Ekosistem DeFi di Solana - Transformasi Spektakuler!

Apakah Ekosistem Solana DeFi Benar-benar Potensial? DeFi di Solana berkembang ke tahap apa? Apa ramalan masa depan Solana?

Pasti Anda tidak asing lagi dengan DeFi, banyak orang menyebut DeFi sebagai trend, ada yang melihat ini sebagai masa depan, namun tidak bisa dipungkiri DeFi berkembang dengan kecepatan yang memusingkan. 

Mengikuti laju perkembangan dan lebih jauh ke adopsi massal akan membutuhkan infrastruktur yang dapat memenuhi permintaan DeFi yang terus meningkat. Solana adalah blockchain yang membawa kondisi dasar tersebut, dan dalam artikel ini, saya akan menganalisis situasi DeFi di Solana saat ini bersama Anda.

Apakah DeFi di Solana benar-benar memiliki potensi? Dan pada tahap apa DeFi di Solana berkembang? Kita akan mengetahuinya melalui artikel selanjutnya!

DeFi. Ikhtisar

Sekali lagi, DeFi adalah keuangan terdesentralisasi (atau keuangan terbuka) di mana lembaga, pasar, atau instrumen keuangan dikelola secara terdesentralisasi. Dengan terobosan teknologi ( blockchain ), DeFi membantu menciptakan sistem keuangan dengan integritas dan transparansi yang tinggi.

DeFi adalah produk yang sesuai dengan pasar. Sebelumnya, Crypto  hanya memiliki satu use case yaitu mata uang, tetapi jika hanya mata uang, tidak dapat melakukan apa-apa, crypto perlu memiliki use case dan DeFi adalah use case yang paling sempurna.

Kemacetan dan biaya gas yang mahal adalah titik sakit Ethereum. Ada banyak solusi untuk memecahkan masalah penskalaan Ethereum seperti layer 2, Ethereum 2.0 dan blockchain layer 1 lainnya. Tetapi dalam kerangka artikel ini, saya hanya akan menganalisis Solana, salah satu blockchain yang paling inovatif secara teknologi yang tersedia saat ini. 

Artikel ini akan menerapkan pemikiran sistem di DeFi untuk membantu Anda memahami bagian-bagian yang membentuk DeFi dan dapat mengevaluasi ekosistem dengan benar. 

Potongan puzzle DeFi di Solana 

Pertama, kita akan memiliki gambaran umum tentang DeFi di Solana .

DeFi di Solana. Sumber: Solanians

Hanya dalam beberapa bulan, Solana telah menjatuhkan label "banyak proyek tetapi tidak ada produk", ada sejumlah besar rilis mainnet terutama di garpu platform DeFi. Ini merupakan prasyarat agar arus kas dapat dipertahankan dalam ekosistem dan dengan demikian mendorong pengembangan keseluruhan sistem.

Di bagian berikut, kami akan menganalisis cabang DeFi di Solana, dengan demikian mencari peluang investasi.  

Stablecoin

Stablecoin  adalah gerbang Crypto:

Apa hal pertama yang perlu Anda lakukan untuk berpartisipasi dalam Crypto? 

Beli USDT, USDC,... dari fiat <=> pertukaran Crypto atau dari pihak OTC. 

Ketika Anda telah membeli token untuk mengambil untung atau memotong kerugian Anda, di mana Anda akan menukar token itu? 

Stablecoin.

Oleh karena itu, stablecoin adalah pintu gerbang bagi pengguna untuk memasuki Crypto, dan juga salah satu metrik yang berguna untuk menilai apakah uang mengalir ke ekosistem atau tidak.

Meledak dari hype Solana pada Mei 2021, jumlah stablecoin di ekosistem mulai meningkat tajam, jumlah USDC dan USDT yang diterbitkan senilai lebih dari 600 juta USD. Aliran uang mulai mengalir ke ekosistem menyebabkan harga $SOL melampaui $54 dan token lain dalam sistem juga dipompa terus menerus

Dan dalam artikel tentang Solana Summer , saya juga menyebutkan bahwa total pasokan stablecoin di Solana mulai bertambah lagi setelah sekian lama tidak bergerak. Saat ini ada $1,19 miliar USDC dan $290 juta USDT dikeluarkan di Solana. Ini menunjukkan bahwa aliran uang secara bertahap mengalir ke ekosistem dan permintaan pengguna juga meningkat.

Pertumbuhan $USDT dan $USDC di Solana - Sumber: Solanians

Versi mirip DAI di Solana, Parrot  's PAI, juga perlu diperhatikan. TVL Parrot saat ini lebih dari $61 juta dengan PAI mint lebih dari 20 juta PAI. Saya akan menganalisis lebih lanjut tentang Parrot di bagian berikut.

