AlphaX: liberando el potencial del mercado de negociación de futuros

Al proporcionar la información más reciente sobre AlphaX de Alpha Finance, el producto muestra una muy buena lectura del mercado por parte del equipo de desarrollo.

En solo un mes , el TVL (valor total de activos clave) de Alpha Finance aumentó del puesto 20 al 14 en DeFi Pulse, alcanzando más de $ 140 millones. La razón de este éxito es la capacidad de "leer" el mercado muy bien del equipo de desarrollo de Alpha, saben lo que necesitan los usuarios y proporcionan lo que el mercado está perdiendo a través de su producto.

Recientemente, el proyecto ha anunciado un nuevo producto: AlphaX. Y a través del resumen a continuación, le proporcionaré la información necesaria sobre el próximo producto potencial en el ecosistema Alpha.

¿Qué es AlphaX?

AlphaX es un producto de contrato de futuros descentralizado que utiliza el mecanismo AMM. 

El propósito de desarrollo de AlphaX es atraer clientes en el segmento de comercio de futuros y combinarlo con el producto anterior Alpha Homora, brindando seguridad a los agricultores de rendimiento apalancado.

Por ejemplo, puede pedir prestado ETH y utilizar el apalancamiento para aumentar el rendimiento o proporcionar liquidez, puede vender ETH en corto en Alpha X. Esto ayuda a maximizar las ganancias y minimizar los riesgos.

Y en la siguiente sección entraremos en detalles sobre AlphaX, el producto comercial con muchas características sin precedentes en la cadena.

Interfaz de usuario

Como puede ver, la interfaz de AlphaX parece muy simple y fácil de usar, esta es una gran ventaja para el producto en particular y el ecosistema Alpha en general.

Usuarios objetivo de AlphaX

Inspirado en la simplicidad de Uniswap, permite que cualquier persona realice transacciones con facilidad. AlphaX está dirigido a todos los usuarios que desean abrir posiciones largas/cortas apalancadas con una interfaz de usuario fácil de usar y sin necesidad de KYC.

Si bien el enfoque del usuario estará en los comerciantes de futuros profesionales, AlphaX todavía está dirigido a los usuarios básicos junto con los segmentos de mercado máximos sin explotar.

Característica n.º 1: la tasa de financiación se aplica al precio al contado

Normalmente, para negociar un intercambio perpetuo, un comerciante necesita comprender y calcular la tasa de financiación para su posición. AlphaX simplifica esto al aplicar una tasa de financiación al precio de marca (el precio al que el operador abre/cierra una posición).

Nota:

Las tasas de financiación son pagos periódicos a los inversores que están largos o cortos en función de la diferencia entre el precio en el mercado de futuros y el precio de marca (precio al contado). Por lo tanto, dependiendo de la posición abierta, el inversor tendrá que pagar o que le paguen. 

Con AlphaX, los comerciantes no necesitan saber nada más que cuánto están adentro/afuera al operar, de manera similar al mercado al contado normal.

¿Cómo logró esto AlphaX?

Marcar precio aplicará automáticamente la tasa de fondeo y ajustará el precio. En particular, se autocorregirán cuando difieran del precio del índice (precio de mercado) en más de un cierto umbral. Cuando esto suceda, el precio se actualizará para igualar el precio del índice.

Ejemplo: Precio de marca < index="" precio="" (corto="" will="" must="" pay="" for="" long),="" then="" mark="" price = "" on="" alphax="" will="" be="" ajustar="" más alto="" que.="" if="" trader="" long="" close= "" position=" " entonces="" ellos="" harán="" ganarán más="" más,="" invertir="" retroceder="" corto="" harán="" perder=" " muchos="">

¿Cómo lidia AlphaX con un desequilibrio severo entre largo y corto?

En el caso de un desequilibrio severo, el precio de marca se separará temporalmente del precio del índice, lo que permitirá a los arbitrajistas abrir posiciones a mejores precios y obtener mayores ganancias.

Característica #2: Tokenización de posiciones largas/cortas apalancadas

Las posiciones largas/cortas apalancadas pueden tokenizarse y ser fungibles. Se convertirán a ERC-1155 y se empaquetarán en tokens ERC-20. Cualquiera podrá comerciar, apostar e incluso utilizar como garantía.

Esta es una idea innovadora, ya que los desarrolladores pueden crear mercados secundarios y crear más formas de usar tokens en los protocolos DeFi. Esto permite que AlphaX continúe avanzando en el espacio DeFi, atraiga la interacción con los protocolos DeFi y aumente su base de usuarios objetivo más allá de los comerciantes de futuros.

¿Cómo logró esto AlphaX?

Tomaremos el ejemplo de tokens largos y cortos en AlphaX.

