Études de cas sur le lancement de jetons

Cet article est nos observations sur 15 projets qui ont lancé avec succès leurs jetons au public. En général, nous divisons le lancement initial du jeton public en trois groupes principaux : Déterminer l'adéquation produit-marché, puis lancer le jeton Lancer le jeton, puis le produit Lancer le jeton et le produit en même temps

Cet article est nos observations sur 12 projets qui ont lancé avec succès leurs jetons au public.

Déterminer l'adéquation produit-marché, puis lancer le jeton

TL ; RD : 

Exemples de projets de ce type : The Graph, Uniswap, 1Inch, Compound, Curve Caractéristiques :

1. Créer des produits en trouvant les solutions aux problèmes qui n'ont pas encore été résolus
2. Pour construire dans une longue période avant le lancement du jeton (au moins un an)
3. Pour lever des fonds de série A, puis lancer un jeton
4. N'appartient pas à la communauté
5. Valorisation entièrement diluée supérieure à 1 milliard de dollars au lancement
6. Méthode de lancement de jeton unique qui lance le volant d'inertie

Le graphique

Le contexte

Le graphique a trouvé un ajustement produit-marché lorsque DeFi avait vraiment explosé. Plusieurs protocoles bien connus, à savoir Uniswap, Aave, Synthetix, utilisent l'API de The Graph pour interroger les données structurées de la blockchain. Après plus de trois ans, The Graph a officiellement lancé son jeton natif le 18 décembre 2020.

Avant le lancement

Pour évaluer le succès de The Graph, les mesures les plus précises pourraient être (1) le nombre de sous-graphes et (2) le volume de requêtes quotidiennes d'autres protocoles.

Le Graph a un total de plus de 3 000 sous-graphes générés, avec plus de 300 millions de requêtes par jour.

Métriques au lancement du jeton

Après le lancement du jeton, il n'y a toujours pas eu d'impact décisif sur le réseau de The Graph, d'ailleurs la valorisation a fortement augmenté.

Méthode de lancement de jeton

1. Construire des produits résolvant le problème qui existe sur le marché
2. Pour lever des fonds pour maintenir les opérations et l'expansion
3. Pour trouver l'adéquation produit-marché
4. Pour choisir le moment approprié pour la vente publique de jetons
5. Pour lancer en vous inscrivant sur les échanges de premier plan dès le début
6. Pour pomper le prix du jeton

Uniswap

Le contexte

Après trois ans de travail acharné, Uniswap a trouvé le produit adapté au marché avant le lancement du jeton. Le moment du lancement du jeton ne pourrait pas être mieux soutenu par un bon sentiment du marché.

Métriques au lancement du jeton

Réseau

Prix ​​du jeton

Méthode de lancement de jeton

1. Construire un produit en trouvant les solutions aux problèmes qui n'ont pas été résolus
2. Lever des fonds pour améliorer le produit et constituer l'équipe
3. Pour déterminer l'adéquation produit-marché, c'est-à-dire l'extraction de liquidités qui rend le marché fou
4. Pour vendre le jeton pour les VC
5. Pour lancer le jeton d'une manière sans précédent (c'est-à-dire rétroactive), conduisant au phénomène FOMO au sein de la communauté
6. Établir un programme d'extraction de liquidités qui amorce la liquidité du réseau, puis lance le volant d'inertie
7. Pour répertorier les jetons sur les échanges de premier plan dès le début, ce qui conduit à une forte pompe à prix (ATH 8,5 $)

Composé

Le contexte

Compound a trouvé sa place sur le marché des produits après plus de trois ans et a officiellement lancé le jeton en juin 2020. Le délai de lancement est plutôt bon. Le lancement accompagné d'une extraction de liquidité incitative a lancé l'ensemble de l'écosystème DeFi dans une course haussière.

Métriques au lancement du jeton

Réseau

Prix ​​du jeton

Méthode de lancement de jeton

1. Pour créer un produit qui résout les problèmes de prêt/emprunt
2. Pour déterminer l'adéquation produit-marché
3. Lancer le jeton via l'extraction de liquidité uniquement (pas de vente publique) qui a amorcé le nombre de fournisseurs et d'emprunteurs sur Compound
4. Pour répertorier le jeton sur les échanges de premier plan depuis le début
5. Prix ​​symbolique pour créer le phénomène FOMO puis atteindre ATH
6. Pour passer par la période FOMO (3-6 mois) et revenir à l'état normal mais avec une base d'utilisateurs plus étendue.

Lancer le jeton, puis le produit

TL ; RD :

Exemples de projets de ce type : PowerPool, dHedge, Perpetual Protocol

Les caractéristiques:

• La découverte du prix des jetons est intense mais ensuite radicalement corrigée.
• Il y aura généralement des incitations pour les premiers utilisateurs qui ont testé le produit.
• Pour lever des fonds auprès de VC bien connus.
• Après le lancement du produit, il existe des programmes incitatifs pour lancer et retirer la traction sur le réseau.
• Le FDC de chaque jeton est d'environ 50 à 300 millions de dollars juste après le lancement.