DEX

1. AMM

Ketika kita memiliki stablecoin dan ingin membeli token, kita akan pergi ke bursa DEX atau CEX untuk membeli. Dan saat mengambil keuntungan, kita juga harus pergi ke bursa ini untuk menjual. Dengan DeFi, DEX adalah sumber likuiditas dan pasar umum bagi pengguna untuk memperdagangkan token.

Ada dua model DEX utama, AMM dan Order-book, pertama mari kita lihat beberapa indikator saat membandingkan Raydium , AMM teratas di Solana saat ini dengan AMM dari ekosistem lain.

Raydium dengan AMM teratas dari ekosistem lain - Sumber: Solanians

Hanya dalam beberapa bulan, bursa AMM terbesar di Solana ini telah tumbuh sangat kuat, dengan volume perdagangan hanya beberapa puluh juta di bulan Mei, sekarang mampu bersaing dengan nama-nama teratas di pasar. pasar dan pertumbuhan yang kuat di kedua TVL.

Seperti yang saya katakan di postingan sebelumnya, Raydium adalah versi hybrid dari model AMM  dan Orderbook.

Misalnya: Pihak A ingin menukar $10,000 USDC ke $RAY, sekarang Raydium akan memberi harga pada Ray dan Orderbook of Serum. Dengan asumsi order swap pada Raydium Anda menerima RAY senilai $9,800, dan jika Anda mengisi order pada orderbook Serum dengan RAY senilai $9,900, Raydium akan memilih untuk melakukan transaksi melalui Orderbook Serum.

Pembagian transaksi ini membantu pengguna mendapatkan harga yang lebih baik, tetapi untuk Protokol ini akan menghasilkan likuiditas yang terfragmentasi. Namun jika dibandingkan dengan data volume transaksi Serum, terlihat bahwa volume Serum tidak bertambah banyak.

Volume transaksi Serum sejauh ini

Alasan untuk ini saya pikir bisa karena:

• Mekanisme harga Raydium telah meningkat pesat.
• Pengguna serum beralih menggunakan Raydium.

Bagaimana dengan AMM lainnya?

Saya juga memperbarui tabel perbandingan AMM saat ini di Solana agar Anda memiliki gambaran yang lebih baik.

Bandingkan AMM di Solana .system 

Hanya dalam beberapa bulan proyek AMM di Solana telah selesai dan dikembangkan dengan sangat aktif:

• Dalam hal AMM untuk aset stabil, Saber lebih unggul dari Mercurial (detail lebih lanjut dapat ditemukan di sini ).
• AMM lain yang layak dipertimbangkan adalah Orca , tidak seperti Raydium, Orca tidak membangun Serum, sehingga memiliki keuntungan tidak memiliki fragmentasi volume seperti Raydium saat ini. Dengan program penambangan likuiditas , proyek meningkat relatif cepat dan menarik banyak pengguna baru.

2. Pesan-buku 

Jika Anda telah membaca artikel tentang desain Serum , Anda pasti telah melihat visi dan ambisi besar yang ingin dicapai Serum. Serum bukan hanya Buku Pesanan DEX biasa tetapi juga kumpulan umum untuk seluruh proyek yang dikembangkan di atasnya. 

Dengan desain platform yang memungkinkan sinergi antar proyek yang dikembangkan pada Serum (biasanya kasus Raydium di atas), Serum  itu sendiri yang paling diuntungkan. Dengan semakin banyak proyek yang berkembang di ekosistem Serum, jika berhasil, itu menjanjikan ledakan Serum di masa depan. 

Namun, saat ini proyek yang dibangun di atas Serum selain Raydium belum banyak menunjukkan, dan bukti utamanya adalah pertumbuhan volume transaksi tidak sebesar foto di atas. Namun, dengan serangkaian proyek yang bersiap untuk merilis produk, potensi pertumbuhan proyek tersebut masih sangat besar. 

Jumlah proyek yang dibangun di Serum

Meminjam & Meminjam 

Pinjam meminjam ( Lending & Borrowing ) adalah kebutuhan seumur hidup. Setelah pengguna mendapatkan token mereka, mereka tidak akan hanya ingin duduk-duduk saja. Sebaliknya mereka akan ingin menghasilkan pendapatan tambahan dari aset mereka dan dari sana kebutuhan untuk meminjam dan meminjamkan muncul.

Segmen Pinjam Meminjam adalah segmen dengan perubahan paling spektakuler dalam beberapa waktu terakhir. Sudah banyak proyek yang meluncurkan produk dan mulai menarik pengguna, selain itu banyak juga proyek yang sudah memiliki devnet dan kemungkinan akan diluncurkan dalam waktu dekat.

