Ist Algorithmic Stablecoin Trend 2021?
Dieser Artikel stellt einige Fork-Projekte des großen Algorithmic Stablecoin-Projekts vor. Ist das ein Trend im Jahr 2021?
Neben Fiat-unterstützten und Krypto-unterstützten Stablecoins gibt es eine weitere Stablecoin, nämlich Algorithmic Stablecoin.
Hintergrund
Stablecoins sind eine äußerst wichtige Komponente in Krypto im Allgemeinen und DeFi im Besonderen. Im Jahr 2020 hat der Stablecoin-Markt große Fortschritte gemacht, die Nachfrage nach Stablecoins steigt. Dies wird in der Grafik des Gesamtangebots an Stablecoins unten deutlich.
Die Stablecoins, die das größte Wachstum verzeichnet haben, sind die Fiat-unterstützten und Krypto-unterstützten Stablecoins. Darüber hinaus hat Stablecoin eine weitere Stablecoin, die Algorithmic Stablecoin (algorithmische Stablecoin).
Was ist algorithmischer Stablecoin?
Algorithmic Stablecoin ist ein Stablecoin mit Stabilität, der auf dem Mechanismus der elastischen Versorgung mit einem Algorithmus namens Rebase basiert.
Bei Algorithmic Stablecoins sollte auf die Rebase-Regel (Regeln) geachtet werden:
Algorithmische Stablecoin-Klassifizierung
Ich unterteile Algorithmic Stablecoin vorübergehend in 3 Typen: Single-Token-Modell, Multiple-Token-Modell und Hybrid-Modell.
Single-Token-Modell
Algorithmische Stablecoins nach dem 1-Token-Modell funktionieren mit einem einfachen Rebase-Mechanismus.
Der Token-Preis wird an 1 $ gebunden, jedes Mal, wenn Rebase 3 Fälle passiert:
Wenn sich das Gesamtangebot ändert, wirkt sich dies direkt auf die Token-Inhaber aus, die durch die Anzahl der Token repräsentiert werden, die entsprechend dem Rebase-Ergebnis steigen oder sinken können.
Das prominenteste Projekt und Anführer des Algorithmic Stablecoin-Trends ist Ampleforth (AMPL), gefolgt von Yam Finance (YAM).
Multiple-Token-Modell
Der Funktionsmechanismus des Multiple-Token-Modells ist immer noch derselbe wie der des Single-Token-Modells, der Token-Preis ist immer noch an 1 $ gebunden. Beim Rebase passieren immer noch 3 Fälle:
Projekte, die diesem Modell folgen, müssen bis zu 3 Token haben, darunter:
Im Gegensatz zum Single-Token-Modell verteilt das Multiple-Token-Modell den generierten Token nicht gleichmäßig an alle Inhaber, sondern verteilt ihn an die Teilnehmer des Protokolls wie Anteilseigner, Liquiditätsanbieter, Bond-Token-Inhaber mit unterschiedlichen Raten je nach spezifisches Protokoll.
Projekte dieser Art können als Basis Cash (BAC, BAS, BAB), DollarProtocol (USDX, SHARE, xBOND) erwähnt werden.
Hybridmodell
Der Arbeitsmechanismus des Hybridmodells besteht nur aus 1 Stablecoin, aber wenn die Rebase positiv ist, wird das Gesamtangebot steigen und an die Teilnehmer des Protokolls verteilt. Wenn die Neubewertung negativ ist, werden Schulden als Kupon mit einem hohen Abschlag ausgegeben, um Stablecoin-Inhabern Anreize zum Kauf von Schulden zu geben.
Ein typisches Beispiel hierfür ist der Emptyset Dollar (ESD) und sein Fork, der Dynamic Set Dollar (DSD).
Das Paradox der algorithmischen Stablecoins
Ein Stablecoin, der lange halten möchte, muss eine gewisse Stabilität aufweisen, um den normalen Gebrauch anziehen zu können. Um eine gewisse Stabilität zu haben, müssen algorithmische Stablecoins eine ausreichend große Kapitalisierung (1 - 10 Milliarden USD) erreichen, um über genügend Liquidität zu verfügen, um Preisschwankungen zu vermeiden.
Um eine so große Obergrenze zu erreichen, muss die Rebase-Schleife positiv sein. Das führt zu der Frage, wie man eine Nachfrage nach Stablecoins schaffen kann, die groß genug ist, um den Preis über 1 $ zu halten.
Um dieses Problem zu lösen, ist es notwendig, die Teilnehmer im Protokoll zu motivieren.
Single-Token: Erstellen Sie ein Belohnungsprogramm für Teilnehmer, die Liquidität durch Liquidity Mining bereitstellen.
Mehrere Token:
Hybrid:
Diese sollen aber nur das Netzwerkwachstum durch Spekulation beschleunigen, was nicht nachhaltig ist, denn sobald die Anreize auslaufen oder die Teilnehmer das Interesse verlieren, gerät das Projekt in einen Zustand namens "Todesspirale", der zum Scheitern führt.
Abschließende Gedanken
Obwohl die Idee von Algorithmic Stablecoin 1974 und 2014 auftauchte, begannen erst 2020 viele Experimental- und Aktionsprojekte mit der Entwicklung von Stablecoin-Produkten.
Daher sind diese Stablecoins noch sehr jung, aber die Erfahrungen der oben genannten Projekte haben uns zumindest einen Überblick gegeben, aus welchen Paradoxien sich gute Lösungen finden lassen, dem Ziel, vollständig dezentrale Stablecoins zu schaffen, näher gekommen.
Dieser Artikel stellt einige Fork-Projekte des großen Algorithmic Stablecoin-Projekts vor. Ist das ein Trend im Jahr 2021?
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