Uniswap چیست؟ نمای کلی UniSwap V2 - DEX منحصر به فرد DeFi

Uniswap چیست؟ ویژگی های برجسته کف Uniswap چیست؟ پتانسیل آینده Uniswap چیست؟ اکنون همه چیز را در مورد Uniswap بیاموزید!

مقاله امروز ما در مورد Uniswap چیست و همه جزئیات در مورد Uniswap از جمله:

• تبادل Uniswap چگونه کار می کند؟
• محصولات و ویژگی های کلیدی Uniswap چیست؟
• اشیاء داخل Uniswap.
• مزایا و معایب Uniswap و خطرات هنگام معامله در Uniswap را ارزیابی کنید.
• آینده Uniswap.
• Uniswap را با بلاک چین های دیگر مقایسه کنید.

Uniswap چیست؟

Uniswap یک پروتکل بازارسازی خودکار (AMM) و یک صرافی غیرمتمرکز ( DEX ) است که بر روی بلاک چین اتریوم ساخته شده است و به کاربران امکان می دهد هر توکن ERC-20 را مبادله کنند. Uniswap در حال حاضر متداول ترین پلتفرم مورد استفاده به دلیل سرعت و راحتی است.

مکانیسم AMM باعث می‌شود تجارت در صرافی Uniswap برای استفاده از دفترچه سفارش ضروری نباشد، اما در عوض، قرارداد هوشمند به عنوان یک واسطه عمل می‌کند، فروشنده دارایی‌ها را در مکانی به نام استخر نقدینگی (استخر نقدینگی) قرار می‌دهد، سپس خریدار دارایی هایی را که دارند با دارایی های موجود در استخر از طریق قرارداد هوشمند مبادله خواهند کرد.

در حال حاضر اکثر کاربران از Uniswap V2 استفاده می کنند، بنابراین در مقاله، Uniswap را به طور پیش فرض به Uniswap V2 می کنم، اگر نسخه دیگری وجود داشته باشد، به وضوح می گوید Uniswap V…

Uniswap چگونه کار می کند؟

Uniswap یک پروتکل 100٪ غیر متمرکز و بدون مجوز است که بر اساس فرمول x * y = k است.

در آنجا:

• x تعداد توکن های A است.
• y تعداد نشانه های B است.
• k مقدار کل استخر A/B است.

از آنجا داریم:

• هنگامی که k تغییر می کند، و مقادیر نشانه های A و B ثابت می مانند، نتیجه آن این است که x و y تغییر خواهند کرد.
• وقتی x و y تغییر می کنند، اما k تغییر نمی کند، نتیجه این است که مقادیر نشانه های A و B باید تغییر کنند.
• برای تغییر k، x و y باید توسط ارائه دهندگان نقدینگی تغییر کنند (بعداً از کلمه "LP" یا "Liquidity Provider" استفاده می شود).
• برای اینکه x و y تغییر کند، نیاز به نفوذ معامله گران از طریق سوآپ دارد.

آیا هنوز خواندن آن کمی گیج کننده است؟ برای درک بهتر مثال زیر را ببینید.

مثال: فرض کنید یک استخر با نام ETH/DAI با 10 ETH و 1000 DAI ایجاد شده است.

ما خواهیم داشت:  

• x * y = k 10*1000 = 10000
• 1 ETH = 100 DAI.
• 1 DAI = 0.01 ETH.

مورد 1: DAI را با ETH تعویض کنید

معامله گر A وارد این استخر می شود و 500 DAI + 0.3٪ کارمزد در ازای اتریوم را مبادله می کند. 

=> y = 500 + 1000 = 1500 DAI

k بدون تغییر باقی می ماند، همچنان برابر با 10000 است

=> x' = 6.66 ETH

بنابراین معامله گر x - x' = 10 - 6.66 = 3.33 ETH، معادل مقدار 500 DAI دریافت می کند. 