Groupe d'alimentation

Le contexte

PowerPool a lancé le jeton CVP à l'avance pour les premiers supporters qui ont testé la plate-forme, puis a lancé un programme d'extraction de liquidités pour distribuer les jetons. Au moment du lancement, le marché est très enthousiasmé par les projets d'extraction de liquidités. Mais, comme le produit n'a pas encore été lancé, le jeton n'était que pour la spéculation, n'a créé aucune valeur réelle.

Méthode de lancement de jeton

1. Déterminer le problème du marché qui n'a pas encore été résolu (c'est-à-dire la méta-gouvernance)
2. Pour lancer des produits bêta, puis créez un programme de test incitatif pour le faire connaître
3. Lancer un jeton avec un programme d'extraction de liquidités pour pousser le prix du jeton vers la lune (avec une petite offre)
4. Les jetons minés ont été jetés, donc le prix a baissé.
5. Pour lancer des produits (c'est-à-dire PowerIndex)
6. Le prix du jeton a été récupéré par le bas.

Métriques au lancement du jeton

Prix ​​du jeton

dHaie

Le contexte

dHedge est construit sur Synthetix pour ouvrir un tout nouveau marché. L'heure de lancement, août 2020, a coïncidé avec le boom de DeFi, et le sentiment du marché était bon.

Avant le lancement du jeton

1. Le produit n'a pas été officiellement lancé.
2. Levé des fonds et lancé un programme d'incitations testnet (c'est-à-dire un concours commercial) pour attirer les premiers utilisateurs.

Méthode de lancement de jeton

1. Pour choisir un marché de niche que personne n'a exploré (c'est-à-dire construit sur Synthetix)
2. Pour sortir des produits tests puis lever des fonds
3. Lancer un programme d'incitations testnet pour attirer les premiers utilisateurs
4. Pour sélectionner un bon moment de sentiment du marché pour le lancement du jeton
5. Pour créer la découverte de prix à l'aide de l'enchère Mesa
6. Pour être listé sur de nombreux échanges de premier plan

Après le lancement du jeton

Réseau

(1) Lancement du réseau principal

(2) Financé pour les cadres supérieurs et lancé Performance Mining pour inciter les gestionnaires à gagner du DHT et à attirer des utilisateurs pour démarrer le réseau

Après le lancement de Performance Mining le 13 décembre 2020, les données montrent que (1) TVL dans dHedge a atteint plus de 7 millions de dollars. 243 pools ont été créés et 225 managers ont rejoint dHedge. 

(2) Le volume total des transactions a atteint 45 millions de dollars.

Métriques au lancement du jeton

Prix ​​du jeton

1. DHT a été cotée sur une série d'échanges majeurs avec un prix de départ allant jusqu'à 4 $ (2 fois plus élevé que le prix final de la vente publique).
2. La DHT a ensuite été fortement corrigée (-92%) même s'il existe un programme de minage de liquidité pour créer de la liquidité pour la DHT.

Protocole perpétuel

Le contexte

Le protocole perpétuel a lancé un jeton avant que le produit ne soit officiellement mis en ligne, en se concentrant sur le prochain lego de DeFi - les dérivés. Le jeton PERP a été lancé en septembre 2020 via le pool d'amorçage de liquidité.

Avant le lancement du jeton :

1. Organisation de deux concours de trading sur la plateforme de test
2. Collecte de fonds grâce à une ronde de vente stratégique pour les VC
3. Achèvement du déploiement sur Ethereum mais retard du lancement du produit en raison des frais de gaz élevés

Comment lancer un jeton

1. Pour sélectionner le marché qui n'a aucun produit d'aucune équipe (par exemple, Perpetual AMM)
2. Pour lancer la version bêta, puis menez le programme de test incitatif pour attirer les premiers supporters
3. Pour lever des fonds auprès des VC
4. Pour choisir un bon moment de lancement pour le sentiment du marché (mais a fini par être retardé en raison des frais d'essence élevés)
5. Pour lancer le jeton au public dans le style d'achat menant à "REKT", qui peut découvrir le prix du jeton la demande réelle du marché
6. Lancer un programme d'extraction de liquidités pour créer des liquidités plutôt que de les inscrire sur des bourses centralisées
7. Pour lancer des produits et des programmes d'accompagnement

Métriques au lancement du jeton

Prix ​​du jeton

Lancer le jeton et le produit en même temps

TL ; RD :

Exemples de projets de ce type : Saffron, yearn, Keep3r

Les caractéristiques:

• Le FDC initial est très petit. L'extraction de liquidité a créé la découverte des prix. Environ un mois après le lancement, le FDC est 10 fois plus élevé que l'initial.
• Leurs produits résolvent les problèmes réels du marché et doivent être les premiers à gagner.
• La vitesse de sortie et d'amélioration des produits est rapide pour surmonter l'inflation de l'extraction de liquidités.