Yang paling menonjol di segmen Pinjam Meminjam adalah Parrot, sebuah proyek yang memungkinkan pengguna untuk menyetor agunan ke PAI mint, versi yang mirip dengan DAI tetapi di Solana. Nilai aset yang dijaminkan pada Parrot telah melebihi $61 juta dan lebih dari 20 juta PAI telah dicetak (proyek telah menetapkan batas pencetakan PAI, jika tidak, jumlah PAI yang diterbitkan akan lebih banyak).

Di bawah ini adalah tarif menggunakan berbagai jenis aset untuk mencetak $PAI, Anda dapat melihat detailnya di sini .

Tingkat penggunaan kelas aset yang berbeda untuk mencetak $PAI

Di sisi pengguna saat ini, mereka dapat mencari lebih banyak peluang keuntungan di Solana daripada hanya memegang token. Adapun proyek, ini akan membantu menciptakan sumber likuiditas yang lebih besar untuk seluruh ekosistem. 

Saya juga merangkum tabel proyek Pinjaman di Solana:

Meskipun mainnet telah diluncurkan, efisiensi penggunaan modal proyek pinjaman saat ini tidak tinggi karena:

• Suku bunga tinggi dan suku bunga hipotek Pengguna tidak mendapatkan banyak keuntungan dari meminjam properti di platform ini.
• Kurangnya insentif untuk mendongkrak pengguna, Parrot bisa menjadi yang teratas karena proyek terintegrasi dengan sangat cepat dan memiliki banyak program insentif, pengguna hanya perlu mencetak PAI atau memberikan jaminan untuk dapat menerima PRT saat memproyeksikan proyek peluncuran token mendatang.

Mengenali:

Selain Port Finance , proyek pinjaman lainnya belum meluncurkan token, ini adalah kesempatan bagi Anda untuk melakukan skin in game, alasan mengapa Solend dapat menarik begitu banyak aset adalah karena ada kebocoran dari tim. dari Solend.

Selain itu, dapat dimaklumi jika proyek belajar dari keberhasilan PAI dan meluncurkan program penambangan likuiditas di masa depan, jadi Anda harus memperhatikan langkah-langkah dari proyek dengan mainnet, jika jika program penambangan likuiditas itu dapat membuat indeks untuk proyek meningkat, itu merupakan peluang investasi yang baik.

Turunan 

Setelah menguntungkan, kami mencari peluang untuk meningkatkan keuntungan lebih jauh, maka pasar derivatif.

Derivatif adalah array yang menerima banyak perhatian dalam sistem Solana ketika cabang seperti opsi, perdagangan margin, prediksi, indeks, .. semua memiliki proyek atas nama mereka. Namun, sebagian besar masih dalam tahap tidak produktif. Satu-satunya protokol yang telah meluncurkan produk saat ini adalah Mango Markets , sebuah proyek perdagangan margin dengan peningkatan volume/24 jam yang stabil sekitar $5 juta. 

Pasar Mangga adalah proyek pengembangan yang sangat cepat di Solana. Bagi Anda yang belum tahu, inti dari penggunaan leverage untuk bermain margin adalah Anda meminjam aset dari bursa agar memiliki posisi yang lebih besar. Itulah mengapa pinjaman adalah bagian dasar, karena ketika platform pinjaman memiliki aset, mereka dapat meminjamkan potongan teka-teki seperti dukungan Derivatif Leverage.

Namun, karena sebelum proyek pinjaman itu terlalu lambat untuk dibangun, Mango Market telah mengembangkan fitur pinjamannya sendiri sehingga pengguna dapat meminjamkan aset di Mango sendiri dan meminjam aset untuk bermain margin.

Seperti yang ditunjukkan oleh data dari Mango, ada volatilitas dalam jumlah aset yang dapat dipinjamkan, tetapi jumlah aset yang dipinjam terus meningkat Ini menunjukkan peningkatan permintaan untuk leverage.

Potongan teka-teki lain yang belum dirilis ke mainnet tetapi patut diperhatikan di Solana meliputi:

• Aset Sintetis : Synthetify (Devnet).
• Indeks : Simetri (Devnet).
• Abadi : Protokol Drift (-).
• Pilihan : PsyOptions (-), Zeta Markets (Devnet).

Agregator & Manajemen Aset

Ini adalah potongan teka-teki tingkat atas DeFi, tujuan Aggregator adalah untuk memungkinkan pengguna menggabungkan semua manfaat dari beberapa protokol lapisan bawah pada satu dapps, dan tujuan Manajemen aset untuk membantu pengguna mengelola semua aset dan posisi Anda di satu antarmuka atau mempercayakan aset Anda kepada pihak lain untuk dikelola.