=> قیمت 1 ETH = 150 DAI، 50٪ افزایش نسبت به قیمت اصلی.

توجه: پس از اینکه مبادله مقدار k را تغییر داد، 0.3% کارمزد دوباره به استخر اضافه خواهد شد.

مورد 2: ETH را با DAI تعویض کنید

معامله گر B 6 ETH را در ازای DAI می فروشد 

=> x' = 10 + 6 = 16 

=> y = 10000/16 = 625 

بنابراین معامله‌گر y - y' = 1000 - 625 = 375 DAI را دریافت می‌کند که معادل مقدار 6 ETH است.

=> قیمت 1 ETH = 62.5 DAI، 37.5٪ کاهش از قیمت اصلی.

ویژگی های اصلی در تبادل Uniswap

طبقه Uniswap دارای 4 ویژگی اصلی از جمله:

تعویض کنید

مبادله Uniswap یک راه ساده برای مبادله یک توکن ERC-20 با دیگری است. برای کاربر نهایی، مبادله بسیار بصری است: 

• کاربر یک نشانه ورودی و یک نشانه خروجی را انتخاب می کند.
• آنها تعداد ورودی ها را مشخص می کنند و پروتکل توکن های خروجی را که دریافت خواهند کرد محاسبه می کند.
• سپس آنها با یک کلیک مبادله می کنند و توکن های خروجی را فوراً در کیف پول خود دریافت می کنند.

در سطح پروتکل، این مبادله چگونه اتفاق می افتد؟

فرآیند Swap در Uniswap طبق مراحل بالا انجام خواهد شد.

مبادله در Uniswap با تجارت در پلتفرم های سنتی متفاوت است. به جای استفاده از دفترچه سفارش برای نمایش نقدینگی یا تعیین قیمت، Uniswap از مکانیزم بازارسازی خودکار (AMM) برای ارائه بازخورد فوری در مورد نرخ‌ها و لغزش استفاده می‌کند.

هر جفت توکن در Uniswap توسط یک استخر نقدینگی پشتیبانی می شود. استخرهای نقدینگی قراردادهای هوشمندی هستند که موجودی دو توکن منحصر به فرد را نگه می دارند و قوانینی را در مورد سپرده گذاری و برداشت این توکن ها اعمال می کنند.

هنگامی که توکن ها واریز می شوند (فروخته می شوند)، مقدار مربوطه باید برداشت شود تا ثابت بماند (k در فرمول قبلی). برعکس، اگر توکن ها برداشت (خرید) شوند، باید مبلغ مربوطه به جای آن واریز شود.

استخر نقدینگی

هر استخر نقدینگی در صرافی Uniswap محل معاملاتی برای یک جفت توکن ERC20 است. هنگامی که قرارداد استخر ایجاد می شود، موجودی هر توکن صفر است. برای اینکه استخر شروع به ارائه تراکنش کند، LP (ارائه دهنده نقدینگی) باید برای هر توکن پول واریز کند. اولین LP کسی است که قیمت اولیه آن استخر را تعیین می کند.  

استخرها در Uniswap.

LP ها برای ارائه ارزش دو توکن مساوی تشویق می شوند. برعکس، در مورد اولین LP که دو توکن با نسبت ارزش متفاوت به قیمت بازار ارائه می‌دهد، یک فرصت آربیتراژ پدید می‌آید و به طور بالقوه توسط شخصی خارج از آن استفاده می‌شود.

هنگامی که LP نقدینگی را به استخر ارائه می‌کند، رمز نقدینگی (توکن نقدینگی) معادل مقدار نقدینگی که به استخر ارائه کرده‌اند، پس می‌گیرند. این توکن ها نشان دهنده کمک LP به استخر است. 

