유니스왑이란? UniSwap V2 개요 - DeFi의 고유한 DEX

유니스왑이란? Uniswap 플로어의 뛰어난 기능은 무엇입니까? Uniswap의 미래 잠재력은 무엇입니까? 지금 Uniswap에 대해 알아보십시오!

오늘의 기사에서는 Uniswap이 무엇인지 그리고 다음을 포함하여 Uniswap에 대한 모든 세부 사항에 대해 배울 것입니다.

Uniswap 교환은 어떻게 작동합니까?
Uniswap의 주요 제품 및 기능은 무엇입니까?
Uniswap 내부의 개체.
Uniswap에서 거래할 때 Uniswap의 장단점과 위험을 평가하십시오.
유니스왑의 미래.
Uniswap을 다른 블록체인과 비교하십시오.

유니스왑이란?

Uniswap은 사용자가 ERC-20 토큰을 교환할 수 있도록 하는 이더리움 블록체인 에 구축 된 AMM(Automated Market Making Protocol) 및 분산형 거래소( DEX )입니다. Uniswap은 속도와 편의성 때문에 현재 가장 일반적으로 사용되는 플랫폼입니다.

AMM 메커니즘 은 주문서를 사용하기 위해 Uniswap 거래소에서 거래할 필요가 없도록 하는 대신 스마트 계약이 중개자 역할을 하고 판매자는 자산을 유동성 풀(유동성 풀)이라고 하는 장소에 넣습니다. ) 그런 다음 구매자 스마트 계약을 통해 보유한 자산을 풀의 자산과 교환합니다.

현재 대부분의 사용자가 Uniswap V2를 사용하고 있으므로 이 기사에서는 Uniswap을 Uniswap V2로 기본 설정하겠습니다. 다른 버전이 있으면 Uniswap V…

Uniswap은 어떻게 작동합니까?

Uniswap은 x * y = k 공식을 기반으로 하는 100% 분산된 무허가 프로토콜입니다.

거기에:

x는 토큰 A의 수입니다.
y는 토큰 B의 수입니다.
k는 풀 A/B의 총 값입니다.

거기에서 우리는:

k가 변경되고 토큰 A와 B의 값이 동일하게 유지되면 x와 y가 변경됩니다.
x와 y는 변하지만 k는 변하지 않는다면, 토큰 A와 B의 값은 반드시 변해야 한다.
k가 변경되려면 유동성 공급자가 x와 y를 변경해야 합니다(나중에 "LP" 또는 "유동성 공급자"라는 단어를 사용함).
x와 y가 바뀌기 위해서는 스왑을 통한 트레이더의 영향이 필요합니다.

여전히 읽기가 조금 혼란 스럽습니까? 더 잘 이해하려면 아래 예를 참조하십시오.

예: 10 ETH와 1000 DAI가 있는 ETH/DAI라는 풀이 생성되었다고 가정합니다.

우리는 다음을 가질 것입니다:

x * y = k 10*1000 = 10,000
1 ETH = 100 DAI.
1 DAI = 0.01 ETH.

사례 1: DAI를 ETH로 교체

거래자 A는 이 풀에 들어가 500 DAI + 0.3% 수수료를 ETH와 교환합니다.

=> y' = 500 + 1000 = 1500 DAI

k는 변경되지 않고 여전히 10,000과 같습니다.

=> x' = 6.66 ETH

트레이더는 x - x' = 10 - 6.66 = 3.33 ETH를 받습니다. 이는 500 DAI의 가치에 해당합니다.

=> 가격 1 ETH = 150 DAI, 원래 가격에서 50% 인상.

참고: 스왑이 k 값을 변경한 후 0.3% 수수료가 풀에 다시 추가됩니다.

사례 2: ETH를 DAI로 교환

거래자 B는 DAI와 교환하여 6 ETH를 판매합니다.

=> x' = 10 + 6 = 16

=> y' = 10,000/16= 625

따라서 거래자는 6 ETH의 가치에 해당하는 y - y' = 1000 - 625 = 375 DAI를 얻습니다.

=> 1 ETH의 가격 = 62.5 DAI, 원래 가격에서 37.5% 감소.