1. Agregator

Aggregator memiliki dua tipe utama: Dex Aggregator (Coin98 Exchange, 1Inch) dan Yield Aggregator (Yearn). Namun, saat ini di Solana hanya Yield Aggregator.

Statistik proyek agregator hasil di Solana:

Seperti yang Anda lihat, Solfarm  memonopoli array agregator hasil di Solana dan jauh di depan proyek lainnya. 

Saya pribadi menganggap Solfarm sebagai proyek yang sangat aktif, peluang hasil baru selalu terintegrasi dengan sangat cepat oleh proyek. Kelebihan dari Solfarm adalah adanya proyek compound yield otomatis untuk pengguna, membantu pengguna saat farming di Solfarm dapat menyetorkan token LP ke dalamnya. 

Selain itu, proyek ini juga memiliki insentif TULIP bagi mereka yang bertani di Solfarm, jadi jika Anda ingin bertani di Solana, menggunakan Solfarm adalah pilihan pertama. 

2. Manajemen Aset

Proyek Manajemen Aset yang paling menonjol di Solana adalah Solrise Finance , kampanye devnet Solrise sebelumnya cukup sukses dan menarik pengguna. Namun, proyek tersebut belum merilis mainnet saat ini.

Yang lain

Selain cabang utama di atas, kami memiliki banyak bagian lain dengan fungsi berbeda di Solana. Beberapa contoh penting:

• Oracle : Jaringan Pyth, Switchboard.
• Buka Likuiditas : Marinade Finance.
• Gamified : DeFi Land.
• Launchpad : AcceleRaytor, Solanium (Solstarter juga baru-baru ini memperbarui kodenya, apakah akan ada kejutan dari proyek ini dalam waktu dekat?).

Proyeksi

Berbeda dengan hype di bulan Mei, kali ini Solana memiliki produk nyata di ekosistem, fondasinya sekarang ada di mainnet, jadi saya pikir pertumbuhan ini akan memakan waktu lebih lama karena masuknya uang. Uang yang ada sudah dapat disimpan dalam sistem.

Akan ada banyak proyek peluncuran produk dalam waktu dekat dan beberapa area yang menurut saya akan menarik:

AMM

Meskipun array AMM saat ini didominasi oleh Raydium, bukan berarti tidak akan ada ruang untuk proyek lain (mirip dengan Orca saat ini), array AMM memiliki banyak model yang berbeda dan memiliki banyak keunggulan unik, seperti: 

• Luna Network - AMM yang tidak dibangun di atas Serum dan sepenuhnya tanpa izin.
• Cyclos - AMM memiliki kemampuan mengkonsentrasikan likuiditas (Concentraded Liquidity).

pinjaman

Pinjaman adalah bagian penting dari teka-teki DeFi, tetapi belum mendapat banyak perhatian dan saya tidak berpikir proyek dengan produk akan kehilangan tingkat pertumbuhan Solana ini untuk meningkatkan proyek mereka.

Turunan

Derivatif adalah larik yang tak terhindarkan, tetapi sebagian besar proyek belum meluncurkan mainnet, satu catatan adalah bahwa semua proyek teratas memiliki devnet dan kemungkinan akan meluncurkan mainnet dalam waktu dekat.

Yang lain

Potongan teka-teki lain juga harus dipertimbangkan pada Solana, yang, meskipun bukan cabang utama di atas, memiliki potensi keuntungan yang sangat tinggi (risikonya juga tinggi). Ada beberapa proyek di segmen ini dan seringkali memiliki kapitalisasi rendah sehingga taktik yang baik adalah menyebarkan sedikit modal untuk proyek jenis ini.

Epilog

Dari data aktual, saya berharap dapat memberi Anda tampilan DeFi di Solana. DeFi di Solana telah membuat kemajuan besar dalam waktu singkat, dan dengan serangkaian proyek yang akan diluncurkan dalam waktu dekat, diharapkan untuk melanjutkan ledakan Solana.

Potongan dasar DeFi sudah ada di mainnet dan akan ada lebih banyak proyek di lapisan yang lebih tinggi yang meluncurkan produk dalam waktu dekat. Berbeda dengan hype sebelumnya, kali ini pengguna dapat melakukan banyak hal di Solana dan uang lebih sulit untuk meninggalkan sistem.

Jangan lupa untuk secara teratur mengikuti bagian Ekosistem Solana untuk mendapatkan pembaruan tercepat tentang semua informasi dan kejadian luar biasa dari sistem Solana bersama dengan komentar penulis untuk memberi Anda pandangan sistem yang paling objektif.