هنگامی که تراکنش وجود دارد، یک کارمزد 0.3٪ به طور متناسب بین تمام LP های موجود در استخر در زمان تراکنش توزیع می شود. برای برداشت پول سپرده شده به عنوان نقدینگی و همچنین کارمزدی که باید تقسیم شود، LP باید توکن نقدینگی خود را بسوزاند. LP ها همچنین می توانند هر طور که می خواهند بفروشند، انتقال دهند یا استفاده کنند.

تعویض فلش

Flash Swap در Uniswap V2 ظاهر شد. سوآپ های فلش به شما این امکان را می دهند که هر تعداد توکن ERC20 را به صورت رایگان برداشت کنید، مشروط بر اینکه در پایان تراکنش پرداخت شده یا برگردانده شوند یا هر دو.

به عنوان مثال، زمانی که می خواهید موقعیت خود را در Compound یا Maker تسویه کنید ...

• در V1 برای خرید توکن B باید توکن A را انتقال دهید.
• در V2، Flash swap به شما امکان می دهد تا رمز B را بلافاصله پس از تعویض به قرارداد هوشمند دریافت و استفاده کنید.

اوراکل

Oracle ( یا خوراک قیمت روی زنجیره) یک جزء کلیدی برای بسیاری از برنامه‌های DeFi (مالی غیرمتمرکز) است، از جمله مشتقات مالی ، وام‌دهی، و امضای معاملات. وجوه ( Margin Trading )،... پروژه‌های DeFi اغلب از Oracle موجود استفاده می‌کنند. مانند زنجیره پیوند. 

در مورد Uniswap، تیم Oracle خود را مطابق با پروتکل خود توسعه داده است. به طور خاص، Uniswap V2 به ساخت اوراکل های قیمت روی زنجیره ای اجازه داده است که بسیار غیرمتمرکز و ضد دستکاری هستند. 

به طور خاص، داده‌های زمان قیمت به‌صورت زنجیره‌ای ثبت می‌شوند که دستکاری قیمت‌ها در یک دوره زمانی کوتاه را بسیار پرهزینه می‌کند، و همچنین دستکا��ی قیمت‌ها در یک معامله واحد غیرممکن است. 

شرکت کنندگان در Uniswap

اشیاء شرکت کننده در Uniswap عبارتند از: ارائه دهنده نقدینگی، معامله گر و توسعه دهنده.

Liquidity Provider - Liquidity Provider

ارائه دهندگان نقدینگی (LPs) برای تامین نقدینگی 0.3 درصد کارمزد دریافت خواهند کرد. این می تواند باشد:

• دارندگان توکن می خواهند به طور غیر فعال دارایی ها را برای جمع آوری هزینه های تراکنش سرمایه گذاری کنند.
• LP های حرفه ای استراتژی های ادغام سودآوری ایجاد می کنند.
• پروژه ها استخرهایی ایجاد می کنند تا توکن های خود را نقد کنند و خرید و فروش توکن ها را آسان تر می کنند.
• برخی از پیشگامان DeFi می خواهند تعاملات پیچیده تامین نقدینگی مانند نقدینگی مشوق، نقدینگی وثیقه و سایر استراتژی های جدید را بررسی کنند.

تاجر - تاجر

معامله گران می توانند با چندین جفت توکن از کیف پول معامله کنند. این معامله گران می توانند:

• سفته بازان از ابزارهای مختلفی برای مبادله توکن ها با استفاده از نقدینگی حاصل از Uniswap استفاده می کنند.
• ربات‌های آربیتراژ با مقایسه قیمت‌ها در پلتفرم‌های مختلف برای یافتن یک نقطه سودآور به دنبال سود هستند.
• کاربران DApp توکن‌هایی را در Uniswap خریداری می‌کنند تا در برنامه‌های دیگر در اتریوم استفاده کنند.
• قراردادهای هوشمند تراکنش‌ها را بر روی پروتکل با اجرای عملکرد مبادله انجام می‌دهند (از محصولاتی مانند تجمیع‌کننده‌های DEX تا اسکریپت‌های Solidity - یک زبان برنامه‌نویسی قرارداد هوشمند سفارشی).

