Stablecoin-Definition: Was ist Stablecoin? Wie funktionieren Stablecoins? (2022)

Was ist Stablecoin? Welche Rolle spielt Stablecoin auf dem Markt? Wie viele Arten von Stablecoins gibt es? Erfahren Sie hier mehr über Stablecoins!

Stablecoins sind eines der wichtigsten Vermögenswerte in Crypto und dennoch wohl das am meisten übersehene. Obwohl Stablecoins von jedem Crypto-Benutzer weit verbreitet sind, wurden sie nie vollständig im Detail verstanden.

Aus diesem Grund werde ich Ihnen in diesem Artikel ein tieferes Verständnis von Stablecoins vorstellen, einschließlich ihrer Definition, verschiedener Arten von Stablecoins, des Vergleichs mit anderen Vermögenswerten sowie der Optimierung ihrer Gewinne.

Stablecoin-Definition: Was ist Stablecoin?

Stablecoin ist definiert als eine Kryptowährung, deren Wert auf eine bestimmte Ware (Gold, Silber, ...) oder Fiat (Dollar, Euro, ...) lautet. Dies erleichtert die Bewegung des Cashflows auf Crypto angesichts seiner extrem hohen Volatilität sowie der Nichtexistenz ursprünglicher Fiat-Währungen hier.

Derzeit gibt es ungefähr 81 Stablecoins auf dem Crypto-Markt (laut Coingecko), von denen jede einen anderen Mechanismus und einen anderen Wert hat. Darauf gehen wir in den folgenden Abschnitten näher ein.

Wie funktionieren Stablecoins?

Damit Stablecoins funktionieren, müssen sie in der Lage sein, ihren Nennwert zu halten. Derzeit lauten die meisten Stablecoins auf USD. Dies ist verständlich, da der USD derzeit die größte Fiat-Währung ist.

Um den Preis auf einem bestimmten Wert festzuhalten, wurden verschiedene Methoden entwickelt; Mit jedem Weg kommt eine entsprechende Art von Stablecoin. Der bisher gebräuchlichste und effizienteste Ansatz ist es, Stablecoins mit tatsächlichen Fiat-Währungen im Verhältnis 1:1 zu unterlegen.

Top 10 Stablecoins mit der derzeit höchsten Marktkapitalisierung

Stablecoin-Verständnis

Sind Stablecoins sicher?

Lassen Sie uns zunächst über die Sicherheit von Stablecoins in Bezug auf ihre Preise sprechen. Wie der Name schon sagt, sind sie im Preis „stabil“. Im Vergleich zu anderen Kryptowährungen, deren Wert normalerweise volatil ist, können Stablecoins als sichere Anlage angesehen werden. Stablecoins werden auch als Wertaufbewahrungsmittel bezeichnet.

Die wichtigste Bedeutung einer Stablecoin ist jedoch ihre Fähigkeit, den Peg-Wert aufrechtzuerhalten. Um zu sagen, ob ein Stablecoin sicher ist oder nicht, sollte dieser Aspekt berücksichtigt werden. 

Hier ist ein Beispiel dafür, wie DAI eine sicherere (und damit bessere) Stablecoin als USDP ist, wenn man sich ihre Preisspannen ansieht. Während DAI in der voll entwickelten Phase die Preisspanne bei nur etwa 1 % halten konnte, hatte USDP die Zahl bei mehr als 4 %.

Preisspread-Vergleich zwischen USDP und DAI

Während 4 % wie eine kleine Zahl erscheinen, sind sie für einen Stablecoin von enormer Bedeutung. Selbst 1% ist eine riesige Sache für einen großen Stablecoin wie DAI. Wenn der DAI um 1 % im Preis gesunken ist und sich nicht erholen kann, gehen 872 Millionen US-Dollar sofort verloren.

Fazit: Insgesamt sind Stablecoins sicher. Es wird jedoch empfohlen, Top-Stablecoins wie USDT, USDC oder UST zu verwenden, da diese mehrfach am Markt getestet wurden. Daher können Sie sicher sein, dass sie nicht zu stark im Preis schwanken.

Warum Stablecoins kaufen? Warum sind Stablecoins wichtig?

