크립토인덱스란? DeFi의 인덱스 투자 잠재력

크립토인덱스란? 전통적인 금융 시장 지수(CeFi)와 분산 금융(DeFi)의 차이점은 무엇입니까? DeFi에 대한 인덱스 투자는 잠재력이 있습니까?

현재, 대출, 저축에 대한 이자를 받기 위해 자산을 예치하거나 채권, 주식 및 합성 자산에 투자하는 전통적인 금융의 거의 모든 부문 또는 분야가 이미 시장에 나와 있습니다. 

Index와 유사하게 이것은 중앙 집중식 시장에서 퍼즐의 중요한 부분이며 이미 크립토 시장에 존재하지만 눈에 띄지는 않습니다. 

이 지수를 자세히 살펴보고 기존 시장에서 핵심을 가져와 크립토 시장에서 지수의 위상을 평가해 봅시다! 

시작! 

전통적인 금융 시장의 지수(CeFi)

지수는 무엇입니까?

전통적인 금융 시장에서 지수 또는 지수는 표준화된 방식으로 자산 그룹의 성과를 추적하는 방법입니다. 지수는 일반적으로 시장의 특정 영역을 복제하기 위해 증권 바구니의 성과를 측정합니다. 금융 시장 지수는 종종 투자 성과를 측정하기 위한 벤치마크로 사용됩니다.

인덱스를 평가하는 방법 

지수의 평가는 기초 자산 클래스의 가격에서 계산됩니다. 일부 지수는 시가총액 가중치, 수익 가중치, 변동 가중치 및 기타 기본 가중치를 기반으로 한 값을 갖습니다. 가중치는 지수에서 상품의 개별 영향을 조정하는 방법입니다.

CeFi의 일반적인 인덱스 유형

전통적인 금융에서 흔히 볼 수 있는 두 가지 유형의 지수가 있습니다. 

• 증권 주식 시장입니다. 
• 채권시장. 

지수 유형은 다음을 포함하여 미국 주식 시장을 추적하는 세 가지 지수와 같이 전통적인 금융 시장에서 잘 알려져 있습니다.

• S&P 500 지수: Standard & Poor's 500 지수의 약자로, 미국의 상위 500개 상장 기업의 시가 총액 가중 지수입니다. 

• 나스닥 종합 지수 : 3,000개 이상의 나스닥 상장 보통주의 시가 총액, 미국 마진 영수증(ADR), 부동산 투자 신탁(REIT) 등을 지수화합니다. 이것은 매우 광범위한 기반 시장 지표이며 엄청난 인기를 가지고 있습니다.

• 다우존스 산업평균지수(DJIA ): Dow 30으로도 알려져 있습니다. 즉, 두 개의 미국 증권 거래소인 뉴욕 증권 거래소와 나스닥에서 거래되는 30대 최대 기업의 주식 시장 지수입니다.

지수는 영국과 유럽의 신흥 시장이나 주식을 추적하는 지수와 같이 시장의 지리적 세그먼트 를 나타내기 위해 생성될 수도 있습니다 . FTSE 100은 그러한 지표의 한 예입니다.

주식 시장의 캡슐화 지수뿐만 아니라 채권 시장과 같은 다른 영역의 많은 지수도 포함합니다. 채권시장지수 는 투자성과와 채권시장의 특성을 나타내는 지표입니다. Bloomberg US Aggregate Bond Index - Bloomberg US Aggregate Bond Index는 미국 채권 시장에 대한 일반적인 벤치마크입니다. 

지표의 의미

다양한 시장 지수(시장 지수)의 의미는 투자자가 다음을 수행할 수 있도록 돕기 위한 것입니다.

• 거시적 수준에서 시장 움직임을 모니터링합니다. 
• 또한 투자자가 더 좁은(미시) 시장 초점에 집중할 수 있도록 보다 구체적인 특성을 가진 다른 지표를 만들 수 있습니다.

⇒ 금리, 인플레이션 또는 생산량, 주식 시장, 채권 등과 같은 거시적 및 미시적 수준에서 경제 또는 금융 데이터를 측정합니다. 

• 지수는 금융 시장의 건전성을 측정하기 위한 벤치마크로도 간주됩니다. 