در همه موارد، معامله گران برای معامله بر اساس پروتکل، هزینه ثابتی را متحمل می شوند. 

توسعه دهنده (Dev) - توسعه دهندگان

توسعه دهندگان (Dev) می توانند محصولاتی را بر اساس Uniswap توسعه دهند. این Dev ها می توانند:

• داشبوردهای DeFi: از آنجایی که Uniswap منبع باز و قابل دسترسی است، تست های UX و UI بی شماری برای دسترسی به عملکرد Uniswap ساخته شده اند. در نتیجه، می‌توانید توابع Uniswap را در اکثر پروژه‌های داشبورد DeFi و بسیاری از ابزارهای خاص Uniswap که توسط انجمن ساخته شده‌اند، بیابید.
• کیف پول ها اغلب عملکرد سوآپ را ادغام می کنند و نقدینگی را فراهم می کنند.
• تجمیع کنندگان DEX نقدینگی را از چندین پروتکل نقدینگی استخراج می کنند تا بهترین نرخ ها را به معامله گران ارائه دهند. Uniswap بزرگترین منبع نقدینگی غیرمتمرکز برای این پروژه ها است.
• قراردادهای هوشمند Dev از عملکرد داخلی برای ابداع ابزارهای DeFi جدید و ایده های تجربی مختلف استفاده می کنند. می توانید پروژه هایی مانند Unisocks یا Zora و بسیاری دیگر را ببینید.

مزایا و معایب Uniswap را ارزیابی کنید

مزایای

• پروژه لیست توکن نیاز به کار زیادی ندارد و رایگان است.
• کاربران به سرعت و راحت توکن ها را مبادله می کنند.
• می تواند مستقیماً در کیف پول های موجود ادغام شود و ذخیره و مبادله آن را آسان تر از استفاده از یک صرافی متمرکز ( CEX ) می کند.

به عنوان مثال، Uniswap در کیف پول Coin98 یکپارچه شده است، بنابراین کاربران می توانند توکن های ذخیره شده در کیف پول Coin98 را تنها با چند مرحله ساده روی تلفن تعویض کنند. دستورالعمل تجارت Uniswap در کیف پول Coin98 را ببینید

دستورالعمل تجارت Uniswap در کیف پول Coin98.

کاستی

• از آنجایی که فهرست کردن توکن‌ها آسان است، توکن‌های کلاهبرداری نیز بسیار زیاد به نظر می‌رسند، کاربران جدید به راحتی به دلیل کلاهبرداری پول از دست می‌دهند.
• کارمزد تراکنش (کارمزد گاز ) که بر روی اتریوم ساخته شده است، گاهی بسیار بالاست.

خطرات احتمالی در Uniswap

خطرات قراردادهای هوشمند

قراردادهای هوشمند در Uniswap نسبتاً ساده، حسابرسی شده و پس از یک دوره عملیات اثبات شده است. اگرچه نادر است، اما احتمال هک شدن Uniswap کاملاً وجود ندارد، خطرات فنی با هر پروژه مبتنی بر قرارداد هوشمند وجود دارد.

در Uniswap V1، مهاجم می‌تواند از «قلاب‌ها» در استاندارد توکن ERC-777 برای برداشت وجوه از استخرهای نقدینگی بر اساس این توکن استفاده کند. به طور خاص، استخر imBTC Tokenlon هک شد و 300000 دلار از دست رفت. سپس در Uniswap V2، باگ توکن ERC-777 برطرف شد، بنابراین این نوع حمله دیگر امکان پذیر نیست.

ریسک توکن

در Uniswap، فهرست کردن توکن خود برای افراد بسیار آسان است. بنابراین، افراد زیادی هستند که از این سهولت برای فهرست کردن توکن های کلاهبرداری و جعلی استفاده می کنند. کاربران باید قرارداد هوشمند توکن را به دقت بررسی کنند تا از دست دادن پول جلوگیری کنند.

