Este artículo lo ayuda a darse cuenta de los riesgos para los LP al proporcionar liquidez a AMM como Uniswap.
Este artículo está traducido de IOSG Insights para exponer los riesgos de los LP cuando se proporciona liquidez a AMM como Uniswap, especialmente cuando el bono Liquidity Mining se ha ido.
Riesgos de Uniswap
¿Qué es la pérdida transitoria?
Con Uniswap, los usuarios están familiarizados con la pérdida impermanente. Esta pérdida se produce debido a la diferencia de precio entre tener tokens y suministrar tokens al grupo. El motivo es que el precio de los tokens en el grupo se determinará en función de la proporción de tokens en el grupo.
La razón por la que se llama "impermanente" es porque esta pérdida desaparecerá cuando el precio del token vuelva al nivel que tenía antes de proporcionar liquidez.
¿Por qué los usuarios siguen proporcionando liquidez a Uniswap?
Esto se debe a que estas pérdidas se compensarán parcialmente con la tarifa de transacción (0,3 %) y, lo que es más importante, con la recompensa de liquidez Minería: UNI-token nativo de Uniswap .
Entonces, la ganancia de LP en el campo de Uniswap será igual a:
Tarifa de transacción (0,3 %) + Valor del token UNI - Pérdida temporal
Además, la decisión de proporcionar liquidez de LP también está influenciada por la esperanza de aumentar el precio de UNI Token en el futuro.
Si la Liquidity Mining Reward es UNI Token, ¿Uniswap será atractivo para los usuarios?
Cuando ya no haya un bono de Minería de Liquidez , la ganancia de LP solo será igual a:
Tarifa de transacción (0.3%) - Pérdida temporal
Obviamente, las ganancias de LP se reducirán significativamente cuando los incentivos dejen de ser atractivos para los usuarios en comparación con las plataformas del mismo segmento.
La verdad es que el 17/11/2020 finalizó el programa de obsequios UNI de Uniswap, lo que provocó que una gran cantidad de activos bloqueados (TVL) se trasladaran de Uniswap a otras plataformas.
Esto muestra que cuando los incentivos ya no son atractivos, la pérdida temporal también es un gran obstáculo para Uniswap y los usuarios.
Solución al problema de pérdida impermanente
Existen bastantes soluciones al problema de la pérdida impermanente, como la integración de Oracle , la reducción del cambio de peso de los tokens en el grupo, la tokenización de la pérdida impermanente,...
En este artículo, exploraremos dos proyectos que integran Oracle con AMM para resolver el problema de la pérdida impermanente.
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VEJESTORIO
resumen
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