예를 들어, 3개의 Nasdaq, S&P 500 또는 Dow Jones 지수는 미국 주식 시장의 일반적인 상황에 대해 알려줍니다. 이러한 지수는 계산된 가중치만 다른 미국 증권 거래소에 상장된 여러 회사로 구성되어 있기 때문입니다. 

• 뮤추얼 펀드(뮤추얼 펀드) 또는 상장지수펀드(ETF) 등이 포함될 수 있는 포트폴리오의 수익률을 평가하기 위한 벤치마크 역할을 합니다. 

CeFi 시장 지수 제한

중앙 집중식 시장에서 지수의 한계는 다음과 같습니다.

• 개인 투자자는 지수에 직접 투자할 수 없지만 뮤추얼 펀드 및 상장지수펀드(ETF) 펀드를 포함한 펀드를 통해 매수해야 합니다. 그 후 투자자는 인덱스 펀드로 거래하고 사용자는 거래를 지원하기 위해 제3자에게 수수료를 지불해야 합니다. 
• 또한 언급할 수 있는 또 다른 장벽은 국가 간에 지리적 및 법적 차이가 있어 다른 국가(예: 베트남)의 시민들이 무역 지수에 접근하기가 매우 어렵다는 것입니다. 국경 간 거래에 대한 제한.  
• 기존 금융 시장 에서 지표 의 투명성 요소 는 사람 과 같은 주관적 요소 로 인해 여전히 일정한 오차 가 있을 수 있습니다 . 가장 대표적인 예가 2008년 미국 주택 부문의 금융 경제 상황이다. 

=> 이 이벤트는 미국의 데이터(지수 포함 가능)의 투명성 부족을 강조합니다. 그리고 심각한 결과는 세계 최대 경제가 위기에 처해 있다는 것입니다. 물론 세계 경제의 대부분을 차지하는 경제가 위기에 처할 때 더 작거나 밀접하게 연결된 경제는 영향을 거의 받지 않을 것입니다.

DeFi 분산 금융 시장 지수

DeFi 펄스 인덱스 - 인덱스 배열의 일반적인 이름

DeFi Index Pulse(DPI)는 Index Co-op(DAO는 Index 거래 수요 충족을 목적으로 탄생)에서 Set Protocol과 결합하여 투자자들이 Crypto 시장에 참여할 수 있도록 개발한 인덱스 바스켓입니다. 포트폴리오에서 14개의 "우량 칩" 프로젝트(TVL, 자본화 또는 수익 및 이익이 있는 프로젝트)를 추적하는 지수에 투자하여 위험 선호도를 사용자 정의하십시오.

DeFi 펄스 지수는 Index Co-op에서 만든 여러 지수 중 하나입니다. 또한 Index Co-op은 다음과 같은 추가 지표도 제공합니다.

• $MVI : 메타버스 지수(메타버스 프로젝트의 가격을 추적하는 지수).
• $ETH2X-FLI : Index Coop - ETH 2x Flexible Leverage Index(2x 레버리지가 있는 ETH 가격 추적 지수).
• $BTC2X-FL I: BTC 2x 유연한 레버리지 지수(2x 레버리지로 BTC 가격을 추적하는 인덱스).
• 가중치가 다른 데이터 경제 지수 또는 Bankless DeFi 혁신 지수. 

앞서 언급했듯이 인덱스는 공급자가 사용자 요구에 부응하고자 하는 가중치 방식에 따라 생성됩니다. 

DPI를 통해 그들은 스스로를 선구적인 프로젝트로 포지셔닝하고 프로젝트를 산업 표준으로 구축하는 위치를 설정하므로 DPI의 토큰 선택 방법은 다음과 같이 요구 사항이 높은 4가지 요소를 기반으로 가중치가 부여됩니다.

• 설명 : 인덱스의 모든 토큰은 기본 이더리움 네트워크에 있어야 하며 해당 프로젝트의 소유자는 변경할 수 없습니다.
• 견인력 : 인덱스 바스켓에 나열된 프로젝트의 인기도는 높아야 하며 프로젝트의 적용 가능성뿐만 아니라 잘 알려져 있어야 합니다. 또한 프로젝트는 커뮤니티 참여 수준을 보장하기 위해 180일 이상의 프로젝트 기간을 가져야 합니다. 
• 공급 : 프로젝트의 Tokenomics는 수동 투자자(일종의 장기 투자)에게 높은 위험을 초래하지 않고 예측 가능하도록 설계되어야 합니다. 초기 유동성을 위해 총 공급량의 5%가 유통되어야 합니다. 
• 사용자 안전성 : 인덱스에 등재되기를 원하는 토큰(프로젝트)은 신뢰할 수 있는 기관의 감사를 받거나 보안을 전문으로 하는 제3자의 인증을 받아야 하며 시장과 커뮤니티에 오랫동안 존재해야 합니다. 