Safran

Le contexte

Lancé en novembre 2020, une période sombre du marché, Saffron cible un nouveau marché personnalisé et symbolisé par le risque et la récompense de l'agriculture de rendement. Par conséquent, le jeton de lancement est assez positif.

Lancement de jeton

Le jeton SFI est lancé avec l'application Saffron et le programme d'extraction de liquidités pour démarrer le réseau et les utilisateurs des produits Saffron.

Grâce au minage de liquidités, la TVL de Saffron est passée de 0 à 60 millions de dollars. Le prix SFI a fortement augmenté pour atteindre 1 000 $ après seulement quelques jours, mais ensuite divisé par 8.

Méthode de lancement de jeton

1. Pour créer un produit différent dont le marché a besoin (c'est-à-dire, un risque et une récompense personnalisés)
2. Lancer le produit en même temps que le minage de liquidité pour démarrer le réseau
3. Pour activer la découverte des prix symboliques et la "lune".
4. Le prix symbolique à la baisse reflète la valeur réelle du projet
5. Pour grandir grâce à des partenariats et des intégrations, le prix du jeton augmente à nouveau

Métriques au lancement du jeton

Prix ​​du jeton

Keep3r

Le contexte

1. Keep3r résout un problème du marché, qui n'a pas été résolu (c'est-à-dire, Keeper Jobs).
2. Jeton lancé fin octobre 2020, lorsque le sentiment du marché n'est pas bon.
3. Andree a déjà lancé avec succès Yearn Finance.

Après le lancement du jeton

Le réseau Keep3r et le jeton KP3R sont lancés simultanément, il suffit donc d'analyser le temps après le lancement du jeton.

KP3R est conçu pour répondre aux besoins de recherche de gardiens effectuant des tâches spécifiques de protocoles. Par conséquent, la valeur de KP3R dépend du développement du réseau.

Après plus de deux mois de lancement, le réseau Keep3r a réalisé plus de 8 700 tâches à partir de plus de 12 protocoles, avec l'aide de 921 gardiens.

Métriques au lancement du jeton

Prix ​​KP3R 

KP3R est lancé de manière équitable, ce qui signifie aucune vente de jeton, aucune allocation de jeton pour les fondateurs et l'équipe.

Parce que Yearn Finance a déjà construit une marque forte, il n'est pas surprenant que KP3R ait créé le phénomène FOMO de la communauté. Le prix a fortement augmenté après son lancement.

Aspirer

Le contexte

Le jeton de lancement Yearn dans le cadre d'un style de lancement équitable signifie que le fondateur n'a pas d'allocation de jeton et que le jeton YFI est gagné via un programme d'extraction de liquidités. Son lancement a eu lieu juste après la publication de l'idée d'extraction de liquidités de Compound, déclenchant la course haussière de DeFi.

Avant le lancement du jeton

Andre a créé le protocole iEarn (le prédécesseur de yEarn), qui est également un agrégateur de rendement mais s'est soldé par un échec. Après que la demande de rendement ait augmenté et que le lancement de jetons via l'extraction de liquidités ait été couronné de succès, Andre a lancé yEarn.

Méthode de lancement de jeton

1. Pour construire le protocole, trouve les solutions au problème qui n'a pas été résolu (c'est-à-dire, Yield Aggregator)
2. Pour lancer un jeton avec extraction de liquidité et activer la découverte du prix du jeton
3. Impliquer la communauté dans la construction du protocole

Métriques au lancement du jeton

Prix ​​du jeton

Un cas particulier : SushiSwap

Le contexte

SushiSwap est un fork d'Uniswap, donc le produit était disponible. SushiSwap a mené la tendance des projets bifurqués qui ont des VC et utilisent le lancement équitable et l'extraction de liquidités. 

Métriques au lancement du jeton

Prix ​​du jeton

Le succès de Sushi est dû aux efforts de l'équipe et de la communauté. Le plus important est une approche plus innovante que les autres protocoles AMM sur le marché. De plus, la vitesse de construction et de sortie de SushiSwap est vraiment impressionnante.

Réflexions finales

Au-dessus de 12 projets sont analysés et divisés en trois types en termes de lancement de jetons. Chaque type a ses avantages et ses inconvénients. Mais en général, pour un lancement de token réussi, il faut avoir :

1. Le produit doit résoudre un problème sur le marché, mais personne ne l'a encore résolu. Le premier qui bouge gagne.
2. La distribution de jetons doit créer une découverte de prix de jeton. Spécifiquement:

• Groupe (1) : Rétroactif + Liquidity Mining + Major exchange listing
• Groupe (2) : Vendre des jetons au public de différentes manières, telles que les enchères néerlandaises, le pool d'amorçage de liquidités, l'extraction de liquidités
• Groupe (3) : utilise uniquement Liquidity Mining et distribue 100 % à la communauté

par Coin98 Ventures

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