Uniswap .exchange의 주요 기능

Uniswap 층에는 다음과 같은 4가지 주요 기능이 있습니다.

교환

Uniswap Swap은 하나의 ERC-20 토큰을 다른 토큰으로 교환하는 간단한 방법입니다. 최종 사용자의 경우 스와핑은 매우 직관적입니다.

사용자는 입력 토큰과 출력 토큰을 선택합니다.
입력 수를 지정하고 프로토콜은 수신할 출력 토큰을 계산합니다.
그런 다음 한 번의 클릭으로 스왑을 수행하여 지갑에서 즉시 출력 토큰을 받습니다.

프로토콜 수준에서 이 스왑은 어떻게 발생합니까?

유니스왑이란? UniSwap V2 개요 - DeFi의 고유한 DEX

Uniswap의 스왑 프로세스는 위의 단계에 따라 수행됩니다.

Uniswap의 스왑은 기존 플랫폼에서의 거래와 다릅니다. 유동성을 나타내거나 가격을 결정하기 위해 주문서를 사용하는 대신 Uniswap은 자동 시장 형성 메커니즘(AMM)을 사용하여 환율과 미끄러짐에 대한 즉각적인 피드백을 제공합니다.

Uniswap의 각 토큰 쌍은 유동성 풀로 뒷받침됩니다. 유동성 풀은 두 개의 고유한 토큰의 잔액을 보유하고 이러한 토큰의 입출금에 관한 규칙을 시행하는 스마트 계약입니다.

토큰을 예치(판매)할 때 일정하게 유지하려면 해당 금액을 인출해야 합니다(이전 공식의 k). 반대로 토큰을 출금(구매)하는 경우 해당 금액을 대신 입금해야 합니다.

유동성 풀

Uniswap 거래소의 각 유동성 풀은 한 쌍의 ERC20 토큰을 위한 거래 장소입니다. 풀 컨트랙트가 생성되면 각 토큰의 잔액은 0이 되며 풀이 트랜잭션을 제공하기 위해서는 LP(유동성 공급자)가 각 토큰에 대해 돈을 예치해야 합니다. 첫 번째 LP는 해당 풀의 초기 가격을 설정하는 것입니다.

유니스왑이란? UniSwap V2 개요 - DeFi의 고유한 DEX

Uniswap의 풀.

LP는 두 개의 동일한 토큰의 가치를 제공하도록 장려됩니다. 반대로, 시장 가격에 대한 가치 비율이 다른 두 개의 토큰을 제공하는 첫 번째 LP의 경우 차익 거래 기회가 나타나 잠재적으로 외부 사람이 가져갈 수 있습니다.

LP가 풀에 유동성을 제공하면 풀에 제공한 유동성 양에 해당하는 유동성 토큰(유동성 토큰)을 다시 받습니다. 이 토큰은 풀에 대한 LP의 기여도를 나타냅니다.

거래가 있을 경우 0.3%의 수수료가 거래 시점에 풀에 있는 모든 LP에 비례적으로 분배됩니다. 예치된 돈을 유동성으로 인출하고 수수료를 분할하려면 LP는 유동성 토큰을 소각해야 합니다. LP는 원하는 대로 판매, 양도 또는 사용할 수도 있습니다.

플래시 스왑

Flash Swap은 Uniswap V2에 나타나기 시작했습니다. 플래시 스왑을 사용하면 거래가 끝날 때 지불되거나 반환되거나 둘 다 제공되는 경우 ERC20 토큰을 원하는 만큼 무료로 인출할 수 있습니다.

예를 들어 컴파운드 나 메이커 에서 포지션을 정하고 싶을 때 ...

V1에서는 토큰 B를 구매하기 위해 토큰 A를 전송해야 합니다.
V2에서는 플래시 스왑을 통해 스마트 계약으로 스왑한 직후 토큰 B를 받고 사용할 수 있습니다.

신탁

Oracle ( 또는 온체인 가격 피드)은 파생 상품 , 대출 및 거래 서명을 포함한 많은 DeFi (탈중앙화 금융) 애플리케이션입니다. 자금( 마진 거래 ),... DeFi 프로젝트는 종종 사용 가능한 Oracle을 사용합니다 체인 링크와 같은.

