفع للمقرضين سيزيد بشكل عام من أسعار الفائدة للمقترضين ، وبالتالي يقلل من الحاجة إلى الاقتراض على Venus مقارنة بالمجمع.

يوضح جدول الملخص الذي يقارن إجمالي الاقتراض وإجمالي العرض للمنصتين أن كوكب الزهرة لا يزال أسوأ بكثير من المركب من حيث القيمة المطلقة. النقطة المضيئة هي أنه على الرغم من أن المركب لديه معدل إقراض أكثر جاذبية من فينوس ، إلا أن طلب اقتراض فينوس لا يزال لا يقل عن المركب (يشار إليه في مؤشر إجمالي الاقتراض / إجمالي العرض)

إمكانية نمو منصات الإقراض على BSC

مشاريع الإقراض والاقتراض على BSC ، إذا توقفت فقط عند تطوير منتجات الإقراض والاقتراض البسيطة ، فهي مجرد "مفترق" لـ Aave و Compound و Maker على Ethereum وستفشل على المدى الطويل.

إذن ما الذي يميز Venus و Alpha و Cream؟

بالنسبة إلى Venus ، آخر تحديث لخريطة الطريق 2021 مع العديد من النقاط البارزة:

• رسوم تهيئة Venus: ستبدأ Venus في فرض رسوم على المقترضين للحصول على قروض وستستخدمها للحرق وبالتالي دعم سعر الرمز المميز.
• Venus DEX: نشر تبادل مع آلية Orderbook
• رمز مكافأة فينوس: حل لتقليل التضخم لـ XVS
• معدل الإقراض الثابت: هذه هي النقطة التي أعتقد أنها ستكون المفتاح لتطوير منصة Venus عندما يساعد التنفيذ النظام الأساسي على زيادة حجم المعاملات.

نظرًا لموقعها كأكبر منصة إقراض على BSC مع TVL مكافئ للمنصات الرائدة على Ethereum ، فإنني أعتبر Venus "لاعبًا رئيسيًا" لتطوير DeFi على BSC في المرحلة التالية.

استطاعت شركة Alpha Finance من خلال فكرة الاختراق المتمثلة في إنشاء رافعة مالية لـ Yield Farming ، إقراض "أصول مفرطة التشتت" ساعدت الرمز المميز على النمو بنسبة 4،100٪ - وهو أيضًا الرهان مع أعلى عائد استثمار بين رهانات Coin98 v2.

بالإضافة إلى Alpha Homora ، الذي لاقى الكثير من النجاح ، يحتوي المشروع أيضًا على منتجين آخرين ، AlphaX و Alpha Asgardian ، يستهدفان قسمين: أسواق تداول العقود الدائمة والخيارات.). سيتم إطلاق AlphaX في هذا الربع الأول ، وإذا نجح ، فمن المحتمل أن يخلق المزيد من الضجيج للمشروع بشكل عام ورمز ALPHA بشكل خاص.

أطلقت Cream Finance أيضًا منتج Iron Bank الذي يعد أساس Cream v2 ، وهو البطاقة الرابحة لتوفير السيولة لنظام DeFi البيئي بأكمله وسيؤدي مباشرةً إلى التحول إلى منصات الإقراض.  

إن تطوير Iron Bank بالشراكة مع yEarn Finance و Alpha Finance يفتح إمكانات نمو هائلة لشركة Cream.

وبالتالي ، لا تزال منصات الإقراض والاقتراض على Binance Smart Chain صغيرة جدًا ويصعب التنافس مع المشروع العملاق على Ethereum (أفضل دليل هو مقدار TVL). كان على مشاريع مثل Alpha Finance و Cream Finance أيضًا تطوير أنظمتها البيئية بالتوازي على Ethereum (مثل Cream v2 والاندماج مع Yearn)

ومع ذلك ، مع استمرار نمو نظام Binance Smart Chain ومع خارطة طريق Venus 2021 ، ما رأيكم يا رفاق في إمكانات منصات الإقراض على Binance Smart Chain.

تحسين العائد

مشاريع تحسين العائد - حلول لتحسين السيولة وزيادة الغلة على BSC تشبه المشاريع على Ethereum مثل Yearn Finance و Harvest Finance.

يجمع Autofarm خزائن على BSC وينشر استراتيجيات لتحسين الزراعة لمساعدة المستخدمين على تحسين عائدهم ، من أجل البساطة ، يمكن اعتبار AUTO نسخة من Yearn Finance على BSC.

