Piscines - La vraie base du DeFi et du sérum détudes de cas (SRM)

L'article en apprend davantage sur les pools et analyse les pools dans l'écosystème Serum.

Prise rapide

• Les pools sont le véritable fondement de DeFi, ils jouent un rôle essentiel dans les plateformes AMM, les prêts/emprunts, l'agriculture de rendement, les actifs synthétiques, les assurances et une foule d'autres domaines.
• L'auteur répertorie un aperçu des pools et de leurs applications dans DeFI.
• En outre, l'auteur analysera des études de cas sur les pools de sérum et commentera la stratégie de développement de l'écosystème.

DeFi se développe à un rythme très rapide avec une série de nouveaux produits constamment développés et lancés. Début janvier 2020, sur le seul réseau Ethereum, la valeur totale des actifs clés (TVL) atteignait plus de 600 millions de dollars et après plus d'un an, ce nombre atteignait parfois près de 45 milliards de dollars et se situe maintenant à 39 milliards de dollars.

Mais qu'est-ce qui rend cette dilatation possible ? L'une des technologies de base derrière les meilleurs produits d'aujourd'hui est la piscine.

Aperçu des piscines

Les pools sont un élément central de DeFi et jouent un rôle essentiel dans les plateformes AMM, les prêts/emprunts, l'agriculture de rendement, les actifs synthétiques, les assurances et une foule d'autres domaines.

En termes simples, les pools sont l'endroit où les actifs sont stockés et verrouillés dans des contrats intelligents. Semblable à mettre de l'argent dans une banque, la banque utilisera cet argent pour prêter et payer des intérêts aux déposants ou les compagnies d'assurance utiliseront l'argent de la majorité pour payer quelques-uns qui ont des problèmes. . Les piscines seront utilisées pour servir différents objectifs du projet.

Choses qui peuvent pousser sur les piscines

AMM

L'idée derrière AMM est de créer un pool d'actifs. Au lieu que les utilisateurs aient à échanger en peer-to-peer comme sur les échanges de carnet d'ordres. AMM leur permet de trader peer-to-contract (échanger des actifs contre des actifs du pool).

Uniswap est un excellent exemple de l'utilisation de pools, de fournisseurs de liquidité (LP) pour 2 jetons de valeur égale dans des pools, créant ainsi un marché. Lorsque quelqu'un veut acheter des jetons, il effectuera des transactions sur Uniswap et recevra des jetons dans le pool. 

En échange de l'apport de liquidités, les LP recevront des jetons LP et partageront des frais de transaction proportionnels au montant de liquidité qu'ils apportent dans les pools.

Top AMM dans les réseaux :

• Ethereum : Uniswap, Sushiswap, Curve, Bancor, Balancer.
• Chaîne intelligente Binance : PancakeSwap, BakerySwap, BurgerSwap
• Solana : Raydium, Orque.

Jalonnement

Semblable à la fourniture de liquidités internes, les utilisateurs déposent des jetons dans un pool au sein du protocole. Ce protocole peut effectuer des travaux connexes tels que le jalonnement d'ETH dans Ethereum 2.0 pour augmenter la sécurité ou le jalonnement de SOL sur le réseau Solana en tant que validateur. Le protocole récompensera les jetons de protocole à ceux qui misent.

Prêt/emprunt

L'idée derrière est de créer un stockage d'actifs afin que les utilisateurs puissent emprunter/prêter directement sur la plateforme. Les taux d'intérêt changeront en fonction de l'offre et de la demande sur le marché. En outre, des garanties seront également déposées dans le pool pour assurer la sécurité du prêteur.

Les utilisateurs déposent des actifs qu'ils souhaitent prêter à des pools de plateformes de prêt comme Compound et Aave. Les emprunteurs hypothéqueront leurs actifs et emprunteront des jetons à ces pools, lors du retour des jetons empruntés + intérêts, ils pourront récupérer la garantie.

Le prêteur recevra des jetons symboliques (cToken, aToken). Lors de la combustion, vous pourrez récupérer les actifs déposés dans les pools + intérêts.

Agrégateurs

L'idée des agrégateurs est de créer un référentiel d'actifs, qui sera utilisé pour participer à différentes tâches en fonction de l'objectif du projet.

Les pools sont à la base des plates-formes d'agrégation comme Yearn, où les utilisateurs placent des actifs dans des pools, ces actifs seront amenés à produire.