آینده Uniswap

علیرغم اینکه Uniswap یک پیشگام است، با وجود بسیاری از نیروهای نوظهور دیگر مانند Sushiswap ، PancakeSwap و غیره، جایگاه فعلی خود در DEX را از دست نداده است.

در ابتدای سال 2021، Uniswap همچنین Uniswap V3 را با بهبودهایی راه‌اندازی کرد تا به کاربران کمک کند کارایی سرمایه را به حداکثر برسانند، با ارائه نقدینگی در محدوده‌های قیمتی، و همچنین گنجاندن NFT در توکن‌های LP، که نشان می‌دهد Uniswap هرگز به پیروزی نرسیده است، تیم هنوز به سختی کار می‌کند. .

در مورد داده ها صحبت می کنیم، TVL فعلی (15 ژوئیه 2021) نشان می دهد که Uniswap در 2 برتر قرار دارد، درست پشت Curve، که نشان می دهد جذابیت Uniswap تاکنون کاهش نیافته است.

TVL Uniswap (15 ژوئیه 2021) در 2 برتر قرار دارد.

با توجه به نمودار زیر می توان دریافت که سهم بازار Uniswap بیش از 65 درصد از کل DEX در حال حاضر را به خود اختصاص داده است. بنابراین، نشان می دهد که پتانسیل رشد در آینده بسیار زیاد است.

حجم معاملات در DEX ها

رقابت از پروژه های بلاک چین اتریوم ناشی می شود

Unswap & Curve

با بازگشت به تصویر TVL بالا، می توان دید که 1 برتر فعلی Curve است - یک DEX متخصص در مبادله Stablecoins . با توجه به اینکه TVL 3 برابر بزرگتر از Uniswap است و تقریباً از پروژه های زیر عقب تر است، Curve در حال حاضر به عنوان یک DEX بسیار موفق در نظر گرفته می شود.

بسیاری از شما فکر می کنید که Curve با TVL همانطور که اکنون است، بسیار محتمل است که آینده نیز سهم زیادی از بازار Uniswap را به دست آورد. اما در واقعیت، هر دو در زمینه های مختلف فعالیت می کنند.

Curve توسط کاربران برای مبادله استیبل کوین هایی مانند USDT به DAI، USDC به BUSD و غیره بر اساس ویژگی های صرافی استفاده می شود. و Uniswap یک DEX برای بسیاری از توکن‌ها است، و به‌ویژه امروزه، Uniswap به‌عنوان مبادله‌ای برای پروژه‌های فهرست نشانه‌های IDO استفاده می‌شود تا کاربران بتوانند بلافاصله بدون انتظار برای لیست مبادلات CEX معامله کنند. - کاری که Curve نمی‌تواند انجام دهد.

بنابراین در ظاهر، به نظر می رسد که این دو رقیب در DEX هستند، اما در واقعیت، رشد یکی بر رشد دیگری تأثیر زیادی ندارد.

Uniswap و Sushiswap

برخلاف مسابقه فوق، Uniswap و Sushiswap نبردهای جالبی هستند که باید تماشا کنیم.

Sushiswap در ابتدا تنها به عنوان یک چنگال Uniswap در زمانی که روند نامگذاری پروژه ها به نام ظروف متولد شد (Burgerswap، PhoSwap، ...) دیده می شد. حتی زمانی بود که رسوایی های بسیاری از بنیانگذار اصلی وجود داشت.

اما به تدریج، تحت رهبری 0xMaki و تیم عالی، Sushiswap اکنون یک DEX قوی در بازار پس از Uniswap است. این را می توان با حجم معاملات در ماه ژوئن نشان داد: اگر حجم معاملات Uniswap 43 میلیارد دلار باشد، پس Sushiswap با 8 میلیارد دلار در رتبه دوم در DEX قرار دارد.

