IGain, la solución a la Pérdida Impermanente

IGain, la solución a la Pérdida Impermanente

IG, la solución definitiva para IL y para todos los proveedores de liquidez de AMM.

AMM e IL

En el espacio AMM  (creador de mercado automatizado), la pérdida impermanente es algo que se ha discutido durante mucho tiempo.

Por definición, IL es la pérdida adicional en la que incurre un usuario en comparación con mantener la posición, independientemente de la ganancia o pérdida de capital.

La razón por la que los llamamos "impermanentes" se debe principalmente a que la mayoría de los AMM tienen un diseño independiente, lo que significa que si el precio cambia y regresa, el IL desaparece.

Problema sin solución

La esencia de ser un proveedor de liquidez para AMM es MM, creación de mercado. La creación de mercado es un tipo de estrategia comercial. La creación de mercado genera ganancias al colocar órdenes de compra y venta, tomando la diferencia. A diferencia de la estrategia larga o corta, la estrategia MM será más rentable cuando el mercado sea estable.

Muchos proyectos de AMM dicen que han resuelto el problema de IL mediante el lanzamiento de oráculos, mecanismos personalizados para el volumen de negociación, comercio diferido, etc. En algunos casos, IL puede ser limitado. Sin embargo, no es posible ser un proveedor de liquidez sin riesgo. No existe tal cosa como un "almuerzo gratis".

Aprovecha en lugar de descartar

En lugar de tratar de eliminar IL por completo, Hakka Finance propone un enfoque diferente: tokenizar una posición de cobertura de pérdida temporal.

Llamémoslo IG , ganancia impermanente.

Una vez que haya 1 IG, compensará completamente la IL de tener 1 $ de posición equivalente de LP (proveedor de liquidez). IG es la solución para IL. Las personas pueden comprar IG para cubrir su riesgo como proveedor de liquidez o simplemente comprar con fines especulativos.

LP e IG

Con los crecientes beneficios de ser un LP, IG podría convertirse en un arma revolucionaria para DeFi.

Suponga que desea proporcionar liquidez para el par ETH-DAI para minar UNI, lo que recibirá es.

Con IG, se convertirá en:

Esto creará estabilidad, facilidad de cálculo en general. Si las personas son más cuidadosas, pueden acortar ETH y bloquear el valor fiduciario.

Diseño de sistema de ganancia impermanente

Mint/Burn/Comercio IG

Hakka usa un método similar a los mercados de predicción para crear el token IG. Y desarrollarse aún más en el mercado secundario.

Las personas pueden proporcionar liquidez a "a" y "b" para recibir tarifas.

Cuando los usuarios depositen 1$ en el sistema, recibirán 1 token a + 1 token b. El token "b" representa IG, el activo tokenizado, y el token "a" es lo contrario, vale 1 - b.

Los usuarios pueden intercambiar "a" y "b" dentro del grupo de liquidez.

O pueden comprar/vender “a” o “b” por separado.

El sistema extraerá los datos de precios de Oracle al principio y, cuando se acabe el tiempo, calculará automáticamente el cambio de precio, IG y la valoración de los tokens "a" y "b".

Finalmente, el usuario puede cerrar la posición y retirar los fondos.

Datos de valoración

IG es una plataforma abierta, lo que significa que cualquiera puede extraer, quemar, comerciar y proporcionar liquidez. Tener el token "b" significa que el usuario tiene un IG largo. Por el contrario, tener el token "a" es similar al usuario que vende seguros a otros y puede recibir una bonificación.

Recopilé los datos de precios diarios de ETH y redacté algunos antecedentes. Puede consultar aquí .

Inside incluye el precio diario, la volatilidad y el IL de los últimos 12 meses (355 puntos de datos). El IL mensual promedio es sorprendentemente bajo, solo alrededor del 1,18% y el máximo es del 8,8%, tampoco muy grande.

A juzgar por estos datos, vender “b” inicialmente con un valor de alrededor de $0.027 es una buena opción, ya que le da al usuario una tasa de ganancia de ~84 %.

resumen

Actualmente hay 2 problemas por resolver. El primero es aumentar la eficiencia del capital, que se puede mejorar agregando un elemento de "apalancamiento" para cambiar el rendimiento del token "b".

El segundo problema es la liquidez. Cuando IG es todavía un concepto poco conocido, su valor puede fluctuar y disminuir con el tiempo. Esto afectará a los proveedores de liquidez, sin mencionar el problema de "IL de IL". Se necesitarán actores externos o un arbitraje existente para proteger los LP.

Este es el código de contrato de IG. Actualmente, IG aún se encuentra en la etapa de desarrollo y necesitará más esfuerzos para mejorar aún más.