DeFi評価：DeFiはキャッシュフローで価格設定できますか？

この記事は、Defiでの評価の問題に関する著者@ jdorman81の意見と、翻訳者の個人的な意見を翻訳しています。

Twitterの作者@jdorman81で読んだこの記事は、とても良いと思いました。それで、著者の考えを要約して、それについての私の考えのいくつかを共有したいと思います。

あなたはそれを読んで参照し、暗号への投資についてより多くの視点を得ます。これは投資アドバイスではありません。

記事の下にある私の作者の元のツイートへのリンク。

DeFiの価格問題

BTC、ETHを評価するのは難しい 

著者はDeFiの問題を提起し、次のようにBTCおよびETHと比較します。

DeFiは、「キャッシュフロー」に基づいて価格を設定できます。つまり、キャッシュフローに基づいて価格を設定できます。一方、$ BTC、$ ETH（レイヤー1に属する）はできません。したがって、それは心理的抵抗レベルが形成される天井を作成します（それは計算できるため）。

そしてそれが、VCが利益を上げないためにスタートアップに資本を注ぐときに投資する理由です。なんで？

キャッシュフローが決定され、利益を上げて運営されると、価格設定モデルが変更されます。

私にとって、これは非常に良い考えです。プロジェクトオーナーまたはフリーランスの投資家の立場にある場合。私は間違いなくトークンの値を増やしたいと思っています（私たちのほとんどはそうしています）。したがって、誰もがプロジェクトの時価総額1の価格を設定できないようにするよりも、誰も予測できないより良い理由があります。そしてそれを成長させますか？

これについて、私はすぐに非常に大きな（非暗号）テクノロジー会社を思い浮かべます。それはアマゾンです。

2018年、Amazonは112億米ドルの利益を上げましたが、税金を1ペニーも支払っていませんでした。

出典：Vneconomy

その理由は、Amazonの累積損失が大きいためです。つまり、彼らの収入（収入）はマイナスです。

これがAmazon株の2000倍近くの成長チャートです。

したがって、それ以降、Amazonに対するP / E、P / EBITDAなどのインデックス評価はほとんど意味がありません（実際の利益は財務諸表と同じではないため）。さらに、Amazonは非常に優れたテクノロジー企業であるためです。成長率が速いため、投資家は現在のように93に相当する高い株価収益率を受け入れようとしています。  

暗号に戻り、BTCとETHで同じ例を取り上げました。

BTCとETHの「キャッシュフロー」はどのように計算されますか？それを計算する方法はありますか？もしそうなら、それは多くの人々から信頼されていますか？

答えがノーの場合、あなたはすでに知っています。

また、BTCやETH、またはその他のコインのキャッシュフロー計算を満たす答えは見つかりませんでした。

それはまた、BTCとETHのアップサイドの可能性が遠い将来でも非常に高いと私が信じる理由でもあります。（私は以下に投資する方法についてより多くの考えを共有します）。

DeFiのキャッシュフローは評価に役立ちます

DeFiでは、キャッシュフローの計算方法はどうですか？

答えは計算可能です。

たとえば、Yearnプロジェクトでは、非暗号企業の価格設定モデルをプロジェクトに適用できます。利用可能な数字：

• ロックされた合計値（TVL）。
• 現在の株価収益率（株価収益率-P / E）。
• キャッシュフローと割引。

OK、それはYFIコインの基本評価を思い付くのに十分なはずです。

また、他のDeFiトークンも、これらの要素が十分であれば、基本価格で見積もることができます。

YFIの将来の価格は、Mechanism Capitalの分析で、私たちのチームの翻訳を通じて参照できます。YFI：基本的な評価のフレームワーク

また、jdorman81によると：

暗号市場では、上位25の時価総額のプロジェクトの80％が「ジョーク」であり、大部分がレイヤーであり、暗号通貨は成功する可能性がありません。その理由は、この業界は「巨大な成長、低い成功率、しかしあなたは私たちが間違っていることを証明することはできない」という精神を持ったVCファンドによって形作られていると著者が考えているからです。

そして、それらが間違っていることを証明できないのは事実です。プロジェクトにEがない場合に、P / E（株価収益率）方式に従ってプロジェクトを評価する方法、プロジェクトの予算にEがない場合に資産を評価する方法ドル、...したがって、価値は、最終的には、私たち全員が使用するもの、つまり「信念」によって評価されます。私たちはそれが大きいと信じています、それは大きくなるでしょう。

そのため、上記の上位25のグループには、DeFiプロジェクト名がほとんどありません。具体的には、ETHとBTCだけが、これまでのところ成功した暗号プロジェクトの2つの最も明確な証拠です。

BTC、ETHの価格は高いか安いので、推測するのは難しいです。一部のDeFiトークンは安いと言われていますが、価格は現在および将来のプロジェクトの収益によって常に制限されます。

安全に投資するトークンを選択してください

DeFiに投資する必要がありますか？

これが@jdorman81のビューです。

著者は、より多くの評価を持つ暗号通貨を好みます。これにより、トークンへの投資についてより自信を持つことができます。コイン/トークンが安いか高いかを知るための基礎があるからです。

このグループの@jdorman81によって言及されたトークンのいくつか$NXM$ FTT $ HXRO $ GNO $ YFI$UNI。

コイン、$ XTZ $ ADA $ LTC $XRPまたは$TSLA株のような価値のないトークンについては、作者は興味を持っていないようです。根拠と信念がないからです。現在の価格が安いのか高いのかわからない。

わかりました。これは、作者の視点@jdorman81については非常に明確だと思います。

私の意見では、これは長期的な投資家であり、非暗号市場への投資に非常に経験があります。この男は安全な投資家のクラスに属しており、それを評価するために会社の関連情報と指標を常に非常に注意深く調査しています。

そのため、彼は明確に評価できる場合は常に投資を選択します。

暗号通貨では、DeFiプロジェクトのグループには、その収益に基づいて評価されるものがあり、他のグループには、投資するのにどれだけの費用がかかるか、または安いかを知る根拠がありません。

あなたにぴったりの投資学校を選択してください

私にとって、これは他の従来の市場と比較するための新しい投資ビューです。

私は反対意見を述べたり、著者に完全に同意したりしません。私の意見では、答えは一人一人の「投資の好み」にあります。

• あなたが長期投資家であり、独自の投資理論を持っていて、十分なデータがある場合にのみ常に確実な投資決定を下す場合は、@jdorman81の方法が適しています。兄弟と一緒に。そして暗号通貨では、キャッシュフローを計算できるDeFiプロジェクトを探す必要があります。
• また、中期的な投資家であり、急速で高成長の投資プロジェクトを探している場合は、プロジェクトのトークン/コインの評価を無視できます。ただし、ファンダメンタル分析、テクニカル分析などの他の要素には注意してください。

私は現在2番目のオプションに傾倒していますが、将来、DeFiまたは暗号の新しい分野が開発されたときに、オプション1を柔軟に適用して最初の決定を下すことができます。プライベート。

兄弟はどうですか？投資についてどう思いますか？期待に応じてトークンの価格を設定するにはどうすればよいですか？

議論するために以下にコメントしてください。

そして、このような私の意見共有記事が気に入ったら、コメントして私に知らせてください。今後さらに記事があります。