Notez que de nombreuses plates-formes acceptent les jetons de pool (les jetons sont retournés après que le jeton a été déposé dans le pool). Ces jetons de pool peuvent être envoyés à d'autres pools et recevoir des intérêts. Par exemple, le jeton LP d'Uniswap peut être prêté sur Cream pour générer des intérêts supplémentaires.

Actifs Synthetix

L'extraction d'actifs synthétiques sur la blockchain repose également sur des pools. Les utilisateurs déposent des garanties dans le pool, se lient à des données du monde réel provenant de sources oracle fiables et génèrent des jetons synthétiques liés à tout actif souhaité.

Les autres

En outre, les pools ont un rôle très important pour de nombreux autres éléments de DeFi tels que :

• Assurance : Ceux qui veulent être assurés déposent leurs actifs dans un pool, en cas de problème, les actifs de ce pool seront répartis entre la personne qui rencontre le problème.
• Trance : Une nouvelle percée dans DeFI qui permet une personnalisation du risque et du rendement. L'idée derrière est d'envoyer des actifs à des pools qui ont une stratégie agricole avec différents niveaux de risque et de rendement.
• Et bien d'autres pièces...

Pools dans l'écosystème du sérum

Sérum (lancé)

On dit que Serum est un échange de carnets de commandes, mais le projet est essentiellement un pool commun contenant les actifs de Serum et de tous les pools au-dessus (sera expliqué dans une partie ultérieure).

Actuellement, Serum compte 51 pools (voir ici ). Mais si nous supprimons les pools sans liquidité, il y a 32 pools.

La création d'un pool sur Serum est relativement simple et la création d'un pool prend 10 à 15 SOL une fois.

Pourquoi des carnets de commandes ?

Les carnets de commandes sont un modèle commercial éprouvé et éprouvé de la finance traditionnelle. Le prix correspondra en fonction des commandes des acheteurs et des vendeurs et il n'y a pas de dérapage comme l'AMM actuelle. Cela est nécessaire si vous souhaitez vous généraliser lorsque le volume des transactions atteint des centaines, des billions de dollars.

Actuellement, les éléments qui entravent la croissance des carnets de commandes incluent : 

• (1) Coût élevé et longue attente car chaque fois qu'une transaction doit être envoyée en chaîne. C'est un gros obstacle pour les utilisateurs généraux et les teneurs de marché.
• (2) La source de liquidité n'est pas suffisante car le fichier d'utilisateurs DeFi actuel n'est pas volumineux, il est donc difficile de remplir les commandes entre acheteurs et vendeurs.

Le sérum résout (1) en raison de sa vitesse de traitement extrêmement rapide et presque du coût de la blockchain Solana. 

Alors, comment résoudre le problème (2) ? La réponse réside dans les produits restants dans l'écosystème.

Raydium (lancé)

AMM est développé sur la base de Serum et utilise le même pool de liquidité, qui peut être considéré comme Uni ou Sushi sur l'écosystème Ethereum. C'est pourquoi Serum peut être considéré comme un vivier commun, les projets développés sur Serum attirent des liquidités et contribuent au vivier de l'écosystème. 

Alors pourquoi le sérum a-t-il un échange de sérum mais ajoute quand même du Raydium à l'écosystème ?

La raison est simplement que les parties puissent se concentrer sur la promotion de leurs points forts. La meilleure chose à propos de DeFi réside dans la capacité à combiner (interopérabilité), les projets n'ont pas à "réinventer les roues" mais peuvent être utilisés à partir de projets existants. 

AMM est le modèle de trading le plus adapté pour DeFi aujourd'hui, raison pour laquelle Raydium est développé sur la base de Serum et utilise le même pool de liquidités pour résoudre le problème (2) de Serum Dex. Par conséquent, pour que Serum Dex se développe, Raydium doit développer et collecter des liquidités.

Cependant, le projet ne permet actuellement pas aux utilisateurs de créer leurs propres pools comme sur Uniswap.

Bonfida (lancé) 

Les pools de Bonfida ont actuellement 2 types : (1) pools indiciels, (2) pools de collecte de fonds (pools VC).