Wie am Anfang des Artikels erwähnt, sind Stablecoins eines der wichtigsten Assets in Crypto. Ähnlich wie Fiat-Währungen können sie verwendet werden, um Werte zu speichern, ein numerisches Konto bereitzustellen und den Austausch innerhalb des Krypto-Marktes zu erleichtern. Daher sind sie das wichtigste Werkzeug, um das Finanzsystem und die Wirtschaft von Crypto aufrechtzuerhalten.

Es gibt einige Gründe, warum Sie Stablecoins kaufen möchten:

• Um sie als Tauschmittel zu verwenden. Stablecoins können verwendet werden, um andere Kryptowährungen oder sogar reale Vermögenswerte zu kaufen und zu verkaufen.
• Um am Crypto-Markt teilzunehmen. Wie bereits erwähnt, existieren Fiat-Währungen und Rohstoffe wie Gold oder Silber nicht in Crypto. Um sich also mit Crypto zu beschäftigen, müssen Sie zunächst Stablecoins kaufen.
• Zur Absicherung gegen Volatilität als Wertaufbewahrungsmittel. Im Gegensatz zu anderen Kryptowährungen sind und sollten Stablecoins einen festen Preis haben. Daher sind sie eine perfekte Art von Anlage, die man halten sollte, insbesondere wenn der Markt volatil ist.

Wofür werden Stablecoins verwendet?

Abgesehen von den oben genannten Dienstprogrammen von Stablecoins werden sie auch für verschiedene andere Zwecke verwendet:

• Farming: Du kannst Liquidität bereitstellen und mit Stablecoins farmen. Aktuelle APYs für die Landwirtschaft reichen normalerweise von 30 % bis 100 %.
• Staking: Ähnlich wie beim Farming mit geringerem Risiko können Sie beim Staking Erträge mit Stablecoins erzielen. Aktuelle Staking-APYs liegen in der Regel zwischen 4 % und 20 %, je nach verwendeter Plattform und Stablecoin.
• Kreditvergabe: Es besteht eine massive Nachfrage nach der Ausleihe von Stablecoins in Crypto, da Investoren ihre Gewinne nutzen wollen. Daher ist auch die Kreditvergabe von großem Interesse. Das Ausleihen von Stablecoins in DeFi ist seit dem Erfolg von Anchor stark gewachsen , das einen festen Zinssatz von 20 % für die Bereitstellung von Stablecoins vorsah.

Verdienen mit Stablecoins

Risiken von Stablecoins

Obwohl Stablecoins wie gesagt normalerweise sicher sind, tragen sie dennoch das Risiko, ihren gebundenen Wert zu verlieren . Da der Krypto-Markt noch unausgereift und in der Entwicklungsphase ist, sind die meisten Vermögenswerte noch illiquide und anfällig für Volatilität. Stablecoins sind da keine Ausnahme. Selbst MIM – ein Stablecoin auf Platz 6 – kann seinen gebundenen Wert nicht nachhaltig halten.

MIM-Preisdiagramm

Dies geschieht normalerweise bei kryptogestützten Stablecoins und algorithmischen Stablecoins, insbesondere bei letzteren. Ein paar Prozent an Wert zu verlieren, mag für einen Stablecoin schrecklich sein, aber nicht, um seinen Preis auf einen absoluten Nullpunkt zu bringen. Dies war bei einer großen Anzahl von Algorithmic Stablecoins der Fall, am Beispiel von BAC.

BAC-Preisdiagramm

Vergleich von Stablecoins mit anderen Währungen

Fiat vs. Stablecoins

Fiat-Währungen und Stablecoins haben viel gemeinsam, hauptsächlich in ihrem primären Anwendungsfall. Hier ist ein detaillierter Vergleich zwischen den beiden:

Altcoins vs. Stablecoins

Stablecoins werden häufiger mit Altcoins verglichen, da sie die beiden beliebtesten Arten von Kryptowährungen sind. Werfen wir einen Blick darauf, wie sie sich unterscheiden:

Arten von Stablecoins

Wie oben erwähnt, gibt es 4 Arten von Stablecoins, die jeweils einen anderen Mechanismus zur Aufrechterhaltung ihres gebundenen Wertes haben. In den nächsten Abschnitten werde ich detailliert auf jeden Typ eingehen.