Uniswap의 경우 팀은 프로토콜에 따라 자체 Oracle을 개발했습니다. 특히 Uniswap V2는 고도로 분산되고 조작 방지된 온체인 가격 오라클을 구축할 수 있게 했습니다.

보다 구체적으로, 가격 시간 데이터는 짧은 시간에 가격을 조작하는 데 매우 비용이 많이 드는 방식으로 체인에 기록되며 단일 트랜잭션에서 가격을 조작하는 것도 불가능합니다.

Uniswap 참가자

Uniswap에 참여하는 개체에는 유동성 공급자, 거래자 및 개발자가 포함됩니다.

유동성 공급자 - 유동성 공급자

유동성 공급자(LP)는 유동성 제공에 대해 0.3%의 수수료를 받습니다. 이것은 다음과 같을 수 있습니다.

토큰 보유자는 자산을 소극적으로 투자하여 거래 수수료를 축적하기를 원합니다.
전문 LP는 수익성 있는 풀링 전략을 만듭니다.
프로젝트는 토큰을 청산하기 위해 풀을 만들어 토큰을 더 쉽게 사고 팔 수 있도록 합니다.
일부 DeFi 개척자들은 인센티브화된 유동성, 담보 유동성 및 기타 새로운 전략과 같은 복잡한 유동성 제공 상호 작용을 탐구하기를 원합니다.

상인 - 상인

거래자는 지갑에서 여러 쌍의 토큰으로 거래할 수 있습니다. 이러한 거래자는 다음과 같을 수 있습니다.

투기꾼은 Uniswap에서 파생된 유동성을 사용하여 토큰을 교환하기 위해 다양한 도구를 사용합니다.
차익 거래 봇은 수익성 있는 자리를 찾기 위해 여러 플랫폼의 가격을 비교하여 이익을 추구합니다.
DApp 사용자 는 Uniswap에서 토큰을 구입하여 Ethereum의 다른 응용 프로그램에서 사용합니다.
스마트 계약은 스왑 기능을 구현하여 프로토콜에서 트랜잭션을 실행합니다(DEX 애그리게이터와 같은 제품에서 사용자 정의 스마트 계약 프로그래밍 언어인 Solidity 스크립트까지).

모든 경우에 거래자는 프로토콜 거래에 대해 동일한 고정 수수료를 부과합니다.

개발자(개발자) - 개발자

개발자(Dev)는 Uniswap을 기반으로 제품을 개발할 수 있습니다. 이러한 개발자는 다음과 같을 수 있습니다.

DeFi 대시보드: Uniswap은 오픈 소스이고 액세스 가능하기 때문에 Uniswap 기능에 대한 액세스를 제공하기 위해 구축된 수많은 UX 및 UI 테스트가 있습니다. 결과적으로 대부분의 DeFi 대시보드 프로젝트에서 Uniswap 기능과 커뮤니티에서 구축한 많은 Uniswap 전용 도구를 찾을 수 있습니다.
지갑은 종종 스왑 기능을 통합하고 유동성을 제공합니다.
DEX 애그리게이터는 여러 유동성 프로토콜에서 유동성을 가져와 거래자에게 최상의 비율을 제공합니다. Uniswap은 이러한 프로젝트를 위한 가장 큰 분산 유동성 소스입니다.
Dev 스마트 계약은 내�� 기능을 사용하여 새로운 DeFi 도구와 다양한 실험 아이디어를 발명합니다. Unisocks 또는 Zora 등의 프로젝트를 볼 수 있습니다 .

Uniswap의 장단점 평가

장점

토큰 목록 프로젝트는 많은 작업이 필요하지 않으며 무료입니다.
사용자는 빠르고 편리하게 토큰을 교환합니다.
기존 월렛에 직접 통합 가능하여 중앙 집중식 거래소( CEX )를 사용하는 것보다 보관 및 교환이 용이합니다.