• (1) Groupes d'indices : le but pour les utilisateurs d'accéder à un panier d'actifs tout en ne détenant qu'un seul type de jeton. Les piscines actuelles comprennent la piscine de l'écosystème sérique et la piscine Holy Trinity. Serum Ecosystem Pool contient des jetons dans l'écosystème Serum (il y a actuellement 6 jetons SOL, SRM, LQID, FIDA, MAPS, RAY) la proportion sera décidée par la gouvernance et sera automatiquement rééquilibrée chaque semaine. Holy Trinity Pool (alias : Sam Pool) comprend 3 types de jetons SRM, SOL, FTT.
• (2) Pools de collecte de fonds (pools VC): L'idée derrière est de permettre aux utilisateurs d'acheter 10% moins cher que IEO mais ces jetons doivent être verrouillés pendant 1 an. Il s'agit essentiellement d'une transaction à terme, qui a besoin de placer des actifs dans des pools avec un prix prédéfini et de recevoir des actifs après l'expiration du délai. En outre, le pool d'indices, pool contenant de nombreux types d'actifs, peut complètement aider les projets à utiliser comme base pour créer des produits dérivés.

Différent des plateformes de collecte de fonds comme Polkastarter où le projet peut demander et la communauté votera sur l'inscription du projet. Actuellement, la création d'un pool pour lever des fonds sur Bonfida nécessite toujours que le projet se "connecte" avec l'équipe de Bonfida. 

LQID - Token de gouvernance des pools

Fourniture : 500 000 000 tokens LQID.

Le LQID peut être acheté via le pool de l'écosystème, pas de prévente, pas d'allocation d'équipe. 100 % des jetons LQID sont conservés dans l'écosystème. 

Lors de la création d'un nouveau pool, les utilisateurs fixent un taux de frais (F) et sont répartis comme suit :

• F/2.5 est attribué à l'utilisateur.
• F/2,5 (min 0,01 %) est alloué pour l'administration à l'aide de LQUD.
• F/5 (min 0.005%) est payé à l'hôte GUI.

Les coûts du pool (airdrops, buy/burms, subventions,..) seront gérés par le token LQID. Cela signifie que l'utilisateur définit le pourcentage et que les frais sont plus ou moins décidés via la gouvernance LQID.

Ce point est similaire au modèle économique de la société mère, filiale. La filiale a le contrôle total de l'entreprise et envoie le taux d'intérêt préétabli à la société mère. Cela aide à créer une motivation pour les deux parties afin de développer la façon de maximiser les profits. 

Oxygène (lancé)

Oxygen est le projet qui combine bon nombre des caractéristiques financières les plus fondamentales de DeFi, ces caractéristiques sont : l'agriculture de rendement, les prêts et les emprunts, l'utilisation de l'effet de levier pour le commerce,... 

Il s'agit du premier élément du marché monétaire de Serum développé dans l'écosystème Serum. Les utilisateurs créeront des pools, déposeront des garanties et utiliseront ces garanties pour emprunter d'autres actifs. Toutes ces caractéristiques dépendent des pools de prêt.

En outre, Oyster Lending est également un nom important auquel nous devons prêter attention. 

Dérivé

Actuellement, il existe des informations sur de nombreux projets dans le segment Dérivés, notamment Mango Market et PsyOptions.

Mango Market prend en charge le trading sur marge et est développé sur la base de Serum. Les utilisateurs déposent des actifs dans des pools et les prêtent à des parties à effet de levier. Le seul frais que l'utilisateur doit supporter est le SRM. 

PsyOptions, comme son nom l'indique, prendra en charge le trading d'options dans l'écosystème Serum.

Et de nombreux projets sont en cours sur les pièces manquantes de l'écosystème, en particulier les projets qui ont remporté des prix lors du récent hackathon .

Réflexion finale

On voit désormais clairement l'ambition de construire un écosystème connecté complet du Serum aux pools. Le principe selon lequel mille branches coulent vers cent rivières, cent rivières vers une mer peut être utilisé pour décrire l'ambition de Sam d'utiliser des bassins dans l'écosystème.

La caractéristique remarquable du sérum est qu'il permet des pools personnalisés. 

Par exemple: 

• Personnalisez l'AMM avec une courbe différente.
• AMM est négocié sur la plateforme de carnet d'ordres (Raydium).
• Contrôler le montant des actifs empruntés/prêts.
• Marge AMM, une combinaison d'AMM et d'emprunt/prêt.
• Autres fonctionnalités telles que : frais lors du retrait de liquidités, verrouillage des jetons avec minuterie, ..

Cela créera de la flexibilité pour les produits de l'écosystème Sérum, mais pour le moment, les BLOCS CLÉS de l'écosystème en sont encore à leurs débuts et n'ont d'ailleurs pas attiré beaucoup d'utilisateurs.Les produits en développement sur le pool ne sont pas encore vraiment décentralisés.

L'article est référencé à partir de Que sont les piscines plus les connaissances de l'auteur. Lien d'origine voir ici .