DeFi Index Pulse의 요구 사항에 대한 자세한 내용은 여기 를 참조하십시오 . 

DeFi 시장에서 인덱스 배열의 탄생 배경

Crypto는 변동성이 큰 산업이지만 BlackRock 펀드와 같은 기관과 기존 투자자 모두의 존재가 증가하고 있습니다. BlackRock은 2019년 6월 기준 6조 8400억 달러의 자산을 관리하는 세계 최대 자산 운용사입니다. 크립토 시장에 진입하는 대규모 플레이어와 함께 소규모 조직은 아직 활용되지 않은 잠재력이 있는 이 케이크에 참여하지 않을 이유가 없습니다.  

확실히 그들 모두는 블록체인 플랫폼의 핵심으로 DeFi 시장의 잠재력을 분석할 수 있는 능력을 가진 전문가 팀을 가지고 있습니다.

DeFi는 기술의 모든 요소를 ​​갖추고 있으며 위험 보상 비율은 목적지로 선택하기에 충분히 매력적입니다. Crypto 또는 DeFi는 변동성이 큰 시장이지만 많은 수익 기회도 제공합니다. 그리고 지수는 허용 가능한 변동성을 가지고 있지만 전통적인 시장보다 훨씬 더 나은 수익을 제공하는 것 중 하나입니다. 

데이터에 따르면 1926년부터 2021년 말까지 S&P 500 지수 의 평균 연간 수익률 (AAR)은 약 10.49% 에 불과 합니다(Investopedia에 따르면). 이 지표를 DeFi Pulse Index 와 비교할 때 Crypto Index는 154.7% 로 가장 높은 1년 수익률을 보입니다 . 

물론 두 시장의 규모가 다르기 때문에 이와 같은 직접적인 비교는 불가능하다. 그러나 이러한 지수 투자 비율은 이 기회를 포착하는 투자자에게 정말 매력적입니다.  

첫 번째 인덱스 메이킹 프로젝트 중 하나는 인덱스 협동조합(Index Co-Op)으로, DeFi Pulse Index - 어레이의 플래그쉽을 발표한 파티이며 프로젝트는 기간이기도 한 2020년 9월경에 탄생했습니다. 2021년 5월~5월경 DeFi 어레이 생성. 

따라서 그 기간 동안 DPI 성장은 2021년 5월까지 DeFi 제품에 중점을 둔 현금 흐름의 혜택을 받기 때문에 매우 좋았습니다. 그 후, 현금 흐름은 더 많은 현금 흐름을 끌어들이는 다른 추세로 리디렉션되었으며, 해당 인덱스는 DEX, 유동성, 대출과 같은 DeFi 어레이의 기둥 세그먼트가 아니기 때문에 영향을 받는 인덱스 세그먼트와 DeFi 세그먼트는 철회됩니다. 

DPI 가격 차트

CeFi와 DeFi 시장 지수의 차이점

두 금융시장인 CeFi와 DeFi의 지수 차이는 블록체인과 관련된 기술과 근본적인 특성의 문제에 있다. 또한 두 시장의 지수 차이도 시장마다 한계와 규모가 다르다는 점에서 비롯된다.

크립토 인덱스의 특징

중앙 집중식 금융 시장의 지수와 달리 DeFi 시장의 지수는 기술, 데이터 정확도 등의 측면에서 몇 가지 뛰어난 이점이 있습니다.

구체적으로, 암호화폐 시장의 지수는 다음과 같은 특징을 가질 것입니다: 

• 이러한 지표가 레이어 1 레이어에 배포될 때 블록체인 기술의 특성을 상속합니다 . 구성 가능성, 빠른 트랜잭션 실행 속도, 저렴한 비용, 투명하고 기밀 정보와 같은 기능에 대해. 