Autofarm هو البروتوكول الذي يحتوي على ثالث أكبر حجم TVL على BSC بقيمة 1.2 مليار دولار.

بالمقارنة مع yEarn Finance - عملاق في سوق DeFi بقيمة TVL تبلغ حوالي 720 مليون دولار أمريكي فقط ، يمكننا أن نرى أن هذا أمر محير للغاية.

في رأيي ، السبب في أن حجم TVL الخاص بـ AUTO يمكن أن يصل إلى هذا الرقم يرجع إلى تكامل حلول تحسين الزراعة على كل من Hecochain - A Blockchain وهو أيضًا ساخن جدًا مؤخرًا عندما يكون MDEX دائمًا في المرتبة الأولى من حيث الحجم. في سوق DeFi. بالإضافة إلى ذلك ، لا يُستبعد أن تستفيد بورصات CEX Binance و PancakeSwap من محرك تحسين العائد على AUTO لجعل هذه المنصة تحقق مثل هذا TVL المرتفع.

فيما يتعلق بفكرة المشروع ، لا أقدر AUTO باعتباره "شوكة" من الغزل مع رسوم أرخص. ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أن إمكانات الاتجاه الصعودي لـ AUTO لا تزال كبيرة جدًا عندما يكون TVL كبيرًا جدًا ولكن القيمة السوقية صغيرة جدًا.

مع آلية الانكماش التي تستخدم رسوم Vault (1.5 - 3٪) من أرباح المستخدمين للشراء - إعادة الشراء والحرق ، مما تسبب في انخفاض إجمالي العرض ، فإن AUTO هي أيضًا فرصة أعتقد أنه يجب عليك مشاهدتها.

تُظهر Roadmap أيضًا أن AUTO تخطط لدمج الخزائن عبر السلاسل لتحسين العائد على منصات متعددة ، والتي أجدها رائعة جدًا في هذا المشروع. 

مقارنةً بتمويل الغزل ، على الرغم من وجود حجم TVL أكبر ، أجد أنه لا يمكن مقارنة AUTO مع الغزل لأن وراء الغزل هو "deFi godfather" Andre مع منتجات متنوعة للغاية ومبتكرة.

بالإضافة إلى ذلك ، أرى أن هناك مشاريع أخرى حول تحسين العائد والتي تتمتع بمستوى جذاب للقيمة السوقية / TVL عند 0.05 ، يمكنك معرفة المزيد.

تحتاج أيضًا إلى الانتباه إلى المخاطر عند استخدام منصات العائد الأمثل ، بما في ذلك: مخاطر الخسارة غير الدائمة ، ومخاطر العقد الذكي ... تم اختراقه أو تم اختراق PancakeSwap مؤخرًا.

لذلك ، عند استخدام أدوات تحسين Yield Farming ، يجب عليك التحقق بعناية من المشروع لمعرفة من المسؤول عن العقد الذكي (هل استقرار جهد الملف الشخصي) وأن تكون وحدة التدقيق الخاصة بالمشروع ذات سمعة طيبة. 

باختصار ، حول تحسين العائد على BSC ، لا أقدر المشروعات عندما لا تكون الفكرة جديدة ، فالميزة التنافسية تكمن فقط في رسوم المعاملات المنخفضة وتتزايد BSC حاليًا ، وبالتالي فإن الحوافز لمقدمي السيولة كبيرة جدًا بحيث تستفيد هذه المنصات . 

على المدى الطويل ، أرى أن مشاريع تحسين الإنتاجية على BSC تحتاج إلى أفكار خارقة في لعبة DeFi هذه للبقاء على قيد الحياة لفترة أطول.

NFTs والقطاعات الأخرى

بالإضافة إلى المجالات المذكورة أعلاه ، تمتلك منصة Binance Smart Chain أيضًا منصات في جميع مجالات DeFi ، مثل: Injective هو "مفترق" لـ UMA في مجال المشتقات ؛ يمكن اعتبار Spartan على أنه Synthetix على BSC. أو في قطاع Stablecoin ، هناك أيضًا مشاريع تطوير (في كل من العملات المستقرة المدعومة والعملات المستقرة الخوارزمية ).

المشتقات والأصول الاصطناعية

مع قطاعات أخرى مثل المشتقات أو الأصول الاصطناعية أو التأمين ، لم أر أي مشروعات رائعة حقًا على Binance Smart Chain في الوقت الحالي. على الرغم من إدراج INJ في قائمة مشاريع المشتقات ، إلا أن المشروع يعمل على الطبقة 2 ، وليس BSC.

