La evolución de la distribución de tokens

El artículo traducido del blog de Coinlist lo ayudará a tener una visión general de los modelos de distribución de tokens.

En solo unos pocos años de su era naciente, la industria de la criptografía ha creado una variedad en constante evolución de interesantes modelos de distribución de tokens que captan la atención de los inversores. Recuerde cómo las ICO sacudieron el mercado, pero también tuvieron que desvanecerse antes de la tendencia de las IEO o, más recientemente, de la agricultura de fichas.

El artículo traducido del blog de Coinlist lo ayudará a tener una descripción general de los modelos de distribución de tokens, desde la minería del primer BTC hasta las tendencias recientes, como la agricultura, la participación en participación...

2009: minería BTC

En 2009, Satoshi Nakomoto diseñó el sistema de minería de Bitcoin para distribuir el suministro de tokens a los partidarios de la red, cuyo diseño Nakamoto aseguró que la mayoría, si no todos, de los participantes de la red podrán ganar bitcoins en apoyo del consenso. 

Si bien podía prever el futuro de una guerra de hardware en constante evolución, su objetivo inicial era atraer a la mayor cantidad de personas posible a la red para garantizar una asignación suficientemente grande de partes interesadas.

2013 -2017: Ventas de ICO y SAFT

Alrededor de este tiempo, las ICO surgieron como una nueva forma de lanzar un nuevo proyecto de cadena de bloques y distribuir tokens de proyectos. Los inversores interesados ​​pudieron apoyar el lanzamiento de un nuevo proyecto contribuyendo con BTC a los desarrolladores originales a cambio de los tokens del proyecto.

El primer proyecto en utilizar este mecanismo fue Mastercoin en 2013. Luego, Ethereum siguió rápidamente la estrategia de Mastercoin en 2014 y recaudó más de 2700 BTC en las 12 horas posteriores a la preventa.

Miles de millones de dólares se vertieron en el mercado de ICO a lo largo de 2017 y 2018 (y continúa hasta el día de hoy) tanto en proyectos basados ​​en Ethereum como en nuevas cadenas de bloques diseñadas para competir con Ethereum.

La calidad de las ICO y los proyectos varía ampliamente. Algunos de los proyectos de 2017 continúan creciendo y desarrollándose, mientras que algunos están muertos y muchos son un fraude total. Muchos proyectos han pasado de ICO al estilo Ethereum a enfoques más regulados que SAFT (Acuerdo simple para tokens futuros). 

CoinList y Protocol Labs desarrollaron SAFT para permitir que los inversores acreditados participen en la venta de tokens, pero muchos otros proyectos han evitado la venta pública por completo al recaudar fondos privados a través de acciones u otros instrumentos en el mercado privado.

2018: IEO y Airdrop

A diferencia de una ICO, que originalmente se conceptualizó como un mecanismo de recaudación de fondos descentralizado, una IEO es administrada por un intercambio de criptomonedas en nombre del proyecto que busca recaudar fondos junto con listados en el intercambio. 

Muchos proyectos de token ven esto como una oportunidad para garantizar la liquidez del token después del lanzamiento, mientras que los intercambios lo ven como una oportunidad para recompensar a sus clientes más leales a través de la distribución y asignación de tokens de proyectos seleccionados.

El proyecto debe pagar la tarifa de cotización junto con el porcentaje de tokens vendidos durante la IEO . A cambio, los tokens se venden en las plataformas del intercambio y se incluirán en la lista después de que finalice la IEO. Los IEO tienden a existir solo en intercambios fuera de los EE. UU., y aunque los IEO han caído en desgracia hasta cierto punto, continúan existiendo en Binance y otros intercambios asiáticos. 

Proyectos como Matic e Injective (que apareció por primera vez en CoinList Seed) han aprovechado los efectos de red de los intercambios de criptomonedas para atraer grandes audiencias durante sus eventos de distribución de tokens.

2019: Subasta

Con los casos anteriores, el precio del token es fijo. Sin embargo, alrededor de 2019, CoinList introdujo un mecanismo de subasta holandés para facilitar un descubrimiento de precios más justo y preciso. 