예: 세계 상위 5개 기술 회사의 인덱스 펀드가 Solana에 인덱스를 생성하면 이 인덱스를 거래하는 사람들은 이 인덱스 바스켓에 있는 토큰 가격에 대한 확신으로 거래할 수 있습니다. 빠른 작동. 이는 거래자가 거래할 수 있도록 중개자에게 비용을 지불하는 방식과 같은 제3자 비용을 줄이는 데 도움이 됩니다. 

⇒ DeFi 시장에서의 인덱스 거래는 중개자, 거래 수수료 등의 비용을 절감합니다. 

• 중앙 집중식 금융 시장과 같이 복잡한 법적 권한을 거치지 않고 모든 지수 바구니를 생성할 수 있습니다 . 대신 이러한 지수는 투표를 통해 제안 및 승인됩니다.
• 여러 토큰을 개별적으로 투자하는 위험을 줄 입니다. Crypto와 같은 변동성이 큰 시장의 토큰은 하루에 50% 이상 증가 및 감소하는 것이 일반적이므로 많은 개별 토큰을 나타내는 지수에 투자하면 거래자가 손실을 줄이는 데 도움이 됩니다. 
• 총 이익 : 사용자는 해당 인덱스를 Uniswap 또는 SushiSwap과 같은 AMM의 풀로 교환하거나 유동성을 제공할 수 있으며 해당 인덱스(예: DPI)를 구매할 때 사용자는 토큰이 이미 이 인덱스 펀드 투자로부터 이익을 얻었고 이를 사용할 수 있습니다. 더 많은 이익을 얻기 위해 유동성을 추가하는 토큰. 

• 인덱스 펀드에 투자하지 않고도 개별 규모의 인덱스 거래가 가능합니다 .
• 자동 재조정 포트폴리오(DeFi Pulse Index 기준)로 포트폴리오를 효율적으로 다각화하십시오 . 

DPI 제공자에서 Index Co-op 운영 모델: Index Co-op 운영 모델을 참고하세요!

암호화 인덱스의 사용

• 성장하는 시장에서 특정 세그먼트에 투자하고 싶거나 동일한 세그먼트에 많은 토큰을 투자하고 싶지만 불균형하거나 값비싼 가스 비용으로 다른 체인에서 각 유형의 토큰을 구입하는 것을 두려워하는 경우 사용자의 요구를 충족합니다. 
• 지원되지 않는 국가에서 이러한 지수 바구니를 사고 파는 절차를 제거하십시오. 

⇒ DeFi는 기본적으로 테두리가 없는 기본 플랫폼이기 때문에 이 문제를 해결합니다. 따라서 다른 국가의 투자자는 미국이나 다른 곳과 같이 엄격한 법률이 있는 국가에서 인덱스 펀드를 구입할 수 있습니다. 

⇒ 국경이 더 이상 장벽이 아닐 때 크립토 인덱스의 강점. 그러나 배후에 법적 조직이 없기 때문에 이러한 지수에 투자하는 것은 안전하지 않습니다. 프로젝트의 토큰이 DPI와 같은 인덱스에 추가되기 위해서는 투자자를 보호하기 위한 요소를 평가하고 고려해야 하고 검토 프로세스가 최대 한 달까지 걸릴 수 있기 때문입니다. 

• 포트폴리오를 다양화하고 투자자의 위험 수준을 맞춤화하는 방법. 

암호화 지수 시장 개요

크립토 인덱스 시장 개요 시장 틈새를 추적하는 32개의 인덱스가 있습니다(Coingecko에 따르면). 보다 구체적으로, DeFi 인덱스 배열에는 총 자본금이 약 1억 7700만 달러인 16개의 인덱스가 있습니다. 여기에서 상위 2개 지수만 해도 DeFi Pulse 지수(38%) 및 Index Coop - ETH 2x Flexible Leverage 지수와 함께 이 부문의 총 자본금의 74%를 차지했습니다. 
 

인덱스 배열이 여전히 초점이 맞지 않는 이유는 무엇입니까?

Crypto 시장에서 1년 이상 된 세그먼트인 Index는 다음과 같이 투자자를 가로막는 현재의 장벽과 어려움으로 인해 집중되지 않았습니다. 