پس بازار چطور؟ اگر Uniswap عمیقاً بر تجارت تمرکز کند، Sushiswap برای خود مسیر دیگری را انتخاب می کند، یعنی رفتن به صورت افقی، با محصولات متنوعی مانند وام، پلت فرم IDO، تجارت و غیره. بنابراین در آینده، هنوز مواردی وجود دارد که هر دو در آن قرار دارند. یک موقعیت برنده

رقابت از پروژه های روی بلاک چین های دیگر ناشی می شود

غیرقابل انکار، کارمزد تراکنش در اتریوم یک دردسر بزرگ است. در ژوئیه تا آگوست 2020، زمانی که جنبش کشاورزی بازده و پمپ توکن قوی در Uniswap متولد شد، کارمزد تراکنش ها به ده ها و حتی صدها افزایش یافت. این یک مانع بزرگ برای معامله گران خرده فروشی است.

این حماسه تا فوریه تا مارس 2021 ادامه یافت، زمانی که MEVها با پیوستن ربات‌ها به جنگ‌های گازی شروع به ظهور کردند و بار دیگر کارمزد تراکنش‌ها را افزایش دادند. برای سهولت توضیح، MEV این واقعیت است که ماینرها از قدرت خود برای ترتیب دادن تراکنش ها و کسب سود برای خود استفاده می کنند، به طور خاص، آنها پردازش تراکنش های آماده را در اولویت قرار می دهند. کارمزد بالاتری را متحمل می شوند، اما طبق اولین آمدن، اول پردازش نمی شوند. قوانین خدمات با توجه به زمانی که کاربر سفارش زنجیره ای را در آن قرار می دهد.

در این زمان، نقطه عطف جدیدی در زنجیره هوشمند Binance ظاهر شد: PancakeSwap.

PancakeSwap نیز یک انشعاب از Uniswap مانند Sushiswap است. این پروژه ضرر کارمزد بالای تراکنش های Uniswap در اتریوم را حل کرده است و از طریق زنجیره هوشمند بایننس پول زیادی را جذب می کند. سپس، PancakeSwap خود را صرفاً به عنوان یک چنگال نپذیرفت، بسیاری از ویژگی‌ها را راه‌اندازی کرد و زمانی که جامعه از زنجیره هوشمند Binance نام برد، پروژه را تبدیل به یک DEX نمادین کرد. 

علاوه بر این، اگرچه کارمزد تراکنش ها در حال حاضر بسیار کاهش یافته است، سایر بلاک چین ها نیز به تدریج DEX های خود را با هدف جذب جریان نقدی به اکوسیستم خود راه اندازی می کنند. ما QuickSwap را روی Polygon، Raydium ، Orca در Solana و غیره داریم.

آیا در این جنگ، Uniswap جایگاه برتر DEX خود را حفظ خواهد کرد؟ این بستگی زیادی به استراتژی Uniswap دارد.

پایان

بنابراین، من شما را با چیستی Uniswap و تمام اطلاعات دقیق در مورد Uniswap طبقه آشنا کردم. اگر می‌خواهید مکانیسم عملیاتی Uniswap و پیش‌بینی‌های بالقوه یا فرصت‌های سرمایه‌گذاری با Uniswap V2 را بهتر درک کنید، لطفاً به تحلیل مدل Uniswap V2 مراجعه کنید .

علاوه بر این، از پرسیدن سؤال یا نظر خود در بخش نظرات زیر دریغ نکنید، تیم ما فوراً از شما پشتیبانی خواهد کرد!

گروه ها و کانال های Coin98 Insights را دنبال کنید و به آن بپیوندید:

• گروه تلگرام: https://t.me/Coin98Insights_Chat
• کانال تلگرام: https://t.me/Coin98Insights
• یوتیوب: https://youtube.com/coin98
• فیس بوک: https://www.facebook.com/groups/Coin98.Net
• توییتر: https://twitter.com/coin98_finance