예를 들어 Uniswap은 Coin98 Wallet에 통합되어 사용자는 전화에서 몇 단계만 거치면 Coin98 Wallet에 저장된 토큰을 교환할 수 있습니다. Coin98 지갑에서 Uniswap 거래 지침 보기

유니스왑이란? UniSwap V2 개요 - DeFi의 고유한 DEX

Coin98 지갑에서 Uniswap을 거래하는 방법.

결함

토큰을 나열하기 쉽기 때문에 스캠 토큰도 만연한 것처럼 보이고 새로운 사용자는 사기로 인해 쉽게 돈을 잃습니다.
이더리움을 기반으로 하는 거래 수수료(가스 수수료 )는 때때로 매우 높습니다.

Uniswap의 잠재적 위험

스마트 계약의 위험

Uniswap의 스마트 계약은 운영 기간이 지나면 비교적 간단하고 감사를 받으며 자체적으로 입증됩니다. 드물기는 하지만 Uniswap이 해킹될 가능성이 완전히 없는 것은 아니지만 스마트 계약 기반 프로젝트에는 기술적 위험이 따릅니다.

Uniswap V1에서 공격자는 ERC-777 토큰 표준의 "후크"를 사용하여 이 토큰을 기반으로 유동성 풀에서 자금을 인출할 수 있습니다. 특히 imBTC Tokenlon 풀이 해킹되어 $300,000가 손실되었습니다. 그런 다음 Uniswap V2에서 ERC-777 토큰 버그가 수정되어 이러한 유형의 공격이 더 이상 가능하지 않습니다.

토큰 위험

Uniswap에서는 토큰을 나열하는 것이 매우 쉽습니다. 따라서 이러한 간편함을 이용하여 사기, 가짜 토큰을 나열하는 사람들이 많이 있습니다. 사용자는 돈을 잃지 않으려면 토큰의 스마트 계약을 주의 깊게 확인해야 합니다.

유니스왑의 미래

개척자임에도 불구하고 Uniswap은 Sushiswap , PancakeSwap 등과 같은 다른 많은 신흥 세력에도 불구하고 현재 최상위 DEX 위치를 잃지 않았습니다 .

2021년 초에 Uniswap은 또한 사용자가 다양한 가격대의 유동성을 제공하고 NFT 를 LP 토큰에 통합하여 자본 효율성을 극대화할 수 있도록 개선 된 Uniswap V3 를 출시했습니다. .

데이터에 대해 말하자면, 현재 TVL(2021년 7월 15일)에서는 Uniswap이 Curve 바로 뒤에 있는 2위 안에 있는 것으로 나타났는데, 이는 Uniswap의 매력이 지금까지 줄어들지 않았음을 보여줍니다.

유니스왑이란? UniSwap V2 개요 - DeFi의 고유한 DEX

TVL Uniswap(2021년 7월 15일)이 2위입니다.

아래 차트에 따르면 현재 Uniswap의 시장 점유율은 전체 DEX의 65% 이상을 차지하고 있음을 알 수 있습니다. 이를 통해 미래 성장 가능성이 무궁무진하다는 것을 보여주고 있다.

유니스왑이란? UniSwap V2 개요 - DeFi의 고유한 DEX

DEX의 거래량.

경쟁은 이더리움 블록체인 프로젝트에서 비롯됩니다.

유니스왑 및 곡선

위의 TVL 그림으로 돌아가서 현재 상위 1위는 Curve - 스테이블코 인 거래소를 전문으로 하는 DEX 임을 알 수 있습니다. TVL이 Uniswap보다 3배 더 크고 아래 프로젝트에 거의 뒤쳐져 있기 때문에 Curve는 현재 매우 성공적인 DEX로 간주되고 있습니다.

많은 분들이 Curve with TVL은 현재와 같이 Uniswap을 통해 미래에도 많은 시장 점유율을 확보할 가능성이 매우 높다고 생각하실 것입니다. 그러나 실제로는 둘 다 다른 분야에서 작동합니다.