개인 투자자는 주로 높은 변동성에서 높은 수익을 창출하기 위해 시장에 진입합니다.

암호화폐는 변동성이 큰 시장입니다(비트코인 또는 대형 코인의 경우 하루에 10-100% 변동합니다.

비트코인 가격 변동성 비교 표

이는 10~30%의 변동폭을 보이는 베트남 주식시장과 1~6% 정도인 미국 주식시장과 같이 이미 상당히 많은 수치를 기록하고 있는 전통적인 금융시장과 다른 점이다. 

이 데이터는 Crypto 시장에 오는 대부분의 사용자가 높은 위험과 높은 수익을 선호하는 투자자임을 보여줍니다. 이는 위험이 적은 투자 형태인 지수의 특성과 극명한 대조를 이룹니다. 

투자자들은 여전히 ​​크립토와 같은 많은 위험이 있는 시장에 관심이 없습니다. 

거래자들은 여전히 ​​자신감이 부족하고 Crypto 시장의 잠재적 위험과 CeFi 시장에서 여전히 좋은 수익을 올릴 가능성에 대해 여전히 우려하고 있습니다. 

일부 전문 인덱스 트레이더는 여전히 전통적인 금융 시장에서 좋은 수익을 올리고 있으며 프로토콜 실패, 사기, 다양한 형태의 사기 위험이 여전히 많은 시장에서 준비되지 않았습니다. 크립토 시장.  

미국과 전 세계의 의원들이 아직 이 시장을 규제하는 법률을 완전히 발표하지 않은 상황에서 투자자들은 여전히 ​​자신의 이익을 보장하고 보호할 수 없기 때문에 참여를 매우 주저하고 있습니다. 

예: OpenSea 또는 일부 Magic Eden rugpull 등과 같은 가장 최근의 시장 해킹 

어려운 진입장벽 

다들 아시다시피 크립토 투자는 어렵고, 크립토와 블록체인 시장에서 제품 사용법을 배우는 것은 훨씬 더 어렵습니다. 이는 일부 소매 지수 거래자가 여전히 관심이 없고 Crypto 시장의 지수 부문에 자신 있게 참여할 수 있는 충분한 지식을 갖추지 못했을 가능성이 있다는 결론으로 ​​이어집니다. 

크립토 인덱스의 성장 잠재력과 전망

인덱스의 성격이 시장이기 때문에 특정 통계가 없기 때문에 두 금융 시장의 인덱스 배열을 비교하여 Crypto on 인덱스의 발전을 정확하게 예측하는 정확한 수치를 얻는 것은 정말 어렵습니다. 시장에는 많은 프로젝트/ 주식, 채권 또는 석유 등과 같은 다른 주요 금융 시장의 자산 

그러나 둘 다 현재 약 30개의 프로젝트를 가지고 있으므로 다우존스 지수의 자체 척도를 사용하여 비교하십시오. 이 다우존스 지수의 시가총액은 약 1,010만 달러(2022년 1월 31일)인 반면 암호화 지수 시장의 이 수치는 1억 7,700만 달러에 불과합니다. 

그런 비교는 참 애매하지만 일단 크립토 시장이 점차 수용되면 앞서 언급한 장벽과 같은 위험이 최소화되고 인덱스 크립토 어레이가 기존 금융 시장에서 변화하는 사용자를 수용할 수 있을지도 모릅니다. 

=> 시간이 지남에 따라 인덱스 부문의 기회와 개발 잠재력은 여전히 ​​크며 전체 크립토 및 블록체인 시장의 성숙도는 일반적입니다. 

스마트 계약 오류, 악용, 해킹 또는 보안을 CeFi 시장과 같은 수준으로 개선해야 하는 문제를 해결해야 합니다. 

=> 이 상태가 되어야만 DeFi 시장에서 인덱스 거래의 다른 이점이 충분히 발휘되고 이 부문이 향후 발전할 수 있는 기반이 됩니다.  

결론

그래서 저는 지수(지수)에 대한 정보와 지식, 그리고 전통 시장과 DeFi 모두에서 이러한 유형의 투자의 차이점을 제공했습니다. 이 기사에서 많은 통찰력을 얻고 이 Crypto Index 세그먼트에 대한 자신의 생각과 의견을 그리기를 바랍니다!