Ficha larga

• El token largo tendrá la forma de ETH-X (por ejemplo: ETH-200, ETH-250). X aquí representa el "precio de ejercicio", ETH es el precio actual de ETH.
• Los tokens largos son negociables y fungibles. Cuanto mayor sea la X, mayor será el apalancamiento.

Por ejemplo: 

El precio actual de ETH es 600 USDT, el comerciante abre una posición larga 3x en AlphaX:

• El comerciante deposita 600 USDT en AlphaX.
• Elija apalancamiento x3.
• Obtenga 3 tokens ETH-400 (cada token vale 200 USDT porque 600 - 400 = 200).

Si el precio de ETH aumenta de 100 USDT a 700 USDT:

• Cada token ETH-400 costará 300 USDT (porque 700 - 400 = 300 USDT).
• Hay 3 tokens => el comerciante actualmente tiene 900 USDT.
• La ganancia es de 300 USDT (movimiento de precio 3x ETH).

fichas cortas

• Los tokens cortos tendrán la forma de Y-ETH (p. ej.: 500-ETH, 550-ETH). y aquí representa el "precio de ejercicio", ETH es el precio actual de ETH.
• Los tokens cortos son negociables y fungibles. Cuanto mayor sea la y, mayor será el apalancamiento.

Por ejemplo: 

El precio actual de ETH es de 200 USDT, el operador abre 2 posiciones cortas en AlphaX:

• El comerciante deposita 200 USDT en AlphaX.
• Elija apalancamiento x2.
• Obtenga 2 tokens de 300-ETH (cada token vale 100 USDT porque 300 - 200 = 100).

Si el precio de ETH cae de 100 USDT a 100 USDT:

• Cada token de 300-ETH costará 200 USDT (porque 300 - 100 = 200 USDT).
• Hay 2 tokens => el comerciante actualmente tiene 400 USDT.
• La ganancia es de 200 USDT (equivalente a 2x movimiento de precios ETH).

¿Qué pasa con la liquidación?

Cuando se liquide, el token perderá valor. Los usuarios y comerciantes aún pueden tener tokens, pero los tokens ya no podrán usarse como garantía.

Los tokens largos pierden valor cuando ETH cae por "precio de aumento + tarifa de liquidación". Por ejemplo, el token ETH-400 no tendrá valor cuando el precio de ETH baje a 410 (400 +10 tarifa de liquidación). => Los poseedores de tokens ETH-400 serán liquidados

Los tokens cortos tampoco tendrán valor cuando el precio de ETH suba por el "precio de ejercicio". Por ejemplo, 300-ETH no tendrán valor cuando el precio de ETH alcance 290 (300-10 tarifas de liquidación) => los poseedores de tokens de 300-ETH serán liquidados.

¿Qué significan estas dos características destacadas para los usuarios, comerciantes y desarrolladores en DeFi?

• Cualquiera que quiera abrir una posición larga/corta apalancada puede abrir una posición en AlphaX o comprar cualquier token apalancado similar en cualquier mercado secundario como Uniswap, SushiSwap, etc.
• Mantenga tokens para abrir posiciones largas/cortas o compre tokens como una forma de asegurar una posición existente sin preocuparse por pagar las tasas de financiación.
• Los desarrolladores pueden crear mercados secundarios y crear más formas de usar estos tokens en el protocolo DeFi.

Característica #3: Deslizamiento bajo a través del valor K flexible

AlphaX utiliza el mecanismo AMM con la fórmula x*y=k. El valor de K determinará el factor de liquidez, afectando en última instancia el deslizamiento al abrir/cerrar una posición.

Si K es fijo y demasiado alto, el deslizamiento será demasiado bajo, lo que significa que los precios móviles requieren una gran cantidad de capital, lo que hace que el comercio sea menos eficiente. Por el contrario, si K es fijo y demasiado bajo, el deslizamiento será alto, lo que hará que las grandes operaciones sufran muchas pérdidas.

En AlphaX, el factor K se ajustará de manera flexible según las condiciones del mercado. En la primera fase, K se ajustará manualmente a través de la comunidad y el administrador, pero en el futuro, el proyecto diseñará un mecanismo para ajustar automáticamente K algorítmicamente a nivel de contrato inteligente.

Epílogo

No es casualidad que Alpha haya logrado tanto éxito en tan poco tiempo. Con la capacidad de capturar el mercado y proporcionar productos que llenen el vacío existente en DeFi, creo que este proyecto será un verdadero "alfa" y se desarrollará aún más en el futuro.

Fuentes de referencia:

1. Nuevo producto AlphaX aquí .
2. Dentro de AlphaX aquí .
3. Inmersión profunda en AlphaX Unique Feature #1 aquí .
4. Inmersión profunda en AlphaX Unique Feature #2 aquí .