En una subasta holandesa, el vendedor establece un precio inicial para cada ficha y luego la ficha se vende de mayor a menor precio. Los participantes ofertan por la cantidad de tokens que desean comprar y brindan un precio máximo por cada token que están dispuestos a pagar. Cada participante tiene garantizada una asignación, siempre que su precio esté por encima del precio de liquidación.

Dos proyectos típicos de esta asignación, Celo y Solana, han recibido la participación de usuarios de más de 130 países.

2020: Minería de Liquidez (Farming), Stakedrop y Community Sales

Los últimos doce meses han visto innovaciones en la forma en que se distribuyen los tokens, desde Stakedrops como NuCypher y Oasis, hasta Community Sales de Near y Flow.

Sin embargo, muchos proyectos, especialmente en el sector DeFi, han optado por omitir la venta de tokens por completo y, en cambio, experimentar con una nueva clase de modelo de distribución. Liderando el camino está Compound, junto con varios proyectos DeFi que han lanzado y distribuido sus tokens directamente en las manos (billeteras) de los usuarios. Uniswap, 1 pulgada, Compound juntos emitieron más de $ 1B en criptografía para sus usuarios en 2020, al tiempo que fomentaban el uso y les daban voz a los usuarios en la gobernanza.

Vale la pena señalar que muchos de los mecanismos de distribución de tokens en DeFi no incluyen un componente de recaudación de fondos, sino que se centran en la distribución a los usuarios que brindan valor a la red (liquidez). 

Sin embargo, el proceso no está exento de problemas, como señaló Andre Cronje de Yearn Finance en su autoproclamado discurso que se volvió viral la semana pasada: “Tu valor es tan bueno como tu ficha, amigo. ¿Aumentan las fichas? Construiste un gran protocolo que es el futuro de las finanzas, bla, bla. ¿Problema de fichas? Eres un estafador, un proyecto falso, un mal programador, etc.”

2021: IDO y variante Liquidez Minería

2021 es el primer año de DeFi, por lo que nace un modelo en serie de IEO, que es IDO - Oferta inicial de DEX. En él, participará en la compra de tokens de proyectos de plataformas de recaudación de fondos descentralizadas sin demasiadas regulaciones como el piso CEX.

Muchos proyectos prefieren este método debido a su accesibilidad, facilidad de implementación y los usuarios se sienten cómodos participando. Pero debido a eso, IDO también comenzó a aparecer muchos proyectos de estafa.

Hablando de Liquidity Mining, este enfoque continuará hasta finales de 2021. Pero aquí hay muchas distorsiones interesantes, que ya no solo alcanzan un objetivo determinado como Uniswap o 1 pulgada, sino más bien:

• Retroactivo por volumen de transacciones: El valor de la participación (volumen swap, swap muchas veces,…) será proporcional a la recompensa que reciba el usuario.
• Instantánea fuera de la cadena: tome una instantánea de su saldo de activos, actividad específica (a las primeras 1000 personas les gusta Twitter, unirse al chat en Discord, …), luego el proyecto se lanzará para estas personas.
• Recompensas adquiridas: un buen ejemplo de esto es Airdrop de Terra, Synthetix, etc. Las recompensas se pagarán durante un largo período de tiempo, no una vez.
• Modelo de curva: esta también es una forma bastante popular de hacer las cosas hoy en día, derivada de la curva. Específicamente, cuanto más tiempo bloquees el token del proyecto, más recompensas recibirás. Este método está siendo aplicado por Astroport, Sushi, etc.

resumen

A través del artículo, puede ver la variedad de formas de distribuir tokens, que no solo se venden a través de otro token (BTC, ETH, USDT) en forma de Venta Privada/Previa, sino que requieren que los usuarios “Skin in the game” de manera positiva. .

Si el "Skin in the game" originalmente solo usaba el producto a la ligera, entonces los proyectos también están aumentando los estándares para que sus tokens sean más valiosos, como aumentar la cantidad de intercambio, donar a través de Gitcoin, etc.

¿Cuál crees que es la forma óptima de asignar tokens? En el futuro, ¿qué forma usarán los proyectos a continuación? Comparta sus comentarios a continuación.