Von Fiat unterstützte Stablecoins

Fiat-back Stablecoins sind Stablecoins, die zu 100 % durch Fiat-Währungen gedeckt sind. Dies ist derzeit die am häufigsten verwendete Art von Stablecoins, wobei USDT und USDC die beiden größten Stablecoins sind.

Um diese Art von Stablecoin auszugeben und sicherzustellen, dass ihr Bindungswert beibehalten wird, müssen sie im Verhältnis 1:1 durch Fiat-Währungen gedeckt werden. Das bedeutet, dass beispielsweise für die Ausgabe von 1 USDT Vermögenswerte im Wert von 1 USD in die Reserven von Tether gelegt werden müssen.

Rohstoffgestützte Stablecoins

Commodity-Backed Stablecoins funktionieren ähnlich wie Fiat-Backed Stablecoins. Der einzige Unterschied besteht in ihrem gebundenen Wert:

• Von Fiat unterstützte Stablecoins repräsentieren den Preis von Fiat-Währungen.
• Rohstoffgestützte Stablecoins nehmen seltene Metalle wie Gold oder Silber als Standard.

Im Moment ist Gold der beliebteste Peg-Wert für rohstoffgestützte Stablecoins. Einige Beispiele für diesen Stablecoin-Typ sind Tether Gold (XAUT) und PAX Gold (PAXG). Für diese Token entspricht 1 Unze Gold 1 XAUT oder PAXG.

Krypto-unterstützte Stablecoins

Krypto-unterstützte Stablecoins, auch bekannt als dezentrale Stablecoins, sind Stablecoins, die sich nicht auf reale Vermögenswerte verlassen, um ihren gebundenen Wert aufrechtzuerhalten. Stattdessen nutzen sie Krypto-Assets direkt und machen den Krypto-Markt dadurch kapitaleffizienter und liquider.

Der Mechanismus, den die meisten kryptogestützten Stablecoins implementieren, ist eine Überbesicherung: Benutzer (oder Protokolle) prägen Stablecoins, wenn ein überbewerteter Wert der als Sicherheit hinterlegten Vermögenswerte vorliegt. Auf diese Weise ist garantiert, dass der Stablecoin-Token immer mit Vermögenswerten hinterlegt ist, die mehr wert sind als er selbst, wodurch der mögliche Verlust eliminiert wird, falls der Stablecoin seine Bindung nicht halten kann.

MakerDAO ist das bekannteste Protokoll in diesem Sektor. MakerDAO ermöglicht die Prägung von DAI, einem Crypto-unterstützten Stablecoin, durch eine Überbesicherung von etwa 150 %. Bis zu diesem Moment wurden über 14 Mrd. $ in MakerDAO eingeschlossen, was DAI zum derzeit größten Crypto-unterstützten Stablecoin macht.

Algorithmische Stablecoins

Es ist klar ersichtlich, dass alle oben genannten Arten von Stablecoins ihren gebundenen Wert aufrechterhalten müssen, indem sie Geld oder Vermögenswerte in Reserve halten. Dies macht es jedoch schwierig, Stablecoins in Mengen zu skalieren, was zu Kapitalineffizienzen führt.

Algorithmische Stablecoins wurden entwickelt, um diese Herausforderung anzugehen. Algorithmische Stablecoins sind Stablecoins, die sich vollständig auf Algorithmen verlassen, um ihren gebundenen Wert aufrechtzuerhalten. Daher wird kein Kapital benötigt, um diese Art von Stablecoin auszugeben, was zu einer einfachen Herstellung und Erweiterung führt.

Derzeit gibt es 3 Arten von Algorithmic Stablecoins:

• Rebase: Halten Sie den Preis aufrecht, indem Sie das Token-Angebot entsprechend ändern. Wenn der Token im Preis steigt, steigt das Angebot und umgekehrt. Ein paar Rebasing Algorithmic Stablecoins: AMPL, BASE.
• Seigniorage: Implementieren Sie 2-3 Token, um den Preis der primären Stablecoin durch Seigniorage-Prozesse aufrechtzuerhalten. Ein paar Seigniorage Algorithmic Stablecoins: UST, BAS, FEI.
• Bruchteil : Eine Kombination aus Stablecoin mit Fiat-Unterstützung und Seigniorage Stablecoin. Diese Art von Stablecoin hält den Preis aufrecht, indem sie teilweise Fiat-unterstützte Stablecoins wie USDC erfordert und das System mit dem 2-Token-Modell ergänzt. Ein Beispiel für Stablecoin mit Bruchalgorithmus: Frax Finance.