Curve는 사용자가 거래소의 특성에 따라 USDT에서 DAI로, USDC에서 BUSD 등의 스테이블코인을 스왑하는 데 사용됩니다. 그리고 Uniswap은 많은 토큰을 위한 DEX이며, 특히 오늘날 Uniswap은 IDO 토큰 목록 프로젝트의 거래소로 사용되어 사용자가 CEX 거래소 목록을 기다리지 않고 즉시 거래할 수 있습니다.-Curve가 할 수 없는 일입니다.

그래서 표면적으로 둘은 DEX에서 라이벌처럼 보이지만 실제로는 하나의 성장이 다른 하나의 성장에 큰 영향을 미치지 않습니다.

유니스왑 & 스시스왑

위의 경기와 달리 Uniswap과 Sushiswap은 우리가 지켜봐야 할 흥미로운 전투입니다.

Sushiswap은 처음에는 요리 이름을 따서 명명하는 추세(Burgerswap, PhoSwap, ...)가 탄생하던 당시 Uniswap 포크로만 여겨졌습니다. 그래도 원래 창업자부터 스캔들이 많았던 시절이 있었다.

그러나 점차적으로 0xMaki와 우수한 팀의 리더십 하에 Sushiswap은 이제 Uniswap에 이어 시장에서 강력한 DEX가 되었습니다. 이는 6월 거래량으로 확인할 수 있습니다. Uniswap의 거래량이 430억 달러라면 Sushiswap은 80억 달러로 DEX에서 2위입니다.

그렇다면 시장은 어떻습니까? Uniswap이 트레이딩에 집중한다면 Sushiswap은 렌딩, IDO 플랫폼, 트레이딩 등 다양한 상품으로 수평적 방향을 스스로 선택합니다. 그래서 앞으로도 둘 다 둘 다 있는 경우가 있습니다. 이기는 위치.

경쟁은 다른 블록체인의 프로젝트에서 비롯됩니다.

의심할 여지 없이 이더리움의 거래 수수료는 큰 골칫거리입니다. Yield Farming 운동과 Uniswap의 강력한 토큰 펌프가 탄생 한 2020년 7월-8월 에 거래 수수료가 수십, 심지어 수백까지 증가했습니다. 이것은 소매 상인에게 큰 장애물입니다.

이 이야기는 봇이 가스 전쟁 에 참여하면서 MEV가 등장하기 시작한 2021년 2월-3월까지 계속 되어 거래 수수료를 다시 한 번 증가시켰습니다. 설명을 쉽게 하기 위해 MEV 는 채굴자들이 거래를 주선하고 스스로 이익을 낼 수 있는 권한을 이용한다는 사실, 특히 준비된 거래를 처리하는 것을 우선시할 것입니다. 더 높은 수수료를 부담하지만 선착순에 따라 처리되지 않습니다. 사용자가 온체인 주문을 입력한 시간에 따른 서비스 규칙입니다.

이때 Binance Smart Chain: PancakeSwap에 새로운 전환점이 나타났습니다.

PancakeSwap은 Sushiswap과 같은 Uniswap의 포크이기도 합니다. 이 프로젝트는 이더리움에 대한 Uniswap의 높은 거래 수수료, 바이낸스 스마트 체인을 통해 돈을 많이 빨아먹는 단점을 해결했습니다. 그런 다음 PancakeSwap은 자체를 단순히 포크로 받아들이지 않고 많은 기능을 출시하여 커뮤니티에서 Binance Smart Chain을 언급했을 때 프로젝트를 상징적인 DEX로 만들었습니다.

또한 거래 수수료가 많이 감소했지만 다른 블록체인들도 현금 흐름을 생태계로 끌어들이기 위해 자체 DEX를 점진적으로 출시하고 있습니다. Polygon의 QuickSwap , Raydium , Solana의 Orca 등이 있습니다.

이 전쟁에서 Uniswap은 최고의 DEX 위치를 유지할 것입니까? 이것은 Uniswap의 전략에 크게 좌우됩니다.

발문

그래서 Uniswap이 무엇인지, Uniswap 플로어에 대한 모든 세부 정보를 소개했습니다. Uniswap의 운영 메커니즘과 Uniswap V2에 대한 잠재적 예측 또는 투자 기회를 더 잘 이해하려면 Uniswap V2 모델 분석을 참조하십시오 .

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