يوجد حاليًا مشروع على الأصول الاصطناعية والمشتقات على BSC يسمى بروتوكول Spartan ، لكن المشروع حاليًا لا يحتوي إلا على منتجات AMM وتجمع السيولة ، ولم يتم إصدار الأصول الاصطناعية ومنتجات الإقراض والاقتراض بعد.

فيما يتعلق بهذه المصفوفة على جانب Ethereum ، يمكننا أن نذكر أسماء مثل Perpetual Protocol أو Nexus Mutual أو Synthetix باعتبارها اللاعبين الكبار في هذا المجال.

في مجال الأصول الاصطناعية والمشتقات ، لا يبدو أن Synthetix لديها منافس حقيقي.

ومع ذلك ، بالنظر إلى حجم تداول Synthetix بحجم إجمالي يبلغ 3.8 مليار دولار فقط وحجم تداول قدره 3.2 مليون دولار في الـ 24 ساعة الماضية ، أدرك أن هذا الرقم صغير جدًا مقارنة بالمشتقات والأسواق المالية. الأصول الإجمالية في المالية التقليدية السوق (تصل إلى 1.2 تريليون دولار في أرقام 2017).

إحدى المشكلات التي أجدها هي أن سرعة المعاملة تلعب دورًا مهمًا في مجال المشتقات ، فكل من شبكات Ethereum و BSC بطيئة جدًا مقارنة بالبورصات المركزية ، مما يؤثر بشكل كبير على المعاملات والمستويات.الرافعة المالية المسموح بها.

في هذا المجال ، أرى الآن أنه إذا كان يعمل فقط على Binance Smart Chain أو Ethereum ، فسيكون من الصعب الازدهار. المشاريع الحالية في مجال المشتقات والأصول الاصطناعية ، إذا تم نقلها إلى الطبقة الثانية مع ما يقرب من صفر رسوم معاملات وسرعة معاملات عالية ، فسوف أقدر ذلك من قبلي.

ومع اقتراب Synthetix من نشر خطة الانتقال إلى Layer 2 وبروتوكول Injective Protocol كمنصة تشغيل على الطبقة 2 ، أرى أن الإمكانات في هذا المجال من BSC غامضة تمامًا.

NFT

تعد NFTs حاليًا موضوعًا ساخنًا في الآونة الأخيرة ، عندما تكون هناك معلومات حول مقطع فيديو يتم بيعه مقابل 6 ملايين دولار أمريكي ، أو يمكن أن يكون لتغريدة أحد المشاهير قيمة معاملة تصل إلى مئات الآلاف من الدولارات.

يركز النظام البيئي BSC أيضًا على تطوير المشاريع على NFTs ، ولا سيما مؤخرًا ، منصة جديدة تسمى Binance Punks - نسخة من CryptoPunks على Ethereum والتي جمعت 2.2 مليون دولار (10،089.5 BNB) لجمع الأموال.

بالإضافة إلى ذلك ، في BSC ، هناك أيضًا مشاريع أخرى تنفذ أيضًا مشاريع متعلقة بـ NFTs مثل PancakeSwap الذي يوفر NFTs من خلال البيع للمستخدمين أو مثل المخبز الذي نفذ سوق تداول NFTs لتجنب المنافسة المباشرة مع NFTs. CAKE في مصفوفة AMM .

تبلغ قيمة سوق NFT حاليًا أكثر من 100 مليون دولار وتظهر علامات على الانفجار ، هل تعتقد أنه سيكون هناك حدث مثل Crypto Kitties يحدث على Binance Smart Chain؟ 

الخاتمة

في الوقت الحالي ، تعتبر Binance Smart Chain سلسلة بلوك تشين قوية للغاية مع منتجات وخدمات في سوق DeFi أعتقد أنها مكتملة تمامًا ، وتفي بمعظم احتياجاتك بمشاريع شبه "متشعبة". من Ethereum ولكن برسوم معاملات أكثر راحة و زمن.

أعلاه ، لقد قدمت لك نظرة عامة على نظام DeFi البيئي على Binance Smart Chain. ما هي المنتجات التي تعتقد أن النظام البيئي مفقود؟ ما هي الإمكانات طويلة المدى؟

بالإضافة إلى ذلك ، إذا كنت مهتمًا ، سيكون لدي مقال في كل منطقة من مناطق DeFi ، يرجى التعليق أدناه لإعلامي برأيك.