So kaufen Sie Stablecoins

Im Moment sind Stablecoins in Crypto immens weit verbreitet. Dadurch gibt es mittlerweile zahlreiche Möglichkeiten, Stablecoins zu kaufen. Hier sind einige Empfehlungen:

• CEXs: Über CEXs können Sie Stablecoins mit jeder unterstützten Kryptowährung sowie Fiat-Geld kaufen. Empfohlene CEXs: Binance, Coinbase,...
• DEXs: Sie können Stablecoins auch über DEXs kaufen. Es wird empfohlen, Stablecoins über Stableswap AMM DEXs zu kaufen, um Slippages zu minimieren, wie z. B. Curve Finance (Multichain), Ellipsis (BSC), Mobius (Celo), ...
• Protokolle: Anstatt Stablecoins direkt zu kaufen, können Sie sie über unterstützte Protokolle wie MakerDAO (Prägung von DAI), Terra (Prägung von UST), Abracadabra Money (Prägung von MIM), ...

Wie man in Stablecoins investiert

Es gibt eine Vielzahl von Möglichkeiten, mit Stablecoins zu investieren und Gewinne zu erzielen. Jeder dieser Wege hat sein eigenes Risiko/Ertrag, also sollten Sie sorgfältig überlegen, bevor Sie einem folgen. 

Beachten Sie, dass alle folgenden Methoden die Beteiligung von DeFi erfordern . DeFi birgt hohe Risiken, einschließlich des Protokollrisikos und des Smart-Contract-Risikos. Wählen Sie sorgfältig aus, welche Plattform Sie verwenden werden.

Dies ist in keiner Weise eine Finanzberatung. Sie sollten für Ihre eigenen Mittel und Handlungen verantwortlich sein.

Ertragslandwirtschaft

Sie können Stablecoins farmen, um Erträge zu erzielen, indem Sie entweder das Stablecoin-Paar oder das Stablecoin-Altcoin-Paar verwenden. Diese Art der Stablecoin-Investition birgt das höchste Risiko/den höchsten Ertrag, da ein vorübergehender Verlust auftreten kann.

Einige bemerkenswerte Stablecoin-Farming-Plattformen: 

• Kurvenfinanzierung: 3 - 35 % APY.
• Konvexe Finanzierung: 2 - 28 % APY.
• Sabre Finance: 3 - 20 % APY.
• Ellipsenfinanzierung: 4 - 70 % APY.

Abstecken

Das Abstecken ist eine sicherere Art, mit Yield Farming zu verdienen, daher eine geringere Kapitalrendite. Sie können Stablecoins entweder auf CEXs wie Binance oder DeFi-Protokolle wie Yearn Finance oder Stargate Finance einsetzen.

• Binance: 3 - 13 % APY.
• Yearn Finance: 2 - 22 % APY.
• Stargate Finance: 4 - 6 % APY.

Ausleihe

Das Verleihen bzw. Bereitstellen von Stablecoins funktioniert absolut ähnlich wie das Staking. Der einzige Unterschied besteht in ihrem Konzept, wie die bereitgestellten Stablecoins verwendet werden. Einige Leihprotokolle, die Sie verwenden können, um Stablecoins bereitzustellen:

• Anker: 18,5 % APY.
• Aave: 2 - 7 % APY.
• Verbindung: 1 - 2 % APY.

Fazit

Und das ist alles, was Sie über Stablecoins wissen müssen. Ich hoffe, dass Sie nach dem Lesen dieses Artikels Stablecoins besser verstehen, was sie sind und wie sie funktionieren. Da Stablecoins in Crypto so wichtig sind, kann Ihnen die gründliche Anerkennung von Stablecoins vorerst einen Vorteil gegenüber der Mehrheit der Menschen da draußen verschaffen.

Die Verwendung und das Potenzial von Stablecoins sind enorm, und wir sehen immer noch nur die Spitze des Eisbergs. In Zukunft könnten Stablecoins möglicherweise sogar weiter verbreitet sein als Fiat-Währungen. Wer kann es wissen? Das einzige, was wir mit Sicherheit wissen, ist, dass Stablecoins riesig waren und sicherlich noch massiver werden.